Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 10 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα. Eurogroup: µε θετική εξέλιξη. Κανάκης: επιστροφή κεφαλαίου.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 10 Μαΐου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 610,07 0,74% -3,4% FTSE/ASE ,38 1,16% -7,1% FTSE/ASE ,48-0,21% -15,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 51,33 2,19% -12,9% Τηλεπικοινωνίες 2.400,24 0,69% -5,6% Κατασκευές-Υλικά 2.064,67-0,25% 9,9% Πετρέλαιο & Αέριο 2.426,57 0,05% 0,6% Κοινής Ωφέλειας 1.526,28 2,11% -8,9% Τροφίµων & Ποτών 6.567,93 0,92% -11,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/16 06/05/ % 44,2 43,8 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος ,38 170,50 0,07 Ιούνιος ,38 170,75 0,22 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ (ΚO) 0,48 19,60 NEXANS HELLAS (ΚΟ) 1,00 17,65 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ ΑΕ(ΚΟ) 1,02 15,52 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ (ΚΑ) 0,09 13,33 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,07 11,11 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,09-19,66 YALCO (KA) 0,05-17,86 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) 0,18-16,67 FORTHNET AE (KO) 0,32-15,79 ΡΟΜΕΑΣ A.E. 0,10-14,78 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,36 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,16 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,94 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,67 ALPHA BANK (ΚΟ) ,36 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,36 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,94 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,36 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,16 ΟΤΕ(ΚΟ) ,69 Με κέρδη που έφτασαν το 0,74% και κλείσιµο του Γ.. στις 610,07 µονάδες ολοκληρώθηκε η 1 η συνεδρίαση της εβδοµάδος, µε την αξία των συναλλαγών να ανέρχεται στα 66,8 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση παρουσίασε σηµαντική διακύµανση καθώς την αρχική άνοδο ακολούθησε υποχώρηση λόγω σηµαντικών ρευστοποιήσεων, για να επανέλθει η ανοδική κίνηση την τελευταία ώρα καθώς εναλλάσσονταν οι προσδοκίες για το περιεχόµενο του απογευµατινού Eurogroup. Απολογιστικά, 55 µετοχές σηµείωσαν κέρδη έναντι 43 που υποχώρησαν, ενώ πέραν των τραπεζικών µετοχών, αξιοπρόσεκτη ήταν η κίνηση του ΟΠΑΠ (3 η συνεχόµενη ανοδική ηµέρα) καθώς πέτυχε να αποφύγει την περαιτέρω αύξηση του συντελεστή φορολογίας τυχερών παιχνιδιών. Τελικά, από το Eurogroup βγήκε µάλλον «λευκός καπνός», καθώς ανακοινώθηκε ότι οι δανειστές θα αρκεστούν στο πακέτο µέτρων 5,4 δις. ευρώ που θα συµπληρωθεί από µηχανισµό περικοπής δαπανών (προληπτικός µηχανισµός) στο βαθµό που δεν επιτυγχάνεται ο στόχος του πρωτογενούς πλεονάσµατος για το Χρηµατιστηριακά, εποµένως, διαφαίνεται ότι οδεύουµε στην υλοποίηση του αισιόδοξου σεναρίου, προϊδεάζοντας για µια θετικού πρόσηµου κίνηση του Γ.. κατά τη σηµερινή συνεδρίαση. Επιχειρηµατικά Νέα Eurogroup: µε θετική εξέλιξη. Την αποδοχή του προληπτικού µηχανισµού (κόφτης δαπανών) υιοθέτησε το χθεσινό Eurogroup, υιοθετώντας το ελληνικό αίτηµα για µη θεσµοθέτηση επιπλέον µέτρων 3,6 δις. ευρώ. Επιπλέον, ξεκίνησε η συζήτηση για τον τρόπο ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους. Έτσι, σε επόµενο EWG και καταληκτικά στο Eurogroup της 24 ης Μαΐου προσδοκάται η επίτευξη τελικής συµφωνίας που θα οδηγήσει σε εκταµίευση χρηµάτων, αλλά και σε άλλες ευεργετικές για την ελληνική οικονοµία ενέργειες από τις πρωτοβουλίες της ΕΚΤ. Κανάκης: επιστροφή κεφαλαίου. Επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,11 ευρώ ανά µετοχή αναµένεται να εγκρίνει η Γ.Σ. της 1/6/2016. HSW: επιστροφή στην κερδοφορία. Κέρδη µετά φόρων ύψους 3,9 εκ. ευρώ έναντι ζηµιών 17,4 εκ. ευρώ το προηγούµενο έτος, κατέγραψε το 2015 η HSW. Παράλληλα, ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα 131,9 εκ. ευρώ (+26,5%), πιστοποιώντας το turn-around story της εταιρείας που το τελευταίο διάστηµα επιδιώκει να ελέγξει ο όµιλος Grimaldi που ήδη ελέγχει τις Μινωικές Γραµµές. Intrasoft: νέο έργο στην Αυστραλία. Σε συνέχεια της επιτυχούς διεθνούς πορείας, η Intrasoft International θα υλοποιήσει έργο στην Αυστραλία που ανέλαβε από κοινού µε την αυστραλιανή εταιρεία DB Results. ΕΛΒΕ: επιστροφή κεφαλαίου. Επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,24 ευρώ ανά µετοχή και split σε αναλογία 1νέα µετοχή για κάθε 4 παλαιές µετοχές αναµένεται να εγκρίνει η Γ.Σ. της 30/5/2016.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1642,89-0,02% -1,20% US 10 Year 1,75% -1,59% MSCI EMERGING 800,91-0,55% 0,85% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,69 0,08% 0,72% UK 10 Year 1,41% -3,69% DOW JONES 17705,91-0,20% 1,61% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,23 0,26% -5,49% EU 10 Year 0,13% -12,50% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 50990,07-1,41% 17,62% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year -0,10% -16,67% EURO STOXX ,83 0,53% -9,54% STOXX ,22 0,11% -8,91% DAX ,49 1,31% -7,10% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,81-0,04% -2,04% GR 10 Year 8,43% -1,10% CAC ,81 0,08% -6,78% GR 15 Year 8,18% -1,45% IBEX ,80-0,33% -9,26% GR 20 Year 8,04% -1,42% SWISS MARKET 7824,95 0,93% -11,26% RUSSIAN RTSI $ 912,02-0,06% 20,47% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,10 0,46% 10,23% ΕΛΠΕ 9,14% 0,76% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 9,77% 2,93% 04/07/2019 NIKKEI ,03 0,68% -13,15% ΟΤΕ 4,49% -0,24% 07/02/2018 HANG SENG 20156,81 0,23% -8,31% OTE 4,71% -2,30% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2832,113-2,79% -19,84% ΕΗ 16,42% 0,04% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 14,57-1,02% -19,99% MOTOR OIL 5,08% 0,93% 15/05/2019 VSTOXX 24,96-3,77% 12,54% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 43,44-2,73% 6,61% EUR/USD 1,138-0,18% 4,78% BRENT OIL 43,63-3,84% 6,65% EUR/GBP 0,790-0,06% -6,74% NATURAL GAS 2,098-0,14% -15,11% EUR/CHF 1,105-0,31% -1,61% GOLD 1266,60-2,12% 19,37% EUR/JPY 123,30 0,92% 5,50% SILVER 17,09-2,50% 22,95% EUR/AUD 1,556 0,53% -3,97% COPPER ,58% -0,40% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Μεικτά πρόσηµα προσέλαβαν οι Αµερικανικοί δείκτες και οι Ευρωπαϊκοί δείκτες κατά συνεδρίαση της 09 ης Μαϊου. Ο δείκτης µεταβλητότητας VIX υποχώρησε κατά -1,02% (14,57). Ο όγκος συναλλαγών υψηλότερος του µέσου όρου (941 εκ). Η Αγορά Πολυτίµων Μετάλλων Απώλειες κατέγραψαν οι τιµές των πολυτίµων µετάλλων. Η τιµή του Χρυσού υποχώρησε κατά -2,1%. Η τιµή του Αργύρου υποχώρησε κατά -2,6%. Οι µετοχές των παραγωγών πολυτίµων µετάλλων κατέγραψαν απώλειες. Το αντίστοιχο Market Vectors Gold Mines ETF υποχώρησε κατά -6,41%. Η Αγορά οµολόγων Κέρδη κατέγραψαν οι τιµές των Αµερικανικών οµολόγων κατά την συνεδρίαση της 09 ης Μαϊου. Η απόδοση του 5ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,20%. Η απόδοση του 10ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,76% και η απόδοση του 30ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 2,62%. Η διαφορά αποδόσεων 2τούς και 10ετούς οµολόγου ήταν 105 µονάδες βάσης. Οικονοµικά Στοιχεία Στις Κίνα το εµπορικό πλεόνασµα αυξήθηκε στα $45,56 δις τον Απρίλιο από $29,86 δις τον Μάρτιο. Οι εξαγωγές µειώθηκαν κατά -1,8% ενώ οι εισαγωγές µειώθηκαν κατά -10,9%. Στην Γερµανία οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν κατά 1,9% τον µήνα Μάρτιο έχοντας υποχωρήσει κατά - 0,8% τον Φεβρουάριο.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Ανάµικτα συναισθήµατα άφησε πίσω του το χθεσινό Eurogroup, καθώς η χαρά της διαφαινόµενης επιτυχούς ολοκλήρωσης της αξιολόγησης αµβλύνεται ενδεχοµένως από την απόφαση να ληφθούν κατά στάδια τα µέτρα για το χρέος. Αν και ο πήχης των προσδοκιών αναφορικά µε την αναδιάρθρωσή του, είχε τοποθετηθεί αρκετά χαµηλά, η Ελληνική αγορά ( και όχι µόνο) ήλπιζε σε µία άµεση, ριζική και γενναιόδωρη λύση. Η προταθείσα, δεν αποτελεί σε καµία περίπτωση ούτε άµεση, ούτε ριζική αλλά ούτε και γενναιόδωρη λύση. Αποµένει να δούµε η ίδια η αγορά πως θα την αποτιµήσει, αλλά ένα είναι βέβαιο, ότι περίµενε περισσότερα και ότι ο χρηµατιστηριακός χρόνος µέχρι το επόµενο Eurogroup που θα αποσαφηνιστούν οι λεπτοµέρειες, είναι πολύ µεγάλος Εν κατακλείδι θα λέγαµε ότι αµφιβάλουµε αν οι αποφάσεις του σηµερινού Eurogroup είναι ικανές να δώσουν σε αυτήν την φάση, την απαιτούµενη ώθηση στον Γεν. είκτη προκειµένου να υπερβεί την διακεκαυµένη ζώνη των µον. Ίσως χρειαστεί να πάρει λίγα µέτρα φόρα Ίσως προηγηθεί µία βραχυπρόθεσµη διόρθωση Τ ρ ίτ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε κ τ ίµ η σ η Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α G B P B R C S a l e s L ik e - F o r - L i k e ( Y o Y ) ( A P R ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η E U R O E C D E c o n o m i c O u t l o o k Η Π Α U S D Σ τ ε γ α σ τ ι κ έ ς Κ α τ α σ χ έ σ ε ι ς Μ Β Α ( 1 Q ) Η Π Α U S D Κ α θ υ σ τ ε ρ ή σ ε ι ς Υ π ο θ η κ ώ ν ( 1 Q ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Γ ε ρ µ α ν ι κ ή Β ι ο µ η χ α ν ι κ ή π α ρ α γ ω γ ή n. s. a. κ α ι w. d. a. ( Y o Y ) ( M A R Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Ε µ π ο ρ ι κ ό Ι σ ο ζ ύ γ ι ο Γ ε ρ µ α νί α ς ( Ε υ ρ ώ ) ( M A R ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Τ ρ ε χ ο ύ µ ε ν ο ς Λ ο γ α ρ ι α σ µ ό ς Γ ε ρ µ α ν ί α ς ( ε υ ρ ώ ) ( M A R ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Ε ξ α γ ω γ έ ς Γ ε ρ µ α ν ία ς s. a ( M o M ) ( M A R ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Ε ι σ α γ ω γ έ ς Γ ε ρ µ α ν ί α ς s. a. ( M o M ) ( M A R ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R Γ ε ρ µ α ν ι κ ή Β ι ο µ η χ α ν ι κ ή Π α ρ α γ ω γ ή s. a. ( M o M ) ( M A R ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P Σ υ ν ο λ ι κ ό Ε µ π ο ρ ικ ό Ι σ ο ζ ύ γ ι ο ( Λ ί ρ ε ς ) ( M A R ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P Ε µ π ο ρ ι κ ό Ι σ ο ζ ύ γ ι ο Ε κ τ ό ς Ε υ ρ ω ζ ώ ν η ς ( Σ τ ε ρ λ ί ν ε ς ) ( M A R ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P Ο ρ α τ ό Ε µ π ο ρ ι κ ό Ισ ο ζ ύ γ ι ο ( Σ τ ε ρ λ ίν ε ς ) ( M A R ) Η Π Α 1 3 : 0 0 U S D Ε π ί π ε δ ο Α ισ ι ο δ ο ξ ί α ς τ ω ν Μ ι κ ρ ώ ν Ε π ιχ ε ι ρ ή σ ε ω ν N F I B ( A P R ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D Α π ο θ έ µ α τ α Χ ο ν δ ρ ι κ ή ς ( M A R ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D J O L T S J o b O p e n i n g s ( M A R ) Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D W h o l e s a le T r a d e S a l e s ( M o M ) ( M A R ) Η Π Α 1 8 : 3 0 U S D U. S. t o S e l l 4 - W e e k B i l l s Η Π Α 2 0 : 0 0 U S D U. S. t o S e l l 3 - Y e a r N o t e s Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΛΘ 8,77% ΑΡΑΙΓ 7,73% ΕΛΛ 7,26% ΟΤΟΕΛ 6,94% ΓΡΙΒ 6,90% ΕΥΑΠΣ 6,88% ΜΟΗ 6,23% ΠΑΝΓΑΙΑ 5,20% ΕΥ ΑΠ 4,68% ΕΧΑΕ 3,88% ΚΑΡΕΛ 3,35% ΟΠΑΠ 3,09% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. 11/05/2016 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 27/05/2016 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 11/05/2016 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/05/2016 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε 11/05/2016 ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε 30/05/2016 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε 11/05/2016 MOTO 30/05/2016 ΟΥΡΟΣ Α.Ε. 11/05/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 01/06/2016 ΑΦΟΙ Ι.& Β. ΛΑ Α.Ε."ΜΙΝΕΡΒΑ" Β. ΠΛΕΚΤ 12/05/2016 ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ 01/06/2016 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 16/05/2016 ΙΑΓΝ& ΘΕΡ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε 01/06/2016 KLEEMANN HELLAS A.B.E.E 17/05/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 02/06/2016 ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε 17/05/2016 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 03/06/2016 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε 18/05/2016 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε 03/06/2016 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 18/05/2016 ΙΑΣΩ Α.Ε 03/06/2016 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 20/05/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε 03/06/2016 ΚΟΡΡΕΣ A.E. ΦΥΣΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ (ΚΟΡΡΕΣ) 25/05/2016 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 12/06/2016 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 25/05/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε 22/06/2016 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 25/05/2016 SPACE HELLAS Α.Ε. 27/06/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 25/05/2016 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 30/06/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/05/2016 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 26/05/2016 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε (ΠΡΩΗΝ ΒΕΚΤΩΡ) 26/05/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 26/05/2016 PASAL ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΠΤ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 26/05/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε 26/05/2016

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, Αθανάσιος Καρανικόλας, Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Μαρία Πατεράκη, Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.