Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 1 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 1 Ιουνίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 775,24-0,10% 20,4% FTSE/ASE ,55-0,13% 18,4% FTSE/ASE ,71-0,68% 31,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 970,84 0,25% 15,9% Τηλεπικοινωνίες 2.793,86-0,98% 13,7% Κατασκευές-Υλικά 2.785,72-1,27% 23,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.133,05 1,42% 37,8% Κοινής Ωφέλειας 2.249,47 1,07% 48,3% Τροφίµων & Ποτών 9.558,87-0,82% 24,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 30/05/ % 51,9 51,9 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,75-0,28 Ιούνιος , ,50-0,83 Ιούλιος , ,50-0,83 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 6,94 2,81 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,90 2,27 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,10 2,13 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 9,90 2,06 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 3,54 2,02 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % GRIVALIA PROPERTIES 8,55-6,46 INTRALOT AE (KO) 1,08-3,57 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 7,48-3,48 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 26,16-2,06 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) 19,20-2,04 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,97 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,51 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,27 ALPHA BANK (ΚΟ) ,44 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ,06 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,97 ALPHA BANK (ΚΟ) ,44 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,06 ΟΤΕ(ΚΟ) ,98 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,10% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 775,24 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών εκτοξεύθηκε στα 180,6 εκ. ευρώ µε τα 100 εκ. να διενεργούνται στη διάρκεια των δηµοπρασιών. Ήταν µια συνεδρίαση άτονη µε εναλλασσόµενο πρόσηµο, αποτέλεσµα διακυµάνσεων µικρού εύρους, µε την ψυχολογία να ευνοεί περισσότερο τους πωλητές καθώς η ειδησεογραφία δεν προσέφερε κάτι ουσιαστικά καινούργιο, µε την εξαίρεση των δηκτικών δηλώσεων Ντράγκι για όσους ευθύνονται για τον αδιέξοδο για τα του ελληνικού χρέους. Η εκτόξευση των συναλλαγών στη διάρκεια των δηµοπρασιών αποδίδεται σε κινήσεις αναδιάρθρωσης από πλευράς διαχειριστών λόγω µεταβολών των επί µέρους σταθµίσεων των µετοχών των δεικτών του MSCI. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+0,25%) κατέγραψε µικρά κέρδη µε τη µετοχή της Eurobank (+2,27%) να υπεραποδίδει. Κέρδη επίσης κατέγραψε η ΕΗ (+1,51%), η Motor Oil (+0,82%), τα ΕΛΠΕ (+2,81%), ο Μυτιληναίος (+1,57%), ο ΟΛΠ (+0,56%) και ο ΟΠΑΠ (+2,06%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο ΟΤΕ (-0,98%), ο Τιτάν (-2,05%), ο Ελλάκτωρ (-0,70%), το Folli-Follie (-0,95%), η Jumbo (-0,25%) και η Grivalia (-6,46%). ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Jumbo και Τιτάν ήταν πρωταγωνιστές του rebalancing µε έκρηξη συναλλαγών. Στη σηµερινή συνεδρίαση δεν αναµένουµε ουσιώδη διαφοροποίηση του σκηνικού στο Χ.Α., λαµβάνοντας υπόψη τις δηλώσεις του Πρωθυπουργού από τις οποίες δεν προκύπτει η βεβαιότητα αποδοχής λύσης που περιλαµβάνει µόνο το κλείσιµο της 2 ης αξιολόγησης χωρίς αναφορά στο χρέος. Επιχειρηµατικά Νέα Τρίτο κατά σειρά κερδοφόρο τρίµηνο για την Alpha Bank, µε τα Κέρδη µετά από φόρους να ανέρχονται σε 48,1 εκατ. ευρώ, ως αποτέλεσµα των χαµηλότερων προβλέψεων και της διατηρήσης της υψηλής λειτουργικής κερδοφορίας. Ο είκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) της τράπεζας διαµορφώθηκε σε 17,3%, ο είκτης ανείων σε Καθυστέρηση σε επίπεδο Οµίλου σε 38,1% στο τέλος Μαρτίου 2017 και ο είκτης Καλύψης ανείων σε Καθυστέρηση σε 69%. Έναντι 22,9 εκατ. ευρώ ο Μαρινάκης αποκτά τον ΟΛ µε τη διαδικασία κατάθεσης προσφορών να διενεργείται µε 4 υποψήφια σχήµατα. Όσον αφορά στις προσφορές για τα ακίνητα, πλειοδότησε η Alpha Αστικά Ακίνητα µε προσφορά 3,780 εκατ. ευρώ. Έκλεισε το βράδυ της Τετάρτης µε υπερκάλυψη περί το 40%, το βιβλίο προσφορών που άνοιξε η Alpha Finance για την πώληση του 10% της ΕΛΛΑΚΤΩΡ για λογαριασµό της Alpha Bank. Η τιµή διάθεσης ορίστηκε στα 1,38 ευρώ. Οι συνολικές πωλήσεις του Οµίλου Σφακιανάκη ανήλθαν σε 64,0 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση κατά 25,9% σε σχέση µε τις πωλήσεις του 2016, ενώ το περιθώριο µικτού κέρδους ανήλθε σε 21,7%. Οι δεσµευτικές προσφορές των Calamos-Exin Partners και Fosun για την Εθνική Ασφαλιστική κινούνταν µεταξύ 750 µε 780 εκατ. ευρώ, συνυπολογιζόµενης της αποτίµησης της 10ετούς σύµβασης για το bankassurance, ενώ κατά συγκλίνουσες πληροφορίες το αµερικανικό σχήµα έχει µικρό προβάδισµα. Την Παρασκευή θα υπάρξει η ανακήρυξη της προτιµητέας προσφοράς. Προσφορά 600 εκατ. για επέκταση της σύµβασης του Ελ. Βενιζέλος από την ΑΑ µε το καθαρό έσοδο για το πρόγραµµα αποκρατικοποιήσεων να ανέρχεται σε 483,87 εκατ. ευρώ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ M SCI W ORLD 1 911,74 0,10% 9,17% US 10 Year 2,20% -0,32% M SCI EMERGING 1 005,33-0,64% 16,59% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,80-0,05% 7,73% UK 10 Year 1,05% 3,36% DOW JONES ,65-0,10% 6,31% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,80-0,10% 19,02% EU 10 Year 0,30% 4,11% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,47-1,96% 4,12% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,05% 13,95% EURO STOXX ,59-0,68% 8,03% STOXX ,99-0,32% 7,90% DAX ,06-0,11% 9,88% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,95-0,37% 5,28% GR 10 Year 6,09% 1,82% CAC ,63-0,92% 8,67% GR 15 Year 6,67% 0,29% IBEX ,00-0,04% 16,34% GR 20 Year 6,73% 1,68% SW ISS MARKET 9 016,64-0,17% 9,69% RUSSIAN RTSI $ 1 053,30-2,99% -8,59% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,58-0,19% 24,83% ΟΠΑΠ 3,14% -0,15% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,79% -0,01% 04/07/2019 NIKKEI ,57-0,14% 3,81% ΟΤΕ 1,65% -1,43% 07/02/2018 HANG SENG ,65-0,16% 17,21% OTE 2,61% -0,03% 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,1 78 0,23% 0,14% ΕΗ 11,05% 0,32% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,75% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 10,41 0,29% -25,85% MOTOR OIL 2,65% -0,31% 15/05/2019 VSTOXX 14,55 2,65% -19,69% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,32-2,70% -14,13% EUR/USD 1,124 0,52% 6,85% BRENT OIL 50,76-2,83% -13,01% EUR/GBP 0,872 0,27% -2,3 2% NATURAL GAS 3,0 71-2,35% -13,86% EUR/CHF 1,088-0,19% -1,5 5% GOLD 1 275,40 0,77% 9,40% EUR/JPY 12 4,56 0,46% -1,3 8% SILVER 17,41-0,12% 7,29% EUR/AUD 1,513 0,99% -3,8 9% COPPER 5 657,75 0,03% 2,65% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισε η Wall Street κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,1%) και ο S&P 500 στις 2.411µ. (- 0,1%). Με µικτά πρόσηµα έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,1%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.520µ (-0.1%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,23 δολ (-2,1 %). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε ο χρυσός στα δολ. (+0,5%) και πτωτικά το ασήµι στα 17,3 δολ. (-0,6%). Μεγάλες απώλειες σηµείωσε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48,6 δολ/β (-2,03%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,20%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,30%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Μικρές απώλειες κατέγραψε η Wall Street µε πρωταγωνιστή των απωλειών για άλλη µια φορά τον τραπεζικό κλάδο. Ενδεικτικά, οι µετοχές των Goldman Sachs και JP Morgan υποχώρησαν 3,5% και 2,2% αντίστοιχα. Σε µηνιαία βάση, πάντως, οι δείκτες κατέγραψαν θετικό πρόσηµο, µε τον Nasdaq να κερδίζει 2,5%, τον έβδοµο διαδοχικό µήνα κερδών. Ο Dow γνώρισε άνοδο 0,3% και ο S&P ενισχύθηκε κατά 1,2%. Νωρίτερα, στη δηµοσιότητα δόθηκε το Beige Book, σύµφωνα µε το οποίο η αµερικάνικη οικονοµία αναπτύχθηκε µε µέτριο ρυθµό από τις αρχές Απριλίου ως τα τέλη Μαΐου, αλλά ο πληθωρισµός παρέµεινε αδύναµος. «Συνολικά, οι πιέσεις στις τιµές σηµείωσαν ελάχιστη µεταβολή από την προηγούµενη περίοδο» αναφέρει η κεντρική τράπεζα στο Beige Book. H πλειοψηφία των 12 περιφερειών της Fed ανέφεραν ότι το outlook των επιχειρήσεων για τη βραχυπρόθεσµη περίοδο είναι θετικό, παρά την πρόσφατη κάµψη στις καταναλωτικές δαπάνες. Εν τω µεταξύ, οι αγορές εργασίας συνεχίζουν να ενισχύονται, µε τους µισθούς και την απασχόληση να αναπτύσσονται µε µέτριο ρυθµό. Στο µεταξύ πιέσεις ασκήθηκαν στην τιµή του πετρελαίου εξαιτίας της αυξηµένης παραγωγής στη Λιβύη κατά βαρέλια ηµερησίως και τις ανησυχίες για αύξηση στην προσφορά αργού στις στην έναρξη της καλοκαιρινής περιόδου. Πιέσεις ασκήθηκαν στον ευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 για πέµπτη διαδοχική συνεδρίαση καθώς προβληµάτισε ο πληθωρισµός στην Ευρωζώνη ενώ παραµένουν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για τις πολιτικές εξελίξεις στην Ευρώπη. Ο Stoxx 600 υποχώρησε 0,13% στις 389 µονάδες ενώ τον Μάιο ενισχύθηκε 0,8%. Προβληµάτισαν τα macro στην Ευρωζώνη καθώς ο πληθωρισµός της διαµορφώθηκε στο 1,4% τον Μάιο, από 1,9% τον προηγούµενο µήνα. Η υποχώρηση αυτή εκτιµάται πως θα αµβλύνει τις γερµανικές και ολλανδικές πιέσεις προς την ΕΚΤ να προχωρήσει σε περιορισµό του προγράµµατος ποσοτικής χαλάρωσης. Σηµειώνεται πως ο στόχος που έχει θέσει η ΕΚΤ για τον πληθωρισµό είναι κοντά στο 2%. Αντίστοιχα, απροσδόκητη πτώση κατέγραψαν οι λιανικές πωλήσεις στη Γερµανία τον Απρίλιο, που υποχώρησαν 0,2%, ενώ αναθεωρήθηκε η µέτρηση για τον Μάρτιο σε επίσης 0,2%.

4 Γενικός είκτης Χ.Α.. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουνίου 2017: ΑΕΠ Α Τριµ (τελικές εκτιµήσεις) 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 9:00 GBP Nationwide House Prices s.a. (MoM) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 9:00 GBP Nationwide House Prices n.s.a. (YoY) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Manufacturing PMI (MAY F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit/BME Germany Manufacturing PMI (MAY F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Manufacturing PMI (MAY F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit UK PMI Manufacturing SA (MAY) 14:30 USD Challenger Job Cuts (YoY) (MAY) 15:15 USD ADP Employment Change (MAY) 15:30 USD Non-Farm Productivity (1Q F) 15:30 USD Unit Labor Costs (1Q F) 15:30 USD Initial Jobless Claims (27 MAY) 15:30 USD Continuing Claims (20 MAY) 16:45 USD Markit US Manufacturing PMI (MAY F) 17:00 USD ISM Manufacturing (MAY) 17:00 USD ISM Prices Paid (MAY) 17:00 USD ISM New Orders (MAY) 17:00 USD ISM Employment (MAY) 17:00 USD Construction Spending (MoM) (APR) 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (26 MAY) 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (26 MAY) 18:00 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (26 MAY) 18:00 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (26 MAY) 18:00 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (26 MAY) 18:00 USD DOE U.S. Distillate Inventory (26 MAY) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΦΦΓΚΡΠ Πέµπτη 8 Ιουνίου 2017 ΜΕΤΚ Τρίτη 06 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΜΕΤΚΑ 01/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 13/06/2017 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 01/06/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΓΕΚΕ Α.Ε. 01/06/2017 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 13/06/2017 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε 02/06/2017 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 14/06/2017 ΚΛΜ 02/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 15/06/2017 ALPHA TRUST 07/06/2017 ΑΦΟΙ Ι.& Β. ΛΑ ΕΝΗΣ Α.Ε."ΜΙΝΕΡΒΑ" Β. ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ 15/06/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 15/06/2017 ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε 08/06/2017 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 15/06/2017 Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ - Π. ΑΘΑΝΑΣΙΑ ΗΣ & ΣΙΑ Α.Ε. 08/06/2017 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 15/06/2017 ΟΥΡΟΣ Α.Ε. 08/06/2017 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε 15/06/2017 AUTOHELLAS 08/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ 15/06/2017 MEVACO 08/06/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 08/06/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ Α.Β.Ε.Ε. 09/06/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ Α.Β.Ε.Ε 09/06/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 09/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.