Πρωινή Ενηµέρωση. Παρασκευή, 3 Μαρτίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Eurolife: κέρδη ρεκόρ το Sunlight: προς έκδοση οµολόγου.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 3 Μαρτίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 656,04-0,02% 1,9% FTSE/ASE ,86 0,11% 0,7% FTSE/ASE ,01-0,11% 11,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 805,84-0,04% -3,8% Τηλεπικοινωνίες 2.383,73 1,17% -3,0% Κατασκευές-Υλικά 2.266,83-1,08% 0,5% Πετρέλαιο & Αέριο 3.329,31 0,17% 11,0% Κοινής Ωφέλειας 1.512,92-0,53% -0,3% Τροφίµων & Ποτών 8.483,93 0,75% 10,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 01/03/ % 44,9 44,8 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,75 0,16 Μάρτιος , ,00 0,18 Απρίλιος , ,75 0,34 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,57 5,91 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 3,64 4,90 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,25 4,24 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,46 2,93 SARANTIS (CR) 10,40 1,66 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04-2,27 INTRALOT AE (KO) 1,14-1,72 ΚΟΡΡΕΣ A.E 3,71-1,59 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 4,58-1,51 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 22,30-1,37 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,79 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,08 MARFIN INVESTMENT GROUP ,20 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,12 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,08 ΟΤΕ(ΚΟ) ,17 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,79 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,02% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 656,04 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 32,8 εκ. ευρώ. Ήταν µια συνεδρίαση µε συναλλακτική υποτονικότητα ελάχιστης µεταβλητότητας µε συνέπεια να µην προσεγγιστεί καν το όριο των 660 µονάδων. Αυτό είναι το αποτέλεσµα της στάσης αναµονής που τηρείται καθώς οι διαπραγµατεύσεις είναι σε εξέλιξη και το ελληνικό χρηµατιστήριο αδυνατεί να επωφεληθεί από τα ρεκόρ των δεικτών στις ΗΠΑ, καθώς ο «κίνδυνος χώρας» καθηλώνει τους τζίρους χαµηλά µην επιτρέποντας και στην ελληνική αγορά να επωφεληθεί. Ο τραπεζικός δείκτης(-0,04%) ήταν πρακτικά στάσιµος µε οριακή µόνο υποχώρηση. Απώλειες ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (- 0,70%), τα ΕΛΠΕ (-1,51%), ο Τιτάν (-1,37%), ο Ελλάκτωρ (-0,86%), ο Μυτιληναίος (-0,98%) και η Jumbo (-1,18%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η Motor Oil (+0,74%), o OTE (+1,17%), το Folii-Follie (+0,58%), η ΕΕΕ (+0,75%), ενώ αξιοσηµείωτη επίδοση κατέγραψε η Μινέρβα (+30%) που αναδιάρθρωσε τις δανειακές υποχρεώσεις της. Απολογιστικά, 47 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 46 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση δύσκολα θα διαφοροποιηθεί από τη χθεσινή καθώς λείπει ακόµη ο προσδοκώµενος θετικός καταλύτης για να δώσει την ώθηση πάνω από τις 660 µονάδες, ενώ παράλληλα το country risk δεν επιτρέπει το συντονισµό µε τις διεθνείς αγορές. Οι εκπλήξεις ωστόσο δεν µπορούν να αποκλειστούν αν από το Χίλτον υπάρξουν οι ανάλογες ειδήσεις, θετικές ή αρνητικές. Επιχειρηµατικά Νέα Eurolife: κέρδη ρεκόρ το Με κέρδη-ρεκόρ έκλεισε την απελθούσα χρήση ο όµιλος εταιρειών Eurolife, χάρη µεταξύ άλλων και στην ευχέρεια κινήσεων που απέκτησε εξαιτίας της εξαγοράς του 80% του µετοχικού του κεφαλαίου από το private equity fund Fairfax. Τα ενοποιηµένα ασφάλιστρα εκτινάχθηκαν στα 498 εκατ. ευρώ το 2016, εκ των οποίων τα 426 εκατ. ευρώ αφορούν στον Κλάδο Ζωής και τα υπόλοιπα έρχονται από τις Γενικές Ασφαλίσεις. Sunlight: προς έκδοση οµολόγου. Η γνωστή εταιρεία παραγωγής συστηµάτων αποθήκευσης και διάθεσης ενέργειας σχεδιάζει, σύµφωνα µε πληροφορίες, έκδοση εταιρικού οµολόγου, το ύψος του οποίου θα κινηθεί περίπου στα 50 εκατ. ευρώ. ΟΤΕ: βελτίωση κερδών το 4 ο τρίµηνο. Στα 80,5 εκατ. ευρώ, εξαιρουµένων των έκτακτων εξόδων, διαµορφώθηκαν τα προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ το δ' τρίµηνο, αυξηµένα κατά 11,4% σε ετήσια βάση. Ο ετήσιος Κ.Ε. αυξήθηκε κατά 0,1% (3.908,1 εκ. ευρώ) ενώ τα προσαρµοσµένα κέρδη µειώθηκαν κατά 4,3% (230,2 εκ. ευρώ). Η διοίκηση του ΟΤΕ προτείνει τη διανοµή µερίσµατος ύψους 0,16 ευρώ ανά µετοχή, από 0,10 ευρώ το προηγούµενο έτος, ενώ ο κ. Τσαµάζ, δήλωσε ότι «είναι στρατηγική µας απόφαση να αυξήσουµε σηµαντικά το επενδυτικό µας πλάνο για το 2017». Παναγιωτάκης : Τον Ιούνιο η πώληση πελατολογίου. Το πλάνο της Επιχείρησης για τη σύσταση των δυο θυγατρικών εταιριών µε πελατολόγιο ώστε να πουληθούν σε ανταγωνιστές της, παρουσίασε στους θεσµούς ο πρόεδρος της εταιρίας Μανώλης Παναγιωτάκης παρουσία και του υπουργού Περιβάλλοντος και Ενέργειας. Η διοίκηση της ΕΗ εκτιµά ότι µέχρι τον Ιούνιο θα έχουν συγκροτηθεί οι δυο θυγατρικές εταιρίες, ενώ σήµερα επιλέχθηκε η PwC ως σύµβουλος για το έργο αυτό.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI W ORLD 1848,84-0,95% 5,57% US 10 Year 2,48% 1,03% MSCI EMERGING 936,37-0,22% 8,59% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,92-0,59% 6,39% UK 10 Year 1,21% 5,30% DOW JONES 21002,97-0,53% 6,28% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,26-0,51% 10,27% EU 10 Year 0,32% 12,41% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 65854,93-1,69% 9,34% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% 6,15% EURO STOXX ,71 1,96% 2,86% STOXX ,61 1,45% 3,93% DAX ,57 1,90% 5,04% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,35 1,64% 3,35% GR 10 Year 7,04% -1,51% CAC ,80 2,17% 2,09% GR 15 Year 7,57% -1,27% IBEX ,00 1,68% 3,89% GR 20 Year 7,60% -0,86% SWISS MARKET 8661,63 1,36% 5,37% RUSSIAN RTSI $ 1099,82-0,86% -5,35% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,88 0,69% 14,96% ΕΛΠΕ 2,87% -8,71% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 4,45% -1,26% 04/07/2019 NIKKEI ,8 0,88% 1,86% ΟΤΕ 2,48% -5,73% 07/02/2018 HANG SENG 23728,07-0,20% 7,18% OTE 3,18% -2,46% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3230,028-0,52% 3,72% ΕΗ 14,02% -1,17% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 11,81-5,82% -15,88% MOTOR OIL 3,60% 2,35% 15/05/2019 VSTOXX 15,28-6,20% -15,71% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 52,61-2,27% -4,76% EUR/USD 1,051-0,38% 0,08% BRENT OIL 55,08-2,27% -4,79% EUR/GBP 0,856-0,17% -0,53% NATURAL GAS 2,804 0,18% -21,20% EUR/CHF 1,065 0,07% 0,65% GOLD 1232,90-1,37% 6,69% EUR/JPY 12 0,21 0,22% 2,33% SILVER 17,75-4,01% 10,83% EUR/AUD 1,387 0,99% 4,93% COPPER ,71% 7,13% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,5%) και ο S&P 500 στις 2.381µ. (-0,6%) Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 12,059µ (-0,06%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.382µ (-0.01%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,82 δολ. (-1,07%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε απώλειες έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-1,3%) όπως και το ασήµι (-3,7%) στα 17.7 δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 52,70 δολ/β (-2,2%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,48%. κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,32%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικρές απώλειες έκλεισε το αµερικανικό χρηµατιστήριο την Πέµπτη, εγκαταλείποντας τα ρεκόρ αν και ο Dow Jones κατάφερε να κρατήσει τις µονάδες.στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν τόσο τα µακροοικονοµικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν όσο και το εντυπωσιακό ντεµπούτο της Snap µετά την αρχική δηµόσια εγγραφή της εταιρείας στα 17 δολ. ανά µετοχή. Η µετοχή της εταιρείας σηµείωσε άλµα 44% στα 24,48 δολάρια την πρώτη ηµέρα διαπραγµάτευσης της στο χρηµατιστήριο της Νέας Υόρκης. Στα µάκρο της ηµέρας, τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν επιβεβαίωσαν ότι η αµερικανική αγορά εργασίας παραµένει ισχυρή. Ειδικότερα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας µειώθηκαν κατά στο εποχιακά προσαρµοσµένο µέγεθος των την εβδοµάδα που ολοκληρώθηκε στις 25 Φεβρουαρίου, όπως ανακοίνωσε το αµερικανικό υπουργείο Εργασίας. Αυτό είναι το χαµηλότερο επίπεδο από το Οι µέσες εκτιµήσεις των αναλυτών σε δηµοσκόπηση της Wall Street Journal τοποθετούσαν τις αιτήσεις στις Με µικτά πρόσηµα έκλεισαν τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια την Πέµπτη µετά τα στοιχεία που έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισµός στην Ευρωζώνη σκαρφάλωσε στο 2% το Φεβρουάριο από 1,8% τον Ιανουάριο. Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του Ωστόσο, χωρίς τον κλάδο της ενέργειας και τα τρόφιµα, ο δοµικός δείκτης σηµείωσε ετήσια άνοδο 0,9% το Φεβρουάριο, όπως και τους δύο προηγούµενους µήνες, σύµφωνα µε τα στοιχεία της Eurostat. Αυτή είναι η πρώτη φορά τα τελευταία τέσσερα χρόνια που ο ετήσιος πληθωρισµός της Ευρωζώνης ξεπερνά τον επίσηµο στόχο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για πληθωρισµό κάτω αλλά πλησίον του 2% µεσοπρόθεσµα. Ωστόσο, η άνοδος των τιµών οφείλεται σε µεγάλο βαθµό στο άλµα των τιµών της ενέργειας. Η Deutsche Telecom ανακοίνωσε ζηµιές 2,12 δισ. ευρώ στο δ τρίµηνο έναντι κερδών 946 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Στον αντίποδα τα έσοδα αυξήθηκαν 9,4% στα 19,54 δις. ευρώ. Αντίστοιχα, η Anheuser-Busch InBev γνωστοποίησε µειωµένα καθαρά κέρδη στα 400 εκατ. δολάρια έναντι 2,29 δισ. πέρυσι ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν οριακά στα 14,2 δισ. δολάρια. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ London Stock Exchange Group N/A Staples 0.26 Swiss Life Holding N/A

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Από τις πρώτες ώρες της συνεδρίασης διαφάνηκε ότι στόχος των αγοραστών δεν ήταν η διεκδίκηση νέων εδαφών αλλά η διατήρηση των κεκτηµένων, το οποίο και πέτυχαν µε σχετική ευκολία. Κάπως έτσι αναµένουµε να κυλήσουν και οι επόµενες συνεδριάσεις, έως ότου προκύψει είτε η θετική είδηση που θα δώσει ώθηση στον Γεν. είκτη να υπερνικήσει την σηµαντική αντίσταση της τοπικής κορυφής των 661 µον., είτε η αρνητική που θα τον αναγκάσει να οπισθοχωρήσει προς το ανοδικό χάσµα των 647 µον. Όπως και να έχει, για όσο διάστηµα ο δείκτης παραµένει υψηλότερα σωρείας στηρίξεων των οποίων η πρώτη εντοπίζεται στις 643 µον. και η τελευταία στις 636, η βραχυπρόθεσµη τάση θα είναι ανοδική και οι αγοραστές δικαιούνται να ελπίζουν σε υψηλότερα επίπεδα. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,37 EUR Markit France Composite PMI (FEB F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,37 EUR Markit France Services PMI (FEB F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,37 EUR Markit Germany Services PMI (FEB F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,37 EUR Markit/BME Germany Composite PMI (FEB ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,38 EUR Markit Eurozone Services PMI (FEB F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,38 EUR Markit Eurozone Composite PMI (FEB F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,38 EUR Markit Eurozone Composite PMI (FEB F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 0,4 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (FEB) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 0,4 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (FEB) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 0,4 GBP Official Reserves (Changes) (FEB) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 0,42 EUR Euro-Zone Retail Sales (MoM) (JAN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10;00 EUR Euro-Zone Retail Sales (YoY) (JAN) ΗΠΑ 0,61 USD Markit US Services PMI (FEB F) ΗΠΑ 0,61 USD Markit US Composite PMI (FEB F) ΗΠΑ 0,63 USD ISM Non-Manufacutring Composite (FEB) ΗΠΑ 0,75 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (MAR 03) ΗΠΑ 0,75 USD Yellen Gives Economic Outlook Speech in Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 07/03/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 13/03/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 17/03/2017 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 17/03/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ. 23/03/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.