Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 19 Ιανουαρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 19 Ιανουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 643,47 0,15% 0,0% FTSE/ASE ,70 0,31% -1,0% FTSE/ASE ,46 0,90% 7,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 815,05-0,69% -2,7% Τηλεπικοινωνίες 2.444,28 2,19% -0,6% Κατασκευές-Υλικά 2.234,07 0,97% -0,9% Πετρέλαιο & Αέριο 3.082,44 0,27% 2,8% Κοινής Ωφέλειας 1.543,75-1,14% 1,8% Τροφίµων & Ποτών 7.759,80 0,46% 0,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/17 17/01/ ,2 44,0 % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος , ,25 0,09 Φεβρουάριος , ,25 0,15 Μάρτιος , ,00 0,19 6% 23% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % INTRALOT AE (KO) 1,10 2,80 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 14,68 2,66 ΟΤΕ(ΚΟ) 8,88 2,19 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 4,39 1,86 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 1,88 1,62 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΣΤ. ΘΡΑΚΗΣ (ΚO) 2,50-5,66 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,07-4,46 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,15-1,91 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,83-1,61 SARANTIS (CR) 10,51-1,41 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,50 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,15 MARFIN INVESTMENT GROUP ,91 ALPHA BANK (ΚΟ) ,61 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,50 ALPHA BANK (ΚΟ) ,61 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,15 ΟΤΕ(ΚΟ) ,19 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,15% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 643,47 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν µόλις 26,9 εκ. ευρώ. Άλλη µια εξαιρετικά υποτονική που διατήρησε θετικό πρόσηµο σε όλη τη συνεδρίαση, µε µόνο όµως θετικό στοιχείο την αναστολή των ρευστοποιήσεων από τους πωλητές. Χωρίς τη δραστηριοποίηση αγοραστών, ο αναιµικός τζίρος δεν επέτρεψε µια πιο ουσιαστική ανοδική κίνηση. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε πάλι απώλειες κατά 0,69% µε τη µετοχή της Alpha (-1,61%) να υποχωρεί περισσότερο. Απώλειες κατέγραψαν επίσης η ΕΗ (-1,37%) καθώς η αγορά µάλλον δεν ικανοποιήθηκε από τη λύση που δόθηκε για την απόσχιση του Α ΜΗΕ, το Folli-Follie (-1,24%) και η Grivalia (-0,62%). Στον αντίποδα, άνοδο κατέγραψε ο Μυτιληναίος (+0,97%), η Μέτκα (+1,43%), ο ΟΤΕ (+2,19%), η Jumbo (+2,66%), o Τιτάν (+1,16%), ο Ελλάκτωρ (+0,87%),η ΕΕΕ (+0,43%), ο ΟΛΘ (+1,32%), ο Φουρλής (+1,86%), ο Νηρέας (+9,44%) και η Ιντραλότ (+2,80%). Απολογιστικά, 44 εταιρείες κατέγραψαν κέρδη έναντι 52 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται πάλι να διαµορφώσει το πρόσηµό της από το κλίµα των διεθνών καθώς µάλιστα πλησιάζει η ηµέρα ανάληψης καθηκόντων για το νέο Πρόεδρο των ΗΠΑ, τον Τράµπ, ενώ στο εσωτερικό η στασιµότητα συνεχίζεται και µόνο σενάρια µπορούν να διατυπωθούν για την µορφή των εξελίξεων που αφορούν τα της 2 ης αξιολόγησης. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΗ : ζητεί νέο δάνειο. Με γνώµονα την αποτελεσµατικότερη διαχείριση των υποχρεώσεων και απαιτήσεων της ΕΗ, εξετάζεται από τα εµπλεκόµενα µέρη ως εξασφάλιση του υφιστάµενου δανεισµού της ΕΗ από τις ελληνικές τράπεζες, η παροχή εταιρικών εγγυήσεων από την ΕΝΣΥΜ προς τις τράπεζες, καθώς στην ΕΝΣΥΜ η ΕΗ θα µεταβιβάσει το 51% του Α ΜΗΕ. Σε περίπτωση που οι εγγυήσεις αυτές δεν επαρκούν να καλύψουν το ποσό των 300 εκατ., θα εξετασθούν και άλλες εξασφαλίσεις όπως η εκχώρηση απαιτήσεων πελατών. Επίσης, το ύψος του νέου δανείου µεσοβραχυπρόθεσµης διάρκειας, το οποίο η ΕΗ έχει αιτηθεί προς τις Τράπεζες και για το οποίο βρίσκεται σε διαπραγµατεύσεις, ανέρχεται σε 200 εκατ. Πειραιώς: προς swap οµολόγων EFSF. Το «πράσινο φως» στη µεταβίβαση οµολόγων EFSF, αξίας δισ. ευρώ, στον Ευρωπαϊκό Μηχανισµό Στήριξης (ESM) έδωσε στη σηµερινή συνεδρίασή του το διοικητικό συµβούλιο της Τράπεζας Πειραιώς, στο πλαίσιο των βραχυπρόθεσµων µέτρων ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους. ΤΡΑΙΝΟΣΕ: υπογραφή συµφωνίας µε ΤΑΙΠΕ. Τη σύµβαση πώλησης του 100% της ΤΡΑΙΝΟΣΕ στη Ferrovie Dello Stato Italiane S.p.A., έναντι συνολικού τιµήµατος 45 εκατ. ευρώ, υπέγραψαν σήµερα ο ιευθύνων Σύµβουλος του ΤΑΙΠΕ κ. Αντώνης Λεούσης και ο ιευθύνων Σύµβουλος της Ferrovie dello Stato Italiane Group κ. Renato Mazzoncini. Η σύµβαση αγοραπωλησίας µετοχών υπογράφηκε µετά την έγκριση του Ελεγκτικού Συνεδρίου. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό την αίρεση των εγκρίσεων των αρµόδιων ευρωπαϊκών αρχών. Ασφαλιστική παραγωγή: αυξηµένη στο 11µηνο. Αύξηση της παραγωγής ασφαλίστρων στο ενδεκάµηνο Ιανουαρίου - Νοεµβρίου κατά 3,7% σε ετήσια βάση, στα 3,41 δισ. ευρώ, καταγράφει σχετική έρευνα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος. Ο κλάδος ζωής καταγράφει άνοδο 5,1% σε ετήσια βάση, στο 1,71 δισ. ευρώ, ενώ ο κλάδος ζηµιών καταγράφει άνοδο 2,3%, στο 1,7 δισ. ευρώ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ ΗΠ Α M S C I W O R L D , 6 9 0, 1 6 % 1,9 7 % U S 1 0 Y ea r 2, 4 3 % 4, 4 9 % M S C I E M E R G IN G 8 9 7, 8 9 0, 3 4 % 4,1 3 % ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P , 8 9 0, 1 8 % 1,4 8 % U K 1 0 Y ea r 1, 3 4 % 1, 8 3 % D O W J O N E S , 7 2-0, 1 1 % 0,2 1 % ΕΥΡΩΠ Η N A S D A Q , 8 5 0, 2 2 % 3,9 5 % E U 1 0 Y ea r 0, 3 6 % 1 0, 5 9 % B R A Z I L IB O V E S P A ΕΥΡΩΠΗ , 5 7-0, 3 2 % 6,5 1 % ΙΑΠ ΩΝΙΑ J P 1 0 Y e ar 0, 0 6 % 2 1, 2 8 % E U R O S T O X X , 0 0-0, 0 2 % 0,1 1 % S T O X X , 0 7 0, 0 3 % 0,4 6 % D A X , 3 9 0, 3 9 % 1,0 3 % ΕΛΛΗΝ ΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ F T S E , 6 1-1, 0 9 % 1,4 7 % G R 1 0 Y e a r 7, 0 9 % 1, 2 3 % C A C , 4 0-0, 5 9 % -0,1 8 % G R 1 5 Y e a r 7, 5 7 % 1, 2 0 % IB E X , 2 0-0, 2 5 % 0,3 6 % G R 2 0 Y e a r 7, 6 1 % 0, 5 6 % S W I S S M A R K E T , 4 2-0, 6 0 % 1,1 3 % R U S S IA N R T S I $ , 6 5-0, 4 2 % 0,3 7 % ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗ ΞΗ T U R K E Y B IS T , 2 5 0, 5 1 % 5,9 4 % Ε Λ Π Ε 3, 6 8 % -2, 0 3 % 1 0 /0 5 / ΑΣΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 8 2 % 0, 0 3 % 0 4 /0 7 / N IK K E I , 3 7 0, 4 3 % -0,2 2 % Ο Τ Ε 2, 1 1 % -0, 6 6 % 0 7 /0 2 / H A N G S E N G , 2 6 1, 1 3 % 4,5 3 % O T E 2, 8 4 % -0, 0 2 % 0 9 /0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 1 4 % -0,2 5 % Ε Η 1 2, 2 3 % -0, 1 0 % 0 1 /0 5 / Μ ΕΤΑΒΛΗ ΤΟΤΗΤΑ T IT A N 1 8 /0 1 / C B O E V IX 1 2, 4 8 5, 1 4 % -1 1,1 1 % M O T O R O IL 3, 3 3 % -1, 9 9 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 4, 8 5-3, 9 8 % -1 8,0 6 % ΕΜΠ ΟΡΕΥΜ ΑΤΑ (ΣΜ Ε) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C R U D E O I L 5 1, 0 8-2, 6 7 % -4,0 0 % E U R / U S D 1, , 7 7 % 1, 2 2 % B R E N T O I L 5 3, 9 2-2, 7 9 % -4,1 5 % E U R / G B P 0, , 4 7 % -1, 5 0 % N A T U R A L G A S 3, , 2 2 % -1 0,4 2 % E U R / C H F 1, , 1 9 % 0, 0 5 % G O L D , 1 0-0, 0 7 % 4,3 2 % E U R / J P Y 1 2 1,8 6 1, 0 0 % 0, 7 8 % S IL V E R 1 7, 2 7 0, 7 3 % 6,2 3 % E U R / A U D 1, , 0 3 % 3, 3 4 % C O P P E R , 2 6 % 4,2 2 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με µικτή εικόνα έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,1%) και ο S&P 500 στις 2.271µ. (+0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,599µ (+0,5%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.247µ (+0.4%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,97 δολ. (+0,25%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων απώλειες κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,8%) όσο και το ασήµι στα 17,07 δολ. (-0,5%). Πτωτικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 51,42 δολ/β (-2.02%). Η Αγορά Οµολόγων Ανοδικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,43%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,35%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικτά πρόσηµα ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές τους οι χρηµατιστηριακοί δείκτες της Wall Street. Ειδικότερα, στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκε η σηµερινή οµιλία της Janet Yellen, η οποία υποστήριξε ότι η οικονοµία των ΗΠΑ είναι κοντά στο να "τρέξει" µόνη της, ενώ εκτίµησε ότι θα υπάρξουν αρκετές αυξήσεις επιτοκίων έως το τέλος του Στα µάκρο της ηµέρας, άνοδο µεγαλύτερη του 2% κατέγραψαν οι τιµές καταναλωτή στις ΗΠΑ για πρώτη φορά από τα µέσα του 2014, σε µια τάση που αντανακλά την αύξηση των τιµών βενζίνης και την σταθερή καταναλωτική ζήτηση. Η Goldman Sachs ανακοίνωσε καλύτερα των εκτιµήσεων κέρδη δ τριµήνου. Συγκεκριµένα, τα κέρδη διαµορφώθηκαν στα 2,35 δισ. δολάρια ή 5,08 δολάρια ανά µετοχή. Επίσης, 7% αυξήθηκαν τα κέρδη δ τριµήνου της Citigroup, καθώς επωφελήθηκε από την αβεβαιότητα που προκλήθηκε από την εκλογή του Trump τον Νοέµβριο.Τα τριµηνιαία κέρδη της τράπεζας διαµορφώθηκαν στα 3,57 δισ. δολάρια, υψηλότερα από τα 3,34 δισ. δολάρια πριν από ένα χρόνο

3 Γενικός είκτης Χ.Α. ιαδικαστικού τύπου η συνεδρίαση. Η τεχνική εικόνα παραµένει όπως την περιγράψαµε στα προηγούµενα σχόλιά µας. Ο ι κ ο νο µ ικ ό Η µ ερ ο λ ό γ ιο Π έ µπ τη Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γε γο ν ός Ε κ τίµη σ η Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α G B P R IC S H o u s e P r ic e B a l a n c e ( D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 :0 0 E U R E u ro - Z o n e C u rr e n t A c c o u n t s.a. (e u r o s ) (N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 :0 0 E U R E u ro - Z o n e C u rr e n t A c c o u n t n.s.a. (e u r o s ) (N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 4 :4 5 E U R E u ro p e a n C e n tr a l B a n k R a te D e c is i o n (J A N 1 9 ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 4 :4 5 E U R E C B M a rg i n a l L e n d in g F a c i li ty (J A N 1 9 ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 4 :4 5 E U R E C B D e p o s i t F a c il ity R a te ( J A N 1 9 ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 4 :4 5 E U R E C B A s s e t P u rc h a s e T a r g e t (J A N ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D In i tia l J o b le s s C la im s ( J A N 1 4 ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D C o n ti n u in g C l a im s ( J A N 7 ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D H o u s in g S ta rts (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D H o u s in g S ta rts (M o M ) (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D B u ild i n g P e rm its (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D B u ild i n g P e rm its (M o M ) (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P h ila d e l p h ia F e d. (J A N ) Η Π Α 1 7 :3 0 U S D E IA N a tu r a l G a s S to r a g e C h a n g e (J A N 1 3 ) Η Π Α 1 7 :3 0 U S D E IA W o rk in g N a tu r a l G a s Im p lie d F lo w ( J A N 1 3 ) Η Π Α 1 8 :0 0 U S D D O E U.S. C r u d e O i l In ve n to r ie s ( J A N 1 3 ) Η Π Α 1 8 :0 0 U S D D O E C u s h i n g O K C ru d e In ve n to r y ( J A N 1 3 ) Η Π Α 1 8 :0 0 U S D D O E U.S. G a s o li n e In v e n to ri e s ( J A N 1 3 ) Η Π Α 1 8 :0 0 U S D D O E U.S. D is til la te In ve n to ry ( J A N 1 3 ) Η Π Α 2 0 :0 0 U S D U.S. to S e ll Y e a r T IP S R e o p e n in g Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΡΙ-ΚΡΙ ΑΕ 24/01/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜ- ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ 24/05/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 Π.Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ - ΓΡΑΝ Α.Β.Ε.Ε. 03/02/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιανουαρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιανουαρίου 2017: Ανάληψη προεδρίας από τον Ν. Τραµπ 20 Ιανουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 26 Ιανουαρίου 2017: ιεξαγωγή Eurogroup 20 Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.