Τ Μ Β Α Η παποσήρ ςπηπεζιών επενδςηικήρ διαμεζολάβηζηρ. η... ζήκεξα ηελ..., κεηαμχ

Transcript

1 Τ Μ Β Α Η παποσήρ ςπηπεζιών επενδςηικήρ διαμεζολάβηζηρ η ζήκεξα ηελ....., κεηαμχ Αύξων Αριθμός: α) αθελφο ηεο Δηαηξείαο κε ηελ επσλπκία «ΑΝΩΝΤΜΗ ΔΣΑΙΡΙΑ ΔΠΔΝΓΤΣΙΚΗ ΓΙΑΜΔΟΛΑΒΗΗ», πνπ εδξεχεη ζη.., νδφο.., αξ..., έρεη ΑξΜΑΔ.., αξκφδηα Γ.Ο.Τ... θαη εθπξνζσπείηαη λφκηκα γηα ηελ θαηάξηηζε ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο απφ η.. (ζην εμήο: ε «Δηαηξεία») θαη β) αθεηέξνπ η.. ηα πιήξε ζηνηρεία ηνπ νπνίνπ / ηεο νπνίαο πεξηιακβάλνληαη ζην Παράρτημα 1 «ηνηρεία Πειάηε» πνπ επηζπλάπηεηαη ζηελ παξνχζα (ζην εμήο «ν Πειάηεο») ζπκθσλήζεθαλ θαη έγηλαλ ακνηβαίσο απνδεθηά ηα αθφινπζα: Ι. Γενικές αρτές 1. Η Δηαηξεία έρεη ιάβεη ηελ ππ αξ... άδεηα ιεηηνπξγίαο απφ ηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο, ζηελ επνπηεία ηεο νπνίαο ππφθεηηαη, θαη ιεηηνπξγεί ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ησλ άξζξσλ 36 επ. ηνπ λ. 3606/2007 σο Αλψλπκε Δηαηξεία Δπελδπηηθήο Γηακεζνιάβεζεο. Γηθαηνχηαη λα παξέρεη ηηο επελδπηηθέο ππεξεζίεο πνπ απαξηζκνχληαη ζηελ άδεηα ιεηηνπξγίαο ηεο, φπσο απηέο παξαηίζεληαη ζην Παράρτημα 2 ηεο παξνχζαο, ζην νπνίν πεξηέρνληαη επίζεο γεληθέο πιεξνθνξίεο σο πξνο ηα ζηνηρεία ηεο Δηαηξείαο θαη ηηο παξερφκελεο απφ απηήλ ππεξεζίεο. 2. Ο Πειάηεο δειψλεη φηη έρεη ελεκεξσζεί απφ ηελ Δηαηξεία σο πξνο ηνλ ηξφπν κε ηνλ νπνίν απηή παξέρεη ππεξεζίεο, θαζψο θαη σο πξνο ηελ πνιηηηθή ρεηξηζκνχ εληνιψλ θαη ηελ πνιηηηθή πξφιεςεο θαη αληηκεηψπηζεο ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ πνπ απηή αθνινπζεί. Ο Πειάηεο έιαβε, επίζεο, γλψζε ηνπ φηη ε Δηαηξεία πξνζθέξεηαη ξεηψο λα ηνλ ελεκεξψζεη σο πξνο ηηο δηαηάμεηο ηεο λνκνζεζίαο πνπ ζπλδένληαη κε ηελ παξνχζα ζχκβαζε, φπσο ηνπ λ. 3606/2007, θαζψο θαη σο πξνο ηηο ζρεηηθψο απνξξένπζεο ππνρξεψζεηο ηνπ Πειάηε, αιιά θαη ηα δηθαηψκαηα απηνχ, εθφζνλ ν Πειάηεο ζέζεη ν ίδηνο, κε δηθή ηνπ πξσηνβνπιία, ζηελ Δηαηξεία ζρεηηθφ εξψηεκα. Γηαθνξεηηθά, ελαπφθεηηαη ζηνλ Πειάηε λα κεξηκλήζεη ν ίδηνο γηα ηελ ελεκέξσζή ηνπ. 3. Ο Πειάηεο βεβαηψλεη φηη γλσξίδεη πσο, θαηά ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία θαη ηδίσο ην ηειεπηαίν εδάθην ηεο παξαγξάθνπ 2 ηνπ άξζξνπ 36 ηνπ λ. 3606/2007, νη Αλψλπκεο Δηαηξείεο Δπελδπηηθήο Γηακεζνιάβεζεο, θαηεγνξία ζηελ νπνία ππάγεηαη ε Δηαηξεία, δελ επηηξέπεηαη λα θαηέρνπλ θεθάιαηα θαη ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα πειαηψλ ηνπο. πλεπψο ν Πειάηεο νπδέπνηε ζα παξαδίδεη ζηελ Δηαηξεία θηλεηέο αμίεο ή ρξήκαηα νχηε, βεβαίσο, ηίζεηαη ζέκα παξαιαβήο θηλεηψλ αμηψλ ή ρξεκάησλ απφ ηελ Δηαηξεία. 4. πλαιιαθηηθέο ζρέζεηο κεηαμχ ηνπ Πειάηε θαη ηεο Δηαηξείαο γηα ηε δηαβίβαζε απφ ηελ ηειεπηαία εληνιψλ ηνπ ζε Δπηρεηξήζεηο Παξνρήο Δπελδπηηθψλ Τπεξεζηψλ, Πηζησηηθά Ιδξχκαηα θαη Οξγαληζκνχο πιινγηθψλ Δπελδχζεσλ ζε Κηλεηέο Αμίεο («ΟΔΚΑ»), φπσο Αλψλπκεο Δηαηξείεο Γηαρεηξίζεσο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ (ΑΔΓΑΚ) (ζην εμήο: νη «Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο») κπνξνχλ λα αξρίζνπλ κφλνλ εθφζνλ ν Πειάηεο έρεη ππνγξάςεη ηελ παξνχζα ζχκβαζε θαη αθνχ ε Δηαηξεία δηαπηζηψζεη φηη ν Πειάηεο έρεη ιάβεη θσδηθφ αξηζκφ ζηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε. 5. χκθσλα κε ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία, ε Δηαηξεία θαηαηάζζεη ηνπο πειάηεο ηεο, ζηνπο νπνίνπο παξέρεη ππεξεζίεο, ζε κηα απφ ηηο εμήο θαηεγνξίεο α) ησλ ηδησηψλ, β) ησλ επαγγεικαηηψλ θαη γ) ησλ επηιέμηκσλ αληηζπκβαιιφκελσλ. Η θαηάηαμε γίλεηαη γηα λα κπνξεί ε Δηαηξεία λα παξέρεη ζηνπο πειάηεο ηεο ηελ θαηάιιειε θαη αξκφδνπζα ζηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπο πξνζηαζία. ηελ θαηεγνξία ησλ Ιδησηψλ Πειαηψλ παξέρεηαη ην πςειφηεξν επίπεδν πξνζηαζίαο σο πξνο ηελ εθαξκνγή ησλ θαλφλσλ επαγγεικαηηθήο ζπκπεξηθνξάο πνπ δηέπνπλ ηελ παξνρή επελδπηηθψλ ππεξεζηψλ απφ ηελ Δηαηξεία. Η θαηεγνξηνπνίεζε απηή εθαξκφδεηαη σο πξνο φιεο ηηο ππεξεζίεο θαη ζε φια ηα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα πνπ θαιχπηνληαη απφ ηελ παξνχζα. Βάζεη ησλ ζηνηρείσλ πνπ έρεη ζηε δηάζεζή ηεο ε Δηαηξεία, έρεη θαηαηάμεη ηνλ Πειάηε ζηελ θαηεγνξία ησλ ηδησηψλ πειαηψλ. Ο Πειάηεο γλσξίδεη φηη νθείιεη λα ζπλεξγάδεηαη πξνζεθφλησο κε ηελ Δηαηξεία θαη λα ηεο παξέρεη φιεο ηηο πιεξνθνξίεο θαη ζηνηρεία, πνπ ηεο επηηξέπνπλ λα δηακνξθψλεη ζπλαιιαθηηθή ζπκπεξηθνξά αξκφδνπζα ζηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπ Πειάηε, πξνο βέιηηζηε δηαζθάιηζή ηνπ, ελδεηθηηθψο, ζπκπιεξψλνληαο ην Δξσηεκαηνιφγην ηνπ Παραρτήματος 3, αλαιακβάλεη δε ηελ ππνρξέσζε λα πξνζδψζεη ηε δένπζα πξνζνρή θαηά ηε ζπκπιήξσζε ηνπ ελ ιφγσ Δξσηεκαηνινγίνπ, θαζψο θαη ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο. ε πεξίπησζε πνπ ζπληξέρνπλ νη πξνυπνζέζεηο πνπ νξίδνληαη ζην άξζξν 7 παξ. 3 ηνπ λ. 3606/2007 θαη ν Πειάηεο επηζπκεί ηελ αιιαγή ηεο ηαμηλφκεζήο ηνπ, ζεσξψληαο φηη ε Δηαηξεία ζα κπνξνχζε λα ηνλ αληηκεησπίδεη σο επαγγεικαηία πειάηε, πξέπεη λα απεπζχλεη γξαπηψο ζρεηηθφ αίηεκα πξνο ηελ Δηαηξεία, πξνθεηκέλνπ απηή λα εμεηάζεη αλ ζπληξέρνπλ ζην πξφζσπφ ηνπ νη πξνβιεπφκελεο ζην 1

2 λφκν πξνυπνζέζεηο θαη λα θξίλεη ηελ πεξίπησζε. 6. Η εθηέιεζε ησλ εληνιψλ απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο, ζηηο νπνίεο δηαβηβάδνληαη, ζα γίλεηαη ζχκθσλα κε ηνπο θαλφλεο πνπ ηζρχνπλ ζ απηέο, ρσξίο λα αλαιακβάλεη ζρεηηθψο επζχλε ε Δηαηξεία. 7. Η Δηαηξεία ζηηο ζπλαιιαθηηθέο ηεο ζρέζεηο κε ηνλ Πειάηε επηδεηθλχεη επαγγεικαηηθή επζπλεηδεζία θαη ηεξεί ερεκχζεηα, ιακβάλνληαο ππφςε ηε θχζε ησλ εθάζηνηε παξερνκέλσλ ππεξεζηψλ. Σεξεί σο εκπηζηεπηηθέο ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πεξηέξρνληαη ζ απηήλ σο πξνο ηνλ Πειάηε θαη ιακβάλεη θάζε απαξαίηεην εζσηεξηθφ κέηξν γηα ηε δηαζθάιηζε ηεο εκπηζηεπηηθφηεηαο ησλ πιεξνθνξηψλ απηψλ. Η εκπηζηεπηηθφηεηα δελ εθηείλεηαη ζε νπνηαδήπνηε ζηνηρεία θαη πιεξνθνξίεο α) γηα ηα νπνία ππάξρεη ππνρξέσζε ελεκέξσζεο ή γλσζηνπνίεζεο ζην θνηλφ ή ζε νπνηαδήπνηε αξκφδηα αξρή, θαζψο θαη β) ηα νπνία είλαη απαξαίηεην λα επηθαιεζηεί ε Δηαηξεία ελψπηνλ δηθαζηεξίνπ ή νπνηαζδήπνηε αξρήο γηα ηελ ππεξάζπηζε ππνζέζεψο ηεο πνπ εθθξεκεί ζε βάξνο ηεο, εθφζνλ ε ππφζεζε απηή αθνξά ζρέζεηο πνπ ξπζκίδνληαη κε ηελ παξνχζα ζχκβαζε θαη κε εηδηθέο ζπκβάζεηο, πνπ θαηαξηίδνληαη ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο, ή γ) ησλ νπνίσλ ε θνηλνπνίεζε είλαη απαξαίηεηε ζε ζπλεξγαδφκελεο επηρεηξήζεηο, γηα ηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεσλ πνπ αλαιακβάλεη ε Δηαηξεία κε ηελ παξνχζα ζχκβαζε θαη κε ηηο εηδηθφηεξεο ζπκβάζεηο πνπ θαηαξηίδεη κε ηνλ Πειάηε ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο. ΙΙ. Στοιχεύα δηλώςεισ και βεβαιώςεισ Πελϊτη 1. Ιδιότητεσ του Πελϊτη Ο Πειάηεο δειψλεη θαη βεβαηψλεη πξνο ηελ Δηαηξεία ζην Παράρτημα 4 αλ ζπληξέρνπλ ή φρη ζην πξφζσπν ηνπ ηδίνπ ή ζην πξφζσπν ηνπ/ηεο ζπδχγνπ ή ζπγγελνχο ηνπ κέρξη πξψηνπ βαζκνχ, κηα ή πεξηζζφηεξεο απφ ηηο ηδηφηεηεο πνπ παξαηίζεληαη ζην ελ ιφγσ Παξάξηεκα. Ο Πειάηεο αλαιακβάλεη ηελ ππνρξέσζε λα γλσζηνπνηεί ζηελ Δηαηξεία θάζε κεηαβνιή ησλ ζηνηρείσλ απηψλ, ρσξίο θαζπζηέξεζε. 2. Προϋλευςη χρημϊτων και χρηματοπιςτωτικών μϋςων του Πελϊτη Ο Πειάηεο δειψλεη θαη βεβαηψλεη πξνο ηελ Δηαηξεία φηη: α) Σα θάζε θχζεσο ρξεκαηηθά πνζά θαη Υξεκαηνπηζησηηθά Μέζα πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη γηα ζπλαιιαγέο ηνπ ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο είλαη λφκηκα θαη δελ πξνέξρνληαη απφ πξάμεηο ή δξαζηεξηφηεηεο πνπ ππάγνληαη ζηηο απαγνξεχζεηο ηεο λνκνζεζίαο γηα ηελ πξφιεςε θαη θαηαζηνιή ηεο λνκηκνπνίεζεο εζφδσλ απφ εγθιεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο, φπσο εθάζηνηε ηζρχεη. β) Οη θάζε θχζεσο θηλεηέο αμίεο θαη ηα θάζε είδνπο κεξίδηα ΟΔΚΑ (ζην εμήο: νη «Κηλεηέο Αμίεο»), ησλ νπνίσλ εληέιιεηαη ηελ πψιεζε ή δηάζεζε κέζσ ηεο Δηαηξείαο, ηνπ αλήθνπλ θαηά πιήξε θπξηφηεηα θαη είλαη ειεχζεξεο βαξψλ, δεζκεχζεσλ ππέξ ηξίησλ θαη θιεξνλνκηθψλ ή ινηπψλ ακθηζβεηήζεσλ, ππφζρεηαη δε, ζε δηαθνξεηηθή πεξίπησζε, λα απνθαηαζηήζεη νπνηαδήπνηε δεκία ππνζηεί εληεχζελ ε Δηαηξεία ή ε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε. γ) Θα ηεξεί ηηο δηαηάμεηο ηεο λνκνζεζίαο πνπ απαγνξεχνπλ ηε ρξήζε εκπηζηεπηηθψλ πιεξνθνξηψλ θαη ζπκπεξηθνξέο, πξάμεηο ή παξαιείςεηο πνπ ζπληζηνχλ παξάλνκν επεξεαζκφ, λφζεπζε ή ζηξέβισζε ηεο ρξεκαηηζηεξηαθήο αγνξάο θαη, γεληθψο, απαγνξεχνληαη βάζεη ηεο λνκνζεζίαο πεξί θαηάρξεζεο αγνξάο. δ) Όια ηα ζηνηρεία πνπ έρεη ζέζεη ππφςε ηεο Δηαηξείαο σο πξνο ην πξφζσπφ ηνπ θαη ηελ πξνέιεπζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ηνπ ζηνηρείσλ είλαη αιεζή. 3. Γνώςη κινδύνων που εγκυμονούν οι επενδυτικϋσ ςυναλλαγϋσ 3.1. Ο Πειάηεο δειψλεη φηη γλσξίδεη πσο νη επελδπηηθέο ζπλαιιαγέο θαη, ελ γέλεη, νη επελδχζεηο ζε θηλεηέο αμίεο ελέρνπλ θηλδχλνπο κεηψζεσο ηεο αμίαο ηεο επελδχζεσο. Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη αλ κεησζεί ε αμία ηεο επέλδπζεο ηνπ Πειάηε θαη ηνλ πξνεηδνπνηεί γηα ηνλ θίλδπλν απηφ, ζπληζηψληαο ηνπ λα κελ δηελεξγεί ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο ζπλαιιαγέο γηα ηηο νπνίεο δελ δηαζέηεη ηηο αλαγθαίεο γλψζεηο ή ηελ απαξαίηεηε εκπεηξία ζε ζρέζε κε ηηο ελ ιφγσ ζπλαιιαγέο ή ηηο θηλεηέο αμίεο. Αλαιακβάλεη δε απηφο αθέξαηα ηελ επζχλε ηπρφλ ζπκπεξηθνξάο ηνπ αληίζεηεο πξνο ηα αλσηέξσ Ο Πειάηεο βεβαηψλεη φηη πξηλ ππνγξάςεη ηελ παξνχζα ζχκβαζε α) παξέιαβε απφ ηελ Δηαηξεία θαη κειέηεζε ην Παράρτημα 5 πνπ ηηηινθνξείηαη «Κίλδπλνη απφ επελδχζεηο ζε θηλεηέο αμίεο» θαη β) εηέζε ππφςε ηνπ ην Δξσηεκαηνιφγην ηνπ Παραρτήματος 3 πνπ ηηηινθνξείηαη «ηνηρεία θαη Υαξαθηεξηζηηθά ηνπ Πειάηε πξνο αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο θαη ζπκβαηφηεηαο ησλ παξερνκέλσλ ζ απηφλ ππεξεζηψλ θαη ησλ θηλεηψλ αμηψλ ζηηο νπνίεο επελδχεη ζε ζρέζε κε ηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπ», ηνπ δεηήζεθε δε ε πιήξεο, πξνζεθηηθή, εηιηθξηλήο θαη αθξηβήο ζπκπιήξσζή ηνπ, ε νπνία απνηειεί πξνυπφζεζε ηεο νξζήο εμππεξέηεζήο ηνπ απφ ηελ Δηαηξεία θαη ηεο πξνζήθνπζαο πξνζηαζίαο ηνπ θαηά ηελ παξνρή ζ 2

3 απηφλ ησλ ππεξεζηψλ εθ κέξνπο ηεο Δηαηξείαο ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο Η Δηαηξεία ελεκεξψλεη ηνλ Πειάηε φηη θαηά ηελ παξνρή ηεο επελδπηηθήο ππεξεζίαο ηεο ιήςεο θαη δηαβίβαζεο εληνιψλ ηνπ, δελ ππνρξενχηαη λα αμηνινγήζεη ηε ζπκβαηφηεηα ηεο θηλεηήο αμίαο ζηελ νπνία επηζπκεί λα επελδχζεη ν Πειάηεο ζε ζρέζε κε ηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπ θαη ν Πειάηεο δελ θαιχπηεηαη απφ ηελ αληίζηνηρε πξνζηαζία ησλ ζρεηηθψλ θαλφλσλ επαγγεικαηηθήο ζπκπεξηθνξάο, εθφζνλ (ζσξεπηηθψο): α) ε παξερφκελε πξνο ηνλ Πειάηε επελδπηηθή ππεξεζία αθνξά ηε ιήςε θαη δηαβίβαζε εληνιψλ πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ ζε κεηνρέο, εηζεγκέλεο γηα δηαπξαγκάηεπζε ζε νξγαλσκέλε αγνξά ή ζε ηζνδχλακε αγνξά ηξίηεο ρψξαο, κέζα ρξεκαηαγνξάο, νκνινγίεο ή άιιεο κνξθέο ηηηινπνηεκέλνπ ρξένπο (κε ηελ εμαίξεζε ησλ νκνινγηψλ ή άιισλ κνξθψλ ηηηινπνηεκέλνπ ρξένπο πνπ ελζσκαηψλνπλ παξάγσγα), κεξίδηα Ο..Δ.Κ.Α. θαη άιια κε ζχλζεηα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα, β) ε επελδπηηθή ππεξεζία ηεο ιήςεο θαη δηαβίβαζεο εληνιψλ παξέρεηαη θαηφπηλ πξσηνβνπιίαο ηνπ Πειάηε θαη γ) ε Δηαηξεία ζπκκνξθψλεηαη κε ηηο ππνρξεψζεηο ηεο απφ ην άξζξν 13 ηνπ λ. 3606/2007 γηα ηελ ηήξεζε θαλφλσλ πξνο πξφιεςε ή αληηκεηψπηζε ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ. 4. Συναύνεςη για προςωπικϊ δεδομϋνα Ο Πειάηεο δειψλεη θαη δηαβεβαηψλεη φηη ελεκεξψζεθε πξηλ απφ ηελ ππνγξαθή ηεο παξνχζαο ζπκβάζεσο κε ηελ Δηαηξεία, κέζσ ησλ αξκφδησλ ππαιιήισλ ηεο, κε ηξφπν ζαθή φηη πξνζσπηθά ηνπ δεδνκέλα (ελδεηθηηθά: πξνζσπηθά ζηνηρεία, ζηνηρεία ηαπηφηεηαο, ΑΦΜ, θ.ι.π.), ηα νπνία ν ίδηνο γλσζηνπνηεί ζηελ Δηαηξεία ή ησλ νπνίσλ ε ηήξεζε πξνβιέπεηαη απφ ην λφκν, ζα ηεξνχληαη απφ ηελ Δηαηξεία ζε αξρείν θαη ζα απνηεινχλ αληηθείκελν επεμεξγαζίαο απφ απηή. Ο Πειάηεο παξέρεη ηε ξεηή έγθξηζε θαη ζπγθαηάζεζή ηνπ ζηελ Δηαηξεία γηα ηελ ηήξεζε αξρείσλ κε πξνζσπηθά ηνπ ζηνηρεία, θαζψο θαη γηα ηελ επεμεξγαζία απφ ηελ Δηαηξεία, ζχκθσλα κε ην άξζξν 5 παξ. 1 ηνπ λ. 2472/1997, ησλ πξνζσπηθψλ ηνπ δεδνκέλσλ. Η ηήξεζε ηνπ αξρείνπ, θαζψο θαη ε επεμεξγαζία ησλ πξνζσπηθψλ δεδνκέλσλ ζα δχλαηαη λα δηαηεξεζεί θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο ζπλαιιαθηηθήο ζρέζεο κε ηνλ Πειάηε θαη πεξαηηέξσ, θαζ φζν ρξνληθφ δηάζηεκα επηβάιιεηαη απφ λνκνζεηηθέο, θαλνληζηηθέο θαη δηνηθεηηθέο δηαηάμεηο, ελψ, κεηά ην πέξαο ηνπ δηαζηήκαηνο απηνχ, ζα πεξηνξίδεηαη ζε ηζηνξηθνχο ή ζηαηηζηηθνχο ζθνπνχο. θνπφο ηεο ηήξεζεο ηνπ αξρείνπ θαη ηεο επεμεξγαζίαο ησλ πξνζσπηθψλ δεδνκέλσλ είλαη ε απνηειεζκαηηθή θαη νκαιή ιεηηνπξγία ησλ ζπλαιιαθηηθψλ ζρέζεσλ Πειαηψλ Δηαηξείαο, ε εθπιήξσζε ησλ ζπκβαηηθψλ ππνρξεψζεσλ ηεο Δηαηξείαο πξνο ηνπο Πειάηεο θαη ε ζπκκφξθσζή ηεο κε ηηο ππνρξεψζεηο ηεο πνπ απνξξένπλ απφ ηελ εθάζηνηε πθηζηάκελε λνκνζεζία. Πξνζσπηθά δεδνκέλα ηνπ Πειάηε, ζχκθσλα κε ην λφκν θαη ηελ έλλνκε ζρέζε πνπ ζπλδέεη ηνλ Πειάηε κε ηελ Δηαηξεία, ελδέρεηαη λα δηαβηβάδνληαη ζε θπζηθά πξφζσπα ππαιιήινπο θαη ζπλεξγάηεο ηεο Δηαηξείαο (ζην πιαίζην ησλ αξκνδηνηήησλ ηνπο), ζηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο θαη άιιεο επνπηεχνπζεο αξρέο, ζε αξκφδηεο δεκφζηεο ππεξεζίεο θαη δεκφζηεο αξρέο, ζην Υ.Α., ζηελ «Διιεληθά Υξεκαηηζηήξηα ΑΔ πκκεηνρψλ» (Δ.Υ.ΑΔ), ζηηο αξκφδηεο Γ.Ο.Τ., ζε ππνδεηθλπφκελεο απφ ηνλ Πειάηε ηξάπεδεο, θαζψο θαη ζε ζπλεξγαδφκελα θαη ζπλδεδεκέλα κε ηελ Δηαηξεία λνκηθά πξφζσπα, κε ζθνπφ ηελ πξνψζεζε θαη ππνζηήξημε ησλ θαη ηδίαλ ζπλαιιαθηηθψλ ζρέζεσλ, ηεξνπκέλσλ ησλ δηαηάμεσλ πεξί απνξξήηνπ ησλ θαηαρσξήζεσλ ζηα αξρεία ηεο Δ.Υ.ΑΔ θαη πεξί απνθιίζεσλ απηνχ. Ο Πειάηεο έρεη «δηθαίσκα πξφζβαζεο» ππφ ηελ έλλνηα ηνπ δηθαηψκαηνο πιεξνθφξεζεο γηα ηα πξνζσπηθά ηνπ δεδνκέλα πνπ ηεξνχληαη απφ ηελ Δηαηξεία θαη απνηεινχλ αληηθείκελν επεμεξγαζίαο, γηα ηνλ ηξφπν, ηνπο ζθνπνχο θαη ην ρξνληθφ δηάζηεκα ηεο επεμεξγαζίαο, γηα ηηο θαηεγνξίεο ησλ απνδεθηψλ ησλ πξνζσπηθψλ ηνπ δεδνκέλσλ, θαζψο θαη γηα θάζε κεηαβνιή ησλ πξναλαθεξζέλησλ ζηνηρείσλ, πιελ αλ άιισο νξίδεηαη ζηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία. Κάζε αίηεκα ηνπ Πειάηε, θαζψο θαη θάζε αληίξξεζε ζρεηηθά κε ηελ επεμεξγαζία δεδνκέλσλ πξνζσπηθνχ ραξαθηήξα ζα ππνβάιιεηαη εγγξάθσο ζηελ έδξα ηεο Δηαηξείαο θαη ζα απεπζχλεηαη ζηνλ εθηεινχληα ηελ επεμεξγαζία δεδνκέλσλ πξνζσπηθνχ ραξαθηήξα ππάιιειν ηεο Δηαηξείαο. Ο Πειάηεο γλσξίδεη θαη απνδέρεηαη φηη, βάζεη ησλ άξζξσλ 2, 3 θαη 4 ηεο ππ αξηζ. 2/347/ Απφθαζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, ε Δηαηξεία φπσο θαη φινη νη θαη επάγγεικα δηακεζνιαβεηέο ζηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ έρεη ππνρξέσζε επεμεξγαζίαο θαη απνζηνιήο πξνζσπηθψλ δεδνκέλσλ ηνπ ζηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο, ε νπνία πεξηιακβάλεη ηελ εηδνπνίεζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο φηαλ ππάξρνπλ ζνβαξέο ππφλνηεο φηη ζπλαιιαγέο πνπ έρνπλ θαηαξηηζζεί ζα κπνξνχζαλ λα ζπληζηνχλ θαηάρξεζε πξνλνκηαθψλ πιεξνθνξηψλ ή ρεηξαγψγεζε αγνξάο θαηά ηελ έλλνηα ηνπ λ. 3340/2005, θαη φηη γηα ηα ζηνηρεία θαη ηηο πιεξνθνξίεο απηέο δελ ηζρχεη ππνρξέσζε εκπηζηεπηηθφηεηαο ηεο Δηαηξείαο. Η Δηαηξεία δελ θέξεη επζχλε γηα ηπρφλ δεκία πνπ πξνθαιείηαη ζηνλ Πειάηε ζπλεπεία ηεο γλσζηνπνίεζεο ή ζθαικάησλ ζην πεξηερφκελν ηεο γλσζηνπνίεζεο, εθηφο αλ ηα ζθάικαηα νθείινληαη ζε δφιν ή βαξεηά ακέιεηα ησλ νξγάλσλ, βνεζψλ εθπιεξψζεσο ή πξνζηεζέλησλ ηεο Δηαηξείαο. 5. Σημαςύα δηλώςεων και βεβαιώςεων του Πελϊτη Ο Πειάηεο δειψλεη θαη βεβαηψλεη ηελ Δηαηξεία φηη πξνβαίλεη ζε φιεο ηηο δειψζεηο θαη βεβαηψζεηο, ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο θαη ζην πιαίζην ησλ ηπρφλ εηδηθψλ ζπκβάζεσλ, θαηαβάιινληαο ηε 3

4 δένπζα επηκέιεηα θαη επηδεηθλχνληαο ηελ απαξαίηεηε επζπλεηδεζία, επζπλφκελνο απνθιεηζηηθψο ν ίδηνο γηα ην πεξηερφκελφ ηνπο, γλσξίδεη δε φηη ε Δηαηξεία απνδέρεηαη ηελ θαηάξηηζε ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο βαζηδφκελε ζηελ αιήζεηα, αθξίβεηα θαη πιεξφηεηα ησλ ελ ιφγσ δειψζεσλ θαη βεβαηψζεσλ ηνπ Πειάηε. Ο Πειάηεο αλαιακβάλεη, σο εθ ηνχηνπ, ηελ ππνρξέσζε λα γλσζηνπνηεί ακέζσο ζηελ Δηαηξεία, εγγξάθσο νπνηαδήπνηε αιιαγή σο πξνο ην πεξηερφκελν απηψλ ησλ δειψζεσλ θαη βεβαηψζεψλ ηνπ, επζπλφκελνο απηφο απνθιεηζηηθψο ζε πεξίπησζε παξαιείςεψο ηνπ. 6. Σημαςύα Παραρτημϊτων Όια ηα Παξαξηήκαηα ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο απνηεινχλ αλαπφζπαζην ηκήκα ηεο. 7. Συναύνεςη για ενημϋρωςη Ο Πειάηεο ζπλαηλεί ξεηψο ζηελ ελεκέξσζή ηνπ απφ ηελ Δηαηξεία θαη ζπλδεδεκέλεο ή ζπλεξγαδφκελεο κε απηήλ επηρεηξήζεηο, κε δηαθεκηζηηθά θπιιάδηα, θαη νίθνλ επηζθέςεηο, ηειεθσληθέο επηθνηλσλίεο, κελχκαηα ειεθηξνληθνχ ηαρπδξνκείνπ ( ) θιπ., σο πξνο παξερφκελεο απφ ηηο επηρεηξήζεηο απηέο ππεξεζίεο. ΙΙΙ. Νομιμοπούηςη του Πελϊτη 1. Ταυτότητα Πελϊτη Η Δηαηξεία, γηα ηελ απφδεημε ηεο ηαπηφηεηαο ηνπ Πειάηε θαη ησλ ηπρφλ αληηπξνζψπσλ πνπ απηφο νξίδεη, δχλαηαη λα αξθείηαη ζε θάζε έγγξαθν πνπ, θαηά ην λφκν, ζεσξείηαη σο απφδεημε ηεο ηαπηφηεηαο θπζηθνχ πξνζψπνπ. Η Δηαηξεία δελ θέξεη επζχλε γηα ην θχξνο, ηε λνκηθή αξηηφηεηα ή ηε γλεζηφηεηα ησλ εγγξάθσλ απηψλ. Η Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα ιακβάλεη θαη λα ηεξεί δείγκαηα ππνγξαθψλ ηνπ Πειάηε θαη ησλ ηπρφλ εθάζηνηε αληηπξνζψπσλ ηνπ. 2. Μεταβολό ςτοιχεύων Πελϊτη Ο Πειάηεο ζα αλαθνηλψλεη γξαπηψο ζηελ Δηαηξεία κε δηθή ηνπ πξσηνβνπιία ακειιεηί θάζε κεηαβνιή ζηνηρείσλ ηνπ πξνζψπνπ ηνπ, ηεο δηεπζχλζεψο ηνπ θαη ησλ ινηπψλ ζηνηρείσλ πνπ δειψλεη ζηελ Δηαηξεία θαηά ηελ ππνγξαθή ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, θαζψο θαη ηελ αλάθιεζε ή κεηαβνιή ηεο ηπρφλ παξερνκέλεο κε δήισζή ηνπ εμνπζίαο πξνο αληηπξνζψπεπζε. Ο Πειάηεο δελ δηθαηνχηαη λα επηθαιεζζεί νπνηαδήπνηε κεηαβνιή ησλ αλσηέξσ ζηνηρείσλ, εάλ δελ ηελ έρεη γλσζηνπνηήζεη πξνεγνπκέλσο ζηελ Δηαηξεία εγγξάθσο θαη εηδηθψο. Απηή ε ππνρξέσζε αλαθνίλσζεο ζηελ Δηαηξεία ηζρχεη αθφκα θαη εάλ ε ρνξήγεζε εμνπζίαο πξνο αληηπξνζψπεπζε θαη ε αλάθιεζε ή κεηαβνιή ηεο δεκνζηεχνληαη ή θαηαρσξνχληαη ζε δεκφζηα κεηξψα ή έληππα. 3. Πρϊξεισ με αντιπρόςωπο Πελϊτη Κάζε πξάμε ηεο Δηαηξείαο πξνο αληηπξφζσπν ηνπ Πειάηε ινγίδεηαη έγθπξε εθφζνλ δελ έρεη αλαθνηλσζεί πξνεγνπκέλσο εγγξάθσο θαη ξεηψο ε αλάθιεζε ή κεηαβνιή ηεο εμνπζίαο αληηπξνζψπεπζεο. Η αλάθιεζε ή κεηαβνιή ηεο εμνπζίαο αληηπξνζψπεπζεο ηζρχεη δχν εξγάζηκεο εκέξεο κεηά ηελ εκέξα παξαιαβήο απφ ηελ Δηαηξεία επηζήκνπ αληηγξάθνπ ηνπ ελ ιφγσ εγγξάθνπ, πνπ πξέπεη λα παξαδίδεηαη απφ ηνλ Πειάηε πξνζεθφλησο θαη κε έκθαζε ζηε ζεκαζία ηνπ. 4. Περιοριςμόσ ευθύνησ για ελαττώματα νομιμοπούηςησ, πλαςτοπροςωπύα και πλαςτογραφύα Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη γηα ηε γλεζηφηεηα, ην θχξνο θαη ηε λνκηθή αξηηφηεηα ησλ εγγξάθσλ ή ζηνηρείσλ πνπ πξνζθνκίδνληαη ζ απηήλ γηα ηελ απφδεημε ηεο ηαπηφηεηαο ηνπ Πειάηε. Αλ ν Πειάηεο ππνζηεί δεκία απφ ιάζνο, παξαλφεζε, πιάλε ή απάηε ζρεηηθά κε ην πξφζσπν πνπ δήισζε ζηελ Δηαηξεία ηε βνχιεζή ηνπ γηα ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο ή ζρεηηθά κε ην πεξηερφκελν ησλ δειψζεσλ βνπιήζεσο ή αλαθνηλψζεσλ πνπ γίλνληαη ηειεθσληθψο ή εγγξάθσο απφ θαη πξνο ηελ Δηαηξεία πξνο θαη απφ ηνλ Πειάηε ή απφ θαη πξνο ηελ Δηαηξεία πξνο θαη απφ ηξίηνπο (πεξηπηψζεηο πιαζηνπξνζσπίαο θαη πιαζηνγξαθίαο), ε Δηαηξεία επζχλεηαη κφλν γηα δφιν θαη βαξεία ακέιεηα ησλ νξγάλσλ θαη βνεζψλ εθπιεξψζεψο ηεο. ε θάζε πεξίπησζε ν Πειάηεο παξαηηείηαη απφ ην δηθαίσκα αθπξψζεσο ηεο δηθαηνπξαμίαο. Δμππαθνχεηαη φηη νη σο άλσ δηαηάμεηο ηζρχνπλ, ηεξνπκέλσλ ησλ αλαινγηψλ, θαη ζηελ πεξίπησζε πνπ ν Πειάηεο ελεξγεί κέζσ αληηπξνζψπνπ ηνπ. ΙV. Εντολϋσ του Πελϊτη και διαβύβαςη αυτών προσ εκτϋλεςη 1. Δκηελούζερ επισειπήζειρ κανόνερ διαβίβαζηρ ενηολών 4

5 1.1. Η Δηαηξεία ιακβάλεη ηηο εληνιέο (παξαγγειίεο) ηνπ Πειάηε θαη ηηο δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε, θαηά ηελ θξίζε ηεο, ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ηεο επηινγήο ηεο, αλαιφγσο θαη κε ην πεξηερφκελν ηεο εληνιήο, κε επαγγεικαηηθή επζπλεηδεζία, ηεξψληαο ηελ απαξαίηεηε ερεκχζεηα Η Δηαηξεία πξνσζεί πξνο εθηέιεζε ηηο δνζείζεο εληνιέο ηνπ Πειάηε ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, ρσξίο λα επζχλεηαη i) επί πιεκκεινχο εθπιεξψζεσο ή θαη, ελ γέλεη, κε εθπιεξψζεσο ησλ ππνρξεψζεσλ Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο απφ νπνηαδήπνηε αηηία, νχηε ii) γηα ηε θεξεγγπφηεηα θαη ελ γέλεη γηα ηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεσλ ησλ σο άλσ Δπηρεηξήζεσλ, θαζψο θαη Κεληξηθψλ Απνζεηεξίσλ Αμηψλ, Θεκαηνθπιάθσλ Σίηισλ θαη Φνξέσλ Δθθαζάξηζεο πλαιιαγψλ θαη ελ γέλεη πξνζψπσλ, ζηα νπνία πεξηέξρνληαη πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ Πειάηε, κέζσ ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο θαη ησλ δηελεξγνπκέλσλ ζε εθηέιεζή ηεο ζπλαιιαγψλ Ο Πειάηεο δελ δηθαηνχηαη λα δίδεη ν ίδηνο απ επζείαο ή κέζσ ηξίησλ εληνιέο ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, ζηελ νπνία δηαβηβάδεη θαη ε Δηαηξεία εληνιέο ηνπ, γηα θαηάξηηζε γηα ινγαξηαζκφ ηνπ ζπλαιιαγψλ, παξά κφλνλ κε ηε ζχκθσλε γλψκε ηεο Δηαηξείαο. 2. Λόψη - αποδοχό και περαιτϋρω διαβύβαςη προσ εκτϋλεςη εντολών Οη εληνιέο θαη ελ γέλεη νδεγίεο ηνπ Πειάηε πξνο ηελ Δηαηξεία, ζην πιαίζην ησλ ζπλαιιαθηηθψλ ηνπο ζρέζεσλ, δίδνληαη απφ ηνλ Πειάηε είηε απηνπξνζψπσο είηε απφ ηνπο ηπρφλ αληηπξνζψπνπο ηνπ. Η Δηαηξεία ζα ιακβάλεη εληνιέο ηνπ Πειάηε κφλνλ κέζσ ησλ αξκνδίσλ πξνο ηνχην ζηειερψλ θαη ππαιιήισλ ηεο πνπ είλαη εγθαηεζηεκέλνη ζηα θεληξηθά ηεο γξαθεία θαη είλαη αξκφδηνη γηα ηε ιήςε θαη δηαβίβαζε εληνιψλ γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε. Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη γηα πξάμεηο ησλ νξγάλσλ ηεο, πξνζηεζέλησλ ηεο θαη θάζε είδνπο ζπλεξγαηψλ ηεο πνπ βαίλνπλ πέξαλ ηεο ιήςεσο θαη δηαβηβάζεσο εληνιψλ. Δληνιέο ηνπ Πειάηε πνπ δίδνληαη ζε άιια πξφζσπα πιελ ησλ αλσηέξσ δελ δεζκεχνπλ ηελ Δηαηξεία. 3. Αρχϋσ επικοινωνύασ Πελϊτη και Εταιρεύασ Αποδοχό εντολών 3.1. Η αιιεινγξαθία θαη ελ γέλεη επηθνηλσλία ηνπ Πειάηε κε ηελ Δηαηξεία πξαγκαηνπνηείηαη: α) γξαπηψο, σο εγγξάθνπ λννπκέλνπ θαη ηνπ ηειενκνηνηππηθνχ κελχκαηνο (Fax) ή ηνπ κελχκαηνο ζε ειεθηξνληθή κνξθή (φπσο ηνπ ειεθηξνληθνχ ηαρπδξνκείνπ ), ή, β) πξνθνξηθψο, θαη κέζσ ηειεθψλνπ ζηνπο ηειεθσληθνχο αξηζκνχο πνπ γλσζηνπνηεί ε Δηαηξεία ζηνλ Πειάηε γηα ην ζθνπφ απηφ, θαζφζνλ, γηα ιφγνπο αζθάιεηαο ησλ ζπλαιιαγψλ, ε Δηαηξεία επηθπιάζζεη ζηνλ εαπηφ ηεο ην δηθαίσκα λα κελ δέρεηαη εληνιέο θαη νδεγίεο πνπ ηεο δίδνληαη κέζσ άιισλ ηειεθψλσλ. Γιψζζα επηθνηλσλίαο είλαη ε ειιεληθή. Μέζσ ηεο θαηά ηα αλσηέξσ επηθνηλσλίαο, κεηαμχ άιισλ, δίδνληαη εληνιέο θαη νδεγίεο ζηελ Δηαηξεία απφ ηνλ Πειάηε θαη ελεκεξψλεηαη ν Πειάηεο απφ ηελ Δηαηξεία Η Δηαηξεία δέρεηαη εληνιέο (παξαγγειίεο) ηνπ Πειάηε πξνο ηελ Δηαηξεία, πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε πξνο εθηέιεζε κφλνλ θαηά ηε δηάξθεηα ιεηηνπξγίαο ηεο Σκήκαηνο Λήςεο θαη Γηαβίβαζεο Δληνιψλ ηεο Δηαηξείαο. Δθηφο ηνπ σξαξίνπ απηνχ, ε Δηαηξεία δελ ππνρξενχηαη λα δέρεηαη εληνιέο. Οη εληνιέο ηνπ Πειάηε πξνο ηελ Δηαηξεία ηζρχνπλ απνθιεηζηηθά θαη κφλν γηα ηελ εκέξα θαηά ηε δηάξθεηα ηεο νπνίαο ε Δηαηξεία παξαιακβάλεη ηηο εληνιέο, εθηφο θαη αλ ιακβαλνκέλσλ ππφςε θαη ησλ εηδηθψλ ραξαθηεξηζηηθψλ ησλ εληνιψλ (φπσο ε αγνξά ζηελ νπνία πξφθεηηαη λα εθηειεζζνχλ θιπ) νη εληνιέο δνζνχλ εηδηθψο θαη ζπγθεθξηκέλσο σο ανξίζηνπ ρξφλνπ ή ζπγθεθξηκέλεο, κεγαιχηεξεο ηεο εκέξαο, δηαξθείαο ή γηα ηελ επφκελε εξγάζηκε εκέξα θαη ε Δηαηξεία ηηο απνδερζεί ξεηψο, ιακβαλνκέλεο ππφςε θαη ηεο πξαθηηθήο ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο. Δηδηθψο σο πξνο ηηο νπζηψδεηο πιεξνθνξίεο ζρεηηθά κε ηελ εθηέιεζε εληνιψλ ηνπ Πειάηε, νη νπνίεο παξέρνληαη ζηνλ Πειάηε κεηά ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ εηο εθηέιεζε ησλ εληνιψλ ηνπ ζχκθσλα κε ην άξζξν 17 παξ. 1 (α) ηεο ππ αξηζκ. 1/452/ απφθαζεο ηνπ Γ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, ε ελ ιφγσ εηδνπνίεζε πξνο ηνλ Πειάηε δελ ζα γίλεηαη απφ ηελ Δηαηξεία, αιιά απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, πνπ θαηαξηίδεη ηηο ζρεηηθέο ζπλαιιαγέο, ζχκθσλα θαη κε ην άξζξν 17 παξ. 1 ζηνηρ. (β) ηεο σο άλσ 1/452/ Απφθαζεο ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Η Δηαηξεία, ηεξψληαο ηηο ηζρχνπζεο δηαηάμεηο ηεο λνκνζεζίαο, γηα ιφγνπο πξνζηαζίαο ησλ ζπλαιιαγψλ, αιιά θαη γηα πξνζηαζία ησλ ακνηβαίσλ ζπκθεξφλησλ Δηαηξείαο θαη Πειάηε, πξνο απφδεημε ηνπ πεξηερνκέλνπ ησλ εληνιψλ θαη ησλ ζπκθσληψλ κε ηνλ Πειάηε, δηθαηνχηαη λα καγλεηνθσλεί ηηο ηειεθσληθέο ζπλδηαιέμεηο ησλ ζηειερψλ θαη ππαιιήισλ ηεο κε ηνλ Πειάηε ή ηνπο αληηπξνζψπνπο ηνπ. Λακβαλνκέλσλ ππφςε ησλ εθάζηνηε ηζρπνπζψλ δηαηάμεσλ ηεο λνκνζεζίαο, ε Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα κελ απνδέρεηαη ηειεθσληθέο εληνιέο ηνπ Πειάηε, αλ απηέο δελ δίδνληαη ζε ηειέθσλα κε ζπλδεδεκέλα κε θαηαγξαθηθή ζπζθεπή. Πεξαηηέξσ, ε Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα πξνβαίλεη ζε θαηαγξαθή, αξρεηνζέηεζε θαη απνζήθεπζε ησλ εληνιψλ ηνπ Πειάηε, αλεμαξηήησο ηνπ ηξφπνπ κε ηνλ νπνίν νη εληνιέο δίδνληαη ζηελ 5

6 Δηαηξεία. Οη καγλεηνηαηλίεο, ηα καγλεηηθά θαη ειεθηξνληθά κέζα πνπ θαηαγξάθνπλ ηηο ηειεθσληθέο εληνιέο ηνπ Πειάηε, ηα έγγξαθα πνπ απνζηέιινληαη ζηελ Δηαηξεία, πεξηιακβαλνκέλσλ ησλ ηειενκνηνηππηθψλ κελπκάησλ (FAX) θαζψο θαη ησλ κελπκάησλ ζε ειεθηξνληθή κνξθή θαη, γεληθψο, ηα ειεθηξνληθά θαη καγλεηηθά κέζα ζηα νπνία απνζεθεχνληαη θαη θαηαγξάθνληαη νη εληνιέο θαη δειψζεηο ηνπ Πειάηε θαη ε ελ γέλεη επηθνηλσλία καδί ηνπ, ζπκθσλείηαη φηη απνηεινχλ πιήξε απφδεημε απέλαληη ζηνλ Πειάηε γηα ηελ εληνιή ηνπ πξνο ηελ Δηαηξεία θαη ην πεξηερφκελφ ηεο θαη γηα θάζε εηδηθή ζπκθσλία κεηαμχ Δηαηξείαο θαη Πειάηε. Η Δηαηξεία δηαηεξεί ην δηθαίσκα φπσο, γηα ιφγνπο αζθαιείαο ησλ ζπλαιιαγψλ, δεηεί, πξηλ απφ ηελ πεξαηηέξσ δηαβίβαζε πξνο εθηέιεζε εληνιήο, έγγξαθε ή άιιε θαηά ηελ εχινγε θξίζε ηεο ελδεδεηγκέλε επηβεβαίσζή ηεο. Ο Πειάηεο απνδέρεηαη φηη, ζε θάζε ηειεθσληθή ηνπ επηθνηλσλία κε ηελ Δηαηξεία, νη εληνιέο ηνπ πξνο ηελ ηειεπηαία θαηαγξάθνληαη, καγλεηνθσλνχληαη θαη αξρεηνζεηνχληαη, ζχκθσλα κε ηα πξνεθηεζέληα, αλεμάξηεηα ηεο ηπρφλ ελεκέξσζήο ηνπ π.ρ. θαηά ηελ έλαξμε ηεο ηειεθσληθήο ζπλνκηιίαο, πεξί θαηαγξαθήο ηεο ηειεθσληθήο ηνπ ζπλνκηιίαο. Ο Πειάηεο γλσξίδεη φηη ε Δηαηξεία έρεη ηελ ππνρξέσζε λα ζέηεη ζηε δηάζεζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο ή θαηά πεξίπησζε ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, ηηο θαηαγεγξακκέλεο ζπλνκηιίεο θαζψο θαη ζηελ έθηαζε πνπ ε Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο ή θαηά πεξίπησζε ε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ζα πξνζδηνξίδεη εθάζηνηε λα ηηο απνκαγλεηνθσλεί θαη λα ηηο παξαδίδεη ζε απηήλ ζε έγγξαθε ή ερεηηθή κνξθή. Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη γηα δεκία πνπ πξνθαιείηαη ζηνλ Πειάηε ζπλεπεία ζθαικάησλ ζην πεξηερφκελν ησλ απνκαγλεηνθσλήζεσλ, εθηφο αλ ηα ζθάικαηα νθείινληαη ζε δφιν ή βαξεηά ακέιεηα ησλ νξγάλσλ, βνεζψλ εθπιεξψζεσο ή πξνζηεζέλησλ ηεο Δηαηξείαο. 4. αθήνεια ζηοισεία ενηολών και οδηγιών Οη θάζε είδνπο εληνιέο θαη νδεγίεο ηνπ Πειάηε πξνο ηελ Δηαηξεία πξέπεη λα είλαη ζαθείο θαη λα πεξηγξάθνπλ κε αθξίβεηα ην αληηθείκελφ ηνπο. Ο Πειάηεο δχλαηαη λα θαζνξίδεη ηα εηδηθφηεξα ραξαθηεξηζηηθά ησλ εληνιψλ ηνπ κε αληηθείκελν ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ, φπσο θαηψηαην ή αλψηαην φξην ηηκήκαηνο αγνξάο ή πσιήζεσο θηλεηψλ αμηψλ. ε πεξίπησζε αζαθεηψλ ζρεηηθά κε ηνπο φξνπο ησλ εληνιψλ, ε Δηαηξεία έρεη ηελ δηαθξηηηθή επρέξεηα είηε λα ζεσξήζεη σο κε απνδεθηέο πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε ηηο εληνιέο απηέο είηε λα ηηο δηαβηβάζεη πεξαηηέξσ πξνο εθηέιεζε αίξνληαο ηηο αζάθεηεο θαηά ηελ θξίζε ηεο, ρσξίο λα θέξεη επζχλε γηα ηελ εξκελεία πνπ έδσζε θαιφπηζηα. Δληνιέο ηνπ Πειάηε γηα ηξνπνπνηήζεηο, επηβεβαηψζεηο ή επαλαιήςεηο πξνεγνπκέλσλ εληνιψλ πξέπεη λα πξνζδηνξίδνληαη ξεηψο σο ηέηνηνπ είδνπο εληνιέο. 5. Μη ανϊκληςη εντολών Η Δηαηξεία δελ δεζκεχεηαη απφ ηπρφλ αλάθιεζε εληνιψλ ηνπ Πειάηε, ζηελ πεξίπησζε πνπ ηνχην επηηξέπεηαη, εθφζνλ απηέο έρνπλ δηαβηβαζζεί πεξαηηέξσ γηα εθηέιεζε. Η αλάθιεζε εληνιήο γίλεηαη κε ηελ ίδηα δηαδηθαζία κε ηελ νπνία δίδνληαη εληνιέο ζηελ Δηαηξεία. 6. Άρνηςη εκτϋλεςησ οδηγιών και διαβύβαςησ εντολών Η Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα κελ δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε εληνιέο ηνπ Πειάηε εάλ έρεη ηελ ππφλνηα φηη ε δηαβίβαζε ηεο εληνιήο ζα κπνξνχζε λα θξηζεί σο ζπληζηψζα παξάβαζε λνκνζεηηθψλ δηαηάμεσλ θαη ελ γέλεη θαλνληζηηθψλ ξπζκίζεσλ ηφζν σο πξνο ηελ ίδηα, φζν θαη σο πξνο Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ή νξγαλσκέλε αγνξά ή πνιπκεξέο ζχζηεκα ζπλαιιαγψλ, φπνπ δηελεξγνχληαη νη ζπλαιιαγέο, θαζψο θαη σο πξνο ηνπο θαλφλεο πνπ δηέπνπλ ηα ζπζηήκαηα εθθαζάξηζεο ζπλαιιαγψλ. Η Δηαηξεία δηθαηνχηαη επίζεο λα κελ δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε εληνιέο ηνπ Πειάηε, εθφζνλ νπνηαδήπνηε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε πνπ ζπλεξγάδεηαη κε ηελ Δηαηξεία έρεη απαηηήζεηο ελαληίνλ ηνπ, αλεμάξηεηα απφ ην αλ απηέο είλαη ιεμηπξφζεζκεο ή κειινληηθέο ή ππφ αίξεζε, θαη αλεμάξηεηα απφ ην αλ απηέο δελ απνξξένπλ απφ ηελ ίδηα ζπλαιιαθηηθή ζρέζε, ζηελ νπνία αθνξνχλ νη εληνιέο ηνπ Πειάηε. 7. Ευθύνη για ςφϊλματα μετϊδοςησ εντολών Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη ζε πεξηπηψζεηο θαζπζηεξήζεσο, πεξηθνπψλ ή άιισλ ζθαικάησλ, πνπ ηπρφλ πξνθαινχληαη θαηά ηελ κεηάδνζε ηειενκνηνηππηθψλ κελπκάησλ (Fax) ή κελπκάησλ κέζσ ειεθηξνληθνχ ππνινγηζηή, θαζψο επίζεο θαη ζε πεξηπηψζεηο εζθαικέλεο κεηαθξάζεσο ή εξκελείαο ηερληθψλ φξσλ. Ο Πειάηεο δελ έρεη ζε θακία πεξίπησζε δηθαίσκα αθπξψζεσο ησλ ζπλαιιαγψλ πνπ θαηαξηίζηεθαλ ζπλεπεία ηέηνησλ εληνιψλ. 8. Σφϊλματα αναγραφόσ ςτοιχεύων ε πεξηπηψζεηο α) εζθαικέλεο αλαγξαθήο ζηνηρείσλ ηνπ Πειάηε, ελ φισ ή ελ κέξεη, ζε παξαζηαηηθά ή ζηνηρεία ηεο Δηαηξείαο ή Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο, φπσο εζθαικέλεο αλαγξαθήο ηνπ θσδηθνχ αξηζκνχ ηνπ ή κε αλαγξαθήο ηνπ θαηά ηελ θαηάξηηζε ηεο ζπλαιιαγήο επί ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ή β) εζθαικέλεο πιεθηξνιφγεζεο ζηνηρείσλ ηνπ Πειάηε θαηά ηε δηαβίβαζε ζηνηρείσλ ζπλαιιαγήο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε, ή 6

7 γ) δηελεξγεζεηζψλ εθ ζθάικαηνο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε ζπλαιιαγψλ, θαζψο θαη εμαηηίαο πιάλεο ή παξαδξνκήο ππαιιήινπ ηεο Δηαηξείαο θαη ζπλεξγαδνκέλσλ κε απηήλ επηρεηξήζεσλ, δηθαηνχηαη ε Δηαηξεία λα πξνρσξεί, κε δηθή ηεο πξσηνβνπιία, ζε αθχξσζε παξαζηαηηθψλ, ζηνηρείσλ θαη εγγξαθψλ ακέζσο κφιηο δηαπηζησζεί ε πιάλε ή παξαδξνκή, θαζψο θαη ζε ελεκέξσζε ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο, απνθιεηνκέλεο νηαζδήπνηε επζχλεο ηεο Δηαηξείαο γηα ην ιφγν απηφ. Αλ ε πιάλε ή παξαδξνκή δηαπηζησζεί θαζπζηεξεκέλα, έηζη πνπ λα κελ είλαη δπλαηή ε αθχξσζε ησλ επηζήκσλ ζηνηρείσλ θαη παξαζηαηηθψλ πνπ εθδίδεη θαη ηεξεί ε Δηαηξεία, απηή δηθαηνχηαη λα πξνβαίλεη κε δηθή ηεο πξσηνβνπιία ζηηο απαξαίηεηεο ελέξγεηεο γηα ηελ απνθαηάζηαζε ησλ πξαγκάησλ ζηελ πξνηέξα θαηάζηαζε, φπσο λα δψζεη εληνιέο ζηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε πξνο αληηζηξνθή ησλ ζπλαιιαγψλ. 9. Υπαύτια μη εκτϋλεςη ό μη προςόκουςα εκτϋλεςη εντολών ε πεξίπησζε πνπ, ζπλεπεία ππαίηηαο ζπκπεξηθνξάο βνεζψλ εθπιεξψζεσο ηεο Δηαηξείαο δελ δηαβηβαζζνχλ πεξαηηέξσ πξνο εθηέιεζε ή δελ δηαβηβαζζνχλ πξνο εθηέιεζε πξνζεθφλησο εληνιέο ηνπ Πειάηε, ε Δηαηξεία επζχλεηαη κφλνλ γηα δφιν θαη βαξεία ακέιεηα ησλ παξαπάλσ πξνζψπσλ. Η επζχλε ηεο Δηαηξείαο δελ πεξηιακβάλεη ηελ απνθαηάζηαζε απνζεηηθήο δεκίαο ηνπ Πειάηε. 10. Αποκλειςμόσ ευθύνησ για αναςτολό εργαςιών ό για πρϊξεισ τρύτων Η Δηαηξεία δελ επζχλεηαη γηα ηπρφλ δεκία πνπ πξνθαιείηαη ζηνλ Πειάηε ή ηξίην πνπ έιθεη δηθαίσκα απφ απηφλ ζε πεξηπηψζεηο ηπραίσλ γεγνλφησλ θαη γεγνλφησλ αλσηέξαο βίαο ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο αζθήζεσο ηνπ δηθαηψκαηνο ηεο απεξγίαο θαη ηεο κε ιεηηνπξγίαο ειεθηξνληθψλ ππνινγηζηψλ ή ηεο θαηάξξεπζεο ζπζηεκάησλ ειεθηξνληθψλ ππνινγηζηψλ ή ειεθηξνληθήο επηθνηλσλίαο, δφιηαο ρξήζεο απφ ηξίηνπο ησλ δεδνκέλσλ πνπ είλαη θαηαρσξεκέλα ζηα αξρεία ηεο, αδπλακίαο ησλ ειεθηξνληθψλ ππνινγηζηψλ ηεο πνπ νθείιεηαη ζε δπζιεηηνπξγία ηνπ δηθηχνπ ηειεπηθνηλσληψλ ή δπζιεηηνπξγία ηνπ ινγηζκηθνχ θαη κεραλνινγηθνχ εμνπιηζκνχ ηεο, κε νθεηιφκελε ζε έιιεηςε ζπληήξεζεο ή ειέγρνπ, θαζψο θαη γεγνλφησλ πνπ αθνξνχλ ηε ιεηηνπξγία ηξίησλ, φπσο δηαθνπήο ιεηηνπξγίαο ή αλαζηνιήο ή πεξηνξηζκνχ εξγαζηψλ ρξεκαηηζηεξίσλ ή άιισλ νξγαλσκέλσλ αγνξψλ θαη Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, ζηηο νπνίεο ε Δηαηξεία δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε εληνιέο ηνπ Πειάηε, ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, απφ νπνηαδήπνηε αηηία Δπίζεο, ε Δηαηξεία δελ επζχλεηαη επί πιεκκεινχο εθπιεξψζεσο ή θαη, ελ γέλεη, κε εθπιεξψζεσο ησλ ππνρξεψζεσλ θαη γηα ηηο ελ γέλεη πξάμεηο ή παξαιείςεηο Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, κε ηηο νπνίεο ζπλεξγάδεηαη ή ζπλαιιάζζεηαη ε Δηαηξεία ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, απφ νπνηαδήπνηε αηηία, επζπλφκελε κφλνλ γηα ηελ επηινγή ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο. Σεθκαίξεηαη πάλησο φηη ε ιεηηνπξγία Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ θαη δε πηζησηηθψλ ηδξπκάησλ, ΔΠΔΤ θαη ΟΔΚΑ (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ ΑΔΓΑΚ) ππφ θαζεζηψο επνπηείαο ζε θξάηνο κέινο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο, ή θαη ζε άιια θξάηε ππφ θαζεζηψο ηζνδχλακεο επνπηείαο απνθιείεη ηελ χπαξμε πηαίζκαηνο ηεο Δηαηξείαο σο πξνο ηελ επηινγή ησλ επηρεηξήζεσλ απηψλ, εθηφο θαη αλ ε Δηαηξεία εηδηθψο γλψξηδε φηη ε επηρείξεζε ζηελ νπνία δηαβηβάζηεθε πξνο εθηέιεζε ε εληνιή ηνπ Πειάηε επξφθεηην λα πεξηέιζεη ζε νξηζηηθή αδπλακία πιεξσκψλ θαη θαηάζηαζε αθεξεγγπφηεηαο. Δπίζεο, ε Δηαηξεία δελ επζχλεηαη γηα πηαίζκα ησλ νξγάλσλ θαη βνεζψλ εθπιήξσζεο ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ Πεξαηηέξσ ιακβαλνκέλνπ ππφςε θαη ηνπ ε Δηαηξεία δελ θαηέρεη πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πειαηψλ ηεο, νπδεκία επζχλε θέξεη έλαληη ηνπ Πειάηε α) επί πιεκκεινχο εθπιεξψζεσο ή θαη, ελ γέλεη, κε εθπιεξψζεσο ησλ ππνρξεψζεσλ θάζε κνξθήο Κεληξηθψλ Μεηξψσλ, Κεληξηθψλ Απνζεηεξίσλ Αμηψλ, πζηεκάησλ Δθθαζάξηζεο θαη Γηαθαλνληζκνχ πλαιιαγψλ, Κεληξηθψλ Αληηζπκβαιινκέλσλ θαη ελ γέλεη επηρεηξήζεσλ πνπ εθθαζαξίδνπλ θαη δηαθαλνλίδνπλ ηηο ζπλαιιαγέο ηνπ Πειάηε πνπ θαηαξηίδνληαη απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο, θαζψο θαη ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, πνπ θαηέρνπλ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ Πειάηε νχηε β) γηα ηε θεξεγγπφηεηα θαη ελ γέλεη γηα ηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεσλ ησλ παξαπάλσ επηρεηξήζεσλ, ελδεηθηηθψο ζε πεξίπησζε πηψρεπζεο, κε επζπλφκελε νχηε γηα πηαίζκα ησλ νξγάλσλ θαη βνεζψλ εθπιήξσζεο απηψλ, ελφςεη θαη ηνπ φηη νη επηρεηξήζεηο απηέο επηιέγνληαη απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο θαη φρη απφ ηελ Δηαηξεία. 11. Πολιηική υρ ππορ ηο σειπιζμό ενηολών πελαηών Η Δηαηξεία εθαξκφδεη πνιηηηθή γηα ηελ επίηεπμε ηνπ θαιχηεξνπ δπλαηνχ απνηειέζκαηνο γηα ηνπο πειάηεο ηεο θαηά ηε δηαβίβαζε ζε Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο εληνιψλ ηνπ Πειάηε πξνο εθηέιεζε, ζην πιαίζην ηεο παξνρήο ηεο ππεξεζίαο ηεο ιήςεο θαη δηαβίβαζεο εληνιψλ. Ο Πειάηεο βεβαηψλεη φηη έρεη κειεηήζεη ην Παράρτημα 6 κε ηίηιν «Πολιηική Υειπιζμού Δνηολών», φπνπ πεξηγξάθεηαη ε πνιηηηθή πνπ 7

8 έρεη ζεζπίζεη θαη εθαξκφδεη ε Δηαηξεία σο πξνο ηνλ ρεηξηζκφ ησλ εληνιψλ ησλ πειαηψλ ηεο. Ο Πειάηεο δηαβεβαηψλεη ηελ ΑΔΠΔΤ φηη ζπλάπηεη ηελ παξνχζα έρνληαο απνδερζεί ην πεξηερφκελφ ηνπ ελ ιφγσ Παξαξηήκαηνο. Ο Πειάηεο δχλαηαη νπνηεδήπνηε λα δεηεί απφ ηελ Δηαηξεία εηδηθφηεξεο πιεξνθνξίεο ζρεηηθά κε ηελ πνιηηηθή απηή πνπ εθαξκφδεη σο πξνο ηελ εθηέιεζε εληνιψλ πειαηψλ ηεο. 12. ςγκπούζειρ ζςμθεπόνηυν και πολιηική διασείπιζήρ ηοςρ Η Δηαηξεία ιακβάλεη ηα απαξαίηεηα κέηξα πξνθεηκέλνπ λα απνθεχγεη θαηαζηάζεηο ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ νη νπνίεο δχλαληαη λα πξνθχπηνπλ ζην πιαίζην ηεο δξαζηεξηνπνίεζεο ηεο Δηαηξείαο. Ωο ζχγθξνπζε ζπκθεξφλησλ λνείηαη ε θαηάζηαζε θαηά ηελ νπνία, ζην πιαίζην ηεο άζθεζεο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο Δηαηξείαο, ηα ζπκθέξνληα ηεο ίδηαο ή απηά ησλ πειαηψλ ηεο ή θαη ησλ ζπλεξγαηψλ ηεο έξρνληαη ζε ζχγθξνπζε κεηαμχ ηνπο είηε άκεζα είηε έκκεζα. Σα εηδηθφηεξα κέηξα ηα νπνία αθνινπζεί ε Δηαηξεία ζχκθσλα κε ηελ πνιηηηθή πνπ έρεη ζεζπίζεη θαη πνπ εθαξκφδεη σο πξνο ηε δηαρείξηζε θαη απνθπγή ησλ θαηαζηάζεσλ ζχγθξνπζεο ζπκθεξφλησλ πεξηγξάθνληαη ζην Παράρτημα 7 «Πολιηική Δνηοπιζμού και Γιασείπιζηρ ςγκπούζευρ ςμθεπόνηυν». Ο Πειάηεο δχλαηαη νπνηεδήπνηε λα δεηεί απφ ηελ Δηαηξεία πεξαηηέξσ πιεξνθνξίεο σο πξνο ηελ πνιηηηθή απνθπγήο θαη δηαρείξηζεο θαηαζηάζεσλ ζχγθξνπζεο ζπκθεξφλησλ. V. Ανακοινώςεισ και ενημερώςεισ τησ Εταιρεύασ προσ τον Πελϊτη, αποςτολό ςτοιχεύων ςυναλλαγών 1. Καθημερινό ενημϋρωςη Ο Πειάηεο ελεκεξψλεηαη κε δηθή ηνπ πξσηνβνπιία ζε θαζεκεξηλή βάζε σο πξνο ηηο ζπλαιιαγέο πνπ θαηαξηίδνληαη γηα ινγαξηαζκφ ηνπ κε ηε δηακεζνιάβεζε ηεο Δηαηξείαο. Η ελ ιφγσ ελεκέξσζε γίλεηαη κε πξσηνβνπιία θαη επζχλε ηνπ Πειάηε, ν νπνίνο δχλαηαη είηε λα κεηαβεί ζηα γξαθεία ηεο Δηαηξείαο ή λα δεηήζεη, θαηά ηηο ψξεο ιεηηνπξγίαο ηεο, λα ηνπ παξαζρεζνχλ νη ζρεηηθέο πιεξνθνξίεο ηειεθσληθψο ή θαη κε άιιν κέζν επηθνηλσλίαο, απνδεθηφ απφ ηελ Δηαηξεία. 2. Αντιρρόςεισ για ςυναλλαγϋσ Δθφζνλ ν Πειάηεο έρεη ελεκεξσζεί σο πξνο δηελεξγεζείζεο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ ζπλαιιαγέο, βάζεη εληνιψλ πνπ έδσζε ζηελ Δηαηξεία πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε σο ελεκεξψζεηο λννπκέλεο θαη απηήο πνπ παξέρεηαη απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε θαηά ηελ παξάγξαθν 3.1., αληηξξήζεηο ηνπ Πειάηε πνπ αθνξνχλ νπνηνδήπνηε ζηνηρείν ησλ ζπλαιιαγψλ απηψλ πξέπεη λα ππνβάιινληαη ζηελ Δηαηξεία εγγξάθσο ακέζσο κεηά ηελ ελεκέξσζή ηνπ θαη ην αξγφηεξν εληφο ηξηψλ εξγαζίκσλ εκεξψλ απφ ηελ δηελέξγεηα ηεο ζρεηηθήο ζπλαιιαγήο. Παξάιεηςε εγθαίξνπ ππνβνιήο αληηξξήζεσλ ηζρχεη σο έγθξηζε. 3. Αποςτολό από τισ Εκτελούςεσ Επιχειρόςεισ ςτοιχεύων απ ευθεύασ ςτον Πελϊτη 3.1. Ο Πειάηεο γλσξίδεη, πεξαηηέξσ, φηη ζα ελεκεξψλεηαη απ επζείαο απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ακέζσο κεηά ηελ θαηάξηηζε ησλ ζπλαιιαγψλ, σο πξνο ηηο νπνίεο δίδεη εληνιή ζηελ Δηαηξεία πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε, ζχκθσλα κε ηνπο θαλφλεο ηνπ άξζξνπ 17 ηεο Απφθαζεο 1/452/ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, φπσο έρεη, θαηά πεξίπησζε, ζπκθσλήζεη κε ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο, ζην πιαίζην ηεο ζχκβαζεο πνπ έρεη θαηαξηίζεη καδί ηνπο. Αλ ν Πειάηεο δελ παξαιάβεη ηελ θαηά ηα αλσηέξσ ελεκέξσζε, ππνρξενχηαη λα εηδνπνηεί εγγξάθσο θαη ρσξίο ππαίηηα θαζπζηέξεζε ηφζν ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, φζν θαη ηελ Δηαηξεία ακέζσο κεηά ηελ παξέιεπζε ηνπ ρξφλνπ ζηνλ νπνίν ζα έπξεπε λα έρεη παξαιάβεη ηελ ελεκεξσηηθή επηζηνιή θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ πξαγκάησλ, αλαιφγσο ηνπ ζηαζεξνχ κέζνπ, κέζσ ηνπ νπνίνπ ελεκεξψλεηαη απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, θαη ην αξγφηεξν εληφο πέληε εκεξνινγηαθψλ εκεξψλ απφ ηελ εκέξα πνπ έδσζε ηελ εληνιή. Δθφζνλ ε Δηαηξεία έρεη δηαβηβάζεη ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε εληνιή ηνπ Πειάηε πξνο εθηέιεζε θαη πιεξνθνξεζεί απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε γηα ηελ θαηάξηηζε ηεο ζπλαιιαγήο, κε πξνβνιή αληηξξήζεσλ ηνπ Πειάηε εγγξάθσο θαη εηδηθψο εληφο ην αξγφηεξν πέληε εκεξνινγηαθψλ εκεξψλ απφ ηελ εκέξα πνπ απηφο έδσζε ηελ εληνιή ζεσξείηαη απφ ηελ Δηαηξεία απνδνρή απφ ηνλ Πειάηε ηεο ζπλαιιαγήο θαη έγθξηζή ηεο Οη Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο, πνπ ιεηηνπξγνχλ θαη σο Θεκαηνθχιαθεο θαηέρνληαο πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ Πειάηε, εθφζνλ θαηέρνπλ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ Πειάηε, ηνλ ελεκεξψλνπλ ηνπιάρηζηνλ κία θνξά θάζε ρξφλν, απνζηέιινληάο ηνπ θαηάζηαζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πνπ θαηέρνπλ, φπσο εηδηθφηεξα ζπκθσλείηαη ζηε ζχκβαζε πνπ έρνπλ θαηαξηίζεη κε ηνλ Πειάηε Η ηπρφλ απνζηνιή απφ ηελ Δηαηξεία ζηνλ Πειάηε, εθφζνλ ην επηζπκεί ν ηειεπηαίνο, πξσηνηχπσλ παξαζηαηηθψλ θαη ελ γέλεη ζηνηρείσλ, πνπ εθδίδνπλ νη Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ζρεηηθψο κε ηηο ζπλαιιαγέο πνπ εθηεινχλ γηα ινγαξηαζκφ ηνπ βάζεη εληνιψλ πνπ ηνπο δηαβηβάδεη ε Δηαηξεία, θαζψο θαη ησλ θάζε είδνπο πηζηνπνηεηηθψλ ελεκεξψζεσο πνπ εθδίδνπλ νη αλσηέξσ, εθφζνλ ν Πειάηεο έρεη δεηήζεη 8

9 λα απνζηέιινληαη ηα ζηνηρεία απηά γηα ινγαξηαζκφ ηνπ ζηελ Δηαηξεία, θαζψο θαη ησλ θάζε είδνπο ζηνηρείσλ πνπ εθδίδεη ε Δηαηξεία γηα ηηο ζπλαιιαγέο ηνπ Πειάηε ζε εθηέιεζε εληνιψλ ηνπ πνπ ηεο δίδεη πξνο δηαβίβαζε, γίλεηαη κε επζχλε ηνπ Πειάηε ζηε δηεχζπλζε πνπ έρεη δειψζεη ζηελ Δηαηξεία. Δμππαθνχεηαη φηη ε παξνχζα δηάηαμε δελ αθνξά ηελ ελεκέξσζε πνπ παξέρεηαη απ επζείαο ζηνλ Πειάηε θαηά ηελ παξάγξαθν 3.1. απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο. Δθηζηάηαη ε πξνζνρή ηνπ Πειάηε ζην φηη, επί ρξεκαηηζηεξηαθψλ ζπλαιιαγψλ, παξαζηαηηθά πνπ βεβαηψλνπλ ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ θαη εθηέιεζε εληνιψλ δελ βεβαηψλνπλ ηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηνπ πξνο ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε νχηε θαη αληηζηξφθσο Η Δηαηξεία ηεξεί ζηνηρεία γηα θάζε εληνιή πνπ δίδεηαη απφ ηνλ Πειάηε θαη δηαβηβάδεηαη απφ ηελ Δηαηξεία ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ζχκθσλα κε ηα νξηδφκελα ζηελ Απφθαζε 9/452/ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. ρεηηθψο ε Δηαηξεία ελεκεξψλεη ηνλ Πειάηε, θαηφπηλ αηηήκαηφο ηνπ. Η ηήξεζε απφ ηελ Δηαηξεία ζηνηρείσλ ηεο εληνιήο ηνπ Πειάηε δελ πξνεμνθιεί ηελ θαηάξηηζε ηεο παξαγγειιφκελεο ζπλαιιαγήο, ε νπνία βεβαηψλεηαη κφλνλ απφ ηελ έθδνζε ζρεηηθνχ παξαζηαηηθνχ απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε Η Δηαηξεία ζέηεη ζηε δηάζεζε ηνπ Πειάηε παξαζηαηηθά σο πξνο ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ κφλνλ εθφζνλ ε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε απνζηείιεη ζηελ Δηαηξεία ζηνηρεία πνπ δεζκεχνπλ νξηζηηθά θαη ακεηάθιεηα ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε έλαληη ηνπ Πειάηε ή θαη ηεο Δηαηξείαο σο πξνο ηελ εθηέιεζε ηεο εληνιήο. 4. Διεύθυνςη αποςτολόσ ενημϋρωςησ Η απνζηνιή ηεο θαηά ηνλ πξνεγνχκελν φξν ελεκέξσζεο γίλεηαη κε επζχλε ηνπ Πειάηε ζηελ ηειεπηαία δηεχζπλζε επηθνηλσλίαο πνπ ν Πειάηεο έρεη δειψζεη ζηελ Δηαηξεία, ε νπνία δελ επζχλεηαη ζε πεξίπησζε αιιαγήο ηεο δηεπζχλζεσο ρσξίο ηελ ηήξεζε ησλ ππνρξεψζεσλ ελεκέξσζεο πνπ έρεη ν Πειάηεο έλαληη ηεο Δηαηξείαο (Κεθάιαην ΙΙΙ φξνο 2). 5. Λοιπού τρόποι ενημϋρωςησ Η ελεκέξσζε ηεο Δηαηξείαο πξνο ηνλ Πειάηε ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο γίλεηαη ζχκθσλα κε φζα πξνβιέπνληαη ζην Παράρτημα Ενημϋρωςη αντιπροςώπου Δλεκέξσζε αληηπξνζψπνπ ηνπ Πειάηε ή άιινπ πξνζψπνπ θαη εληνιή απηνχ θαη παξάδνζε ζ απηνχο εγγξάθσλ, ζηνηρείσλ πνπ πηζηνπνηνχλ ζπλαιιαθηηθέο πξάμεηο, αλαθνηλψζεσλ θαη ελεκεξσηηθψλ επηζηνιψλ, θαηά ηα αλσηέξσ, ηζνδπλακεί κε ελεκέξσζε απηνπξνζψπσο ηνπ Πειάηε θαη εθπιήξσζε απφ ηελ Δηαηξεία θάζε ζρεηηθήο ππνρξέσζήο ηεο. VI. Λοιπές σποτρεώσεις των σσμβαλλομένων μερών 1. Ο Πειάηεο ππνρξενχηαη λα εθπιεξψλεη εκπξφζεζκα θαη νινζρεξψο θάζε ππνρξέσζή ηνπ πξνο ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο, πξνο ηηο νπνίεο ε Δηαηξεία δηαβηβάδεη ηηο εληνιέο απηνχ πξνο εθηέιεζε, θαηά ηα νξηδφκελα ζηε ζχκβαζε πνπ έρεη θαηαξηίζεη καδί ηνπο. Παξάβαζε ζηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηνπ απηψλ απνηειεί θαη παξάβαζε ηεο παξνχζαο, γελλά δε δηθαίσκα απνδεκηψζεσο ηεο Δηαηξείαο γηα θάζε ζεηηθή ή απνζεηηθή δεκία ήζειε απηή ππνζηεί γηα ην ιφγν απηφ. Η Δηαηξεία ζε πεξίπησζε θαζπζηεξήζεσο ή αξλήζεσο ηνπ Πειάηε ζηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηνπ έλαληη ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, δχλαηαη λα κελ πξνβαίλεη ζε πεξαηηέξσ δηαβίβαζε ησλ εληνιψλ ηνπ Πειάηε. 2. H Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα επηδηψμεη απηνηειψο ηελ ηθαλνπνίεζε νηαζδήπνηε απαηηήζεσο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο έλαληη ηνπ Πειάηε αλ αλαιακβάλεη έλαληη ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο νπνηαδήπνηε ππνρξέσζε ζε ζρέζε κε ηελ εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεσλ ηνπ Πειάηε, π.ρ. σο εγγπήηξηα ή αλ εθπιεξψζεη έλαληη ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο νπνηαδήπνηε ππνρξέσζε ηνπ Πειάηε, ππεηζεξρφκελε ζηηο πεξηπηψζεηο απηέο απηνδηθαίσο ζηα δηθαηψκαηα ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο θαη ηα δηαιακβαλφκελα ζηε ζχκβαζε Πειάηε Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο. Ο Πειάηεο επζχλεηαη πιήξσο σο πξνο ηηο ππνρξεψζεηο ηνπ απηέο θαη έλαληη ηεο Δηαηξείαο, εθφζνλ γελλάηαη νηαδήπνηε ππνρξέσζε ηεο ηειεπηαίαο έλαληη Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο, ππνρξενχκελνο ζε απνθαηάζηαζε θάζε δεκίαο ήζειε ηπρφλ ππνζηεί ε Δηαηξεία. 3. Δηδηθψο ζπκθσλείηαη φηη ν Πειάηεο δελ επηηξέπεηαη λα δίδεη ζηελ Δηαηξεία εληνιέο γηα πψιεζε θηλεηψλ αμηψλ αλ απηέο δελ ηνπ αλήθνπλ θαηά πιήξε θπξηφηεηα, αλ δελ είλαη ειεχζεξεο βαξψλ θαη δηεθδηθήζεσλ θαη αλ δελ ζα είλαη κε πιήξε βεβαηφηεηα ζηε δηάζεζε ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο, κε ηελ νπνία ζπλεξγάδεηαη ε Δηαηξεία θαη κέζσ ηεο νπνίαο ζα εθηειεζζεί ε εληνιή, ηελ εκέξα εθθαζάξηζεο θαη δηαθαλνληζκνχ ηεο ζπλαιιαγήο. Δπίζεο, ν Πειάηεο αλαιακβάλεη θαη έλαληη ηεο Δηαηξείαο ηελ ππνρξέσζε λα κελ δίδεη ζηελ Δηαηξεία, πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, εληνιέο πξνο αγνξά θηλεηψλ αμηψλ αλ δελ έρεη δηαζθαιίζεη φηη ζα εθπιεξψζεη πξνζεθφλησο έλαληη ηεο Δθηεινχζαο 9

10 Δπηρείξεζεο ηηο ζρεηηθέο ππνρξεψζεηο ηνπ. 4. Όια ηα έμνδα θαη νη δαπάλεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ πάζεο θχζεσο ηειψλ, θφξσλ, δηθαζηηθψλ εμφδσλ, ηειεθσληθψλ, ηειεγξαθηθψλ ή ηαρπδξνκηθψλ ηειψλ θιπ. πνπ αθνξνχλ θάζε είδνπο ζπλαιιαγή ηνπ Πειάηε κε ηελ Δηαηξεία, βαξχλνπλ ηνλ Πειάηε. 5. Ο Πειάηεο ππνρξενχηαη λα ππνγξάθεη ηα έγγξαθα ηεο Δηαηξείαο θαη ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ πνπ απαηηνχληαη γηα ηελ νκαιή δηελέξγεηα θαη εθθαζάξηζε ησλ ζπλαιιαγψλ ηνπ. 6. Ο Πειάηεο ππνρξενχηαη λα θαηαβάιιεη ηα ρξεκαηηθά πνζά πνπ νθείιεη ζηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο απεπζείαο ζε απηέο θαη κφλνλ κε θαηάζεζε ζε ηξαπεδηθνχο ινγαξηαζκνχο, πνπ ηνπ έρνπλ γλσζηνπνηεζεί επηζήκσο απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ή ηελ Δηαηξεία, θαηά ηα εηδηθφηεξα δηαιακβαλφκελα ζηε ζχκβαζε ηνπ Πειάηε κε ηελ εθάζηνηε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε. Αληηζηνίρσο, ν Πειάηεο ππνρξενχηαη λα παξαδίδεη ελζψκαηνπο ηίηινπο πξνο ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο εθφζνλ ζπληξέρεη ηέηνηα πεξίπησζε απνθιεηζηηθψο ζηα γξαθεία απηψλ θαη ζηνλ εμνπζηνδνηεκέλν λα ηνπο παξαιακβάλεη ηακία ηίηισλ. 7. Η παξάδνζε απφ ηνλ Πειάηε άυισλ ηίηισλ ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ζπληειείηαη κε νξηζηηθή εγγξαθή ησλ άπισλ ηίηισλ ζην ινγαξηαζκφ αμηψλ ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο/ρεηξηζηή, πνπ εθηέιεζε ηελ εληνιή κε ηε δηακεζνιάβεζε ηεο Δηαηξείαο, γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε. Δπί κεηαθνξάο άπισλ ηίηισλ απφ ινγαξηαζκφ άιινπ ρεηξηζηή, σο παξάδνζε ινγίδεηαη ε νξηζηηθή εγγξαθή ησλ άπισλ ηίηισλ ζην ινγαξηαζκφ αμηψλ ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο/ρεηξηζηή, πνπ ππνδεηθλχεη ε Δηαηξεία, γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε. 8. Ο Πειάηεο δελ δηθαηνχηαη λα ζπλάςεη απ επζείαο ζρέζε κε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, πξνο ππνθαηάζηαζε ηεο παξνχζαο, παξά κφλνλ αλ ε Δηαηξεία παξάζρεη ηελ έγγξαθε ζπλαίλεζή ηεο. 9. Αλ ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, ζηελ νπνία δηαβηβάζηεθε πξνο εθηέιεζε εληνιή ηνπ Πειάηε, επηβιεζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο, ηελ Σξάπεδα ηεο Διιάδνο ή άιιε επνπηεχνπζα αξρή θχξσζε ζπλεπεία ζπλαιιαγψλ πνπ εθηειέζηεθαλ γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε, είραλ δε δηαβηβαζηεί νη εληνιέο απηέο κέζσ ηεο Δηαηξείαο, θαη αλ ε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, ζηελ νπνία επεβιήζε ε θχξσζε, δεηήζεη απφ ηελ Δηαηξεία λα ηελ απνδεκηψζεη, ηφηε ν Πειάηεο ππνρξενχηαη λα απνθαηαζηήζεη θάζε δεκία ηεο Δηαηξείαο, εθφζνλ νη ζπλαιιαγέο απηέο εθηειέζηεθαλ, απφ ππαηηηφηεηα ηνπ Πειάηε, θαηά παξάβαζε ησλ φξσλ ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, θαη, ηδίσο, ησλ πξνυπνζέζεσλ ππφ ηηο νπνίεο δηθαηνχηαη ν Πειάηεο λα δίδεη ζηελ Δηαηξεία εληνιέο πξνο πεξαηηέξσ δηαβίβαζε, ή ηεο ζχκβαζεο πνπ ζπλδέεη ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε κε ηνλ Πειάηε. 10. Γηα ηηο παξερφκελεο απφ ηελ Δηαηξεία ζηνλ Πειάηε ππεξεζίεο ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, ε Δηαηξεία ζα ακείβεηαη κέζσ ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ, νη νπνίεο θαη ζα ελεκεξψλνπλ ηνλ Πειάηε ζρεηηθψο. VIΙ. Διϊρκεια και λύςη τησ ςύμβαςησ 1. Αόριςτη διϊρκεια Η παξνχζα ζχκβαζε έρεη αφξηζηε δηάξθεηα. 2. Καταγγελύα Κάζε ζπκβαιιφκελν κέξνο κπνξεί λα θαηαγγείιεη ηελ παξνχζα ζχκβαζε γηα νπνηνδήπνηε ιφγν, εθφζνλ απηφ δελ απνθιείεηαη απφ αληίζεηε ζπκθσλία, χζηεξα απφ εχινγε πξνζεζκία ηνπιάρηζηνλ ηξηάληα εκεξψλ πνπ ηάζζεη θαηά πεξίπησζε, ιακβαλνκέλσλ θπξίσο ππφςε ησλ εθθξεκνηήησλ ηεο ζπκβάζεσο έλαληη ηεο Δηαηξείαο ή θαη Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο θαη ηνπ επιφγνπ ρξφλνπ πνπ απαηηείηαη γηα ηελ πξνζαξκνγή ησλ ζπκβαιινκέλσλ κεξψλ. Η Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα ηεξκαηίδεη ηηο ζπλαιιαθηηθέο ζρέζεηο, θαηαγγέιινληαο ηε ζχκβαζε ρσξίο ηελ ηήξεζε πξνζεζκίαο, νπνηεδήπνηε ζπληξέρεη ζπνπδαίνο ιφγνο. πνπδαίνο ιφγνο ζπληξέρεη, ελδεηθηηθψο, ζε θάζε πεξίπησζε πνπ ν Πειάηεο δελ εθπιεξψλεη ηηο ππνρξεψζεηο ηνπ έλαληη ηεο Δηαηξείαο ή Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο ή πνπ ε Δηαηξεία δελ δχλαηαη λα ζπλερίζεη ηε ζχκβαζε σο ζχλνιν ή σο πξνο νξηζκέλεο απφ ηηο ζπλαιιαθηηθέο ζρέζεηο, αθφκε θαη αλ απηή ιάβεη δεφλησο ππφςε ηεο ηα άμηα πξνζηαζίαο έλλνκα ζπκθέξνληα ηνπ Πειάηε. Η θαηαγγειία γίλεηαη ζε θάζε πεξίπησζε εγγξάθσο. ε θακκία πεξίπησζε ε θαηαγγειία ηεο ζπκβάζεσο δελ ζίγεη ην θχξνο εληνιψλ, νη νπνίεο έρνπλ ήδε δηαβηβαζζεί πεξαηηέξσ γηα εθηέιεζε. 3. Εκπλόρωςη υποχρεώςεων μετϊ τη λύςη ε πεξίπησζε ιήμεσο ησλ ζπλαιιαθηηθψλ ζρέζεσλ κεηαμχ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Πειάηε ιφγσ ιχζεσο ηεο ζπκβαηηθήο ζρέζεσο κεηαμχ ησλ κεξψλ, ν Πειάηεο ππνρξενχηαη λα εθπιεξψζεη ακέζσο θάζε ππνρξέσζή ηνπ έλαληη ηεο Δηαηξείαο ή θαη ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ. Δπηπιένλ, ν Πειάηεο ππνρξενχηαη λα απαιιάμεη ηελ Δηαηξεία απφ θάζε ππνρξέσζε πνπ απηή αλέιαβε ελεξγψληαο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ ή κε 10

11 εληνιή ηνπ, παξέρνληαο ζ' απηήλ αζθάιεηα γηα ηηο ππνρξεψζεηο απηέο έσο φηνπ ε Δηαηξεία απαιιαγεί απφ απηέο. Η θαηαγγειία εθ κέξνπο ηνπ Πειάηε δελ παξάγεη έλλνκεο ζπλέπεηεο πξηλ απφ ηελ εθπιήξσζε ησλ ζπκβαηηθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ έλαληη ηεο Δηαηξείαο ή θαη ησλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ. 4. Συνϋχιςη πληρεξουςιότητοσ ε πεξίπησζε ζαλάηνπ ηνπ Πειάηε, ε Δηαηξεία δηθαηνχηαη λα δηαβηβάζεη πεξαηηέξσ πξνο εθηέιεζε ηηο εληνιέο ηηο νπνίεο εγθχξσο έιαβε πξν ηεο επειεχζεσο ηνπ ζπκβάληνο απηνχ (κεηαζαλάηηνο πιεξεμνπζηφηεο). VIII. Τελικού οριςμού 1. Γραπτό τροποπούηςη Οη φξνη ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο ηξνπνπνηνχληαη κφλνλ θαηφπηλ γξαπηήο ζπκθσλίαο κεηαμχ ησλ ζπκβαιινκέλσλ κεξψλ, κε ηελ επηθχιαμε φζσλ νξίδνληαη ζηελ επφκελε παξάγξαθν. 2. Μονομερεύσ τροποποιόςεισ Η Δηαηξεία δχλαηαη λα ηξνπνπνηήζεη κνλνκεξψο φξνπο ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, γλσζηνπνηψληαο εγγξάθσο ηηο ηξνπνπνηήζεηο ζηνλ Πειάηε. ε πεξίπησζε αληηξξήζεσλ πξνο ηηο ηξνπνπνηήζεηο, ν Πειάηεο δχλαηαη λα θαηαγγείιεη εγγξάθσο ηελ παξνχζα εληφο κελφο απφ ηε ιήςε ηεο γλσζηνπνηήζεσο ησλ ηξνπνπνηήζεσλ, νπφηε θαη ε ζχκβαζε ζεσξείηαη κεδέπνηε ηξνπνπνηεζείζα. Παξειζνχζεο απξάθηνπ ηεο πξνζεζκίαο απηήο, ζεσξείηαη φηη ν Πειάηεο απνδέρεηαη ηηο ηξνπνπνηήζεηο. Γπλαηφηεηα πξνβνιήο αληηξξήζεσλ δελ έρεη ν Πειάηεο αλ κεηαβιεζεί ε λνκνζεζία ή εθδνζνχλ θαλνληζηηθέο απνθάζεηο ή εξκελεπηηθέο εγθχθιηνη πνπ επεξεάδνπλ ηελ παξνχζα ή ηηο εηδηθέο ζπκβάζεηο ή ηξνπνπνηεζνχλ νη αξρέο ή πξαθηηθέο ιεηηνπξγίαο νξγαλσκέλσλ αγνξψλ ή ησλ κειψλ ηνπο. 3. Ανϋκκλητεσ εξουςιοδοτόςεισ Γελ επηηξέπεηαη αλάθιεζε απφ ηνλ Πειάηε εμνπζηψλ πνπ έρεη παξάζρεη ζηελ Δηαηξεία ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο,. Οη παξερφκελεο απφ ηνλ Πειάηε κε ηελ παξνχζα ζχκβαζε ζηελ Δηαηξεία αλέθθιεηεο εμνπζηνδνηήζεηο ζπκθσλνχληαη ξεηψο σο έγθπξεο, θαζφζνλ αθνξνχλ θαη ην ζπκθέξνλ ηεο Δηαηξείαο. 4. Δξέηαζη παπαπόνυν Πελάηη Η Τπεξεζία Καλνληζηηθήο πκκφξθσζεο ηεο Δηαηξείαο, ζχκθσλα κε ηηο πξνβιεπφκελεο ζηνλ Δζσηεξηθφ Καλνληζκφ Λεηηνπξγίαο ηεο Δηαηξείαο δηαδηθαζίεο θαη ην νξγαλφγξακκα ηεο Δηαηξείαο, είλαη αξκφδηα λα εμεηάδεη ηπρφλ παξάπνλα ηνπ Πειάηε, φπσο θαη φισλ ησλ πειαηψλ, ζε ζρέζε κε ηελ παξνρή απφ ηελ Δηαηξεία επελδπηηθψλ ππεξεζηψλ. ηα γξαθεία ηεο Δηαηξείαο ζα γλσζηνπνηνχληαη ηα ζηνηρεία ησλ πξνζψπσλ πνπ είλαη αξκφδηα γηα ηελ εμέηαζε ησλ παξαπφλσλ ησλ πειαηψλ. Η Δηαηξεία ζα απαληά επί ησλ πξνβαιινκέλσλ παξαπφλσλ θαη ελ γέλεη αηηηάζεσλ πξνθνξηθψο ή εγγξάθσο εληφο επιφγνπ ρξφλνπ. Ο Πειάηεο δχλαηαη επίζεο λα απεπζχλεηαη α) ηνλ Μεζνιαβεηή Σξαπεδηθψλ θαη Δπελδπηηθψλ Τπεξεζηψλ, νδφο Μαζζαιίαο 1, Αζήλα, ηει ή β) ηνλ πλήγνξν ηνπ Καηαλαισηή, Λ. Αιεμάλδξαο 144, , Αζήλα, Σει.: / Μη ϊςκηςη δικαιώματοσ Η κε άζθεζε ή ε θαζπζηέξεζε αζθήζεσο νπνηνπδήπνηε λφκηκνπ ή ζπκβαηηθνχ δηθαηψκαηνο ηεο Δηαηξείαο δελ ζπληζηά θαη δελ κπνξεί λα εξκελεπζεί σο παξαίηεζή ηεο απφ ην ζρεηηθφ δηθαίσκα. 6. Ακυρότητα όρων Σπρφλ αθπξφηεηα ελφο ή πεξηζζνηέξσλ φξσλ ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, ή θαη ησλ εηδηθψλ ζπκβάζεσλ πνπ θαηαξηίδνληαη κεηαμχ ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Πειάηε ζην πιαίζην ηεο παξνχζαο ζχκβαζεο, δελ ζίγεη ην θχξνο ησλ ππνινίπσλ φξσλ ηεο παξνχζαο ζπκβάζεσο. 7. Εφαρμοςτϋο δύκαιο Κάζε ζπλαιιαθηηθή ζρέζε ηεο Δηαηξείαο κε ηνλ Πειάηε δηέπεηαη απφ ην ειιεληθφ δίθαην. Σφπνο εθπιήξσζεο ζεσξείηαη ν ηφπνο ηεο έδξαο ηεο Δηαηξείαο. 8. Αρμόδιο δικαςτόριο Αξκφδηα δηθαζηήξηα γηα ηελ επίιπζε θάζε δηαθνξάο κεηαμχ Δηαηξείαο θαη Πειάηε πνπ απνξξέεη απφ ηε κεηαμχ ηνπο ζπλαιιαθηηθή ζρέζε είλαη ηα Γηθαζηήξηα η... Η Δηαηξεία έρεη ηε δηαθξηηηθή επρέξεηα γηα ηελ άζθεζε ησλ αμηψζεψλ ηεο θαηά ηνπ Πειάηε λα επηιέμεη ηα δηθαζηήξηα ηεο γεληθήο δσζηδηθίαο ηνπ Πειάηε. 11

12 Η ζχκβαζε απηή ζπληάρζεθε θαη ππνγξάθεθε ζε δχν (2) φκνηα πξσηφηππα, απφ ηα νπνία ηα ζπκβαιιφκελα κέξε έιαβαλ απφ έλα. Η Δηαηξεία Ο Πειάηεο 12

13 13

14 14

15 15

16 16

17 17

18 18

19 19

20 ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ 5 ΚΙΝΓΤΝΟΙ ΑΠΟ ΔΠΔΝΓΤΔΙ Δ ΚΙΝΗΣΔ ΑΞΙΔ Ι. Διζαγωγικέρ παπαηηπήζειρ Η επέλδπζε ζε ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα εγθπκνλεί θηλδχλνπο. Παξά ην γεγνλφο φηη ε θιηκάθσζε ησλ θηλδχλσλ απηψλ δηαθέξεη, εμαξηψκελε απφ πνηθίιεο παξακέηξνπο πνπ ζα παξαηεζνχλ κε ζπληνκία ζηε ζπλέρεηα, ε δηελέξγεηα επέλδπζεο ζε θηλεηέο αμίεο ζπλεπάγεηαη πάληνηε έθζεζε ζε θηλδχλνπο πνπ δελ κπνξνχλ λα θαιπθζνχλ πιήξσο. Οη θίλδπλνη απηνί ζπλίζηαληαη, γεληθψο, ζηε κείσζε ηεο αμίαο ηεο επελδχζεσο ή, αθφκε, θαη ζηελ απψιεηα ηνπ επελδπφκελνπ πνζνχ. Σηε ζπλέρεηα, ππφ ΙΙ. παξαηίζεληαη νη γεληθνί επελδπηηθνί θίλδπλνη. Υπφ ΙΙΙ. παξαηίζεληαη νη θίλδπλνη πνπ ζπλδένληαη κε θηλεηέο αμίεο θαη άιια ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα σο πξνο ηηο νπνία είλαη δπλαηή ε θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ κέζσ ηεο Δηαηξίαο. Δθηζηάηαη ηδηαηηέξσο ε πξνζνρή ηνπ Πειάηε ζηελ αλάγθε λα κειεηήζεη πξνζεθηηθά ην παξφλ θαη λα ιάβεη πνιχ ζεκαληηθά ππφςε ηνπ ην πεξηερφκελφ ηνπ φηαλ ιακβάλεη ηηο επελδπηηθέο ηνπ απνθάζεηο, λα απνθεχγεη δε θάζε επέλδπζε θαη ζπλαιιαγή, σο πξνο ηηο νπνίεο ζεσξεί φηη δελ δηαζέηεη ηηο απαξαίηεηεο γλψζεηο ή ηελ απαξαίηεηε εκπεηξία. Τν παξφλ Παξάξηεκα ζπλδέεηαη θαη κε ην εξσηεκαηνιφγην ηνπ Παξαξηήκαηνο 3, πνπ θαιείηαη λα ζπκπιεξψζεη ν Πειάηεο γηα λα πιεξνθνξήζεη ηελ Δηαηξία σο πξνο ηε γλψζε θαη ηελ πείξα πνπ δηαζέηεη ζηνλ ηνκέα ησλ επελδχζεσλ, έηζη ψζηε ε Δηαηξία λα είλαη ζε ζέζε λα αμηνινγήζεη ηελ θαηαιιειφηεηα θαη ζπκβαηφηεηα ησλ παξερφκελσλ ζηνλ Πειάηε ππεξεζηψλ θαη ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ ζηα νπνία ζα δηελεξγεί επελδχζεηο ζε ζρέζε κε ηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπ. Η Δηαηξία εθηζηά εηδηθψο ηελ πξνζνρή ηνπ Πειάηε ζην φηη δελ ζα αμηνινγεί ηα ζηνηρεία πνπ ηεο γλσξίδεη σο πξνο ηελ πείξα θαη ηηο γλψζεηο ηνπ θαηά ηελ παξνρή ηεο ππεξεζίαο ηεο ιήςεο θαη δηαβίβαζεο πεξαηηέξσ πξνο εθηέιεζε εληνιψλ ηνπ Πειάηε κε αληηθείκελν θηλεηέο αμίεο θαηά ηελ έλλνηα ηνπ άξζξνπ 36 παξ. 2 ηνπ λ. 3606/2007, νη νπνίεο ζπληζηνχλ κε πνιχπινθα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα θαηά ην άξζξν 15 Απφθαζεο 1/452/ Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο γηα ηνπο Καλφλεο Σπκπεξηθνξάο ησλ ΔΠΔΥ, φηαλ ε ππεξεζία απηή παξέρεηαη ζηνλ Πειάηε κε δηθή ηνπ πξσηνβνπιία. ΙΙ. Γενικοί επενδςηικοί κίνδςνοι Οη θίλδπλνη απηνί ραξαθηεξίδνληαη σο γεληθνί γηαηί είλαη ζχκθπηνη ηνπ ηξφπνπ ιεηηνπξγίαο ηεο θεθαιαηαγνξάο θαη, ελ γέλεη, ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ζπζηήκαηνο, αλαθχνληαη δε ππφ πεξηζηάζεηο πνπ δελ κπνξεί θαλείο λα πξνβιέςεη ή λα απνθιείζεη. Σπλδένληαη κε ηε ιεηηνπξγία ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο ελ γέλεη, ησλ πηζησηηθψλ ηδξπκάησλ, ησλ ΔΠΔΥ θαη ησλ εθδνηψλ, πνπ εθδίδνπλ ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα, ηα νπνία απνηεινχλ αληηθείκελν ηεο επέλδπζεο, ζπληζηνχλ δε παξακέηξνπο πνπ επεξεάδνπλ έλα ή πεξηζζφηεξα απφ απηά ηα κεγέζε, ε κεηαβνιή ησλ νπνίσλ επεξεάδεη ηελ αμία κηαο επέλδπζεο. Παξά ηηο ζεκαληηθέο θαη ζπζηεκαηηθέο πξνζπάζεηεο πνπ θαηαβάιινληαη γηα ηε ζσξάθηζε ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο θαη ησλ αγνξψλ θαη ηελ πξνζηαζία ηνπο απφ ηελ επέιεπζε ηέηνησλ θηλδχλσλ, δελ απνθιείεηαη ε επέιεπζή ηνπο, ε νπνία κπνξεί λα έρεη ηφζν γεληθφ, φζν θαη εηδηθφ ραξαθηήξα, ζπλδεφκελε δειαδή κε ζπγθεθξηκέλα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα ή κε νξηζκέλνπο ρξεκαηνπηζησηηθνχο θνξείο. Η παξάζεζε ησλ θηλδχλσλ πνπ αθνινπζεί είλαη ελδεηθηηθή θαη γίλεηαη γηα λα δηεπθνιχλεη ηελ θαηαλφεζε ηνπ ηξφπνπ ιεηηνπξγίαο ηεο θεθαιαηαγνξάο θαη ησλ γεληθφηεξσλ παξαγφλησλ, πνπ επεξεάδνπλ ηελ αμία θαη ηηκή κηαο επέλδπζεο. 1. σζηημικός κίνδσνος (systemic risk) Η αδπλακία ελφο ρξεκαηνπηζησηηθνχ ηδξχκαηνο λα εθπιεξψζεη ιεμηπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ηνπ δχλαηαη λα πξνθαιέζεη ηελ αδπλακία άιισλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ ηδξπκάησλ (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ ΔΠΔΥ) ή επηρεηξήζεσλ λα εθπιεξψζνπλ ηηο δηθέο ηνπο ππνρξεψζεηο, φηαλ απηέο θαηαζηνχλ ιεμηπξφζεζκεο. Γεκηνπξγείηαη έηζη θίλδπλνο αιπζηδσηψλ αληηδξάζεσλ (domino effect) ιφγσ κεηάδνζεο ηεο αθεξεγγπφηεηαο, ηδίσο ζην πιαίζην ιεηηνπξγίαο ησλ ζπζηεκάησλ πιεξσκψλ θαη εθθαζάξηζεο ζπλαιιαγψλ επί ηίηισλ, ζε ζεηξά ρξεκαηνπηζησηηθψλ ηδξπκάησλ. Η δξαζηεξηνπνίεζε νπνηαζδήπνηε ΔΠΔΥ ζηνλ ρξεκαηνπηζησηηθφ ηνκέα ηελ εθζέηεη, επνκέλσο, ζηνλ ζπζηεκηθφ θίλδπλν, ν νπνίνο, αλ επέιζεη, κπνξεί λα αληαλαθιά θαη ζηνπο πειάηεο ηεο. 2. Πολιηικός κίνδσνος (political risk) Οη δηεζλείο εμειίμεηο ζε πνιηηηθφ, δηπισκαηηθφ θαη ζηξαηησηηθφ επίπεδν επεξεάδνπλ ηελ πνξεία ησλ ρξεκαηαγνξψλ θαη θεθαιαηαγνξψλ. Πνιηηηθέο εμειίμεηο ζε νξηζκέλε ρψξα κπνξνχλ (π.ρ. πνιηηηθή αλσκαιία, εθινγή θπβέξλεζεο θαη εηδηθφηεξεο θπβεξλεηηθέο επηινγέο ζε λεπξαιγηθνχο ηνκείο ηεο θνηλσληθήο θαη νηθνλνκηθήο δσήο), επνκέλσο, λα επεξεάζνπλ ηελ ηηκή ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ πνπ απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζηε ρψξα απηή ή ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ εδξεχνπλ ή δξαζηεξηνπνηνχληαη εθεί. 3. Κίνδσνος πληθωριζμού (inflation risk) Η πνξεία ηνπ Γεληθνχ Γείθηε Τηκψλ Καηαλαισηή επεξεάδεη ηελ πξαγκαηηθή αμία ηνπ επελδπφκελνπ θεθαιαίνπ θαη ησλ πξνζδνθψκελσλ απνδφζεσλ. 4. σναλλαγμαηικός κίνδσνος Μεηαβνιέο ζηηο ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο επεξεάδνπλ ηελ αμία κηαο επέλδπζεο πνπ γίλεηαη ζε λφκηζκα δηαθνξεηηθφ απφ ην βαζηθφ λφκηζκα ηνπ επελδπηή, αιιά θαη ηηο ππνρξεψζεηο ή απαηηήζεηο ησλ επηρεηξήζεσλ. 20

21 5. Κίνδσνος επιηοκίοσ (interest rate risk) Η εμέιημε ησλ επηηνθίσλ ελδέρεηαη λα επηδξάζεη ζηελ ηηκή δηαπξαγκάηεπζεο νξηζκέλσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, φπσο ηα νκφινγα πνπ έρνπλ ππνθείκελε αμία επεξεαδφκελε απφ ηηο κεηαβνιέο απηέο. 6. Πιζηωηικός κίνδσνος (credit risk) Σπλίζηαηαη ζηελ πηζαλφηεηα επέιεπζεο δεκίαο ζπλεπεία αδπλακίαο εθπιήξσζεο ζπκβαηηθψλ ππνρξεψζεσλ ζπκβαιινκέλνπ. Η επίδξαζε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ είλαη πνιιαπιή: Μπνξεί λα αθνξά εθδφηε θαη θαηά ζπλέπεηα ηα ρξεκαηνπηζησηηθά ηνπ κέζα πηζησηηθφ ίδξπκα ή ΔΠΔΥ θαη, θαηά ζπλέπεηα, λα πιήμεη ηε θεξεγγπφηεηά ηνπ θιπ. 7. Κίνδσνος αγοράς (market risk) Σπλίζηαηαη ζηνλ θίλδπλν κείσζεο ηεο αμίαο ελφο ρξεκαηνπηζησηηθνχ κέζνπ ιφγσ κεηαβνιψλ ζηελ αγνξά. Καη επέθηαζε, απνηειεί ηνλ θίλδπλν ησλ νηθνλνκηθψλ δξαζηεξηνηήησλ πνπ ζπλδένληαη άκεζα ή έκκεζα κε ηελ εθάζηνηε αγνξά. Οη ηέζζεξηο ζπλεζέζηεξνη παξάγνληεο θηλδχλνπ ηεο αγνξάο είλαη νη εμήο: - Κίλδπλνο κεηνρψλ, ήηνη ν θίλδπλνο λα κεηαβιεζνχλ νη ηηκέο ησλ κεηνρψλ ζπλεπεία δηαθφξσλ παξαγφλησλ, γεγνλφο πνπ κπνξεί λα επεξεάδεη ηελ εθπιήξσζε ππνρξεψζεσλ ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ θνξέσλ. - Κίλδπλνο επηηνθίνπ, (βι. αλσηέξσ ππφ 5). - Σπλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο, δειαδή ν θίλδπλνο κεηαβνιήο ησλ ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ (βι. αλσηέξσ ππφ 4.) - Κίλδπλνο εκπνξεπκάησλ, πνπ αθνξά ηνλ θίλδπλν κεηαβνιήο ησλ ηηκψλ ησλ εκπνξεπκάησλ, φπσο ησλ κεηάιισλ ή ηνπ ζίηνπ. Η κεηαβνιή δεηθηψλ κεηνρψλ ή άιισλ δεηθηψλ απνηειεί επίζεο παξάγνληα πνπ ιακβάλεηαη ππφςε θαηά ηελ αμηνιφγεζε ηνπ θηλδχλνπ αγνξάο. 8. Κίνδσνος ρεσζηόηηηας (liquidity risk) Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο είλαη ρξεκαηννηθνλνκηθφο θίλδπλνο θαη πξνθαιείηαη απφ ηπρφλ έιιεηςε ξεπζηφηεηαο ζηελ αγνξά σο πξνο έλα ή θαη πεξηζζφηεξα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα. Η κε εθδήισζε δήηεζεο θαη πξνζθνξάο πιήηηεη ηελ εκπνξεπζηκφηεηα ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ θαη ηα θαζηζηά επάισηα ζε θαηλφκελα θεξδνζθνπίαο θαη ρεηξαγψγεζεο, επεξεάδνληαο αξλεηηθά ηελ πηζαλφηεηα επίηεπμεο «δίθαηαο ηηκήο». Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο ζπλαληάηαη θπξίσο ζε αλαδπφκελεο αγνξέο ή αγνξέο φπνπ δηελεξγνχληαη ζπλαιιαγέο κηθξνχ φγθνπ («ξερέο αγνξέο»). 9. Κανονιζηικός και νομικός κίνδσνος (Regulatory and legal risk) Ο ελ ιφγσ θίλδπλνο πεγάδεη: α) Απφ κεηαβνιέο ζην λνκηθφ θαη θαλνληζηηθφ πιαίζην πνπ δηέπεη ηηο αγνξέο, ηηο ζπλαιιαγέο ζε απηέο ηηο αγνξέο, ηε θνξνιφγεζε ησλ επελδχζεσλ πνπ δηελεξγνχληαη ζε κία ζπγθεθξηκέλε αγνξά. Οη κεηαβνιέο απηέο δχλαληαη λα επεξεάζνπλ πνιιαπιψο ηηο επελδχζεηο. β) Απφ αδπλακία εθηέιεζεο ζπκβάζεσλ ιφγσ λνκηθψλ πξνβιεκάησλ θιπ. Τνχην κπνξεί λα ζπκβεί επί εζθαικέλεο λνκηθήο εθηηκήζεσο, αιιά θαη επί αβεβαηφηεηνο δηθαίνπ, πνπ πξνθχπηεη ηδίσο ιφγσ αζαθψλ, αφξηζησλ θαη γεληθψλ λνκνζεηηθψλ δηαηάμεσλ. Έηζη, κπνξεί λα θξηζνχλ ζπκβάζεηο ή άιιεο ζπκθσλίεο αλίζρπξεο, αληίζεηα πξνο ηελ αξρηθή εθηίκεζε ησλ επηρεηξήζεσλ, κε δπζκελέζηαηεο νηθνλνκηθέο επηπηψζεηο ζηνπο ζπκβαιινκέλνπο. 10. Κίνδσνος ζσζηημάηων διαπραγμάηεσζης Τν Σχζηεκα κέζσ ηνπ νπνίνπ θαηαξηίδνληαη νη ζπλαιιαγέο ζηηο νξγαλσκέλεο αγνξέο ή ζηνπο Πνιπκεξείο Μεραληζκνχο Γηαπξαγκάηεπζεο (ΠΜΓ) (άξζξν 2 λ. 3606/2007) ππφθεηηαη ζηνλ θίλδπλν ηεο πξνζσξηλήο βιάβεο ή δηαθνπήο ιεηηνπξγίαο. Έηζη, φηαλ θαζίζηαηαη αλέθηθηε ε δηαπξαγκάηεπζε γηα ηθαλφ ρξνληθφ δηάζηεκα, ελδέρεηαη λα πξνθιεζεί δηαηαξαρή ζηελ νκαιή ιεηηνπξγία ηεο αγνξάο θαη βιάβε ζηα ζπκθέξνληα ησλ επελδπηψλ, ηδίσο ζηελ πεξίπησζε πνπ θάπνηνο επελδπηήο πξνζδνθά λα θιείζεη αλνηθηή ηνπ ζέζε. 11. Κίνδσνος διακανονιζμού (settlement risk) Σπληζηά εηδηθή κνξθή πηζησηηθνχ θηλδχλνπ θαη πξνθχπηεη ιφγσ κε πξνζήθνπζαο εθπιήξσζεο ππνρξεψζεσλ ησλ αληηζπκβαιινκέλσλ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζε ζπζηήκαηα πιεξσκψλ θαη δηαθαλνληζκνχ ζπλαιιαγψλ επί ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, π.ρ. φηαλ ην έλα εθ ησλ ζπλαιιαζζφκελσλ κεξψλ δελ παξαδίδεη ηνπο ηίηινπο πνπ έρεη πσιήζεη θαη νθείιεη λα παξαδψζεη ή, επί αγνξάο, φηαλ δελ θαηαβάιιεη ην νθεηιφκελν ηίκεκα ησλ ηίηισλ. 12. Κίνδσνος ζσγκένηρωζης (concentration risk) Δίλαη ν θίλδπλνο πνπ αλαιακβάλεη επελδπηήο πνπ επελδχεη φια ηα ρξεκαηηθά ηνπ δηαζέζηκα ζε έλα κφλνλ ρξεκαηνπηζησηηθφ κέζν. Βξίζθεηαη ζηνλ αληίπνδα ηεο δηαθνξνπνίεζεο ηνπ θηλδχλνπ, φηαλ ν επελδπηήο ηνπνζεηεί ηα δηαζέζηκά ηνπ ζε πεξηζζφηεξα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα θαη δε δηαθνξεηηθψλ ραξαθηεξηζηηθψλ, πνπ έρνπλ θαη ζηνηρεία παξαπιεξσκαηηθφηεηαο. ΙΙΙ. Κίνδςνοι ανά καηηγοπία σπημαηοπιζηωηικών μέζων Η Δηαηξία παξέρεη επελδπηηθέο ππεξεζίεο πνπ νδεγνχλ ζε ζπλαιιαγέο επί ησλ αθφινπζσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ηα νπνία ελέρνπλ ηνπο εμήο βαζηθνχο θηλδχλνπο: 21

22 1. Μεηοσέρ Α. Έννοια μεηοτής Σπλνπηηθφηαηα, παξαηίζεληαη ηα βαζηθά ραξαθηεξηζηηθά γλσξίζκαηα ησλ κεηνρψλ. Υπνγξακκίδεηαη φκσο φηη ηα ραξαθηεξηζηηθά απηά πνηθίιινπλ αλαιφγσο ηνπ δηθαίνπ πνπ δηέπεη ηελ εθδφηξηα εηαηξία, ρσξίο λα απνθιείνληαη απνθιίζεηο απφ ηα εθηηζέκελα. Δπί εηαηξηψλ πνπ δηέπνληαη απφ αιινδαπφ δίθαην, επηβάιιεηαη, επνκέλσο, εηδηθή δηεξεχλεζε. Μία κεηνρή απνηειεί θιάζκα ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κηαο αλψλπκεο εηαηξίαο. Η κεηνρή, σο αμηφγξαθν, ελζσκαηψλεη ηα δηθαηψκαηα ηνπ κεηφρνπ πνπ πεγάδνπλ απφ ηε ζπκκεηνρή ηνπ ζηελ αλψλπκε εηαηξία. Τα δηθαηψκαηα απηά, ζπλήζσο, αληηζηνηρνχλ ζηνλ αξηζκφ ησλ κεηνρψλ πνπ θαηέρεη ν κέηνρνο. Δλδεηθηηθά δηθαηψκαηα πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ θαηνρή κεηνρψλ είλαη ην δηθαίσκα κεξίζκαηνο απφ ηα δηαλεκφκελα θέξδε ηεο εηαηξίαο (εθφζνλ δηαλέκνληαη), θαζψο θαη αληίζηνηρν πνζνζηφ απφ ηελ πεξηνπζία ηεο εηαηξίαο, ζε πεξίπησζε ιχζεο απηήο. Οη κεηνρέο κπνξνχλ λα είλαη θνηλέο, πξνλνκηνχρεο, νλνκαζηηθέο ή αλψλπκεο, κεηά ςήθνπ ή ρσξίο ςήθν, δηαπξαγκαηεχζηκεο ζε ρξεκαηηζηήξην ή κε δηαπξαγκαηεχζηκεο. Η θνηλή κεηνρή είλαη ν ζπλεζέζηεξνο ηχπνο κεηνρήο θαη πεξηιακβάλεη φια ηα βαζηθά δηθαηψκαηα ελφο κεηφρνπ, φπσο δηθαίσκα ζπκκεηνρήο ζηα θέξδε, ζηελ έθδνζε λέσλ κεηνρψλ, ζην πξντφλ ηεο εθθαζάξηζεο, θαζψο θαη δηθαίσκα ςήθνπ ζηε Γεληθή Σπλέιεπζε ηεο εηαηξείαο θαη ζπκκεηνρήο ζηε δηαρείξηζή ηεο. Η πξνλνκηνχρνο κεηνρή πξνζθέξεη πιενλέθηεκα (πξνλφκην) έλαληη ησλ θνηλψλ κεηνρψλ, ζπληζηάκελν ζηελ πξνλνκηαθή είζπξαμε κεξίζκαηνο ή θαη ζην πξνλνκηαθφ δηθαίσκα ζην πξντφλ ηεο εθθαζάξηζεο ζε πεξίπησζε ιχζεο ηεο επηρείξεζεο, αιιά ζπλήζσο ζηεξείηαη ηνπ δηθαηψκαηνο ςήθνπ θαη ζπκκεηνρήο ζηε δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο. Αλαιφγσο ηεο πνξείαο θαη ησλ απνηειεζκάησλ ηεο εηαηξίαο, νη κέηνρνη κπνξεί λα απνιάβνπλ κέξηζκα απφ ηα ηπρφλ θέξδε ηεο εηαηξίαο θαη λα θαξπνχληαη ηα νθέιε απφ ηπρφλ αχμεζε ηεο εζσηεξηθήο αμίαο ηεο κεηνρήο ηεο ελ ιφγσ εηαηξίαο. Τα αλσηέξσ φκσο είλαη γεγνλφηα αβέβαηα. Β. Κίνδσνοι Η επέλδπζε ζε κεηνρέο ελδέρεηαη λα πεξηιακβάλεη ηνπο θηλδχλνπο πνπ παξαηίζεληαη ζηε ζπλέρεηα ελδεηθηηθψο: α. Κίλδπλνο κεηαβιεηφηεηαο: Η ηηκή κίαο κεηνρήο πνπ απνηειεί αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζε νξγαλσκέλεο αγνξέο θαη ΠΜΓ ππφθεηηαη ζε απξφβιεπηεο δηαθπκάλζεηο, νη νπνίεο κάιηζηα δελ είλαη απαξαίηεην λα ζπλδένληαη αηηησδψο κε ηελ νηθνλνκηθή πνξεία ηεο εθδφηξηαο εηαηξίαο. Γεκηνπξγείηαη έηζη θίλδπλνο απψιεηαο κέξνπο ή θαη ππφ πεξηζηάζεηο ηνπ ζπλφινπ ηνπ θεθαιαίνπ πνπ έρεη επελδπζεί. Υπνγξακκίδεηαη φηη πνηέ δελ είλαη δπλαηφλ λα πξνβιεθζεί ε αλνδηθή ή θαζνδηθή πνξεία κίαο κεηνρήο νχηε ε δηάξθεηα κηαο ηέηνηαο πνξείαο. Υπνγξακκίδεηαη ηδηαηηέξσο φηη ε πνξεία ηεο ρξεκαηηζηεξηαθήο αμίαο κηαο κεηνρήο είλαη ζπλάξηεζε πνιιψλ παξαγφλησλ θαη δελ εμαξηάηαη κφλνλ απφ ηα νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο εηαηξίαο, φπσο π.ρ. απηά απεηθνλίδνληαη βάζεη ησλ αξρψλ ηεο ζεκειηψδνπο αλάιπζεο. β. Κίλδπλνο ηεο εθδφηξηαο εηαηξίαο: Οη κεηνρέο, σο θιάζκαηα ηνπ θεθαιαίνπ ηεο εθδφηξηαο εηαηξίαο, επεξεάδνληαη απφ ηελ πνξεία θαη ηηο πξννπηηθέο ηεο εθδφηξηαο εηαηξίαο, ηεο νπνίαο ηπρφλ δεκίεο ή θέξδε δελ είλαη εχθνιν λα πξνβιεθζνχλ. Ο κέγηζηνο θίλδπλνο πθίζηαηαη ζε πεξίπησζε πηψρεπζεο ηεο εθδίδνπζαο ηηο κεηνρέο εηαηξίαο, νπφηε θαη ν επελδπηήο ζα απνιέζεη ην ζχλνιν ηεο επέλδπζήο ηνπ. γ. Κίλδπλνο κεξηζκάησλ: Η θαηαβνιή κεξίζκαηνο εμαξηάηαη απφ ηελ χπαξμε θεξδψλ ηεο εθδίδνπζαο ηηο κεηνρέο εηαηξίαο θαη ηελ πνιηηηθή δηαλνκήο κεξηζκάησλ πνπ εθαξκφδεη απηή βάζεη θαη ησλ ζρεηηθψλ απνθάζεσλ ηεο Γεληθήο Σπλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ ηεο. Δπνκέλσο, δελ είλαη θαζφινπ βέβαην φηη ε επέλδπζε ζε κεηνρέο ζα ζπλνδεχεηαη απφ ηελ είζπξαμε κεξηζκάησλ. δ. Λνηπνί θίλδπλνη: Η ρξεκαηηζηεξηαθή πνξεία κηαο κεηνρήο εμαξηάηαη θαη απφ πνιινχο εμσγελείο παξάγνληεο, φπσο καθξννηθνλνκηθέο εμειίμεηο, πνιηηηθνί παξάγνληεο, θαηάζηαζε ησλ ρξεκαηηζηεξηαθψλ αγνξψλ θιπ. Δπίζεο, εμαξηάηαη θαη απφ παξάγνληεο φπσο ε εκπνξεπζηκφηεηα ηεο κεηνρήο, ε ξεπζηφηεηα ηεο αγνξάο, αιιά θαη εμειίμεηο κε αληηθείκελν ηελ ίδηα ηε κεηνρή, φπσο επηζεηηθή εμαγνξά, πηζαλφηεηα δηαγξαθήο ηεο κεηνρήο απφ ηε ρξεκαηηζηεξηαθή αγνξά θιπ. Τνλίδεηαη φηη, ζε θάζε πεξίπησζε επέλδπζεο ζε κεηνρέο πξέπεη λα ιακβάλνληαη ππφςε θαη νη γεληθνί επελδπηηθνί θίλδπλνη πνπ αλαιχνληαη αλσηέξσ ππφ ΙΙ. Γ. Γενική επιζήμανζη - ζύζηαζη Σπληζηάηαη ζηνλ Πειάηε φπσο απηφο, πξηλ απφ ηε δηελέξγεηα νηαζδήπνηε ζπλαιιαγήο επί κεηνρήο α) κειεηήζεη ηελ εηήζηα νηθνλνκηθή έθζεζε ή, θαηά πεξίπησζε, θαη ηηο εμακεληαίεο νηθνλνκηθέο εθζέζεηο θαη ηξηκεληαίεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πνπ δεκνζηεχεη ε εθδφηξηα εηαηξία πξνο εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηεο γηα πεξηνδηθή πιεξνθφξεζε ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ θαη β) αλαδεηήζεη ηπρφλ δεκνζηεχζεηο / αλαθνηλψζεηο ζεκαληηθψλ γεγνλφησλ, ζηηο νπνίεο έρεη πξνβεί ε εθδφηξηα εηαηξία πξνο έθηαθηε ελεκέξσζε ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ, θπξίσο κέζσ ηνπ δηαδηθηπαθνχ ηφπνπ ηνπ ρξεκαηηζηεξίνπ ζην νπνίν νη κεηνρέο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ή θαη ζηνλ δηαδηθηπαθφ ηφπν ηεο ίδηαο ηεο εθδφηξηαο εηαηξίαο. 2. Ομόλογα / Ομολογίερ: Α. Έννοια - ταρακηηριζηικά Τν νκφινγν (νκνινγία) είλαη αμηφγξαθν πνπ ελζσκαηψλεη ππφζρεζε ρξεκαηηθήο ή άιιεο παξνρήο ηνπ εθδφηε πξνο ηνλ εμ απηνχ δηθαηνχρν, θπξίσο ηνλ θνκηζηή ηνπ. Η ππνρξέσζε απηή ζπλίζηαηαη ζπλήζσο ζηελ πιεξσκή ηνπ θεθαιαίνπ θαηά ηε ιήμε θαη ηνπ ηφθνπ ζηηο πεξηφδνπο πνπ νξίδνληαη ζηνπο φξνπο ηεο έθδνζεο. 22

23 Τα βαζηθά ραξαθηεξηζηηθά θάζε νκνιφγνπ είλαη α) ε νλνκαζηηθή ηνπ αμία, ε νπνία δελ ηαπηίδεηαη απαξαηηήησο κε ηελ ηηκή δηαπξαγκάηεπζεο, αιιά είλαη ην πνζφ πνπ ππνρξενχηαη λα θαηαβάιιεη ν εθδφηεο θαηά ηε ιήμε ηνπ νκνιφγνπ, β) ην επηηφθην/θνππφλη θαη γ) ε πεξίνδνο ιήμεσο απηνχ. Οκφινγα κπνξνχλ λα εθδίδνληαη είηε απφ θξαηηθνχο θνξείο (νκφινγα δεκνζίνπ) είηε απφ εηαηξίεο (εηαηξηθά νκφινγα). Καη απηή ηελ έλλνηα, ηα νκφινγα απνηεινχλ κνξθή θξαηηθνχ ή εηαηξηθνχ δαλεηζκνχ. Β. Δίδη Τα νκφινγα εθδίδνληαη ππφ πνηθίιεο κνξθέο: α) Ωο νκφινγα άλεπ εμαζθαιίζεσο: Οη νκνινγηνχρνη έρνπλ απαίηεζε θαηά ηνπ εθδφηε φπσο θαη νη ινηπνί πηζησηέο ηνπ, επί ηνπ ζπλφινπ ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ. β) Ωο νκφινγα πνπ ζπλδένληαη κε αζθάιεηα πνπ παξέρεηαη ππέξ ησλ νκνινγηνχρσλ: Η απαίηεζε ησλ νκνινγηνχρσλ αζθαιίδεηαη ζηελ πεξίπησζε απηή i) κε εκπξάγκαηε αζθάιεηα ππέξ απηψλ, πνπ παξέρεηαη επί ζπγθεθξηκέλσλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ εθδφηε, ii) κε εγγπήζεηο ηξίησλ, iii) κε εθρψξεζε απαηηήζεσλ θιπ. Πεξαηηέξσ, νη νκνινγηνχρνη κπνξεί λα απνιακβάλνπλ επηπξφζζεηεο πξνζηαζίαο ζπλεπεία εηδηθψλ ζπκθσληψλ κε ηνλ εθδφηε ή ιφγσ πξνλνκηαθήο ηνπο ηνπνζέηεζεο έλαληη ινηπψλ νκνινγηνχρσλ ή πηζησηψλ. γ) Οκφινγα/νκνινγίεο κεησκέλεο εμαζθάιηζεο: Σε πεξίπησζε πηψρεπζεο ηνπ εθδφηε ν νκνινγηνχρνο ηθαλνπνηείηαη χζηεξα απφ φινπο ηνπο άιινπο πηζησηέο ηνπ εθδφηε αλ ππάξρεη, ελλνείηαη, αθφκε πεξηνπζία, φπσο εηδηθφηεξα νξίδεηαη ζην νκνινγηαθφ δάλεην. δ) Μεηαηξέςηκεο ή αληαιιάμηκεο νκνινγίεο, πνπ εκπεξηέρνπλ δηθαηψκαηα κεηαηξνπήο ζε κεηνρέο ή άιια ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα ή αληαιιαγήο κε άιια ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα. Γ. Δπιηόκιο Οη εθδφηεο αλαιακβάλνπλ ηελ ππνρξέσζε λα θαηαβάιινπλ επηηφθην πνπ κπνξεί λα είλαη α) ζηαζεξφ, β) θπκαηλφκελν επηηφθην, πξνζδηνξηδφκελν βάζεη ελφο γεληθψο δηαδεδνκέλνπ δείθηε επηηνθίνπ (π.ρ. EURIBOR, FIBOR, LIBOR θιπ) γ) ή ζηαζεξφ θαηαβαιιφκελν ζηελ αξρή ηεο πεξηφδνπ, ζηε βάζε πξνεμφθιεζεο, ελζσκαηνχκελν ζηελ ηηκή εμφθιεζεο. Δηδηθή πξνζνρή επηβάιιεηαη γηα ηα ιεγφκελα ζχλζεηα νκφινγα, εθείλα δειαδή, ησλ νπνίσλ ην επηηφθην πξνζδηνξίδεηαη βάζεη δεηθηψλ ζπληζηακέλσλ απφ παξάγσγα ζπκβφιαηα. Οη δείθηεο απηνί, πνπ πξνζδηνξίδνπλ ην επηηφθην βάζεη παξαγψγσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ελζσκαηψλνληαη θαη απηφλ ηνλ ηξφπν ζηελ φιε δνκή ηνπ νκνιφγνπ. Τα νκφινγα απηά εληάζζνληαη ζηελ θαηεγνξία ησλ πνιχπινθσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ θαη ε επέλδπζε ζ απηά απαηηεί εμαηξεηηθά κεγάιε πξνζνρή θαη εμεηδίθεπζε. Υπνγξακκίδεηαη κάιηζηα φηη ε αγνξαία αμία ησλ νκνιφγσλ απηψλ επεξεάδεηαη νπζησδψο απφ ηνπο ελζσκαησκέλνπο ζ απηά δείθηεο παξάγσγσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, πνπ δηακνξθψλνπλ ην επηηφθην. Γελ ελδείθλπληαη, επνκέλσο, ζε κε εμεηδηθεπκέλνπο επελδπηέο. Τν επηηφθην θαηαβάιιεηαη ζπλήζσο ζε πξνθαζνξηζκέλα ρξνληθά ζεκεία (κεληαίσο, ηξηκεληαίσο εμακεληαίσο, εηεζίσο ή θαη θαηά ηε ιήμε ηνπ νκνινγηαθνχ δαλείνπ). Δθδίδνληαη επίζεο θαη νκφινγα ρσξίο ηνθνκεξίδην (θνππφλη) (zero coupon). Σηα νκφινγα απηά ν ηφθνο ελζσκαηψλεηαη ζηελ αμία ηνπ νκνιφγνπ. Οη επελδπηέο δελ εηζπξάηηνπλ, δειαδή, ηφθν θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ νκνιφγνπ αιιά απνθηνχλ ην νκφινγν κε έθπησζε σο πξνο ηελ νλνκαζηηθή ηνπ αμία, ε νπνία έθπησζε αλαινγεί ζηνλ ηφθν. Γ. Κίνδσνοι Η επέλδπζε ζε νκφινγα εγθπκνλεί θηλδχλνπο φπσο: α. Κίλδπλνο πηψρεπζεο (Insolvency risk): Ο εθδφηεο ησλ νκνιφγσλ (νκνινγηψλ) κπνξεί λα θαηαζηεί πξνζσξηλά ή κφληκα πησρφο, κε απνηέιεζκα λα κελ δχλαηαη λα θαηαβάιιεη ζηνπο δαλεηζηέο ηνπ ηνλ ηφθν ή, αθφκα, θαη ην θεθάιαην πνπ αληηζηνηρεί ζηα νκφινγα. Δηδηθψο ζηα νκφινγα κεησκέλεο εμαζθάιηζεο ζα πξέπεη ν επελδπηήο λα εξεπλά ηελ θαηάηαμε ηνπ νκνιφγνπ, ζην νπνίν εμεηάδεη ην ελδερφκελν επέλδπζεο, ζε ζρέζε κε άιια νκφινγα ηνπ εθδφηε, θαζψο, φπσο εθηέζεθε, ζε πεξίπησζε πηψρεπζεο ηνπ εθδφηε ν επελδπηήο δηαηξέρεη ηνλ θίλδπλν λα απνιέζεη φιε ηνπ ηελ επέλδπζε. β. Κίλδπλνο επηηνθίνπ (Interest rate risk): βλ. και ανωτέρω υπό ΙΙ.5. Όζν κεγαιχηεξε είλαη ε δηάξθεηα ελφο νκνινγηαθνχ δαλείνπ, ηφζν εππαζέζηεξν είλαη θαη ην νκνινγηαθφ δάλεην έλαληη ηπρφλ αλφδνπ ησλ επηηνθίσλ ζηελ αγνξά, ηδίσο ζε πεξίπησζε πνπ έρεη ρακειφ επηηφθην (ηδίσο ζηαζεξνχ επηηνθίνπ ή νκνιφγνπ κε πξνεμνθιεκέλν επηηφθην / ελζσκαησκέλν ηφθν / zero coupon). Υπνγξακκίδεηαη φηη κεηαβνιέο ζην επηηφθην κπνξεί λα επηδξάζνπλ ζεκαληηθά ζηελ αγνξαία ηηκή ηνπ νκνιφγνπ. Π.ρ. ζε πεξίπησζε αλφδνπ ησλ επηηνθίσλ, πέθηνπλ ζηηο αγνξέο νη ηηκέο νκνιφγσλ πξνεγνπκέλσλ εθδφζεσλ κε ρακειφηεξν επηηφθην θαη ηδίσο ησλ νκνιφγσλ ζηαζεξνχ επηηνθίνπ ή νκνιφγνπ κε πξνεμνθιεκέλν επηηφθην / ελζσκαησκέλν ηφθν. γ. Πηζησηηθφο Κίλδπλνο (Credit risk): βλ. ανωτέρω και υπό ΙΙ.6. Η αμία ηνπ νκνιφγνπ θζίλεη ζε πεξίπησζε πνπ κεησζεί ε πηζηνιεπηηθή αμηνιφγεζε ηνπ εθδφηε. δ. Κίλδπλνο Πξφσξεο Δμφθιεζεο: Δίλαη πηζαλφλ, εθδφηεο νκνιφγσλ λα πξνβιέπνπλ ζην πξφγξακκα ηνπ νκνινγηαθνχ δαλείνπ ηε δπλαηφηεηα πξψηκεο εμφθιεζεο ζε πεξίπησζε πηψζεο ησλ επηηνθίσλ, νπφηε πθίζηαηαη κεηαβνιή ηνπ πξνζδνθψκελνπ θέξδνπο απφ ηα νκφινγα θαη πξέπεη λα ππνινγίδεηαη ε απφδνζε κέρξη ηελ πηζαλή πξψηκε εμφθιεζε (yield to call). ε. Κίλδπλνο ξεπζηφηεηαο αγνξάο: Ο θίλδπλνο απηφο είλαη ζεκαληηθφο ζε πεξίπησζε πνπ ν επελδπηήο επηζπκεί λα ξεπζηνπνηήζεη ην νκφινγν πξηλ απφ ηε ιήμε ηνπ. Σηελ πεξίπησζε απηή, ειιείςεη εκπνξεπζηκφηεηαο, κπνξεί λα επηηχρεη ηηκή ρακειφηεξε (ππφ πεξηζηάζεηο θαηά πνιχ) ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ηνπ νκνιφγνπ. Τνλίδεηαη φηη, ζε θάζε πεξίπησζε επέλδπζεο ζε νκφινγα / νκνινγίεο πξέπεη λα ιακβάλνληαη ππφςε θαη νη γεληθνί επελδπηηθνί θίλδπλνη πνπ αλαιχνληαη αλσηέξσ ππφ ΙΙ. Δ. Γενική επιζήμανζη - ζύζηαζη Σπληζηάηαη ζηνλ Πειάηε φπσο απηφο, πξηλ απφ ηε δηελέξγεηα νηαζδήπνηε ζπλαιιαγήο επί νκνιφγνπ α) κειεηήζεη ηελ εηήζηα νηθνλνκηθή έθζεζε ή, θαηά πεξίπησζε, θαη ηηο εμακεληαίεο νηθνλνκηθέο εθζέζεηο θαη 23

24 ηξηκεληαίεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πνπ δεκνζηεχεη ν εθδφηεο πξνο εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηνπ γηα πεξηνδηθή πιεξνθφξεζε ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ, θαζψο θαη ην ηπρφλ ππάξρνλ ελεκεξσηηθφ δειηίν πνπ έρεη εθδνζεί σο πξνο ην νκφινγν ζην νπνίν ν Πειάηεο πξφθεηηαη λα δηελεξγήζεη ηελ επέλδπζε θαη β) αλαδεηήζεη ηπρφλ δεκνζηεχζεηο / αλαθνηλψζεηο ζεκαληηθψλ γεγνλφησλ, ζηηο νπνίεο έρεη πξνβεί ν εθδφηεο πξνο έθηαθηε ελεκέξσζε ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ, θπξίσο κέζσ ηνπ δηαδηθηπαθνχ ηφπνπ ηνπ ρξεκαηηζηεξίνπ ζην νπνίν νη κεηνρέο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ή θαη ζηνλ δηαδηθηπαθφ ηφπν ηνπ ίδηνπ ηνπ εθδφηε. 3. Μεπίδια Οπγανιζμών ςλλογικών Δπενδύζεων ζε Κινηηέρ Αξίερ (ΟΔΚΑ) Οη ΟΣΔΚΑ (π.ρ. ακνηβαία θεθάιαηα) δηέπνληαη, ζηελ Διιάδα, απφ ηηο δηαηάμεηο ησλ λ. 3283/2004 θαη λ. 2778/1999. Αλάινγα κε ηε κνξθή ηνπ ΟΣΔΚΑ αλ π.ρ. επελδχνπλ ζε κεηνρέο, νκνινγίεο θιπ δηακνξθψλνληαη θαη νη θίλδπλνη ηεο επέλδπζεο, θαη αλαινγία φζσλ εθηέζεθαλ παξαπάλσ. Οη ΟΣΔΚΑ ζηελ Διιάδα ιακβάλνπλ ζπλήζσο ηε κνξθή ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ. Α. Έννοια Τν ακνηβαίν θεθάιαην είλαη νκάδα πεξηνπζίαο, απνηεινχκελε απφ ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα ή άιια ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ, ηα νπνία πνηθίινπλ αλαιφγσο ηνπ ηχπνπ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ. Η νηθνλνκηθή ζεκαζία ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ βαζίδεηαη ζηελ αξρή ηεο θαηαλνκήο ησλ θηλδχλσλ, θαηά ηξφπν πνπ λα ειαρηζηνπνηείηαη ν θίλδπλνο πνπ ζπλεπάγεηαη θάζε θνξά ε επέλδπζε, θαη εμαξηάηαη θάζε θνξά απφ ηνλ ηχπνπ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ ελψ επηβάιιεηαη απφ ην λφκν δηαθνξνπνίεζε σο πξνο ηε ζχλζεζε ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ. Τν ακνηβαίν θεθάιαην δηαηξείηαη ζε κεξίδηα γηα ηα νπνία κπνξεί λα εθδίδεηαη ηίηινο. Οη επελδπηέο ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ θαινχληαη κεξηδηνχρνη. Κάζε κεξηδηνχρνο κε ηε ζπκκεηνρή ηνπ ζην ακνηβαίν θεθάιαην απνθηά εκπξάγκαην δηθαίσκα ζηα θαη ηδίαλ ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ (εμ αδηαηξέηνπ δηθαίσκα) θαη εηδηθά δηθαηψκαηα πνπ γελλψληαη απφ ηε ζπκκεηνρή ηνπ ζην ακνηβαίν θεθάιαην θαη θαηά πεξίπησζε παξέρεη ν εθαξκνζηένο λφκνο ή ε ζχκβαζε απφθηεζεο κεξηδίσλ (π.ρ. δηθαίσκα πιεξνθφξεζεο, δηθαίσκα ζπκκεηνρήο ζην πξντφλ εθθαζάξηζεο ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ θιπ.). Τα κεξίδηα ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ κπνξεί λα απνηεινχλ ή λα κελ απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζε νξγαλσκέλε αγνξά. Η επέλδπζε ζε ακνηβαία θεθάιαηα γεληθά έρεη καθξνπξφζεζκν νξίδνληα, δηφηη αλ θάπνηνο κείλεη γηα κηθξφ ρξνληθφ δηάζηεκα ζην ακνηβαίν θεθάιαην είλαη πηζαλφ ιφγσ ησλ πξνκεζεηψλ δηάζεζεο θαη εμαγνξάο λα ιάβεη πνζφ κηθξφηεξν απφ απηφ ηεο αξρηθήο ηνπ επέλδπζεο, αλεμαξηήησο ηεο πνξείαο ησλ αγνξψλ. Β. Κίνδσνοι Η επέλδπζε ζε ακνηβαία θεθάιαηα ελδέρεηαη λα πεξηιακβάλεη ηνπο θηλδχλνπο πνπ παξαηίζεληαη ζηε ζπλέρεηα ελδεηθηηθψο: α. Κίλδπλνο απψιεηαο θεθαιαίνπ: Η αμία κεξηδίνπ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ εμαξηάηαη ζρεδφλ απνθιεηζηηθά απφ ηελ αμία ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ πνπ ζπλζέηνπλ ην ελεξγεηηθφ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ. Πεξαηηέξσ φηαλ είλαη εηζεγκέλν ζε νξγαλσκέλε αγνξά ε ρξεκαηηζηεξηαθή ηνπ ηηκή κπνξεί λα κελ αληηθαηνπηξίδεη ηελ πξαγκαηηθή ηνπ αμία. Γεκηνπξγείηαη έηζη θίλδπλνο απψιεηαο κέξνπο ή θαη ππφ πεξηζηάζεηο ηνπ ζπλφινπ ηνπ θεθαιαίνπ πνπ έρεη επελδπζεί. β. Κίλδπλνο αγνξάο: Υπάξρνπλ πεξηπηψζεηο πνπ ε δηαπξαγκάηεπζε ησλ κεξηδίσλ ζηελ νξγαλσκέλε αγνξά κπνξεί λα αλαζηαιεί ή λα δηαθνπεί (π.ρ. ιφγσ έληνλσλ δηαθπκάλζεσλ ηεο ηηκήο γηα ιφγνπο πξνζηαζίαο ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ θαη ηεο εχξπζκεο ιεηηνπξγίαο ηεο αγνξάο, ιφγσ γεγνλφησλ αλσηέξαο βίαο θιπ., ιφγσ ησλ νξηδφκελσλ ζηνπο θαλφλεο ιεηηνπξγίαο ηεο νηθείαο αγνξάο). Δπίζεο είλαη δπλαηφλ, ππφ πξνυπνζέζεηο, λα δηαγξαθεί ην ζχλνιν ησλ κεξηδίσλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ θαηφπηλ απφθαζεο ηνπ δηαρεηξηζηή ηεο νηθείαο αγνξάο ή ηεο επνπηεχνπζαο αξρήο ηεο αγνξάο ή ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ. γ. Κίλδπλνο ξεπζηφηεηαο: Δίλαη δπλαηφλ λα αλαζηαιεί κε απφθαζε ηνπ δηαρεηξηζηή ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ ε εμαγνξά κεξηδίσλ γηα ζπγθεθξηκέλν ρξνληθφ δηάζηεκα, κε απνηέιεζκα λα θαζίζηαηαη αδχλαηε ε ξεπζηνπνίεζε ησλ κεξηδίσλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ ηελ ελ ιφγσ πεξίνδν. δ. Λνηπνί θίλδπλνη : Η αμία ησλ κεξηδίσλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ εμαξηάηαη θαη απφ άιινπο παξάγνληεο, φπσο ελδεηθηηθψο απφ ηπρφλ αδπλακία νκαινχ δηαθαλνληζκνχ ζπλαιιαγψλ επί ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ηπρφλ αδπλακία εθδφηε ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζην ελεξγεηηθφ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ λα εθπιεξψζεη νηθνλνκηθέο ηνπ ππνρξεψζεηο (π.ρ. πιεξσκή κεξίζκαηνο), ηπρφλ αδπλακία ξεπζηνπνίεζεο ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ ηδίσο ζε πεξηπηψζεηο πεξηνξηζκέλεο δηαζπνξάο, ηπρφλ αθεξεγγπφηεηα ηνπ ζεκαηνθχιαθα ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ, νπφηε ε αμία ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ ακνηβαίνπ θεθαιαίνπ κεηψλεηαη, ηπρφλ αδπλακία αληηθεηκεληθήο ή έγθαηξεο απνηίκεζεο νξηζκέλσλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ. Σε θάζε πεξίπησζε επέλδπζεο ζε ακνηβαία θεθάιαηα πξέπεη λα ιακβάλνληαη ππφςε θαη νη γεληθνί επελδπηηθνί θίλδπλνη πνπ αλαιχνληαη αλσηέξσ ππφ ΙΙ. Γ. Γενική επιζήμανζη πληζηάηαη ζηνλ Πειάηε φπσο απηφο, πξηλ απφ ηε δηελέξγεηα νηαζδήπνηε ζπλαιιαγήο επί ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ λα α) κειεηήζεη ην ελεκεξσηηθφ δειηίν πνπ εθδίδεη ν δηαρεηξηζηήο ηνπ β) εμεηάζεη ην λνκηθφ θαζεζηψο πνπ ηα δηέπεη, ηδίσο σο πξνο ηηο ππνρξεψζεηο δηαζπνξάο ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη γ) αλαδεηήζεη ηπρφλ δεκνζηεχζεηο / αλαθνηλψζεηο ζεκαληηθψλ γεγνλφησλ, ζηηο νπνίεο έρεη πξνβεί ε εθδφηξηα εηαηξία, θπξίσο κέζσ ηνπ δηαδηθηπαθνχ ηφπνπ ηεο νξγαλσκέλεο αγνξάο ζηελ νπνία ηα κεξίδηα έρνπλ ηπρφλ εηζαρζεί πξνο δηαπξαγκάηεπζε. 24

25 ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ 6 ΠΟΛΙΣΙΚΗ ΥΔΙΡΙΜΟΤ ΔΝΣΟΛΩΝ 1. Νομοθεηικό Πλαίζιο Σην πιαίζην ηνπ λ. 3606/2007 γηα ηηο αγνξέο ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ε Δηαηξία ιακβάλεη ηα απαξαίηεηα κέηξα ψζηε λα επηηπγράλεη γηα ηνπο Πειάηεο ηεο, ηδηψηεο θαη επαγγεικαηίεο, ην θαιχηεξν δπλαηφ απνηέιεζκα θαηά ηνλ ρεηξηζκφ ησλ ελ γέλεη «εληνιψλ» πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ γηα ινγαξηαζκφ ηνπο. Πξνο ηνχην ε Δηαηξία έρεη πηνζεηήζεη ζπγθεθξηκέλε πνιηηηθή ρεηξηζκνχ εληνιψλ, πνπ ζηνρεχεη ζηελ, θαηά ην δπλαηφ, βέιηηζηε εθηέιεζή ηνπο, θαη έρεη ζεζπίζεη δηαδηθαζίεο, ε ηήξεζε ησλ νπνίσλ ειέγρεηαη, θαηά ηα νξηδφκελα ζηνλ Δζσηεξηθφ Καλνληζκφ ηεο. 2. Πεδίο Δθαπμογήρ ηηρ Πολιηικήρ Βέληιζηος Υειπιζμού 2.1. Η πεξηγξαθφκελε θαησηέξσ πνιηηηθή ρεηξηζκνχ ησλ εληνιψλ εθαξκφδεηαη απφ ηελ Δηαηξία θαηά ηε δηαβίβαζε εληνιψλ ηνπ Πειάηε θαη, ελ γέλεη, ησλ πειαηψλ ηεο Δηαηξίαο πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο επί θηλεηψλ αμηψλ πξνο Δθηεινχζα Δπηρείξεζε (ΔΠΔΥ ή πηζησηηθφ ίδξπκα πνπ εδξεχνπλ ή ιεηηνπξγνχλ κέζσ Υπνθαηαζηήκαηνο ζε θξάηνο κέινο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο, θαηά ηα εηδηθφηεξνλ νξηδφκελα ζην άξζξν 36 παξ. 3 ηνπ λ. 3606/2007 ή Δηαηξία Γηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ/ΟΣΔΚΑ πνπ έρνπλ ιάβεη άδεηα ιεηηνπξγίαο απφ θξάηνο κέινο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο θαη δχλαληαη λα δηαζέζνπλ κεξίδηα ζην θνηλφ ζχκθσλα κε ην λ. 3283/2004 ή ην λ. 2778/1999) γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε Η Δηαηξία επηδεηθλχεη ηελ απαηηνχκελε επηκέιεηα γηα ηελ, θαηά ην δπλαηφλ, θαιχηεξε πξνζηαζία θαη εμππεξέηεζε ησλ ζπκθεξφλησλ ηνπ Πειάηε κε ηνλ, θαηά ην δπλαηφλ, βέιηηζην ρεηξηζκφ ησλ εληνιψλ ηνπ. 3. Πεπιεσόμενο ηηρ επιδίωξηρ ηηρ Δηαιπίαρ για ηην επίηεςξη ηος βέληιζηος σειπιζμού ηων ενηολών ηος Πελάηη 3.1. Με ηελ επηθχιαμε ησλ πεξηπηψζεσλ, ζηηο νπνίεο νη Πειάηεο δίδνπλ ζπγθεθξηκέλεο νδεγίεο ζηελ Δηαηξία ζε ζρέζε κε ηνλ ρεηξηζκφ ησλ εληνιψλ ηνπο (βι. παξαθάησ ππφ 6.), ε Δηαηξία επηδεηθλχεη θάζε δπλαηή επηκέιεηα θαη ιακβάλεη θάζε δπλαηφ κέηξν ψζηε λα επηηπγράλεη γηα ηνπο Πειάηεο ηεο ην θαιχηεξν δπλαηφ απνηέιεζκα θαηά ηελ εθηέιεζε ησλ εληνιψλ ηνπο εμ επφςεσο: α) ηεο ηηκήο ηεο ζπλαιιαγήο, κε ζηφρν ηελ επίηεπμε ηεο θαιχηεξεο δπλαηήο ηηκήο, β) ηνπ θφζηνπο ηεο ζπλαιιαγήο (π.ρ. ηα ηέιε πνπ βαξχλνπλ ηελ εθηέιεζε ηεο εληνιήο ζε ζπγθεθξηκέλν ηφπν εθηέιεζεο, ηα έμνδα εθθαζάξηζεο θαη δηαθαλνληζκνχ), κε ζηφρν ηνλ θαηά ην δπλαηφλ πεξηνξηζκφ ηνπ θφζηνπο, ρσξίο φκσο ηνχην λα απνβαίλεη εηο βάξνο ηεο πνηφηεηαο ησλ παξερνκέλσλ ππεξεζηψλ, γ) ηεο ηαρχηεηαο εθηέιεζεο ηεο εληνιήο, κε ζηφρν ηελ θαηά ην δπλαηφλ ηαρχηεξε εθηέιεζε απηήο, δ) ηεο πηζαλφηεηαο αα) εθηέιεζεο ηεο εληνιήο κε θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο (π.ρ. ξεπζηφηεηα ηεο αγνξάο σο πξνο ζπγθεθξηκέλν ρξεκαηνπηζησηηθφ κέζν) θαη ββ) πξνζήθνληνο δηαθαλνληζκνχ ηεο εθηειεζζείζαο εληνιήο, κε ζηφρν ηε δηαζθάιηζε ηφζν ηεο εθηέιεζεο ηεο εληνιήο, φζν θαη ηνλ αζθαιή δηαθαλνληζκφ ηεο ζπλαιιαγήο. ε) ηνπ φγθνπ ηεο πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο θαη ζη) ηνπ είδνπο ηεο ζπλαιιαγήο Υπνγξακκίδεηαη φηη ε επίηεπμε ηεο βέιηηζηεο εθηέιεζεο δελ θξίλεηαη απαξαηηήησο κε βάζε ηελ εθάζηνηε ζπλαιιαγή κεκνλσκέλα, αιιά ιακβάλνληαο ππφςε ζπγθεθξηκέλν ηζηνξηθφ ζπλαιιαγψλ νξηζκέλεο ρξνληθήο πεξηφδνπ θαη αμηνινγψληαο θαηά πφζν επηηπγράλεηαη ην βέιηηζην απνηέιεζκα γηα ηνπο Πειάηεο απφ ηελ εθηέιεζε ησλ εληνιψλ ηνπο ζχκθσλα κε ηελ Πνιηηηθή Δθηέιεζεο θαη ζηνπο πξνβιεπφκελνπο ζε απηήλ Τφπνπο Δθηέιεζεο Δπηζεκαίλεηαη φηη ε ππνρξέσζε ηεο Δηαηξίαο έλαληη ησλ Πειαηψλ ηεο πξνο βέιηηζηε εθηέιεζε ησλ εληνιψλ ηνπο απνηειεί ππνρξέσζε δηεξγαζίαο θαη φρη ζπγθεθξηκέλνπ απνηειέζκαηνο. Απηφ ζεκαίλεη φηη ε Δηαηξία νθείιεη λα ρεηξίδεηαη ηηο εληνιέο ηνπ Πειάηε ζχκθσλα κε ηα πξνβιεπφκελα ζηελ πνιηηηθή ρεηξηζκνχ εληνιψλ, ρσξίο λα εγγπάηαη φηη ζα επηηεπρζεί ε βέιηηζηε δπλαηή ηηκή. 4. Σόποι Δκηέλεζηρ ηων ενηολών Δπιλογή ηος Σόπος Δκηέλεζηρ Ωο ηφπνο εθηέιεζεο εληνιψλ λνείηαη, γεληθψο, ρξεκαηηζηήξην (νξγαλσκέλε αγνξά ή ΠΜΓ), επηρείξεζε πνπ ελεξγεί σο εηδηθφο δηαπξαγκαηεπηήο ή ζπλαιιάζζεηαη γηα δηθφ ηεο ινγαξηαζκφ, ζπζηεκαηηθφο εζσηεξηθνπνηεηήο (πηζησηηθφ ίδξπκα ή ΔΠΔΥ πνπ αζθεί ηε δξαζηεξηφηεηα ηνπ δηαπξαγκαηεπηή γηα ίδην ινγαξηαζκφ) ή άιινο πάξνρνο ξεπζηφηεηαο. Γεδνκέλνπ φηη ε Δηαηξία δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε ζε Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ηηο εληνιέο ηνπ Πειάηε, ε επηινγή ησλ ηφπσλ εθηέιεζεο γίλεηαη απφ ηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο. Η επηινγή απφ ηελ Δηαηξία κεηαμχ πεξηζζνηέξσλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ κε ηηο νπνίεο ζπλεξγάδεηαη εμαξηάηαη θαη απφ ην αλ ν Πειάηεο έρεη ππνγξάςεη ζχκβαζε κε ηηο εηαηξίεο απηέο. 5. Κανόνερ και μέθοδοι εκηέλεζηρ ηων ενηολών 5.1. Η Δηαηξία θαηαγξάθεη άκεζα θαη κε αθξίβεηα ηηο εληνιέο ησλ πειαηψλ ηεο πνπ ιακβάλεη θαη απνδέρεηαη, βάζεη θαη ηεο Απφθαζεο 9/452/ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, θαη ηηο δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε ζηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο. Η Δηαηξία ελεκεξψλεη εληφο ηνπ αληηθεηκεληθψο επιφγσο 25

26 απαηηνχκελνπ ρξφλνπ ηνλ Πειάηε γηα θάζε νπζηψδεο πξφβιεκα πνπ πξνθχπηεη θαηά ηελ εθηέιεζε ηεο εληνιήο ηνπ, εθφζνλ απηφ κπνξεί λα επεξεάζεη ηελ θαιή εθηέιεζή ηεο, κφιηο ιάβεη γλψζε ηνπ πξνβιήκαηνο απηνχ Δηδηθψο σο πξνο εληνιέο πνπ αθνξνχλ ηελ θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ επί ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ εηζεγκέλσλ ζηηο αγνξέο Αμηψλ ηνπ Φξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ (ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο ΔΝΑ), ε Δηαηξία δηαβηβάδεη πξνο εθηέιεζε ηηο εληνιέο ησλ Πειαηψλ ηεο ζε κέιε ησλ ελ ιφγσ αγνξψλ, ζχκθσλα κε ηα πξνβιεπφκελα ζηνπο αληίζηνηρνπο θαλνληζκνχο ιεηηνπξγίαο θαη θαηάξηηζεο ζπλαιιαγψλ ησλ αγνξψλ απηψλ Δηδηθψο σο πξνο εληνιέο πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο κε αληηθείκελν κεξίδηα Οξγαληζκψλ Σπιινγηθψλ Δπελδχζεσλ (ΟΣΔΚΑ) πνπ δελ απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζε νξγαλσκέλε αγνξά ή ΠΜΓ, ε Δηαηξία δηαβηβάδεη ηηο εληνιέο πξνο εθηέιεζε γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε ζηνλ ΟΣΔΚΑ ή ζε λφκηκν αληηπξφζσπν ηνπ ΟΣΔΚΑ εληφο ηνπ ρξφλνπ πνπ επιφγσο απαηηείηαη γηα ηελ θαηάξηηζε ηεο ζπλαιιαγήο απηήο θαη ππφ ηελ ηπρφλ πεξαηηέξσ πξνυπφζεζε ηεο εθπιήξσζεο απφ ηνλ Πειάηε ηεο ππνρξέσζεο πνπ ππέρεη γηα ηελ θαηαβνιή ηεο αμίαο ηεο δηελεξγνχκελεο επέλδπζεο ζηνλ Θεκαηνθχιαθα. 6. Υειπιζμόρ ενηολών Διδικέρ οδηγίερ Πελάηη Σε πεξίπησζε εληνιψλ πνπ ιακβάλεη ε Δηαηξία απφ ηνλ Πειάηε γηα θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ επί θηλεηψλ αμηψλ πνπ απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζε νξγαλσκέλε αγνξά ή ΠΜΓ, ε εληνιή εθφζνλ γίλεη δεθηή απφ ηελ Δηαηξία ζα δηαβηβαζζεί πξνο εθηέιεζε ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε πνπ είλαη κέινο ηεο ζρεηηθήο αγνξάο πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγήο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Πειάηε. Σηελ πεξίπησζε απηή ηζρχνπλ ηα εμήο: α) Η Δηαηξία δηθαηνχηαη λα αξλεζεί ηελ παξνρή ηεο σο άλσ ππεξεζίαο σο πξνο ζπγθεθξηκέλεο θηλεηέο αμίεο αλ δελ ζπλεξγάδεηαη κε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε πνπ είλαη κέινο ηεο αγνξάο ζηελ νπνία απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο νη ελ ιφγσ θηλεηέο αμίεο. Καηά θαλφλα, ε Δηαηξία δέρεηαη εληνιέο πξνο θαηάξηηζε ζπλαιιαγψλ κέζσ Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο σο πξνο ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα πνπ απνηεινχλ αληηθείκελν δηαπξαγκάηεπζεο ζηηο νξγαλσκέλεο αγνξέο θαη ΠΜΓ πνπ παξαηίζεληαη ζην Παξάξηεκα 6/Α. β) Ο Πειάηεο δχλαηαη λα δψζεη ζπγθεθξηκέλεο νδεγίεο σο πξνο ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε πνπ ζα εθηειέζεη ηελ εληνιή θαηαξηίδνληαο ηε ζπλαιιαγή ή σο πξνο άιια ραξαθηεξηζηηθά ηεο εληνιήο. Γηα λα είλαη δεζκεπηηθέο απηέο νη νδεγίεο πξνο ηελ Δηαηξία, πξέπεη απηή λα ηηο απνδερζεί ξεηψο. Η απνδνρή ησλ νδεγηψλ απηψλ εμαξηάηαη θαη απφ ηελ χπαξμε ζπκβαηηθήο ζρέζεσο κεηαμχ ηεο ελ ιφγσ Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο θαη ηνπ Πειάηε, ην πεξηερφκελν ηεο ζπλεξγαζίαο ηεο Δηαηξίαο κε ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, θαζψο θαη ηε δπλαηφηεηα ή πξνζπκία ηεο ηειεπηαίαο λα απνδερζεί ηηο νδεγίεο ηνπ Πειάηε. γ) Διιείςεη νδεγηψλ, ε Δηαηξία δηαβηβάδεη ηελ εληνιή πνπ ιακβάλεη απφ ηνλ Πειάηε πξνο εθηέιεζε ζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ηεο επηινγήο ηεο. Η επηινγή ηεο Δθηεινχζαο Δπηρείξεζεο γίλεηαη κε ηε δένπζα επηκέιεηα, έηζη ψζηε λα δηαζθαιίδνληαη ηα ζπκθέξνληα ηνπ Πειάηε. Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο πνπ ζπλεξγάδνληαη κε ηελ Δηαηξία θαη ζηηο νπνίεο ε Δηαηξία δηαβηβάδεη εληνιέο πειαηψλ ηεο πξνο εθηέιεζε είλαη απηέο πνπ παξαηίζεληαη ζην Παξάξηεκα 6/Β. Η Δηαηξία δχλαηαη λα ηξνπνπνηεί ηνλ θαηάινγν ηνπ Παξαξηήκαηνο, κε γλψκνλα ην ζπκθέξνλ ησλ Πειαηψλ ηεο. Δηδηθψο ηνλίδεηαη, πάλησο, φηη ε επηινγή απφ ηελ Δηαηξία κεηαμχ πεξηζζνηέξσλ Δθηεινπζψλ Δπηρεηξήζεσλ ηνπ Παξαξηήκαηνο 6/Β εμαξηάηαη θαη απφ ην αλ ν Πειάηεο έρεη ππνγξάςεη ζχκβαζε κε ηηο εηαηξίεο απηέο. δ) Η ζπλαιιαγή εθηειείηαη απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε ζην φλνκα ηνπ Πειάηε. ε) Η Δηαηξία δηαβηβάδεη κε θάζε επηκέιεηα ζηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ηηο εληνιέο ηνπ Πειάηε πξνο θαηάξηηζε ησλ ζπλαιιαγψλ επί θηλεηψλ αμηψλ πνπ απηφο παξαγγέιιεη. Γηαβηβάδεη επίζεο ζηηο Δθηεινχζεο Δπηρεηξήζεηο ηηο ηπρφλ εηδηθέο νδεγίεο ηνπ Πειάηε. Ο Πειάηεο δχλαηαη λα δψζεη εηδηθέο νδεγίεο σο πξνο ηνλ ρεηξηζκφ ηεο εληνιήο, θαζψο θαη λα πξνζδηνξίζεη έκκεζα θξηηήξηα ηεξάξρεζεο ησλ εληνιψλ, π.ρ. βάζεη ησλ ραξαθηεξηζηηθψλ ηεο εληνιήο πνπ δίδεη (stop loss, market ή limit order θηι.), ιακβαλνκέλσλ ππφςε θαη ησλ θαλφλσλ ηεο νξγαλσκέλεο αγνξάο ή ηνπ Πνιπκεξνχο Μεραληζκνχ Γηαπξαγκάηεπζεο (ΠΜΓ), φπνπ εθηεινχληαη νη εληνιέο, ζε ζρέζε κε ην είδνο θαη ην ρεηξηζκφ απφ ην Σχζηεκα Σπλαιιαγψλ ησλ εληνιψλ πνπ εηζάγνληαη ζ απηφ πξνο εθηέιεζε. ζη) Οη εληνιέο ηνπ Πειάηε εθηεινχληαη ζχκθσλα κε ηνπο θαλφλεο γηα ηελ πνιηηηθή εθηέιεζεο ησλ εληνιψλ πνπ ζεζπίδεη ε θάζε Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, ε νπνία θαη δηελεξγεί θαη ηελ εθθαζάξηζε/δηαθαλνληζκφ ησλ ζπλαιιαγψλ. δ) Οη απνθηψκελεο θηλεηέο αμίεο θαη ηα ρξήκαηα ιφγσ πσιήζεσο θηλεηψλ αμηψλ ηνπ Πειάηε θπιάηηνληαη απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε, πνπ ελεξγεί σο Θεκαηνθχιαθαο, θαηά ηνπο φξνπο ηεο ζχκβαζήο ηεο κε ηνλ Πειάηε. 7. Δπανεξέηαζη ηηρ Πολιηικήρ Υειπιζμού Δνηολών 7.1. Η Δηαηξία παξαθνινπζεί ηελ απνηειεζκαηηθφηεηα ησλ ξπζκίζεσλ θαη ηεο Πνιηηηθήο Φεηξηζκνχ θαη Δθηέιεζεο ησλ εληνιψλ πνπ έρεη ζεζπίζεη, πξνβαίλνληαο ζε αιιαγέο, φπνπ απηφ είλαη απαξαίηεην Η Δηαηξία εμεηάδεη πεξηνδηθά θαη ηνπιάρηζηνλ άπαμ εηεζίσο, θαηά πφζνλ νη Τφπνη Δθηέιεζεο πνπ έρεη επηιέμεη θαη έρνπλ αλαθνηλσζεί ζηνλ Πειάηε κε ηελ παξνχζα εμππεξεηνχλ επαξθψο ηα ζπκθέξνληα ηνπ Πειάηε Η Δηαηξία ζα εηδνπνηεί ηνπο Πειάηεο ηεο γηα νπνηεζδήπνηε νπζηψδεηο κεηαβνιέο ηεο Πνιηηηθήο Φεηξηζκνχ Δληνιψλ, θαηά ηα νξηδφκελα ζηε κεηαμχ ηνπο Σχκβαζε Παξνρήο Δπελδπηηθψλ Υπεξεζηψλ. 8. Παποσή ππόζθεηων πληποθοπιών Η Δηαηξία είλαη ζηε δηάζεζε ηνπ Πειάηε γηα ηελ παξνρή ζ απηφλ θάζε πξφζζεηεο πιεξνθνξίαο ή δηεπθξίληζεο σο πξνο ηελ Πνιηηηθή Φεηξηζκνχ Δληνιψλ. 26

27 ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ 6/Α ΣΟΠΟΙ ΔΚΣΔΛΔΗ 1. ΟΡΓΑΝΩΜΔΝΔ ΑΓΟΡΔ Φξεκαηηζηήξην Αμηψλ Αζελψλ Φξεκαηηζηήξην Αμηψλ Κχπξνπ. 2. ΜΗΥΑΝΙΜΟΙ ΠΟΛΤΜΔΡΟΤ ΓΙΑΠΡΑΓΜΑΣΔΤΗ 3. ΟΔΚΑ ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ 6/Β ΔΚΣΔΛΟΤΔ ΔΠΙΥΔΙΡΗΔΙ Δκηελούζα Δπισείπηζη Αγοπέρ Υπημαηοπιζηωηικά Μέζα 27

28 ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ 7 ΠΟΛΙΣΙΚΗ ΔΝΣΟΠΙΜΟΤ ΚΑΙ ΓΙΑΥΔΙΡΙΗ ΤΓΚΡΟΤΔΩ ΤΜΦΔΡΟΝΣΩΝ Η Δηαηξία δελ κπνξεί λα απνθιείζεη εθ ησλ πξνηέξσλ ην ελδερφκελν λα αλαθχςνπλ ζπγθξνχζεηο ζπκθεξφλησλ κεηαμχ: α) αθελφο, ηεο Δηαηξίαο, ησλ θαιππηνκέλσλ πξνζψπσλ ππφ ηελ έλλνηα ηνπ άξζξνπ 2 παξάγξαθνο 1 ηεο ππ αξηζκφ 2/452/ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο («Καιππηφκελα Πξφζσπα») θαη ησλ Πειαηψλ ηεο θαη β) αθεηέξνπ, ησλ πειαηψλ ηεο Δηαηξίαο πθηζηακέλσλ ή δπλεηηθψλ κεηαμχ ηνπο. Γηα ην ιφγν απηφ ε Δηαηξία έρεη δηακνξθψζεη θαη εθαξκφδεη πνιηηηθή εληνπηζκνχ θαη δηαρείξηζεο πηζαλψλ ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ (εθεμήο: ε «Πνιηηηθή»), ζην πιαίζην ηεο νπνίαο ιακβάλεη θάζε εχινγν κέηξν γηα ηελ πξφιεςε, ηνλ εληνπηζκφ θαη ηελ επίιπζε πθηζηακέλσλ ή δπλεηηθψλ ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ, νη νπνίεο ζα κπνξνχζαλ λα δεκηνπξγήζνπλ νπζηαζηηθφ θίλδπλν δεκίαο ησλ πειαηψλ ηεο Δηαηξίαο. 1. Έκηαζη εθαπμογήρ ηηρ Πολιηικήρ Η Δηαηξία εθαξκφδεη ηελ Πνιηηηθή ηεο ζηηο ζρέζεηο ηεο κε φινπο ηνπο Πειάηεο ηεο, ζηνπο νπνίνπο παξέρεη ππεξεζίεο. 2. Καηαζηάζειρ ζςγκπούζευν ζςμθεπόνηυν χγθξνπζε ζπκθεξφλησλ κεηαμχ: α) αθελφο, ηεο Δηαηξίαο, ησλ θαιππηνκέλσλ πξνζψπσλ θαη ησλ Πειαηψλ ηεο θαη β) αθεηέξνπ, ησλ πειαηψλ ηεο Δηαηξίαο πθηζηακέλσλ ή δπλεηηθψλ κεηαμχ ηνπο κπνξεί λα αλαθχςεη ζε πεξίπησζε πνπ ζπληξέμνπλ νη εμήο θαηαζηάζεηο παξά ην γεγνλφο φηη ε Δηαηξία έρεη ιάβεη νξγαλσηηθά κέηξα γηα ηελ πξφιεςε θαη αληηκεηψπηζή ηνπο : α) Αλ, ζην πιαίζην παξνρήο ηεο επελδπηηθήο ππεξεζίαο, πθίζηαηαη νηθνλνκηθφ φθεινο γηα ηελ Δηαηξία ή ηα Καιππηφκελα Πξφζσπα ή πξνθχπηεη ζπγθξηηηθφ πιενλέθηεκα εηο βάξνο ηνπ Πειάηε. β) Αλ ε Δηαηξία ή ηα Καιππηφκελα Πξφζσπα έρνπλ νηθνλνκηθά ή άιια θίλεηξα λα επλνήζνπλ ηα ζπκθέξνληα άιισλ Πειαηψλ ζε βάξνο ησλ ζπκθεξφλησλ ηνπ Πειάηε θαηά ηελ παξνρή ηεο επελδπηηθήο ππεξεζίαο. γ) Αλ ε Δηαηξία ή ηα Καιππηφκελα Πξφζσπα ιακβάλνπλ ή ζα ιάβνπλ απφ πξφζσπν δηαθνξεηηθφ απφ ηνλ Πειάηε αληηπαξνρή ζρεηηδφκελε κε παξερφκελε ζηνλ Πειάηε ππεξεζία, ζπληζηάκελε ζε ρξήκαηα, αγαζά ή ππεξεζίεο, επηπξνζζέησο ηεο ζπλήζνπο πξνκήζεηαο ή ακνηβήο ηνπο γηα ηελ παξνρή ηεο ππεξεζίαο απηήο πνπ εηζπξάηηεη ε Δηαηξία απφ ηελ Δθηεινχζα Δπηρείξεζε. 3. Γενικά μέηπα και διαδικαζίερ για ηην ππόλητη και ανηιμεηώπιζη καηαζηάζευν ζςγκπούζευρ ζςμθεπόνηυν Γηα ηελ πξφιεςε θαη αληηκεηψπηζε ησλ παξαπάλσ θαηαζηάζεσλ ζπγθξνχζεσο ζπκθεξφλησλ, ε Δηαηξία έρεη ιάβεη ηα εμήο νξγαλσηηθά θαη δηνηθεηηθά κέηξα: 3.1. Παποσή πποηεπαιόηηηαρ ζηο ζςμθέπον ηος πελάηη. ε πεξίπησζε πθηζηακέλσλ ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ κεηαμχ ηεο Δηαηξίαο θαη ηνπ Πειάηε, ε Δηαηξία δίδεη πξνηεξαηφηεηα ζην ζπκθέξνλ ηνπ Πειάηε Σήπηζη εσεμύθειαρ ςμμόπθυζη ηος πποζυπικού ηηρ Δηαιπίαρ Σν πξνζσπηθφ ηεο Δηαηξίαο ην νπνίν έρεη πξφζβαζε ζε πξνλνκηαθέο πιεξνθνξίεο θαηά ηελ έλλνηα ηνπ άξζξνπ 6 ηνπ λ. 3340/2005 ή ην νπνίν απνθηά άιιεο εκπηζηεπηηθέο πιεξνθνξίεο, π.ρ. ζρεηηδφκελεο κε πειάηεο ή κε ζπλαιιαγέο πειαηψλ, ρεηξίδεηαη ηηο πιεξνθνξίεο απηέο ζχκθσλα κε ην λφκν θαη ηεξεί ην απφξξεην ησλ ζρεηηθψλ πιεξνθνξηψλ, φπνπ απηφ επηηάζζεηαη απφ ην λφκν, δεζκεπφκελν απφ ηελ επαγγεικαηηθή ερεκχζεηα. Σν πξνζσπηθφ ηεο Δηαηξίαο ππφθεηηαη ζε ζπλερή θαζνδήγεζε θαη εθπαίδεπζε σο πξνο ηελ Πνιηηηθή ηεο Δηαηξίαο θαη αμηνινγείηαη σο πξνο ηε ζπκκφξθσζή ηνπ πξνο απηή. 28

29 3.3. Πποζυπικέρ ζςναλλαγέρ Η Δηαηξία έρεη ζεζπίζεη θαλφλεο σο πξνο ηε δηελέξγεηα θαη ηνλ έιεγρν ησλ πξνζσπηθψλ ζπλαιιαγψλ ησλ Καιππηνκέλσλ πξνζψπσλ ζε θηλεηέο αμίεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλνπ ηνπ ειέγρνπ ησλ ζπλαιιαγψλ πνπ ηπρφλ δηελεξγνχλ ηα Καιππηφκελα Πξφζσπα ζε θηλεηέο αμίεο, επί ησλ νπνίσλ δηελεξγνχλ ζπλαιιαγέο άιινη πειάηεο ηεο Δηαηξίαο. Η Δηαηξία ιακβάλεη πξφζθνξα κέηξα, πξνθεηκέλνπ λα δηαζθαιίζεη φηη: (α) θάζε Καιππηφκελν Πξφζσπν γλσξίδεη ηνπο πεξηνξηζκνχο πνπ ηζρχνπλ σο πξνο ηηο πξνζσπηθέο ζπλαιιαγέο, θαζψο θαη ηα κέηξα πνπ έρνπλ ζεζπηζηεί απφ ηελ Δηαηξία ζε ζρέζε κε ηηο πξνζσπηθέο ζπλαιιαγέο θαη ηελ πνιηηηθή γλσζηνπνηήζεσο απηψλ ζηελ Δηαηξία, (β) ε Δηαηξία ελεκεξψλεηαη ακέζσο γηα νπνηαδήπνηε πξνζσπηθή ζπλαιιαγή θαιππηφκελνπ πξνζψπνπ, είηε κε θνηλνπνίεζε ηεο ζπλαιιαγήο απηήο είηε κε ηελ εθαξκνγή άιισλ δηαδηθαζηψλ πνπ επηηξέπνπλ ηνλ εληνπηζκφ απηψλ ησλ ζπλαιιαγψλ Σήπηζη ηηρ σπονικήρ πποηεπαιόηηηαρ ηυν ενηολών και ηηρ απσήρ ηηρ ίζηρ μεηασείπιζηρ ηυν πελαηών Καηά ηελ θαηαρψξεζε θαη ηε δηαβίβαζε πξνο εθηέιεζε ησλ εληνιψλ ησλ πειαηψλ, ε Δηαηξία έρεη ιάβεη κέηξα γηα ηε δηαζθάιηζε ηεο ίζεο κεηαρείξηζεο ησλ πειαηψλ θαη ηελ ηήξεζε ηεο αξρήο ηεο ρξνληθήο πξνηεξαηφηεηαο. 4. Παποσή ππόζθεηυν πληποθοπιών Ο Πειάηεο δηθαηνχηαη λα δεηήζεη απφ ηελ Δηαηξία πξφζζεηεο πιεξνθνξίεο ζε ζρέζε κε ηηο δηνηθεηηθέο θαη νξγαλσηηθέο δηαδηθαζίεο πνπ έρεη πηνζεηήζεη ε Δηαηξία γηα ηελ πξφιεςε θαη επίιπζε ησλ ζπγθξνχζεσλ ζπκθεξφλησλ. ρεηηθψο, ν Πειάηεο ζα απεπζχλεηαη ζηνλ Τπεχζπλν εμππεξέηεζεο πειαηψλ. Η Δηαηξία πιεξνθνξεί ζρεηηθψο ηνλ Πειάηε, δπλάκελε λα αξλεζεί, θαη εχινγε θξίζε ηεο, ηε ρνξήγεζε εκπηζηεπηηθψλ πιεξνθνξηψλ, π.ρ. εθφζνλ ε ρνξήγεζή ηνπο ζα κπνξνχζε λα ζέζεη ζε θίλδπλν εκπηζηεπηηθέο επαγγεικαηηθέο θαη επηρεηξεκαηηθήο θχζεσο πιεξνθνξίεο σο πξνο ηελ Δηαηξία. 5. Δθαπμογή ηηρ πολιηικήρ - επανεξέηαζη Η Δηαηξία ειέγρεη ηελ εθαξκνγή ηεο Πνιηηηθήο θαη εμεηάδεη πεξηνδηθά ηελ απνηειεζκαηηθφηεηά ηεο άπαμ εηεζίσο, πξνβαίλνληαο ζε αιιαγέο φπνπ θαη φηαλ απηφ είλαη απαξαίηεην. 6. Σήπηζη απσείος ζςγκπούζευρ ζςμθεπόνηυν 6.1. Η Δηαηξία κεξηκλά γηα ηελ ηήξεζε αξρείνπ γηα θάζε ππεξεζία πνπ παξαζρέζεθε ή δξαζηεξηφηεηα πνπ αζθήζεθε απφ ηελ Δηαηξία, ηεξνπκέλσλ θαη ησλ δηαηάμεσλ ηεο Απφθαζεο 9/452/ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, θαη (α) σο πξνο ηελ νπνία έρεη πξνθχςεη ζχγθξνπζε ζπκθεξφλησλ, πνπ ζπλεπάγεηαη νπζηψδε θίλδπλν δεκίαο ησλ ζπκθεξφλησλ ελφο ή πεξηζζφηεξσλ Πειαηψλ ή (β) σο πξνο ηελ νπνία ελδέρεηαη λα πξνθχςεη ζχγθξνπζε ζπκθεξφλησλ, πξνθεηκέλνπ πεξί ζπλερηδφκελεο ππεξεζίαο ή δξαζηεξηφηεηαο Η Δηαηξία κεξηκλά γηα ηελ ηήξεζε αξρείνπ ησλ πξνζσπηθψλ ζπλαιιαγψλ ησλ Καιππηνκέλσλ Πξνζψπσλ, νη νπνίεο ηεο θνηλνπνηνχληαη ή εληνπίδνληαη απφ απηή, πεξηιακβαλνκέλεο θάζε έγθξηζεο πνπ παξέρεηαη απφ εμνπζηνδνηεκέλα πξφζσπα γηα ηε δηελέξγεηα πξνζσπηθήο ζπλαιιαγήο ή απαγφξεπζήο ηεο. 29

30 30