Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 5 Σεπτεµβρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 5 Σεπτεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 808,88-1,19% 25,7% FTSE/ASE ,99-1,09% 22,3% FTSE/ASE ,13-1,52% 47,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 971,75-3,52% 16,0% Τηλεπικοινωνίες 2.920,48 0,57% 18,8% Κατασκευές-Υλικά 2.798,18-0,14% 24,1% Πετρέλαιο & Αέριο 4.534,77 0,08% 51,2% Κοινής Ωφέλειας 2.172,33-0,88% 43,2% Τροφίµων & Ποτών ,31 0,32% 40,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /09/17 01/09/ % 54,4 54,8 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,50 0,31 Οκτώβριος , ,50 0,40 Νοέµβριος , ,50 0,40 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΠΑΪΡΗΣ Ε. ΑΒΕΕ (ΚΟ) 0,39 23,72 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,08 20,00 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,19 19,88 REVOIL Α.Ε.Ε.Π. 0,63 19,73 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Κ) 0,15 19,35 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % WARRANT NATIONAL BANK 0,00-25,00 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,10-17,89 ΒΙΟΤΕΡ Α.Ε. (ΚΟ) 0,07-12,20 ΓΕΚΕ ΑΕ (ΚΑ) 4,50-10,00 CPI A.E. H/Y 0,15-9,70 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,60 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 ALPHA BANK (ΚΟ) ,39 MARFIN INVESTMENT GROUP ,60 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,33 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,39 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,60 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,33 ΟΤΕ(ΚΟ) ,57 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,19% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 808,88 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε σχετικά χαµηλά στα 42,4 εκ. ευρώ. Στη δίνη της συνέχιση της αδυναµίας του τραπεζικού κλάδου στροβιλίστηκε η χρηµατιστηριακή αγορά υπό την απειλή της επιµονής του ΝΤ στην άποψη για διατήρηση µαξιλαριού 10 δις για ενδεχόµενη ανάγκη νέας ανακεφαλαιοποίησης του κλάδου. Παράλληλα, η πυρηνική δοκιµή της Β. Κορέας επανέφερε τη γεωπολιτική αστάθεια και την πτωτική κίνηση των διεθνών αγορών. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-3,21%) κατέγραψε απώλειες µε τις µετοχές της Πειραιώς (-5,33%) και της Eurobank (-3,89%) να υποαποδίδουν. Απώλειες ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (-0,45%), ο ΟΠΑΠ (-1,06%), ο Ελλάκτωρ (-1,23%), ο Μυτιληναίος (-2,69%), η ΕΧΑΕ (-1,17%) και η Τράπεζα Αττικής (- 6,59%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η Lamda (+2,82%), τα ΕΛΠΕ (+0,26%), ο ΟΤΕ (+0,57%), ο Τιτάν (+0,51%), το Folli-Follie (+0,43%), η ΕΕΕ (+0,31%), ο ΟΛΠ (+0,35%) και η Βιοχάλκο (+0,31%). Απολογιστικά, 29 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 54 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση, καλείται να δείξει αν τα αντανακλαστικά του ελληνικού χρηµατιστηρίου είναι σε εγρήγορση. Θα τεσταριστούν εποµένως τα όρια στήριξης της περιοχής των 800 µονάδων µε τους αγοραστές να καλούνται να δείξουν αν θεωρούν ελκυστικά τα τρέχοντα επίπεδα των τιµών των τραπεζικών µετοχών, αν δηλαδή εκτιµούν ότι θα υπερισχύσουν οι ευρωπαϊκές απόψεις για τα του κλάδου. Επιχειρηµατικά Νέα Μηδένισε την εξάρτηση στον ELA η Παγκρήτια. Από 131 εκατ. ευρώ, επίπεδο στο οποίο βρισκόταν η εξάρτηση της Τράπεζας από τον ELA τον Μάρτιο του 2017, σηµειώθηκε µείωση στα 53 εκατ. ευρώ στο τέλος του Ιουνίου για να µηδενίσει στις 31 Αυγούστου. Το 2016 η Παπουτσάνης σηµείωσε κύκλο εργασιών 18 εκατ. έναντι 15,6 εκατ. το Τα αποτελέσµατα προ φόρων ανήλθαν σε κέρδη 119,7 χιλ. ευρώ, έναντι κερδών 54,6 χιλ. ευρώ το Οι εξαγωγές αντιπροσωπεύουν περίπου το 35%-40% των συνολικών πωλήσεων. Η Παπουτσάνης είναι η τρίτη σε µέγεθος ευρωπαϊκή εταιρεία παραγωγής στερεών σαπουνιών. Την αγορά και αξιοποίηση της «Νεώριον Σύρου» επιδιώκει η Postlane Partners, σύµφωνα µε ανακοίνωσή της. Η εταιρεία που εκπροσωπείται στην Ελλάδα από τον ηµήτριο Τοµαρά υποστηρίζει στην ανακοίνωσή της ότι «δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ και σε ολόκληρο τον κόσµο µε επαρκή κεφάλαια όπως βεβαιώνει η επενδυτική τράπεζα J. Aron, θυγατρική της Goldman Sacks» και πως «έχει εκδηλώσει από τις αρχές του 2016 ενδιαφέρον για την αγορά και επιπλέον αξιοποίηση του ναυπηγείου Νεώριον Σύρου». «Έκρηξη» κατά 343 εκατ. ευρώ σηµείωσαν τον Ιούλιο τα «φέσια» του ηµοσίου προς τους ιδιώτες. Μαζί µε τις εκκρεµείς επιστροφές φόρων διαµορφώθηκαν στα 5,435 δισ. ευρώ από 5,095 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος Ιουνίου σε ένα µήνα που θα έπρεπε να έχει αρχίσει η αποκλιµάκωση του ποσού. Από αυτά τα 269 εκατ. ευρώ αφορούν επιστροφές φόρων, κυρίως ΦΠΑ, που εκκρεµούν εδώ και πολλούς µήνες.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1963,32-0,13% 12,11% US 10 Year 2,17% 0,00% MSCI EMERGING 1083,34-0,73% 25,64% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,55 0,20% 10,62% UK 10 Year 1,06% 2,22% DOW JONES 21987,56 0,18% 11,26% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,90-0,01% 23,12% EU 10 Year 0,37% -3,43% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 72128,83 0,29% 19,76% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year -0,01% 800,00% EURO STOXX ,42 0,26% 4,25% STOXX ,18 0,08% 3,53% DAX ,21 0,38% 5,41% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,47-0,26% 3,76% GR 10 Year 5,53% -0,29% CAC ,97 0,36% 4,97% GR 15 Year 6,45% -0,39% IBEX ,20-0,55% 9,53% GR 20 Year 6,69% -0,12% SWISS MARKET 8864,46-0,68% 7,84% RUSSIAN RTSI $ 1091,83-0,37% -5,25% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,49-0,30% 40,79% ΟΠΑΠ 3,06% 1,07% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,01% 0,65% 04/07/2019 NIKKEI ,25-0,93% 1,41% ΟΤΕ 1,38% 5,76% 07/02/2018 HANG SENG 27740,26-0,76% 26,15% OTE 1,72% 1,99% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3379,583 0,37% 9,01% ΕΗ 9,36% 2,00% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 10,13-4,34% -27,85% MOTOR OIL 2,66% 0,01% 15/05/2019 VSTOXX 16,21 3,71% -10,55% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,29 0,13% -16,75% EUR/USD 1,190 0,30% 13,10% BRENT OIL 52,34-0,78% -11,11% EUR/GBP 0,920 0,47% -7,26% NATURAL GAS 3,070 0,99% -15,29% EUR/CHF 1,140-0,37% -5,86% GOLD 1330,40 0,62% 15,09% EUR/JPY 130,52-0,18% -5,50% SILVER 17,82 1,37% 10,85% EUR/AUD 1,497 0,72% -2,35% COPPER 6886,75 0,76% 24,96% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στις χρηµατιστηριακές αγορές, ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,52% στις 374 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,36% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,33% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,38% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,8% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,31% στις µονάδες. Σηµειώνεται ότι η Wall Street παρέµεινε κλειστή τη ευτέρα λόγω αργίας. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου ενισχύθηκε 0,4% στα 47,49 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιµή του χρυσού έπιασε υψηλό 10 µηνών καθώς ενισχύθηκε 0,6% στα δολ./oz, Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,16 % και του γερµανικού στο 0,36 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές στον απόηχο της πυρηνικής δοκιµής της Βόρειας Κορέας. Συγκεκριµένα, την Κυριακή η Βόρεια Κορέα διεξήγαγε την έκτη και πιο ισχυρή πυρηνική δοκιµή της µέχρι στιγµής, η οποία όπως ισχυρίστηκε πως ήταν µιας προηγµένης βόµβας υδρογόνου. Σε απάντηση στις ενέργειες της Πιονγιάνγκ, η Νότια Κορέα προχώρησε σε στρατιωτική άσκηση-προσοµοίωση επίθεσης στη Βόρειο Κορέα. Επιπλέον οι Ηνωµένες Πολιτείες απάντησαν πως οποιαδήποτε απειλή από τη Βόρεια Κορέα προς τις ΗΠΑ ή τους συµµάχους της, θα οδηγήσει σε «µαζική στρατιωτική αντίδραση». Το Συµβούλιο Ασφάλειας των Ηνωµένων Εθνών συνεδρίασε εκτάκτως χτες στον απόηχο των προειδοποιήσεων του υπουργού Άµυνας των ΗΠΑ, James Mattis ότι µία επιθετική ενέργεια από την πλευρά της Βόρειας Κορέας κατά των Ηνωµένων Πολιτειών ή των συµµάχων τους θα επιφέρει τεράστια στρατιωτική αντίδραση. Όπως ήταν αναµενόµενο, η νέα πυρηνική δοκιµή επανέφερε στο προσκήνιο τις γεωπολιτικές ανησυχίες µε τους επενδυτές να στρέφονται σε τοποθετήσεις περιορισµένου ρίσκου όπως είναι ο χρυσός, το γεν και τα κρατικά οµόλογα. Οι γεωπολιτικές ανησυχίες µπορεί να βρίσκονται στο προσκήνιο, ωστόσο τις επόµενες ηµέρες οι επενδυτές αναµένεται να στρέψουν την προσοχή τους στη συνεδρίαση νοµισµατικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν µε µεγάλη προσοχή τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ για ενδείξεις σε σχέση µε το µέλλον του προγράµµατος ποσοτικής χαλάρωσης που εφαρµόζει για την τόνωση της ανάπτυξης και του πληθωρισµού

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία ενίσχυσης των συναλλαγών δεν βοήθησε την αγορά να διατηρηθεί πάνω από το βραχυχρόνιο όριο των 835 µονάδων κυρίως λόγο της συνεχιζόµενης αδυναµίας των τραπεζικών τίτλων. Πολύ σηµαντικό για να συνεχίζει να κινείται µέσα στο εύρος τιµών µ., είναι η διατήρηση της αγοράς άνω των 812µ µε αντίδραση και του τραπεζικού δείκτη. Εφόσον δεν επιτευχθεί η προσπάθεια αυτή επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι οι 797µ. Ο MACD συνεχίζει να διατηρεί το σήµα πώλησης. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 4-6 Σεπτεµβρίου : Παρουσιάσεις των ελληνικών τραπεζών σε συνέδριο της HSBC 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν Σεπτεµβρίου: Ετήσιο συνέδριο του Ελληνικού Χρηµατιστηρίου στο Λονδίνο 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές Σεπτεµβρίου : Παρουσιάσεις των ελληνικών τραπεζών σε συνέδριο της Βank of America 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Services PMI (AUG F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Composite PMI (AUG F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit Germany Services PMI (AUG F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit/BME Germany Composite PMI (AUG F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:00 GBP New Car Registrations (YoY) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Services PMI (AUG F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Composite PMI (AUG F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Official Reserves (Changes) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (MoM) (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (YoY) (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Factory Orders (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Factory Orders Ex Trans (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Durable Goods Orders (JUL F) ΗΠΑ 17:00 USD Durables Ex Transportation (JUL F) ΗΠΑ 17:00 USD Cap Goods Orders Nondef Ex Air (JUL F) ΗΠΑ 17:00 USD Cap Goods Ship Nondef Ex Air (JUL F) Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. Α Π Ο ΔΟ ΣΗ Η μερ. Α ποκοπ ής Α Ρ Α ΙΓ 4,9 9 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,6 3 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 3 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,2 9 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,5 8 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,1 9 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,5 1 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,0 0 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3,1 2 % 2 4 /0 7 / Κ Λ Μ 2,5 3 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 9,2 1 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,7 9 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,2 0 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,6 9 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,7 0 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ 1,4 7 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,7 3 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,3 6 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 4 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 7 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,5 1 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 A.S. ΕΜΠΟΡΙΚΗ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧ Α.Ε. 08/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 10/09/2017 ALTEC 07/09/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 12/09/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.