PBZ Global fond. Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom. Godišnje izvješće za godinu

Transcript

1 PBZ Global fond Otvoreni

2 Sadržaj Stranica Izvješće poslovodstva 1 Odgovornosti Uprave Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjeg izvješća 3 Izvješće neovisnog revizora vlasnicima udjela PBZ Global fonda otvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom 4 Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 7 Izvještaj o financijskom položaju 8 Izvještaj o promjenama u neto imovini vlasnika udjela Fonda i udjelima 9 Izvještaj o novčanom toku 10 Bilješke uz financijske izvještaje 11 Prilog 1 Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja UCITS fonda 44 Prilog 2 Usklada financijskih izvještaja u skladu s MSFI i izvještaja prema Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja UCITS fonda 50

3 Izvješće poslovodstva Poslovne aktivnosti PBZ Global fond ( Fond ) je otvoreni investicijski fond dostupan javnosti. Fond je zaseban subjekt bez pravne osobnosti, osnovan radi prikupljanja novčanih sredstava i ulaganja tih sredstava s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda. Investicijska politika Fonda je primarno ulaganje u domaće i inozemne dionice te dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske. Fondom upravlja PBZ Invest d.o.o., društvo za upravljanje investicijskim fondovima sa sjedištem u Zagrebu ( Društvo") koje je u vlasništvu VUB Asset Management iz Slovačke, članice Intesa Sanpaolo grupe. Društvo upravlja s jedanaest investicijskih fondova: PBZ Novčanim fondom, PBZ Euro Novčanim fondom, PBZ Dollar fondom, PBZ Bond fondom, PBZ Global fondom, PBZ Equity fondom, PBZ Conservative 10 fondom, PBZ Short Term Bond fondom, PBZ Flexible 30 fondom, PBZ Dollar Bond fondom i PBZ Dollar Bond fondom 2. Ukupna neto imovina svih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom pod upravljanjem Društva na dan 31. prosinca godine iznosila je 4,42 milijardi kuna što predstavlja povećanje od 28,8% u odnosu na prethodnu godinu. Financijski rezultati Fonda u Neto imovina Fonda pod upravljanjem Društva na 31. prosinca godine iznosila je tisuća kuna što predstavlja smanjenje od 1,87% u odnosu na godinu. Broj članova Fonda na dan 31. prosinca bio je 5.385, a ostvareni prinos Fonda za bio je 7,82% (2015.: 5,11%). Financijski instrumenti i rizici Društvo za upravljanje upravlja rizicima u skladu sa zakonskim propisima, te slijedeći smjernice domaćih i inozemnih institucija i regulatornih tijela (prvenstveno HANFA-e). Društvo će u svome poslovanju upravljati rizicima na način da će ih permanentno identificirati, procjenjivati, mjeriti, te pokušavati izbjegavati ili smanjivati, a ako to nije moguće, kontrolirano preuzimati. Ulagačke aktivnosti Fonda izlažu Fond različitim vrstama rizika povezanih s financijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste financijskog rizika kojima je Fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti, a detaljnije su opisani u Bilješci 17: Financijski instrumenti i upravljanje rizicima. Budući razvoj Fonda Društvo će nastaviti poslovati sa zasebnom imovinom Fondova s pozornošću savjesnog gospodarstvenika i isključivo u interesu članova pridržavajući se i nadalje načela sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja, zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa. Događaji nakon kraja poslovne godine Događaji nakon datuma izvještavanja koji su značajni za ovo izvješće opisani su u Bilješci 21: Događaji nakon datuma bilance. 1 PBZ Global fond

4 Izvješće poslovodstva (nastavak) Pravila korporativnog upravljanja Pravila korporativnog upravljanja implementirana su u Društvu koje upravlja Fondom. Efikasno korporativno upravljanje nužan je preduvjet uspješnosti Društva. Isto se realizira kroz postavljanje strateških ciljeva, osiguranje infrastrukture koja omogućuje njihovu realizaciju, uspostavu jasne linije odgovornosti, osobnog integriteta Uprave i zaposlenika. Društvo primjenjuje eksterne i interne propise i prati kompatibilnost organizacijske strukture. Uprava Društva Uprava Društva zastupa Društvo prema trećima. U vođenju poslovanja Uprava naročito vodi računa da Društvo posluje sukladno važećim zakonskim propisima, internim pravilima o upravljanju rizicima, a odgovorna je i za sustavno praćenje, procjenu i strategiju poslovanja. Uprava je dužna sastavljati financijska izvješća, izvješćivati Hrvatsku agenciju za nadzor financijskih usluga ( Agencija ), te realno procjenjivati ukupnu imovinu i obveze. Upravu Društva imenuje Nadzorni odbor uz prethodnu suglasnost Agencije, a sukladno Pravilniku o uvjetima za članstvo u upravi i nadzornom odboru društava za upravljanje UCITS fondovima (NN 90/13). Nadzorni Odbor Nadzorni odbor nadzire vođenje poslova i kontrolira ispravnost financijskog poslovanja Društva u skladu sa zakonom, općim aktima i odlukama Uprave Društva te usvaja poslovne planove za naredne godine. Članove Nadzornog odbora imenuje Skupština Društva, a svi članovi moraju zadovoljavati uvjete iz Pravilnika o uvjetima za članstvo u upravi i Nadzornom odboru društava za upravljanje UCITS fondovima (NN 90/13). Revizorski odbor Sukladno Zakonu o reviziji, Društvo ima Revizorski odbor kojega čine svi članovi Nadzornog odbora Društva te jedan član imenovan od strane Nadzornog odbora. Revizorski odbor prati postupak financijskog izvješćivanja te učinkovitost sustava unutarnje kontrole, unutarnje revizije te sustav upravljanja rizicima, nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih izvještaja, prati neovisnost samostalnih revizora ili revizorskog društva koje obavlja reviziju, a posebno ugovore o dodatnim uslugama, daje preporuke Skupštini o odabiru samostalnog revizora ili revizorskog društva, raspravlja o planovima i godišnjem izvješću unutarnje revizije te o značajnim pitanjima koja se odnose na ovo područje. Skupština Društva Skupštinu Društva saziva Uprava nakon što Nadzorni odbor da suglasnost na odluke koje Skupština temeljem Društvenog ugovora i zakona usvaja. Skupština odlučuje o broju i imenovanju članova Uprave i Nadzornog odbora Društva, financijskim izvješćima, uporabi dobiti i pokrivanju gubitka, davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora, imenovanju revizora, prestanku Društva i imenovanju likvidatora te izmjenama Društvenog ugovora. Skupština Društva donosi i druge odluke koje je dužna i ovlaštena donositi temeljem zakona i drugih propisa. Održavanje Skupštine nije potrebno ako se članovi Društva u pismenom obliku suglase o donošenju pojedine odluke. 2 PBZ Global fond

5

6

7

8

9 Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca Bilješke tisuće kuna tisuće kuna Prihod od kamata Prihod od dividendi Neto dobici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Neto dobici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne imovine i obveza denominiranih u stranim valutama Ostali prihodi 1 89 Neto dobit od ulaganja Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje 8 (4.038) (4.401) Naknada Banci skrbniku 9 (303) (330) Transakcijski troškovi (5) (65) Ostali poslovni rashodi 10 (117) (127) Troškovi poslovanja (4.463) (4.923) Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela Ostala sveobuhvatna dobit - - Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 11 do 43 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 7 PBZ Global fond

10 Izvještaj o financijskom položaju na dan Imovina 31. prosinca 31. prosinca Bilješke tisuće kuna tisuće kuna Novac i novčani ekvivalenti Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Zajmovi i potraživanja Potraživanja za dividendu - 1 Ukupna imovina Obveze Obveze prema Društvu za upravljanje Obveze prema Banci skrbniku Derivativni financijski instrumenti Obveze s osnove prijenosa udjela Ostale obveze Ukupne obveze Neto imovina pripisana imateljima udjela Izdani/povučeni udjeli Povećanje neto imovine Fonda pripisane imateljima udjela Akumulirani gubitak prethodnih razdoblja ( ) ( ) Neto imovina pripisana imateljima udjela Udjeli Udjeli Broj izdanih udjela Neto imovina vlasnika udjela Fonda po izdanom udjelu kn kn Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 11 do 43 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 8 PBZ Global fond

11 Izvještaj o promjenama u neto imovini vlasnika udjela Fonda i udjelima za godinu koja je završila 31. prosinca Broj udjela Neto imovina pripisana imateljima udjela tisuće kuna Stanje 1. siječnja godine , Izdani udjeli , Povučeni udjeli ( ,02) ( ) _ Povećanje neto imovine Fonda iz promjene broja udjela u Fondu , _ Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela _ Stanje 31. prosinca godine , _ Izdani udjeli , Povučeni udjeli Smanjenje neto imovine Fonda iz promjene broja udjela u ( ,50) (48.781) _ Fondu ( ,47) (16.310) _ Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela _ Stanje 31. prosinca godine , _ Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 11 do 43 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 9 PBZ Global fond

12 Izvještaj o novčanom toku za godinu koja je završila 31. prosinca Bilješke tisuće kuna tisuće kuna Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela Novčani tok iz poslovnih aktivnosti Prihod od kamata 5 (4.600) (5.149) Prihod od dividendi 6 (1.715) (1.522) Nerealizirane tečajne razlike (602) (715) Novčani tok iz redovnog poslovanja prije promjena radnog kapitala Smanjenje/(povećanje) financijske imovine po fer vrijednosti kroz (1.306) račun dobiti i gubitka (34.522) Povećanje zajmova i potraživanja (827) (1.333) Smanjenje potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira - 41 (Smanjenje)/povećanje obveza s osnove ulaganja u financijske instrumente (21) 21 Povećanje ostalih obveza (37.008) Primici od kamata Primici od dividendi Neto novčani tok iz poslovnih aktivnosti (30.629) Novčani tok od financijskih aktivnosti Primici od izdavanja udjela Izdaci od povlačenja udjela (48.781) ( ) Neto novčani tok iz financijskih aktivnosti (16.310) Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata Novac i novčani ekvivalenti na početku godine Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 11 do 43 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 10 PBZ Global fond

13 Bilješke uz financijske izvještaje 1 Fond koji je predmet izvještavanja Nastanak, povijest i osnovne djelatnost PBZ Global fond (u nastavku: Fond ) je otvoreni investicijski fond dostupan javnosti. Fond je zaseban subjekt bez pravne osobnosti, osnovan radi prikupljanja novčanih sredstava i ulaganja tih sredstava s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda. Odobrenje za osnivanje Fonda izdala je Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske dana 25. srpnja godine. Fond je započeo s poslovanjem 13. ožujka godine. Društvo za upravljanje Fondom U skladu sa Statutom Fonda i odredbama Zakona o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom (u nastavku: Zakon"), Fondom upravlja PBZ Invest d.o.o., društvo za upravljanje investicijskim fondovima sa sjedištem u Republici Hrvatskoj u Zagrebu (u nastavku: Društvo" ili Društvo za upravljanje ). Društvo je registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 29. prosinca godine. Na 31. prosinca godine Društvo je u 100%-tnom vlasništvu VUB Asset Management, sprav. spol. iz Bratislave, Republika Slovačka, člana Intesa Sanpaolo Grupe. Društvo odgovara za poslovanje Fonda kao i za štetu počinjenu vlasnicima udjela uslijed kršenja Zakona o investicijskim fondovima i Statuta Fonda. Sukladno Zakonu, Društvo Fondu zaračunava naknadu za upravljanje. Banka skrbnik Sukladno Zakonu, Društvo je odabralo banku skrbnika kojoj je povjereno čuvanje imovine Fonda. Banka skrbnik Fonda je Privredna banka Zagreb d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Radnička 44 (u nastavku: Banka skrbnik ). Osim usluga pohrane zasebne imovine, Banka skrbnik prikuplja udjele te prikuplja sredstva uplaćena na temelju zahtjeva za kupnju udjela i nadzire utvrđivanje vrijednosti pojedinačnih udjela. Banka skrbnik odgovara Društvu i imateljima udjela za štetu koju su oni pretrpjeli uslijed kršenja zakona. Sukladno Zakonu, Banka skrbnik zaračunava naknadu za svoje usluge. Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga ( Agencija ) je regulatorno tijelo Fonda. Uprava i Nadzorni odbor Društva za upravljanje investicijskim fondovima Nadzorni odbor Massimo Torchiana Predsjednik do 9. rujna godine Marco Bus Predsjednik od 20.listopada godine Claudio Malinverno Zamjenik od 21. travnja godine Emiliano Laruccia Član do 9. studenog godine Marian Matušovič Član od 1. travnja godine Jakša Krišto Član od 9. studenog godine Uprava Igor Pavlović Silvana Milić Predsjednik Član 11 PBZ Global fond

14 2 Osnova za pripremu a) Izjava o usklađenosti Financijska izvješća Fonda pripremljena su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni od strane Europske unije ( MSFI usvojeni od strane EU ). Financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva za upravljanje dana 27. travnja godine. b) Osnova za mjerenje Financijska izvješća Fonda pripremljena su na osnovi amortiziranog troška, osim financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji se mjere po fer vrijednosti. c) Korištenje prosudbi i procjena Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI-jevima usvojenim od strane EU zahtijeva od rukovodstva Društva za upravljanje donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine, obveza, prihoda i rashoda. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a čiji rezultat čini osnovu za prosuđivanje knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena. Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se pregledavaju. Izmjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih. Informacije o prosudbama rukovodstva Društva za upravljanje koje se odnose na primjenu MSFI-jeva usvojenim od strane EU koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje kao i informacije o procjenama sa znatnim rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini objavljene su u Bilješci 4. d) Funkcionalna i izvještajna valuta Financijska izvješća Fonda pripremljena su u kunama (HRK), što je ujedno i funkcionalna valuta Fonda, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj kune koji je objavila Hrvatska narodna banka u odnosu na druge značajne valute, bio je kako slijedi: Valuta 31. prosinca prosinca EUR 7, , CHF 7, , GBP 8, , JPY 6, , USD 7, , PBZ Global fond

15 3 Značajne računovodstvene politike Standardi, tumačenja i izmjene objavljenih standarda koji još nisu važeći Standardi i tumačenja koji još nisu važeći Određeni broj novih standarda, izmjena postojećih standarda i tumačenja izdan je od strane Odbora za međunarodne računovodstvene standarde i Odbora za tumačenje međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, ali još nisu stupili na snagu za računovodstveno razdoblje koje završava 31. prosinca godine i/ili nisu usvojeni od strane Europske unije te kao takvi nisu primijenjeni u pripremi ovih financijskih izvještaja. Jedan novi standard koji je potencijalno relevantan za Društvo je MSFI 9 Financijski instrumenti te je kratki pregled dan u nastavku. MSFI 9 objavljen je u srpnju godine te zamjenjuje postojeće smjernice MRS 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje. MSFI 9 uključuje izmjene smjernica o klasifikaciji i naknadnom mjerenju financijskih instrumenata, definira novi model očekivanog kreditnog gubitka za potrebe izračuna umanjenja vrijednosti financijske imovine te donosi nove zahtjeve vođenja računovodstva zaštite. Smjernice priznavanja i prestanka priznavanja financijskih instrumenata preneseni su iz MRS-39. MSFI 9 je na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018., s dozvoljenom ranijom primjenom. Standardi klasifikacije financijske imovine i financijskih obveza MSFI 9 sadrži tri glavne kategorije klasifikacije financijske imovine: mjerena po amortiziranom trošku, po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG). Klasifikacija se općenito temelji na poslovnom modelu po kojem se vodi financijska imovina te njegovim ugovorenim novčanim tokovima. Novi standard eliminira postojeće kategorije instrumenata definirane putem MRS 39: ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ulaganja raspoloživa za prodaju. U okviru MSFI 9, derivativi ugrađeni u ugovore gdje je osnova financijska imovina se ne razdvajaju već se cijeli hibridni instrument klasificira kao jedan. MSFI 9 u velikoj mjeri zadržava postojeće zahtjeve MRS 39 za klasifikaciju financijskih obveza. Međutim, iako se prema MRS 39 sve promjene fer vrijednosti obveza koje se drže po fer vrijednosti priznaju u računu dobiti i gubitka, u skladu s MSFI 9 promjene fer vrijednosti obično se prikazuju kako slijedi: iznos promjene fer vrijednosti koja se može pripisati promjenama kreditnog rizika obveze prikazuje se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti; i preostali iznos promjene fer vrijednosti iskazuje se u računu dobiti i gubitka. 13 PBZ Global fond

16 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Standardi i tumačenja koji još nisu važeći (nastavak) Standardi klasifikacije financijske imovine i financijskih obveza (nastavak) Na temelju inicijalne procjene Fonda, ne očekuju se materijalno značajni utjecaji na klasifikaciju financijske imovine i obveza Fonda iz sljedećih razloga: financijski instrumenti klasificirani kao namijenjeni trgovanju u okviru MRS-a 39 (derivativi) će se nastaviti tako klasificirati pod odredbama MSFI-ja 9; ostali financijski instrumenti trenutno mjereni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG) u okviru MRS-a 39 su klasificirani u ovu kategoriju kako se vrednuju na bazi fer vrijednosti, u skladu sa strategijom ulaganja Fonda. U skladu s tim, ti će se financijski instrumenti nužno vrednovati po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG) u okviru MSFI-ja 9; financijski instrumenti koji se trenutno vrednuju po amortiziranom trošku su: novčana sredstva i potraživanja temeljem obratnih REPO ugovora. Ovi instrumenti jedini zadovoljavaju princip glavnice i kamata i drže se u okviru financijske imovine koja se drži do dospijeća. Prema tome, nastavit će se vrednovati po amortiziranom trošku u okviru odredbi MSFI-ja 9. Umanjenje vrijednosti financijske imovine MSFI 9 zamjenjuje model nastalog gubitka iz MRS-a 39 s modelom očekivanog kreditnog gubitka. Novi model umanjenja vrijednosti odnosi se i na određene kreditne obveze te ugovore o financijskim jamstvima, ali ne i na ulaganja u vlasničke udjele. Prema MSFI 9, kreditni gubici priznaju se ranije nego prema MRS 39. Na temelju inicijalne procjene Fonda, ne očekuje se da će promjene modela umanjenja vrijednosti imati materijalno značajan utjecaj na financijsku imovinu Fonda iz sljedećih razloga: većina financijske imovine se mjeri po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG), a zahtjevi za umanjenjem vrijednosti se ne primjenjuju na te instrumente; i financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku je kratkoročne prirode (tj. ne dospijeva u periodu dužem od 12 mjeseci). Prema tome, očekuje se da će očekivani kreditni gubici na imovinu te vrste biti mali. Računovodstvo zaštite Fond ne primjenjuje računovodstvo zaštite stoga promjene u novom standardu ne utječu na financijske izvještaje Fonda. 14 PBZ Global fond

17 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Prihod i rashod od kamata Prihodi i rashodi od kamata priznaju se kroz dobit ili gubitak kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope, osim za prihode od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji se priznaju po kuponskoj kamatnoj stopi. Prihodi od kamata uključuju amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Prihod od dividendi Dividende na vlasničke vrijednosnice priznaju se na datum izglasavanja dividende na glavnoj skupštini društva ili kada je utvrđeno pravo na dividende, ovisno koji datum je kasniji, a povezana potraživanja iskazuju se u izvještaju o financijskom položaju u okviru potraživanja za dividendu, odnosno u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u okviru prihoda od dividendi. Nakon isplate dividende, povezana potraživanja prebijaju se iznosom naplaćenog novca. Neto dobici i gubici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Neto dobici i gubici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju dobitke umanjene za gubitke od aktivnosti trgovanja nastale iz razlike fer vrijednosti i prodaje financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući nerealizirane tečajne razlike, ali isključujući kamate i prihod od dividendi. Neto dobici i gubici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju nerealizirane i realizirane iznose. Dobici i gubici realiziraju se kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i izračunavaju se primjenom metode ponderiranog prosječnog troška. Neto dobici i gubici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne imovine i obveza Transakcije u stranim valutama preračunate su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po službenom srednjem tečaju Hrvatske narodne banke koji se primjenjuje na datum izvještavanja. Razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici i gubici kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza priznaju se kroz dobit ili gubitak. Razlike nerealiziranih tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta financijske imovine i obveza koji se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazani su u stavci Neto dobici i gubici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Sve ostale razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta po monetarnoj imovini i obvezama, uključujući novac i novčane ekvivalente prikazani su unutar posebne linije dobiti ili gubitka. 15 PBZ Global fond

18 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Troškovi poslovanja Troškovi Fonda za razdoblje uključuju naknade za upravljanje, naknade Banci skrbniku i ostale troškove. Ostali troškovi poslovanja uključuju troškove brokera, troškove platnog prometa, trošak revizije i naknadu Agenciji, koji se priznaju kroz dobit ili gubitak kako nastaju. Financijski instrumenti Klasifikacija Društvo za upravljanje klasificira financijsku imovinu i obveze Fonda u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoloživo za prodaju, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji pri inicijalnom priznavanju. Financijska imovina i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju (uključujući derivativne instrumente) i instrumente koje je rukovodstvo početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se: imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti, priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili imovina ili obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuje domaće državne i korporativne obveznice, obveznice stranih država, udjele u inozemnim kotiranim investicijskim fondovima te komercijalne zapise. Financijska imovina raspoloživa za prodaju Financijska imovina raspoloživa za prodaju je nederivativna financijska imovina koja je klasificirana u ovu kategoriju ili nije klasificirana u neku drugu kategoriju. Financijska imovina klasificirana kao raspoloživa za prodaju namjerava se držati na neodređeno vrijeme, ali može biti prodana kao odgovor na potrebe održavanja likvidnosti ili promjenu kamatnih stopa, tečajeva ili cijena vlasničkih instrumenata. Zajmovi i potraživanja Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu, a koja uključuje plasmane kod banaka, potraživanja od prodanih vrijednosnih papira, račun margine i ostala potraživanja. Ostale financijske obveze Financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze prema Društvu za upravljanje, Banci skrbniku, obveze proizašle iz imovine vlasnika udjela Fonda te ostale obveze. 16 PBZ Global fond

19 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak) Priznavanje i prestanak priznavanja Uobičajene kupnje i prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju i financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se na datum trgovanja, odnosno datum kada se Fond obveže na kupnju ili prodaju instrumenta. Zajmovi i potraživanja i financijske obveze koji se vode po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku nastanka ugovornog odnosa. Fond prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada isteknu prava na primitke gotovinskih tokova od financijske imovine ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad financijskom imovinom. Navedeno se događa kada Fond suštinski prenese sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla. Fond prestaje priznavati financijske obveze samo kada one prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane ili istekle. Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Fond će prestati priznavati tu obvezu i istovremeno priznati novu financijsku obvezu pod novim uvjetima. Početno i naknadno mjerenje Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i financijskih obveza koje nisu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, transakcijske troškove koji se izravno povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Nakon početnog priznavanja, Društvo vrednuje financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijsku imovinu raspoloživu za prodaju, bez umanjenja za troškove prodaje. Ako tržište financijske imovine nije aktivno (ili za vrijednosnice koje ne kotiraju) ili iz bilo kojeg drugog razloga fer vrijednost ne može biti pouzdano utvrđena kroz tržišne cijene, Društvo određuje fer vrijednost koristeći tehnike procjene. To uključuje upotrebu nedavnih transakcija po tržišnim uvjetima i usporedbu s drugim instrumentima podjednakih karakteristika te analizu diskontiranih novčanih tokova. Zajmovi i potraživanja i ulaganja koja se drže do dospijeća vrednuju se po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenja vrijednosti. Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz otkupljenih udjela koje izdaje Fond, vode se po iznosu otkupa koji predstavlja pravo ulagača na preostali udio u imovini Fonda. Principi mjerenja fer vrijednosti Fer vrijednost utvrđuje se kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja, ili u njihovom nedostatku, cijena koja se može ostvariti na najpovoljnijem tržištu na kojem Fond ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze također odražava njezin rizik neizvršenja. 17 PBZ Global fond

20 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak) Principi mjerenja fer vrijednosti (nastavak) Ukoliko je dostupna, Fond mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na aktivnom tržištu. Sukladno pravilima vrednovanja koje je propisala Agencija, koriste se sljedeće kotirane cijene: za domaće i strane vlasničke vrijednosne papire koristi se zadnja cijena trgovanja objavljena na tržištu za domaće dužničke vrijednosne papire koristi se prosječna vagana cijena trgovanja za investicijske fondove koristi se neto vrijednost imovine po udjelu koja je objavljena od strane tih društava za upravljanje tih fondova za instrumente tržišta novca koristi se metoda amortiziranog troška primjenom metode efektivne kamatne stope po prinosu do dospijeća, relevantnom do trenutka nove transakcije drugim dužničkim vrijednosnim papirom istog izdavatelja s istim rokom dospijeća u Fondu. Iznimno od prethodno navedenog, fer vrijednost obveznica i drugih dužničkih vrijednosnih papira s preostalim rokom dospijeća do 397 dana, koje je izdala ili za njih jamči Republika Hrvatska, jedinice lokalne ili područne (regionalne) samouprave ili Hrvatska narodna banka, druga država članica, jedinice lokalne ili područne (regionalne) samouprave ili središnja banka druge države članice, Europska središnja banka, Europska unija ili Europska investicijska banka, treća država ili, u slučaju federalne države, jedna od članica koje čine federaciju, ili javno međunarodno tijelo kojemu pripada jedna ili više država članica, utvrđuje se metodom amortiziranog troška primjenom metode efektivne kamatne stope po prinosu do dospijeća relevantnom do trenutka nove transakcije obveznicom i drugim dužničkim vrijednosnim papirom istog izdavatelja s istim rokom dospijeća u Fondu. Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama. Za vlasničke vrijednosne papire aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se vrijednosnim papirom trgovalo minimalno 20 trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju. Za dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se navedenim instrumentima trgovalo minimalno 15 trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju. Društvo kao kriterij za izdvajanje trgovinskih dana u kojima cijena po kojoj su provedene transakcije ne predstavlja fer vrijednost koristi faktor efekta trgovanja" (FET) koji se računa kao kvocijent promjene vrijednosti izdanja predmetnog financijskog instrumenta uslijed promjene cijene, i ukupnog prometa ostvarenog na promatrani dan. Ukoliko za pozicije vlasničkih vrijednosnih papira nakon eliminiranja nereprezentativnih trgovinskih dana ostane manje od 20 reprezentativnih trgovinskih dana, te za pozicije dužničkih vrijednosnih papira nakon eliminiranja nereprezentativnih trgovinskih dana ostane manje od 15 reprezentativnih trgovinskih dana, takvi financijski instrumenti će se vrednovati tehnikama procjene. Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Fond koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi. Fond priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se dogodila promjena. 18 PBZ Global fond

21 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak) Principi mjerenja fer vrijednosti (nastavak) Najprikladniji dokaz fer vrijednosti financijskog instrumenta pri početnom priznavanju je u pravilu transakcijska cijena, odnosno fer vrijednost dane ili primljene naknade. Ukoliko Fond utvrdi da se fer vrijednost pri početnom priznavanju razlikuje od transakcijske cijene pri čemu fer vrijednost nije određena cijenom koja kotira na tržištu, za identičnu imovinu ili obvezu, niti se temelji na tehnici procjene koja koristi samo podatke sa promatranih tržišta, financijski instrument će se početno mjeriti po fer vrijednosti koja je prilagođena kako bi se razlika između fer vrijednosti pri početnom priznavanju i transakcijske cijene anulirala (poništila). Nadalje, ta razlika se priznaje u dobiti ili gubitku, proporcionalno kroz vrijeme trajanja instrumenta, ali ne i nakon što se za vrednovanje iskoriste podaci s promatranog tržišta ili je transakcija završena. Dobici i gubici Dobici i gubici proizašli od promjene fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se kroz dobit ili gubitak. Dobici ili gubici proizašli od promjene fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Gubici od umanjenja vrijednosti, dobici i gubici od tečajnih razlika, prihod od kamata te amortizacija premije ili diskonta uz primjenu metode efektivne kamatne stope, za monetarnu imovinu raspoloživu za prodaju, priznaju se kroz dobit i gubitak. Za nemonetarnu financijsku imovinu raspoloživu za prodaju sve promjene fer vrijednosti, uključivo one koje se odnose na tečajne razlike priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. U trenutku prodaje ili drugačijeg prestanka priznavanja financijske imovine raspoložive za prodaju, svi kumulativni dobici ili gubici prenose se iz ostale sveobuhvatne dobiti u dobit ili gubitak. Kamatni prihodi na monetarnu imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u poziciji prihoda od kamata po kuponskoj kamatnoj stopi. Dobici i gubici od financijskih instrumenata koji se vrednuju po amortiziranom trošku mogu također nastati, prilikom prestanka priznavanja ili umanjenja vrijednosti financijskog instrumenta, i priznaju se kroz dobit ili gubitak. Umanjenje vrijednosti financijske imovine Društvo za upravljanje na svaki datum izvještavanja provjerava postoje li objektivni dokazi za umanjenje vrijednosti financijske imovine koja nije klasificirana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Umanjenje vrijednosti financijske imovine provodi se ukoliko postoji objektivni dokaz da je nastupio događaj koji uzrokuje umanjenje vrijednosti nakon početnog priznavanja imovine ili ako navedeni događaj, koji uzrokuje umanjenje vrijednost, ima utjecaj na buduće novčane tokove od imovine koji se mogu pouzdano procijeniti. Društvo za upravljanje uzima u obzir dokaz o umanjenju vrijednosti na pojedinačnoj razini. 19 PBZ Global fond

22 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak) Umanjenje vrijednosti financijske imovine (nastavak) Objektivni dokaz umanjenja vrijednosti financijske imovine uključuje značajne financijske teškoće izdavatelja ili dužnika, nepodmirenje obveza ili kašnjenje dužnika, restrukturiranje kredita ili predujma Društva za upravljanje prema uvjetima koje Društvo za upravljanje inače ne bi razmatralo, indikacije da će dužnik ili izdavatelj ući u stečajni postupak, nestanak aktivnog tržišta za vrijednosnicu, ili ostale dostupne podatke vezane uz skupinu imovine, kao što su nepovoljne promjene u platnom položaju dužnika ili izdavatelja unutar te skupine, ili ekonomski uvjeti koji su povezani s nepodmirenjima obveza unutar te skupine. Gubitak od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti financijske imovine i sadašnje vrijednosti očekivanih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom stopom te imovine. Gubici se priznaju kroz dobit ili gubitak putem kretanja u rezervaciji za umanjenje vrijednosti kredita i predujmova. Kamatni prihod na imovinu umanjene vrijednosti i dalje se priznaje kao amortizacija diskonta. Ukoliko naknadni događaj rezultira smanjenjem iznosa gubitka od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti se vraća kroz dobiti ili gubitak. U slučaju vlasničkih ulaganja klasificiranih kao raspoloživih za prodaju, značajno ili produljeno smanjenje fer vrijednosti ulaganja ispod troška stjecanja uzima se u obzir kod utvrđivanja je li vrijednost imovine umanjena. Ukoliko postoji takav dokaz za vlasničke vrijednosnice raspoložive za prodaju, kumulativni gubitak, utvrđen kao razlika između troška stjecanja i tekuće fer vrijednosti, umanjen za gubitak od umanjenja vrijednosti po toj financijskoj imovini prethodno priznatoj kroz dobit ili gubitak, prenosi se iz ostale sveobuhvatne dobiti i priznaje kroz dobit ili gubitak. Gubici od umanjenja vrijednosti priznati kroz dobit ili gubitak po vlasničkim vrijednosnicama ne ukidaju se naknadno kroz dobit ili gubitak, nego se sva povećanja vrijednosti do konačne prodaje priznaju u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Ukoliko naknadni događaj rezultira smanjenjem iznosa gubitka od umanjenja vrijednosti dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti se otpušta te priznaje kroz dobit ili gubitak. Promjene u rezervaciji za umanjenje vrijednosti koje se odnose na vremensku vrijednost novca su sastavni dio prihoda od kamata. Netiranje financijskih instrumenata Financijska imovina i obveze se netiraju te u bilanci iskazuju u neto iznosu, samo u slučaju kada postoji zakonski provedivo pravo na prijeboj priznatih iznosa i postoji namjera namire na neto principu ili se realizacija imovine i podmirenje obveza odvija istovremeno. Prihodi i rashodi se iskazuju u neto iznosu samo za dobitke i gubitke od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te dobitke i gubitke od tečajnih razlika. 20 PBZ Global fond

23 3 Značajne računovodstvene politike (nastavak) Specifični instrumenti Novac i novčani ekvivalenti Novac obuhvaća novac na računima i depozite kod banaka s ugovornim rokom dospijeća do 3 mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna ulaganja visoke likvidnosti koja se mogu u svakom trenutku zamijeniti za poznati iznos novca i koja nisu izložena značajnim promjenama vrijednosti. Novac i novčani ekvivalenti ne obuhvaćaju račun margine. Ugovor o reotkupu i ugovori o ponovnoj prodaji Fond ulazi u poslove kupnje i prodaje vrijednosnica u sklopu ugovora o ponovnoj prodaji ili reotkupu suštinski jednakih vrijednosnica na određeni datum u budućnosti po fiksnoj cijeni. Ulaganja koja su kupljena s obvezom ponovne prodaje u budućnosti ne priznaju se u izvještaju o financijskom položaju. Izdaci temeljem tih ugovora priznaju se kao zajmovi i potraživanja i u izvještaju o financijskom položaju se vode po amortiziranom trošku. Ta su potraživanja prikazana kao osigurana odgovarajućom vrijednosnicom. Ulaganja prodana temeljem ugovora o reotkupu i nadalje se priznaju u izvještaju o financijskom položaju i iskazuju u skladu s računovodstvenom politikom za predmetnu financijsku imovinu, po amortiziranom trošku ili po fer vrijednosti, kako je prikladno. Primici od prodaje vrijednosnica prikazuju se kao obveze i vode se po amortiziranom trošku. Kamata prihodovana temeljem ugovora o ponovnoj prodaji i kamata proizašla iz ugovora o reotkupu priznaje se kao prihod ili rashod od kamata kroz cijelo razdoblje trajanja svakog pojedinog ugovora, primjenom metode efektivne kamatne stope. Porez na dobit Sukladno važećim poreznim propisima u Republici Hrvatskoj Fond nije obvezan zaračunavati ni plaćati porez na dobit. Udjeli Svi udjeli koje je izdao Fond su otkupivi udjeli koji ulagačima daju pravo zahtijevati otkup za novac u vrijednosti koja je proporcionalna udjelu investitora u neto imovini Fonda na datum otkupa. U skladu s MRS-om 32: Financijski Instrumenti: Prezentiranje ( MRS 32 ) otkupivi udjeli klasificiraju se kao vlasnički instrumenti. Ukoliko bi se uvjeti otkupivih udjela promijenili tako da više ne bi bili usklađeni s kriterijima navedenima u MRS-u 32, otkupivi udjeli bi se reklasificirali u financijske obveze od dana kad instrument prestane zadovoljavati kriterije. Izdani udjeli Fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Fonda. Raspodjela rezultata Fonda Realizirani dobici Fonda iskazuju se u financijskim izvještajima i u cijelosti pripadaju imateljima udjela u Fondu, te se ponovno ulažu u Fond. Realizirani dobici uključeni su u cijenu udjela i ulagatelji mogu ostvariti profit prodajom dijela ili svih udjela. 21 PBZ Global fond

24 4 Računovodstvene procjene i prosudbe Bilješka Računovodstvene procjene i prosudbe nadopunjuje bilješku o upravljanju financijskim rizicima (Bilješka 17). Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku. Glavni izvori neizvjesnosti vezani za procjene Utvrđivanje fer vrijednosti Utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine i obveza za koje ne postoji tržišna cijena zahtjeva korištenje metoda vrednovanja koje su opisane u Bilješci 3: Financijski instrumenti. Za financijske instrumente s kojima se rijetko trguje i koji imaju netransparentnu cijenu, fer vrijednost je manje objektivna i zahtijeva različit stupanj prosudbe ovisno o likvidnosti, koncentraciji, neizvjesnosti tržišnih faktora, cjenovnim pretpostavkama i ostalim rizicima koji utječu na pojedini instrument. 22 PBZ Global fond

25 4 Računovodstvene procjene i prosudbe Glavni izvori neizvjesnosti vezani za procjene Gubici od umanjenja vrijednosti financijske imovine Potreba za umanjenjem vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku procjenjuje se kako je opisano u Bilješci 3: Umanjenje vrijednosti financijske imovine. Umanjenje vrijednosti za pojedinačne izloženosti temelji se na najboljoj procjeni rukovodstva Društva za upravljanje o sadašnjoj vrijednosti očekivanih budućih novčanih primitaka. Pri procjeni tih novčanih primitaka, rukovodstvo procjenjuje financijski položaj dužnika i neto nadoknadivu vrijednost instrumenata osiguranja. Regulatorni zahtjevi Agencija je ovlaštena za provođenje regulatornog nadzora nad poslovanjem Fonda i može zahtijevati promjene knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u skladu s odgovarajućim propisima. Klasifikacija financijske imovine i obveza Računovodstvene politike predstavljaju okvir po kojem se imovina i obveze Fonda inicijalno raspoređuju u različite računovodstvene kategorije. Prilikom klasifikacije financijske imovine i obveza kao namijenjeni trgovanju, Društvo za upravljanje utvrđuje da zadovoljavaju definiciju imovine i obveza namijenjenih trgovanju kako je navedeno u Bilješci 3: Financijska imovina i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. U raspoređivanju financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, Društvo za upravljanje je odredilo da moraju zadovoljavati jedan od kriterija za takvu klasifikaciju kako je navedeno u Bilješci 3. Reklasifikacija financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz dobit i gubitak dozvoljena je samo u iznimnim rijetkim okolnostima. Ključne računovodstvene prosudbe u primjeni računovodstvenih politika Fer vrijednost financijskih instrumenata Dio financijskih instrumenata Fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar razumnog raspona procjena. Za financijske instrumente Fonda kojima se trguje na organiziranim tržištima, a koji se mjere po fer vrijednosti, kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenata, na primjer over the counter derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima). Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procijenjenim novčanim tokovima, te se stoga, ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću. Fond mjeri fer vrijednost temeljem hijerarhije fer vrijednosti koja je objašnjena u Bilješci 18: Fer vrijednost financijskih instrumenata. 23 PBZ Global fond

26 5 Prihod od kamata godina godina tisuće kuna tisuće kuna Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Raspoređena po fer vrijednosti Obveznice domaćih izdavatelja Obveznice inozemnih izdavatelja Novac i novčani ekvivalenti i zajmovi i potraživanja Kratkoročni depoziti Prihod od dividendi godina godina tisuće kuna tisuće kuna Inozemni otvoreni investicijski fondovi Neto dobici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Neto realizirana dobit/(gubitak) Neto nerealizirana dobit Ukupno tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Raspoređena po fer vrijednosti Dužnički vrijednosni papiri (20) Investicijski fondovi (4.077) Komercijalni zapisi Drži se radi trgovanja Derivativni financijski instrumenti Efekt nerealiziranih promjena tečajeva stranih valuta PBZ Global fond

27 7 Neto dobici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (nastavak) Neto realizirana dobit/(gubitak) Neto nerealizirana dobit Ukupno tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Raspoređena po fer vrijednosti Dužnički vrijednosni papiri Investicijski fondovi Drži se radi trgovanja Derivativni instrumenti (3.339) 48 (3.291) Efekt nerealiziranih promjena tečajeva stranih valuta Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje Društvo za upravljanje prima naknadu za upravljanje u iznosu od 2,00% godišnje (2015.: 2,00%) od ukupne dnevne vrijednosti imovine vlasnika udjela Fonda umanjene za financijske obveze i ulaganje u drugi fond pod upravljanjem Društva za upravljanje. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno. 9 Naknada Banci skrbniku Banka skrbnik prima naknadu za skrbništvo u iznosu od 0,15% godišnje (2015.: 0,15%) od ukupne dnevne vrijednosti imovine vlasnika udjela Fonda umanjene za financijske obveze i ulaganje u drugi fond pod upravljanjem Društva za upravljanje. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno. 10 Ostali poslovni rashodi tisuće kuna tisuće kuna Naknada Agenciji Troškovi revizije Ostali rashodi PBZ Global fond

28 11 Novac i novčani ekvivalenti 31. prosinca 31. prosinca godine godine tisuće kuna tisuće kuna Žiro račun strana valuta Depoziti s originalnim dospijećem do 3 mjeseca strana valuta Depoziti s originalnim dospijećem do 3 mjeseca HRK Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Raspoređena po fer vrijednosti: 31. prosinca 31. prosinca godine godine tisuće kuna tisuće kuna Državne obveznice Korporativne obveznice Komercijalni zapisi Udjeli u investicijskim fondovima Drži se radi trgovanja: Derivativni financijski instrumenti (bilješka 14) Prema Zakonu o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom ( Zakon") društvo za upravljanje dužno je objaviti maksimalnu ukupnu naknadu za upravljanje koja je bila zaračunata Fondu, te drugim fondovima u koje je Fond ulagao, a koja je izražena u postotku imovine fonda koji je ulagao u udjele ili dionice drugog investicijskog fonda. 26 PBZ Global fond

29 12 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (nastavak) Fond je tijekom godine ulagao u slijedeće fondove s pripadajućom naknadom za upravljanje: Ulaganja sa stanjem na 31. Naknada za Ulaganja tijekom godine bez prosinca upravljanje stanja Naknada za upravljanje DB X-TRACKERS MSCI ASIA X-JP 0,45% PBZ SHORT TERM BOND FOND 0,00% ISHARES CORE S&P 500 ETF 0,07% ISHARES MSCI NORTH AMERICA (DE) 0,40% ISHARES CORE S&P 500 UCITS E 0,07% ISHARES MSCI JAPAN UCITS ETF (DE) 0,59% ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,75% LYXOR UCITS ETF CHINA ENTERP 0,65% ISHARES MSCI EUROPE 0,35% LYXOR UCITS ETF RUSSIA DJ 0,65% ISHARES MSCI NORTH AMERICA DB X-TRACKERS MSCI KOREA 0,40% (IE) TRN 0,45% ISHARES MSCI JAPAN UCITS ETF (IE) 0,59% Fond je tijekom godine ulagao u udjele slijedećih investicijskih fondova: Ulaganja sa stanjem na 31. Naknada za Ulaganja tijekom godine bez prosinca upravljanje stanja Naknada za upravljanje PBZ SHORT TERM BOND FOND 0,00% EURIZON EASYFUND-EQ NO AMR-Z 0,57% DB X-TRACKERS MSCI ASIA X-JP 0,65% ISHARES CORE DAX UCITS ETF (DE) 0,16% ISHARES MSCI NORTH AMERICA 0,40% LYXOR ETF MSCI ALL COUNTRY 0,45% ISHARES MSCI JAPAN UCITS ETF (DIST) 0,59% ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,75% ISHARES MSCI EUROPE 0,35% ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0,07% ISHARES CORE S&P 500 UCITS E 0,07% 27 PBZ Global fond