Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 17 Ιουλίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 17 Ιουλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 856,47 0,34% 33,1% FTSE/ASE ,55 0,21% 27,7% FTSE/ASE ,62 0,67% 54,5% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.132,38-0,16% 35,1% Τηλεπικοινωνίες 2.967,27 1,32% 20,7% Κατασκευές-Υλικά 2.988,36-0,39% 32,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.775,94 0,64% 59,3% Κοινής Ωφέλειας 2.295,25-0,12% 51,3% Τροφίµων & Ποτών 9.537,84-0,32% 23,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /07/17 13/07/ % 55,9 55,7 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούλιος , ,50-0,27 Άυγουστος , ,00-0,25 Σεπτέµβριος , ,00-0,34 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % INFORM Π.ΛΥΚΟΣ (ΚΟ) 0,84 7,19 INTRAKAT 0,60 6,42 ATTICA GROUP KO 1,50 5,63 ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΟ) 1,50 5,63 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ 4,13 4,56 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,13-3,08 NEWSPHONE HELLAS S.A. 0,29-3,01 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,15-2,58 QUALITY & RELIABILITY 0,23-2,56 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 1,37-2,14 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,08 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,78 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 MARFIN INVESTMENT GROUP ,58 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,08 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,78 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,00 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,34% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης κλείνοντας στις 856,47 µονάδες (+33,07% από την αρχή του έτους, υψηλό 28 µηνών). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 67 εκ. ευρώ. Με έντονη τη νευρικότητα σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης και τον τραπεζικό κλάδο να µη συµβάλει στο πλευρό των αγοραστών, οι λοιπές δεικτοβαρείς µετοχές οδήγησαν απλώς σε µια αξιοπρεπή θετική επίδοση. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-0,16%) κατέγραψε µικρές απώλειες µε την Εθνική (-1,0*%) να υποχωρεί περισσότερο. Απώλειες ακόµη κατέγραψε η ΕΕΕ (-0,31%), το Folli-Follie (-1,07%) και ο Ελλάκτωρ (-1,11%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε η Τενέργα (+4,56%) που ξεκινά σήµερα δηµόσια εγγραφή για το οµόλογό της, ο ΟΤΕ (+1,32%), ο Μυτιληναίος (+3,55%), η Lamda (+2,06%), o ΟΛΠ (++1,42%), η Βιοχάλκο (+1,02%), η Ιντρακόµ (+1,4%) αλλά και η Sato (+18,75%) και ο Λιβάνης (+19,92%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 66 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 47 εκείνων που υποχώρησαν. Η εβδοµάδα ξεκινά µε τη διαφαινόµενη δοκιµασία εξόδου στις αγορές µε την έκδοση 5 ετούς πιθανόν τίτλου και µε την προσδοκία επιτυχούς έκβασης, εξέλιξη ευεργετική για το χρηµατιστήριο. Παράλληλα, την Πέµπτη 20/7 το ΝΤ θα δηµοσιοποιήσει την έκθεσή του για το ελληνικό χρέος και την Παρασκευή 21/7 η S&P την αξιολόγησή της για την ελληνική οικονοµία µε πιθανολογούµενο το σενάριο της αναβάθµισης. Επιχειρηµατικά Νέα Μία ανάσα από την έξοδο της Ελλάδας στις αγορές µε έκδοση 5ετούς οµολόγου βρίσκεται το οικονοµικό επιτελείο της κυβέρνησης. Το σχέδιο εξόδου είναι έτοιµο και προβλέπει το άνοιγµα του βιβλίου προσφορών να γίνει είτε την ευτέρα είτε το αργότερο έως το απόγευµα της Τρίτης. Τα κεφάλαια που προσδοκά να αντλήσει το οικονοµικό επιτελείο αναµένεται να διαµορφωθούν στα 3-4 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 2 δισ. ευρώ θα «ανακυκλώσουν» τα οµόλογα που λήγουν στις 17 Ιουλίου. Μη βιώσιµο το χρέος στα σενάρια του ΝΤ. Οι απαισιόδοξες παραδοχές του για τον ρυθµό ανάπτυξης και το επιτόκιο δανεισµού καθιστούν το χρέος µη βιώσιµο, µετά το 2030, καθώς οι ανάγκες εξυπηρέτησής του θα ξεπερνούν το 20% του ΑΕΠ. «Εάν οι πιστωτές δεν προσφέρουν περισσότερα µέτρα ελάφρυνσης του χρέους, το ΝΤ δεν θα µπορέσει να συµµετάσχει χρηµατοδοτικά στο πρόγραµµα», αναµένεται να διαµηνύσει την Πέµπτη το Ταµείο. «Καµπανάκι» για τις τράπεζες αφού κατά το ΝΤ θα χρειαστούν περαιτέρω κεφαλαιακή ενίσχυση 10 δισ. ευρώ. Εταιρικά οµόλογα: σε προετοιµασία και για µικρότερες εκδόσεις. Μετά τις πρόσφατες επιτυχείς προσπάθειες που έκαναν µεγάλοι επιχειρηµατικοί όµιλοι στο µέτωπο των εταιρικών οµολόγων (π.χ. Sunlight, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίος και την επερχόµενη της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή) κύκλοι της αγοράς υποστηρίζουν πως από τον προσεχή Σεπτέµβριο µπορεί να ξεκινήσει ένας νέος κύκλος εκδόσεων, που αυτή τη φορά θα περιλαµβάνει και τις εκδόσεις µικρότερων εταιρειών που καλούνται να πείσουν για την αξιοπιστία τους θεσµικούς επενδυτές και αποταµιευτικό κοινό. Υπάρχουν εκτιµήσεις για ακόµη 4-8 εκδόσεις µέσα στο Με πλειστηριασµό απειλεί την Πήγασος η ΕΤΕ που ως εκπρόσωπος οµολογιούχων και δανειστών, επέδωσε επιταγή προς πληρωµή ύψους 77,8 εκατ. Σε περίπτωση µη πληρωµής ακολουθεί πλειστηριασµός µετοχών και σηµάτων επί των οποίων έχει συσταθεί ενέχυρο. Από την άλλη πλευρά στα 132,4 εκατ. ευρώ ανήλθαν το 2016 τα µετά φόρων κέρδη του αεροδροµίου ΑΑ -Ελευθέριος Βενιζέλος (+ 9,7% σε σχέση µε το 2015), µε την επιβατική κίνηση να φτάνει τα 20,2 εκατοµµύρια επιβάτες (+10,7% συγκριτικά µε το 2015).

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W ORLD 1 948,07 0,57% 11,24% US 10 Year 2,33% 0,6 1% M SCI EMERGING 1 047,05 0,61% 21,43% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,27 0,47% 9,85% UK 10 Year 1,31% 3,8 9% DOW JONES ,74 0,39% 9,49% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,08 0,77% 20,04% EU 10 Year 0,60% 3,1 1% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,18 0,40% 8,65% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,08% -6,7 4% EURO STOXX ,94 0,30% 7,15% STOXX ,84 0,50% 7,03% DAX ,72 0,04% 10,02% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,39-0,52% 3,30% GR 10 Year 5,32% -0,8 0% CAC ,31 0,25% 7,67% GR 15 Year 6,24% -0,0 6% IBEX ,10 0,90% 13,93% GR 20 Year 6,48% -0,2 8% SW ISS MARKET 9 034,57 0,21% 9,91% RUSSIAN RTSI $ 1 044,27 1,81% -9,38% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,73 1,32% 34,60% ΟΠΑΠ 3,03% -0,5 1% 21/0 3/20 22 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,15% 1,3 5% 04/0 7/20 19 NIKKEI ,86 0,10% 5,26% ΟΤΕ 1,64% -5,0 8% 07/0 2/20 18 HANG SENG ,23 0,16% 20,61% OTE 2,29% -1,6 1% 09/0 7/20 20 SHANGHAI COMP ,4 17 0,13% 3,42% ΕΗ 10,91% -7,1 9% 01/0 5/20 19 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ ML S 5,10% 0,0 0% 11/0 7/20 20 CBOE VIX 9,51-3,94% -32,26% MOTOR OIL 2,75% 0,2 2% 15/0 5/20 19 VSTOXX 12,65-7,99% -30,20% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 46,54 1,00% -18,03% EUR/USD 1,147 0,6 3% 9,00% BRENT OIL 48,91 1,01% -16,66% EUR/GBP 0,875-0,6 3% -2,52% NATURAL GAS 2,9 80 0,64% -16,25% EUR/CHF 1,105 0,2 4% -3,01% GOLD 1 227,50 0,84% 6,03% EUR/JPY 129,07-0,0 5% -4,76% SILVER 15,93 1,54% -0,84% EUR/AUD 1,465-0,6 5% -0,49% COPPER 5 905,25 0,50% 7,05% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Ο βιοµηχανικός Dow Jones ενισχύθηκε την Παρασκευή κατά 0,39% και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο ιστορικό υψηλό επίπεδο των ,74 µονάδων. Ο ευρύτερος S&P 500 επίσης άγγιξε νέα υψηλά, κλείνοντας µε κέρδη της τάξης του 0,47% στις 2.459,27 µονάδες. Ο Nasdaq σηµείωσε άνοδο 0,61% στις 6.312,47 µονάδες, το δεύτερο ιστορικά υψηλότερο επίπεδό του. Σε επίπεδο εβδοµάδας ο Dow Jones σηµείωσε κέρδη ύψους 1%, ο S&P 500 βρέθηκε 1,4% υψηλότερα ενώ ο Nasdaq ενισχύθηκε κατά 2,6%.O πανευρωπαϊκός δείκτης Euro Stoxx 600 κατάφερε να κλείσει µε µικρά κέρδη 0,18% στις 386,84 µονάδες. Ο γερµανικός DAX έκλεισε µε πτώση 0,8% στις µονάδες, ο γαλλικός CAC 40 παρέµεινε στις µονάδες και ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,47% στις µονάδες. Στην περιφέρεια, ο ισπανικός IBEX 35 σηµείωσε πτώση 0,3%, ο ιταλικός FTSE MIB υποχώρησε 0,14% ενώ πορτογαλικός PSI 20 έκλεισε στο -0,31%. Σε επίπεδο εβδοµάδας, ο Stoxx 600 σηµείωσε κέρδη 1,8%. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στα εµπορεύµατα, το αργό πετρέλαιο εµφάνισε κέρδη 1,1% στα 46,6 δολάρια το βαρέλι, ενώ ο χρυσός εµφάνισε άνοδο 0,88% στα δολάρια ανά ουγγιά. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,32% και του γερµανικού στο 0,59%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε θετικό έδαφος ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι βασικοί δείκτες του αµερικανικού χρηµατιστηρίου την Παρασκευή µε τους S&P 500 και Dow Jones να καταφέρνουν να αγγίξουν νέα ιστορικά υψηλά, παρά την µικτή εικόνα που αποτυπώθηκε στα οικονοµικά αποτελέσµατα τριών µεγάλων αµερικανικών τραπεζών. Ειδικότερα, η µετοχή της JP Morgan διέγραψε τις αρχικές απώλειες, παρά τα καλύτερα των προσδοκιών κέρδη και έσοδα το β' τρίµηνο και έκλεισε µε οριακή άνοδο 0,02%. Η τράπεζα ανακοίνωσε κέρδη 7,03 δισ. δολάρια, έναντι των 6,2 δισ. δολ.. Τα έσοδα ενισχύθηκαν στα 26,41 δισ. δολ.. Η Citigroup ολοκλήρωσε τις συναλλαγές 0,12% υψηλότερα, καθώς τα κέρδη που ανακοίνωσε σηµείωσαν πτώση αλλά διαµορφώθηκαν υψηλότερα των εκτιµήσεων. Η τράπεζα ανακοίνωσε ότι τα κέρδη β τριµήνου µειώθηκαν 3%. Τα τριµηνιαία κέρδη διαµορφώθηκαν στα 3,872 δισ. δολ., χαµηλότερα από τα 3,998 δισ. δολ. πριν από ένα χρόνο Τα έσοδα διαµορφώθηκαν στα 17,901 δισ. δολ., υψηλότερα από τα 17,548 δισ. δολ. πριν από ένα χρόνο. Τέλος, υψηλότερη κερδοφορία, αλλά χαµηλότερα των αναµενόµενων έσοδα, παρουσίασε η Wells Fargo. Η τράπεζα ανακοίνωσε κέρδη 5,81 δισ. δολ., έναντι των 5,56 δισ. δολ.. Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 22,17 δισ. δολ.. Η µετοχή της τράπεζας έκλεισε µε απώλειες της τάξης του 1,10%. Στα µάκρο της ηµέρας, οι πωλήσεις λιανικής στις ΗΠΑ τον Ιούνιο υποχώρησαν κατά 0,2%, σε σχέση µε τον Μάιο. Οι οικονοµολόγοι ανέµεναν αύξηση 0,1%. Οι πωλήσεις λιανικής το Μάιο είχαν µειωθεί κατά 0,1%. Εάν αφαιρεθούν οι πωλήσεις αυτοκινήτων, οι λιανικές ήταν χαµηλότερα 0,2% σε µηνιαία βάση, ενώ οι εκτιµήσεις έκαναν λόγο για αύξηση 0,2%. Στο β τρίµηνο οι πωλήσεις λιανικής αυξήθηκαν 0,2% σε σχέση µε το α τρίµηνο, ενώ στο α εξάµηνο του 2017 οι πωλήσεις λιανικής αυξήθηκαν 3,9% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Την ίδια στιγµή, ο πληθωρισµός στις ΗΠΑ παρέµεινε τον Ιούνιο αµετάβλητος σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα, ενώ ο δοµικός πληθωρισµός σηµείωσε άνοδο 0,1%. Οικονοµολόγοι που συµµετείχαν σε δηµοσκόπηση της WJ ανέµεναν άνοδο των τιµών κατά 0,1% και ο δοµικός πληθωρισµός αναµενόταν να αυξηθεί 0,2% σε µηνιαία βάση. Σε σχέση µε το περασµένο έτος, οι τιµές καταναλωτή διαµορφώθηκαν στο 1,6%, ενώ ο δοµικός πληθωρισµός στο 1,7%. Ο χαµηλός πληθωρισµός είναι ένας λόγος για τη Fed να κινηθεί προσεκτικά σε σχέση µε τα επιτόκια, αν και οι αξιωµατούχοι ανέφεραν πως το φαινόµενο είναι πιθανό να εξασθενίσει.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Ο Γ.. συνεχίζει να κινείται ανοδικά και να προσεγγίζει τη σηµαντική αντίσταση των 855µ. Εφόσον καταφέρει να σπάσει τα επίπεδα αυτά, µε αυξηµένο όγκο συναλλαγών, η αγορά θα έχει ανοικτό τον ορίζοντα ώστε να προσεγγίσει και να ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 900µ. Το πιο σηµαντικό κοντινό σηµείο στήριξης είναι πλέον οι 798µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP Rightmove House Prices (MoM) (JUL) ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP Rightmove House Prices (YoY) (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (MoM) (JUN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (YoY) (JUN F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index - Core (YoY) (J ΗΠΑ 15:30 USD Empire Manufacturing (JUL) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Ημερ. Απ οκοπής Α Ρ Α ΙΓ 4,7 7 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,4 4 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 4 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,0 8 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,5 3 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,0 8 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,5 0 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4,7 8 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 2,8 3 % 1 5 /0 7 / Κ Λ Μ 2,6 7 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 8,3 8 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,5 9 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,0 8 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,1 3 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 4,1 5 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ 1,4 2 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,8 6 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,2 8 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 1 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 4 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,7 2 % 2 9 /0 6 / ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΣΑΡ ΤΙΤΚ ΕΧΑΕ ΟΤΕ ΠΕΤΡΟ ΜΥΤΙΛ ΕΕΕΚ ΓΡΙΒ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία PASAL 18/07/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε 19/07/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 20/07/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε 20/07/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ 26/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 26/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 26/07/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΙΝΤΕΡΤΕΚ Α.Ε. ΙΕΘΝΕΙΣ ΤΕΧΝ/ΓΙΕΣ 26/07/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 27/07/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε 27/07/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E 27/07/2017 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Ε 28/07/2017 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.