Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 21 Μαρτίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Autohellas: αυξηµένα κέρδη το Minoan: κέρδη το 2016.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 21 Μαρτίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 644,12-0,10% 0,1% FTSE/ASE ,45 0,09% -1,2% FTSE/ASE ,94-1,44% 8,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 723,32-1,86% -13,7% Τηλεπικοινωνίες 2.400,24 0,00% -2,4% Κατασκευές-Υλικά 2.319,31-0,43% 2,9% Πετρέλαιο & Αέριο 3.557,85 2,59% 18,7% Κοινής Ωφέλειας 1.445,99-1,69% -4,7% Τροφίµων & Ποτών 8.548,69 2,12% 10,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 17/03/ % 44,4 44,4 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,50 0,06 Απρίλιος , ,00 0,21 Μάιος , ,00-0,14 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 0,35 25,63 WARRANT NATIONAL BANK 0,01 20,00 SATO S.A. (KO) 0,06 19,57 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) 0,05 19,51 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,05 17,78 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ (ΚΑ) 0,04-20,00 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,19-19,83 ΒΙΟΤΕΡ Α.Ε. (ΚΟ) 0,05-16,67 MODA BAGNO AE (KO) 0,12-11,28 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01-10,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,21 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,45 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,79 ALPHA BANK (ΚΟ) ,61 MARFIN INVESTMENT GROUP ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,61 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,12 ΟΤΕ(ΚΟ) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,45 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,79 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,10% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 644,12 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 40,5 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση είχε τα συνήθη χαρακτηριστικά υποτονικότητας και µικρής µεταβλητότητας καθώς δεν υπήρχαν προσδοκίες από το απογευµατινό Eurogroup µε την προσδοκία επανόδου των θεσµών στις διαπραγµατεύσεις να είναι µια καλή έκβαση (τελικά, ούτε αυτό επετεύχθη!) οδηγώντας τους επενδυτές στη διατήρηση της στάσης αναµονής. Ο τραπεζικός δείκτης (-1,86%) ήταν αρνητικός πρωταγωνιστής καταγράφοντας απώλειες µε τη µετοχή της Εθνικής (-6,45%) να υποχωρεί περισσότερο. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η Aegean (-1,11%), η Frigoglass (-2,91%), η ΕΗ (-2,94%), ο ΟΛΘ (-1,46%), ο Ελλάκτωρ (-0,85%), η Βιοχάλκο (-1,14%) και ο Άνεµος (- 3,42%). Σον αντίποδα, κέρδη (από το ξεκίνηµα) κατέγραψε η δεικτοβαρής ΕΕΕ (+2,4%), η Motor Oil (+3,03%) µε 24 από τις 27 ανοδικές συνεδριάσεις, τα ΕΛΠΕ (+1,25%), το Folli- Follie (+1,71%), η Lamda (+1,09%), τα Πλαστικά Θράκης (+3,24%) και η ΕΥ ΑΠ. Απολογιστικά, 34 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 68 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα εισπράξει την απραγία των αποτελεσµάτων στο Eurogroup κινούµενη πλαγιοκαθοδικά µε τα όρια στήριξης να είναι στην περιοχή των 640 µονάδων. Η παραµονή ωστόσο των Υπουργών στις Βρυξέλλες αφήνει ανοικτό το ενδεχόµενο να υπάρξει κάποια συµφωνία στα µείζονα θέµατα (εργασιακό, ασφαλιστικό, ενέργεια) ώστε να διαµορφωθούν προϋποθέσεις «λευκού καπνού» στο Eurogroup Απριλίου. Επιχειρηµατικά Νέα Autohellas: αυξηµένα κέρδη το Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου Autohellas σε ενοποιηµένο επίπεδο για τη χρήση του 2016 έφτασε τα 264,8εκ., έναντι 182,9εκ. το Τα κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) παρουσίασαν αύξηση 18,4%, φθάνοντας τα 104,3εκ. από 88,1εκ. το 2015 ενώ τα Κέρδη µετά από φόρους (ΕΑΤ) ανήλθαν σε ενοποιηµένη βάση στα 22,7εκ. σε σχέση µε 18,6εκ. το 2015, καταγράφοντας αύξηση 22%. Minoan: κέρδη το Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου ανήλθε σε 160,2 εκ., ενώ τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 37,8 εκ., παρουσιάζοντας αύξηση 1,8 εκ. σε σχέση µε τo Τα καθαρά κέρδη µετά από φόρους ανήλθαν σε 20,7 εκ. παρουσιάζοντας αύξηση 3,0 εκ., σε σχέση µε το προηγούµενο έτος. Intercontinental: στα 0,28 ευρώ το µέρισµα. Μέρισµα 0,28 ευρώ ανά µετοχή θα προτείνει η διοίκηση της Intercontinental ΑΕΕΑΠ στην τακτική Γ.Σ.. Οι αλλαγές στη φορολόγηση των ΑΕΕΑΠ επηρέασαν πάντως τα καθαρά κέρδη της εταιρείας που διαµορφώθηκαν πέρυσι σε 5,34 εκατ. ευρώ από 8,19 εκατ. ευρώ το 2015, ενώ η εύλογη αξία των Επενδύσεων σε Ακίνητα την 31/12/2016, σύµφωνα µε την εκτίµηση του Τακτικού Ανεξάρτητου Εκτιµητή, ήταν 63,15 εκατ. ευρώ από 54,4 εκατ. ευρώ στις 31/12/2015. Eurobank: δίνει NPLs 14 δις. ευρώ. Μη εξυπηρετούµενα ανοίγµατα (NPEs) ύψους 14 δισ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε καταναλωτικά, στεγαστικά και δάνεια προς µικροµεσαίες επιχειρήσεις, θα µεταφέρει για διαχείριση η Eurobank στην ειδική εταιρεία FPS, η οποία έλαβε άδεια διαχείρισης µη εξυπηρετούµενων δανείων από την Τράπεζα της Ελλάδος. Τέλος, θέσπιση οδικού χάρτη για την πώληση του 40% λιγνιτικών και υδροηλεκτρικών µονάδων ζητούν πιεστικά οι δανειστές από τη ΕΗ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ M SCI W ORLD 1 860,53-0,14% 6,24% US 10 Year 2,46% -1,59% M SCI EMERGING 972,35 0,70% 12,77% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,47-0,20% 6,01% UK 10 Year 1,23% -1,20% DOW JONES ,86-0,04% 5,78% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,31 0,08% 11,30% EU 10 Year 0,44% 1,15% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,27 1,05% 7,73% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,08% 0,00% EURO STOXX ,48-0,07% 4,47% STOXX ,68-0,17% 4,50% DAX ,90-0,25% 4,98% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,81 0,19% 4,02% GR 10 Year 7,48% 1,70% CAC ,16-0,02% 3,08% GR 15 Year 7,91% 1,34% IBEX ,00 0,45% 9,22% GR 20 Year 7,83% 0,81% SW ISS MARKET 8 695,04 0,32% 5,78% RUSSIAN RTSI $ 1 121,40 0,86% -2,14% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗ ΞΗ TURKEY BIST ,11 0,45% 16,70% ΕΛΠΕ 3,36% -25,04% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 4,05% -4,42% 04/07/2019 NIKKEI ,59-0,35% 1,79% ΟΤΕ 2,17% -5,55% 07/02/2018 HANG SENG ,99 0,79% 11,82% OTE 3,29% 0,49% 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,8 08 0,41% 5,08% ΕΗ 14,83% 1,30% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 11,34 0,53% -19,23% MOTOR OIL 3,77% -1,16% 15/05/2 019 VSTOXX 13,08 13,56% -27,83% ΕΜΠΟΡΕΥΜ ΑΤΑ (ΣΜ Ε) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,22-1,15% -12,77% EUR/USD 1,074 0,01% 2,5 1% BRENT OIL 51,62-0,27% -10,65% EUR/GBP 0,869 0,32% -2,0 7% NATURAL GAS 3,0 41 3,15% -14,02% EUR/CHF 1,072 0,02% -0,2 8% GOLD 1 234,00 0,31% 6,53% EUR/JPY 12 0,88-0,12% 1,1 3% SILVER 17,44 0,14% 8,34% EUR/AUD 1,389-0,33% 4,4 2% COPPER ,35% 6,22% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,04%) και ο S&P 500 στις 2.373µ. (-0,2%) Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (-0,3%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.429µ (+0.1%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,82 δολ. (-0,6%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε κέρδη έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,3%) όπως και το ασήµι (+0,1%) στα 17,43 δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48,1 δολ/β (-1,2%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,46%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,44%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικρές απώλειες ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της ευτέρας ο Dow Jones και ο S&P 500, µε τον κλάδο της ενέργειας να παραµένει στο επίκεντρο των πιέσεων µετά τη νέα πτώση του αργού. Σε θετικό έδαφος τερµάτισε τις συναλλαγές ο Nasdaq. Οι επενδυτές έστρεψαν παράλληλα την προσοχή τους στις δηλώσεις αξιωµατούχων της Federal Reserve, αναζητώντας περισσότερες ενδείξεις σχετικά µε τις σχεδιαζόµενες επόµενες αυξήσεις επιτοκίων. Μετά την αύξηση των αµερικανικών επιτοκίων την προηγούµενη εβδοµάδα και τη λιγότερο "επιθετική", από ό,τι αναµενόταν, στάση της FED τα βλέµµατα στρέφονται στα νέα µηνύµατα που φθάνουν από δηλώσεις µελών της Fed. Οι τιµές του αργού καταγράφουν συνολικές απώλειες περίπου 10% από την αρχή του µήνα εν µέσω εντεινόµενων ανησυχιών ότι η περικοπές του ΟΠΕΚ δεν έχουν αποµακρύνει την πλεονάζουσα προσφορά από την αγορά. Την ίδια, στιγµή ενισχύεται η παραγωγή στις καλύπτοντας τις περικοπές του ΟΠΕΚ. Με απώλειες έκλεισαν τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE ενισχύθηκε οριακά, µε τους επενδυτές να αποτιµούν τι θα µπορούσε να σηµαίνει το Brexit για το εµπόριο και την παγκόσµια οικονοµία, µετά τις αναφορές για επίσηµη έναρξη της διαδικασίας του Brexit. Η πρωθυπουργός της Βρετανίας, Theresa May, θα στείλει επιστολή στην Ευρωπαϊκή Ένωση στις 29 Μαρτίου ανακοινώνοντας επίσηµα την έναρξη της διαδικασίας εξόδου της χώρας από την ΕΕ, σύµφωνα µε δηµοσίευµα του Reuters που επικαλείται πηγές µε γνώση του θέµατος. Σύµφωνα µε τις ίδιες πηγές, οι Βρυξέλλες έχουν ενηµερωθεί για τα σχέδια της Βρετανίας. Με την επιστολή της επόµενης Τετάρτης ξεκινάει στην ουσία η αντίστροφη µέτρηση για τα δύο χρόνια µέχρι την υλοποίηση του Brexit, ενώ ανοίγει επίσηµα ο κύκλος των διαπραγµατεύσεων µεταξύ Λονδίνου και Βρυξελλών τις επόµενες εβδοµάδες. Στο εταιρικό µέτωπο, χαµηλότερα κινήθηκε η µετοχή της Deutsche Bank (-3,7%) µετά την απόφαση της διοίκησης να πουλήσει µετοχές µε discount 35% σε σχέση µε την Παρασκευή προκειµένου να αντλήσει ποσό κοντά στα 8 δισ. ευρώ. Τέλος, ο Μάρτιν Σουλτς έλαβε και επίσηµα το χρίσµα των Σοσιαλδηµοκρατών προκειµένου να διεκδικήσει την καγκελαρία από την Αγκελα Μέρκελ στις εκλογές του Σεπτεµβρίου.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Με την αρωγή του γνωστού αναψυκτικού τείνει να γίνει παράδοση πριν από κάθε κρίσιµο Eurogroup - ο Γεν. είκτης κατάφερε να αναδυθεί από τα χαµηλά ηµέρας και να κλείσει υψηλότερα των κρίσιµων στηρίξεων 641 και 639 µον., όµως είναι αµφίβολο αν διατηρηθούν αλώβητες και κατά τις επόµενες συνεδριάσεις, καθώς δεν προσδιορίστηκε ούτε καν η ηµεροµηνία επιστροφής των θεσµών στην Αθήνα, που ήταν το ελάχιστο ζητούµενο. Το πιθανότερο σενάριο λοιπόν είναι ο δείκτης να συνεχίσει την πλαγιοκαθοδική του πορεία. Για την αναστροφή της απαιτείται ένα τουλάχιστον κλείσιµο υψηλότερα των 647 µον., γεγονός που µε την σειρά του προϋποθέτει, µια µικρή έστω πρόοδο στις διαπραγµατεύσεις. Ανάλογη εικόνα και στον FTSE25. Οι αντίστοιχες στηρίξεις εντοπίζονται στις 1714 και 1704 µον. Όσο αφορά την αντίσταση διέρχεται από τις 1729 µον. Μόνο µε την υπέρβασή της θα µπορεέσουµε να ισχυριστούµε µε σχετική ασφάλεια ότι τερµάτισε η πτώση. Το µόνο αισιόδοξο σηµάδι είναι ότι ο Τραπεζικός δείκτης αντέδρασε ανοδικά από την εξαιρετικά κρίσιµη στήριξη των µον. Μάλλον θα ξαναδοκιµαστεί κατά τις επόµενες συνεδριάσεις, ελπίζουµε και ευχόµαστε επιτυχώς, γιατί διαφορετικά θα επιδεινωθεί ραγδαία η έτσι κι αλλιώς δραµατική τεχνική εικόνα. Πλησιέστερη αντίσταση στις 735 µον. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση 13:11 GBP Consumer Price Index (MoM) (FEB) 11:30 GBP Consumer Price Index (YoY) (FEB) 11:30 GBP Core Consumer Price Index (YoY) (FEB) 11:30 GBP Public Finances (PSNCR) (Pounds) (FEB) 11:30 GBP Central Government NCR (FEB) 11:30 GBP Public Sector Net Borrowing (Pounds) (FEB) 11:30 GBP PSNB ex Banking Groups (FEB) 13:00 GBP CBI Trends Total Orders (MAR) 13:00 GBP CBI Trends Selling Prices (MAR) 14:30 USD Current Account Balance (4Q) 17:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills 18:00 USD Fed's George Speaks on U.S. Economy and th Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) Αποτελέσµατα εταιρειών TITAN Q4:16 23/03/2017 AEGEAN Q4:16 23/03/2017 ΜΥΤΙΛ Q4:16 23/03/2017 EXAE FY:16 27/03/2017 ΑΛΦΑ Q4:16 28/03/2017 ETE Q4:16 30/03/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ. 23/03/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. 07/04/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 10/04/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 27/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.