Πρωινή Ενηµέρωση. Παρασκευή, 2 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 2 Ιουνίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 781,85 0,85% 21,5% FTSE/ASE ,72 0,78% 19,4% FTSE/ASE ,00 1,34% 32,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.007,06 3,73% 20,2% Τηλεπικοινωνίες 2.766,33-0,99% 12,5% Κατασκευές-Υλικά 2.772,88-0,46% 23,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.114,09-0,46% 37,2% Κοινής Ωφέλειας 2.211,93-1,67% 45,8% Τροφίµων & Ποτών 9.582,32 0,25% 24,3% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /06/17 31/05/ % 52,1 51,9 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,50-0,25 Ιούνιος , ,25-0,79 Ιούλιος , ,50-0,35 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,10 7,29 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,50 5,63 ALPHA BANK (ΚΟ) 2,16 5,37 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,33 4,82 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 2,09 4,50 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 1,03-3,74 ΕΗ Α.Ε. 4,59-2,34 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 6,78-2,31 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 25,57-2,26 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 15,85-1,61 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,82 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,02 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,37 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ,26 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,82 ALPHA BANK (ΚΟ) ,37 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,01 ΟΤΕ(ΚΟ) ,99 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,85% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 781,85 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε στα συνήθη επίπεδα καθώς διαµορφώθηκε στα 77,8 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση διεξήχθη εν µέσω µεγάλου αριθµού δηλώσεων Ελλήνων και Ευρωπαίων παραγόντων από τις οποίες ωστόσο δεν προκύπτει περισσότερη σαφήνεια για τις αποφάσεις του Eurogroup της 15 ης Ιουνίου. Θετικό περιεχόµενο για την ελληνική οικονοµία είχαν οι δηλώσεις Watsa της Fairfax. Το αποτέλεσµα ήταν να διαµορφωθεί αυξηµένο αγοραστικό ενδιαφέρον από τους αγοραστές ιδιαίτερα για τραπεζικές µετοχές µε τον κλάδο να καταγράφει κέρδη κατά 3,73% και τις µετοχές της Alpha (+5,57%) στον απόηχο των θετικών αποτελεσµάτων της και της Εθνικής (+4,82%) να ξεχωρίζουν. Ανοδικά ακόµη κινήθηκε ο Ελλάκτωρ (+5,63%) που έκανε και πακέτα 19,3 εκ.τεµ., το Folli-Follie (+0,10%), η EXAE (+1,15%), η Lamda (+1,01%), η ΕΕΕ (+0,23%), η Aegean (+1,60%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+3,39%), η Βιοχάλκο (+4,50%) αλλά και η Τράπεζα Αττικής (+7,29%). Στον αντίποδα, υποχώρηση κατέγραψαν η ΕΗ (-2,34%), τα ΕΛΠΕ (-2,31%), ο ΟΠΑΠ (-1,01%), ο ΟΤΕ (-0,99%), ο Τιτάν (-2,26%) και ο Μυτιληναίος (- 0,90%). Στη σηµερινή τελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδος, η αγορά αναµένεται να κινηθεί µε χαµηλή µεταβλητότητα και µε τους πωλητές να επιδιώκουν να έχουν τον τελικό λόγο για το πρόσηµο του Γενικού είκτη στο φινάλε. Το µεσηµέρι, στις θα ανακοινωθούν τα στοιχεία της αγοράς εργασίας για το Μάιο. Επιχειρηµατικά Νέα Νέο εργοστάσιο αλουµίνας, µια επένδυση 400 εκατ. δολαρίων που θα δηµιουργήσει 300 νέες θέσεις εργασίας και θα ανεβάσει την παραγωγή στο 1 εκατοµµύριο τόνους θα χτίσει ο όµιλος Μυτιληναίος, σύµφωνα µε πληροφορίες που προέκυψαν στο περιθώριο της Γενικής Συνέλευσης. Παράλληλα προωθείται η αναβάθµιση της µονάδας παραγωγής αλουµινίου, µια επένδυση 100 εκατ. ευρώ η οποία θα οδηγήσει σε αύξηση της ετήσιας δυναµικότητας από τις 190 χιλιάδες στις 250 χιλιάδες τόνους. Αύξηση 20% των αναπροσαρµοσµένων κερδών EBITDA στα 60εκ. εµφάνισε η Vivartia. ιευρύνθηκε το περιθώριο περιθωρίου κέρδους κατά 2 ποσοστιαίες µονάδες στο 10,4%. Στα 0,4 εκατ. περιορίστηκαν οι ζηµιές. Η διοίκηση των ΚΑΕ ανακοίνωσε χθες σε ειδική εκδήλωση το νέο επενδυτικό της πλάνο, που εκτιµάται ότι θα ανέλθει στα 50 εκατ. Ευρώ, ενώ Με 20% «τρέχουν» οι πωλήσεις τον Μάιο. Lamda: Ολοκληρώθηκε η συµφωνία µε την Värde για το 31,7% της Lamda Malls. Βάσει της σχετικής συµφωνίας, η Värde κατέβαλε το ποσό των 61,3 εκ. ευρώ για την απόκτηση του 31,7% της LAMDA MALLS Α.Ε. ενώ προτίθεται να υποστηρίξει την επέκταση της εταιρείας µέσω εξαγορών και νέων αναπτύξεων ακινήτων εµπορικού χαρακτήρα. Η Ελλάδα έχει πολύ σηµαντικό έλλειµµα ανταγωνιστικότητας εξαιτίας των περιορισµένων επενδύσεων. Οι επενδυτικές ανάγκες, για την περίοδο , συµβατές µε ταχεία οικονοµική µεγέθυνση, εκτιµώνται σε περίπου 268 δισ., αλλά οι ορατές ροές χρηµατοδότησης δεν επαρκούν για να τις καλύψουν. Για το σκοπό αυτό η PWC προτείνει την εφαρµογή πολιτικών πάνω σε 8 διακριτούς άξονες. Ανακόπτεται η ανοδική πορεία του είκτη Οικονοµικού Κλίµατος τον Μάιο σύµφωνα µε το ΙΟΒΕ, καθώς υποχωρεί στις 93,2 µονάδες από τις 94,9 µονάδες τον προηγούµενο µήνα, σε υψηλότερο πάντως επίπεδο από το αντίστοιχο περυσινό (90,1 µονάδες).

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ M SCI W ORLD 1923,1 0,59% 9,81% US 10 Year 2,21% 0,39% M SCI EMERGING 1 008,47 0,31% 16,96% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,06 0,76% 8,54% UK 10 Year 1,07% 7,95% DOW JONES ,18 0,65% 6,99% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,51 0,48% 19,59% EU 10 Year 0,31% 0,33% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,52-0,67% 3,42% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,05% -4,08% EURO STOXX ,02 0,16% 8,40% STOXX ,66 0,30% 8,37% DAX ,92 0,53% 10,31% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,77 0,23% 5,61% GR 10 Year 6,10% 0,66% CAC ,67 0,24% 9,39% GR 15 Year 6,66% 0,20% IBEX ,00 0,04% 16,35% GR 20 Year 6,73% 0,66% SW ISS MARKET 9 024,92 0,19% 9,79% RUSSIAN RTSI $ 1 045,63-2,71% -9,26% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,79 0,02% 24,61% ΟΠΑΠ 3,14% 0,12% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,79% 0,00% 04/07/2019 NIKKEI ,03 1,07% 5,81% ΟΤΕ 1,58% -4,42% 07/02/2018 HANG SENG ,22 0,58% 17,80% OTE 2,61% -0,08% 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,6 23-0,47% -0,34% ΕΗ 11,15% 0,86% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,75% -0,03% 11/07/2020 CBOE VIX 9,89-5,00% -29,56% MOTOR OIL 2,67% 0,63% 15/05/2019 VSTOXX 13,62-5,87% -24,83% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,36 0,08% -15,49% EUR/USD 1,121-0,28% 6,67% BRENT OIL 50,63-0,26% -14,52% EUR/GBP 0,870-0,21% -2,0 3% NATURAL GAS 3,0 08-2,05% -15,45% EUR/CHF 1,089 0,12% -1,6 0% GOLD 1 270,10-0,42% 8,85% EUR/JPY 12 4,86 0,24% -1,7 8% SILVER 17,28-0,72% 6,64% EUR/AUD 1,521 0,48% -3,8 3% COPPER ,12% 2,95% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Wall Street κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,65%) και ο S&P 500 στις 2.430µ. (+0,76%). Με µικτά πρόσηµα έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,4%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.543µ (+0.3%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,54 δολ (+3,3 %). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων πτωτικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,5%) όσο και το ασήµι στα 17,2 δολ. (-0,7%). Νέες απώλειες σηµείωσε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48,6 δολ/β (-0,6%). Η Αγορά Οµολόγων Ανοδικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,21%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,31%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε ιστορικά υψηλά τερµάτισαν οι βασικοί δείκτες του αµερικανικού χρηµατιστηρίου, λαµβάνοντας ώθηση από τις τελευταίες ενθαρρυντικές ενδείξεις για την πορεία της οικονοµίας των, αλλά και στον απόηχο της απόφασης του Donald Trump που ανακοίνωσε την απόσυρση της χώρας από τη συµφωνία του Παρισιού για το Κλίµα. Και οι τρεις δείκτες στη Wall Street έκλεισαν σε ιστορικά υψηλά, µε τον Dow Jones industrial average να ενισχύεται κατά 0,65% και να κλείνει στις ,18 µονάδες, µε την UnitedHealth και την Goldman Sachs να συνεισφέρουν τα περισσότερα κέρδη. Ο S&P 500 κατέγραψε κέρδη 0,76% και έκλεισε στις 2.430,06 µονάδες και ο Nasdaq σηµείωσε άνοδο 0,78% και έκλεισε στις 6.246,83 µονάδες. Τα τελευταία µάκρο για την απασχόληση ικανοποίησαν την αγορά, ενισχύοντας µάλιστα το ενδεχόµενο αύξηση επιτοκίων από τη Fed στη συνεδρίαση αυτού του µήνα. Το ενδιαφέρον, πάντως, κέντρισε και η οµιλία του Αµερικανού προέδρου που ανακοίνωσε την αποχώρηση των από την ιστορικής σηµασίας παγκόσµια συµφωνία για το Κλίµα, διαµηνύοντας πως θα επιδιώξει µια καλύτερη συµφωνία για τη χώρα. Στα µάκρο της ηµέρας, τα στοιχεία από την αγορά εργασίας έδειξαν ότι ο αριθµός των Αµερικανών που αιτήθηκαν για την παροχή επιδόµατος ανεργίας αυξήθηκε την προηγούµενη εβδοµάδα, σκαρφαλώνοντας σε υψηλό πέντε εβδοµάδων. Ειδικότερα, ο αριθµός των αιτήσεων για παροχή επιδόµατος ανεργίας αυξήθηκε κατά στον εποχικά προσαρµοσµένο αριθµό των στην εβδοµάδα που τελείωσε στις 27 Μαΐου. Οι οικονοµολόγοι ανέµεναν πιο ήπια αύξηση στις Την ίδια στιγµή, τα στοιχεία της εταιρείας ερευνών ADP έδειξαν ότι οι εργοδότες του ιδιωτικού τοµέα πρόσθεσαν άλλες θέσεις εργασίας τον Μάιο, ξεπερνώντας µε ευκολία τις εκτιµήσεις ακόµα και τον πιο αισιόδοξων αναλυτών. Παράλληλα, δύο εκθέσεις που είδαν σήµερα το φως της δηµοσιότητας για τον κλάδο της µεταποίησης διαµόρφωσαν µία µικτή εικόνα. Ειδικότερα, τα στοιχεία της εταιρείας ερευνών Markit έδειξαν ότι η δραστηριότητα του αµερικανικού µεταποιητικού κλάδου υποχώρησε σε χαµηλό οκτώ µηνών τον Μάιο. Ειδικότερα, ο µεταποιητικός δείκτης PMI της Markit διολίσθησε στις 52,7 µονάδες τον Μάιο από 52,8 µονάδες τον Απρίλιο. Αυτό είναι το χαµηλότερο επίπεδο από τον περασµένο Σεπτέµβριο. Η έρευνα PMI του Institute for Supply Management έδειξε ότι η δραστηριότητα του µεταποιητικού κλάδου ενισχύθηκε ελαφρώς τον Μάιο, σκαρφαλώνοντας στις 54,9 µονάδες από 54,8 µονάδες τον προηγούµενο µήνα.

4 Γενικός είκτης Χ.Α.. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουνίου 2017: ΑΕΠ Α Τριµ (τελικές εκτιµήσεις) 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Construction PMI (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (MoM) (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (YoY) (APR) 15:30 USD Revisions: Trade ( will be revised) 15:30 USD Change in Non-farm Payrolls (MAY) 15:30 USD Trade Balance (APR) 15:30 USD Two-Month Payroll Net Revision (MAY) 15:30 USD Change in Private Payrolls (MAY) 15:30 USD Change in Manufacturing Payrolls (MAY) 15:30 USD Unemployment Rate (MAY) 15:30 USD Average Hourly Earnings (MoM) (MAY) 15:30 USD Average Hourly Earnings (YoY) (MAY) 15:30 USD Average Weekly Hours All Employees (MAY) 15:30 USD Labor Force Participation Rate (MAY) 15:30 USD Underemployment Rate (MAY) 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (2 JUN) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΦΦΓΚΡΠ Πέµπτη 8 Ιουνίου 2017 ΤΙΤΚ Τρίτη 13 Ιουνίου 2017 ΟΠΑΠ ευτέρα 12 Ιουνίου 2017 ΟΤΟΕΛ Πέµπτη 15 Ιουνίου 2017 ΟΛΠ Τετάρτη 28 Ιουνίου 2017 ΤΕΝΕΡΓ ευτέρα 19 Ιουνίου 2017 ΕΥ ΑΠ Πέµπτη 22 Ιουνίου 2017 ΜΟΗ ΦΡΛΚ ευτέρα 26 Ιουνίου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA TRUST 07/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 15/06/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΑΦΟΙ Ι.& Β. ΛΑ ΕΝΗΣ Α.Ε."ΜΙΝΕΡΒΑ" Β. ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ 15/06/2017 ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε 08/06/2017 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 15/06/2017 Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ - Π. ΑΘΑΝΑΣΙΑ ΗΣ & ΣΙΑ Α.Ε. 08/06/2017 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 15/06/2017 ΟΥΡΟΣ Α.Ε. 08/06/2017 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 15/06/2017 AUTOHELLAS 08/06/2017 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. 15/06/2017 MEVACO 08/06/2017 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε 15/06/2017 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 08/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ 15/06/2017 ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ Α.Β.Ε.Ε. 09/06/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ Α.Β.Ε.Ε 09/06/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 09/06/2017 Ν. ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Α.Ε 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 13/06/2017 LAVIPHARM Α.Ε 16/06/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΙΑΣΩ Α.Ε 16/06/2017 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 13/06/2017 FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. 16/06/2017 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 14/06/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 16/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.