Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΛΠΕ: ιστορικό ρεκόρ κερδών. Frigoglass: συµφωνία για αναδιάρθρωση δανείων.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 24 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 649,52 0,37% 0,9% FTSE/ASE ,64 0,22% 0,0% FTSE/ASE ,01 0,46% 8,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 782,54 1,00% -6,6% Τηλεπικοινωνίες 2.389,23-1,14% -2,8% Κατασκευές-Υλικά 2.305,04 0,63% 2,2% Πετρέλαιο & Αέριο 3.297,84 0,42% 10,0% Κοινής Ωφέλειας 1.459,35-1,41% -3,8% Τροφίµων & Ποτών 8.564,67-0,18% 11,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 22/02/ % 44,6 44,5 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00-0,09 Μάρτιος , ,00-0,09 Απρίλιος , ,00-0,09 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ ΑΒΕΕ (KO) 1,81 9,70 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,22 8,33 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε. 0,89 5,71 ΚΑΡΕΛΙΑΣ (Κ) 269,20 5,38 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,16 3,85 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΚΟΡΡΕΣ A.E 3,68-2,65 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ 2,80-2,10 ΕΗ Α.Ε. 2,67-1,48 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 0,15-1,29 ΟΤΕ(ΚΟ) 8,68-1,14 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,54 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,55 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,49 ALPHA BANK (ΚΟ) ,57 MARFIN INVESTMENT GROUP ,85 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % MOTOR OIL HELLAS (KO) ,34 ALPHA BANK (ΚΟ) ,57 ΟΤΕ(ΚΟ) ,14 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,54 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,49 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,37% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά τη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 649,52 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 35,7 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση ήταν υποτονική αλλά και νευρική καθώς οδηγήθηκε ακόµη και σε αρνητικό πρόσηµο, µε τους αγοραστές να έχουν αυξηµένες δυνάµεις οδηγώντας σε καθαρό θετικό πρόσηµο το Γενικό είκτη στη διάρκεια των δηµοπρασιών. Ο τραπεζικός δείκτης (+1%) κατέγραψε κέρδη µε τη µετοχή της Εθνικής (+2,54%) να ξεχωρίζει. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν η µετοχή των ΕΛΠΕ (+0,64%, ενδοσυνεδριακά ψηλότερα µετά τα εξαιρετικά αποτελέσµατα), η Motor Oil (+0,34%), o ΟΠΑΠ (+0,35%), ο Τιτάν (+0,57%), ο Ελλάκτωρ (+1,82%), το Folli-Follie (+1,51%), η Grivalia (+0,64%), η ΕΥ ΑΠ (+1,55%) καθώς και το Υγεία (+8,33%) και η Frigoglass (+6,37%) σε συνέχεια της αναδιάρθρωσης του δανεισµού της. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν ο ΟΤΕ (-1,14%), ο Μυτιληναίος (-0,43%), η Jumbo (-0,52%) και η Τενέργα (- 2,10%). Απολογιστικά, 66 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 39 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση, τελευταία της εβδοµάδος, αναµένεται να κυµανθεί σε µικρό εύρος ενόψει της έναρξης των διαπραγµατεύσεων της ελληνικής κυβέρνησης µε τους δανειστές. Ωστόσο, η προσδοκία ενός θετικού ακούσµατος για την αξιολόγηση της ελληνικής οικονοµίας από τους οίκους Fitch και Moody s µπορεί να τονώσει το αγοραστικό ενδιαφέρον οδηγώντας το Γενικό είκτη σε θετικό πρόσηµο, ενδεχοµένως προς το κλείσιµό της καθώς οι ανακοινώσεις θα γίνουν αργά το βράδυ. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΛΠΕ: ιστορικό ρεκόρ κερδών. Το 2016 για δεύτερη συνεχή χρονιά, µετά τις ζηµιογόνες χρήσεις 2013 και 2014 ο Όµιλος επέτυχε ιδιαίτερα υψηλή κερδοφορία παρά την υποχώρηση κατά 25% των διεθνών περιθωρίων διύλισης, σηµειώνοντας την υψηλότερη επίδοση στην ιστορία του, µε τα EBITDA να ανέρχονται σε 836 εκατ. και τα καθαρά κέρδη σε 329 εκατ. έναντι καθαρών κερδών 45 εκατ. το 2015 και ζηµιών 369 εκατ. το Το.Σ. θα προτείνει τη διανοµή µερίσµατος 0,20 ευρώ. Frigoglass: συµφωνία για αναδιάρθρωση δανείων. Η συµφωνία µε την επιτροπή οµολογιούχων, η οποία αντιπροσωπεύει µέρος των κατόχων των εκδοθεισών οµολογιών ύψους 250 εκατ., επιτοκίου 8.25% και λήξης 2018, καθώς και τους βασικούς τραπεζικούς δανειστές της, αφορά στις κύριες παραµέτρους της αναδιάρθρωσης της κεφαλαιακής δοµής του οµίλου. Μαµιδάκης: προσωρινή προστασία ως τις 24/3. εκτή έκανε το Πρωτοδικείο Αθήνας την αίτηση προσωρινής προστασίας, που κατέθεσε η Mamidoil-JetOil, απαγορεύοντας έως τις 24 Μαρτίου κάθε ενέργεια που θα µεταβάλει την κατάσταση των περιουσιακών της στοιχείων, ώστε να ολοκληρωθεί η συµφωνία µε το ρωσικό όµιλο. Τσακαλώτος: δηµοσιονοµικά ουδέτερο το πακέτο. Θα υπάρξουν χαµένοι και κερδισµένοι, παραδέχτηκε ο ΥΠΟΙΚ αλλά επανέλαβε ότι δηµοσιονοµικά τα µέτρα θα είναι ουδέτερα. ΑΒ: επενδυτικό πρόγραµµα 105 εκ. ευρώ. Στόχος της ΑΒ για το 2017, είναι η οργανική επέκταση της εταιρείας µε την προσθήκη νέων καταστηµάτων λιανικής, χονδρικής και καταστηµάτων franchise.to επενδυτικό πρόγραµµα για το τρέχον έτος ανέρχεται στα 105 εκατ. ευρώ. Αν και ο συνολικός τζίρος της αγοράς µειώθηκε κατά περίπου 6% το 2016, η ΑΒ αύξησε τον Κ.Ε. σε ποσοστό 13% στα 2,2 δισ. ευρώ, έναντι 1,946 δισ. ευρώ το 2015.

2 Δ Ι Ε Θ Ν Ε Ι Σ Δ Ε Ι Κ Τ Ε Σ Τ Ι Μ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ Ι Κ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 3 5 0, 1 6 % 5, 3 8 % U S 1 0 Y e a r 2, 3 7 % - 1, 7 0 % M S C I E M E R G I N G 9 5 2, 1 2 0, 1 2 % 1 0, 4 2 % Η Ν. Β Α Σ Ι Λ Ε ΙΟ S & P , 8 1 0, 0 4 % 5, 5 8 % U K 1 0 Y e a r 1, 1 5 % - 6, 6 3 % D O W J O N E S , 3 2 0, 1 7 % 5, 3 0 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 3 7-0, 3 7 % 9, 6 4 % E U 1 0 Y e a r 0, 2 3 % - 1 6, 4 9 % B R A Z I L I B O V E S P A , 3 9-1, 6 4 % 1 2, 0 1 % ΙΑ Π Ω Ν Ι Α Ε Υ Ρ Ω Π Η J P 1 0 Y e a r 0, 0 8 % 1, 2 0 % E U R O S T O X X , 9 6-0, 1 6 % 1, 3 2 % S T O X X , 8 5-0, 1 5 % 3, 1 6 % D A X , 8 3-0, 1 6 % 4, 0 7 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 3 7-0, 0 5 % 1, 8 0 % G R 1 0 Y e a r 7, 3 3 % 1, 5 1 % C A C , 2 9 0, 0 5 % 0, 6 0 % G R 1 5 Y e a r 7, 8 0 % 1, 3 0 % I B E X , 4 0-0, 7 1 % 1, 5 1 % G R 2 0 Y e a r 7, 8 0 % 1, 7 1 % S W I S S M A R K E T , 3 6 0, 0 3 % 4, 2 5 % R U S S I A N R T S I $ , 0 1-1, 3 5 % - 1, 0 3 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α Ι Ρ Ι Κ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B I S T , 3 7 0, 6 9 % 1 4, 0 8 % Ε Λ Π Ε 3, 6 0 % - 8, 1 5 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 5 1 % - 0, 6 8 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 4 6-0, 0 4 % 0, 8 9 % Ο Τ Ε 2, 2 8 % - 2, 0 0 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 8 6-0, 3 6 % 9, 1 4 % O T E 3, 3 4 % - 0, 0 1 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 3 0 % 4, 7 7 % Ε Η 1 4, 2 6 % - 0, 3 9 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 1, 7 1-0, 2 6 % - 1 6, 6 0 % M O T O R O I L 3, 3 4 % - 4, 8 2 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 5, 4 6 6, 0 9 % - 1 4, 7 1 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α ( Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 4, 4 5 1, 6 0 % - 1, 9 3 % E U R / U S D 1, , 2 3 % 0, 6 7 % B R E N T O I L 5 6, 5 8 1, 3 3 % - 1, 7 0 % E U R / G B P 0, , 6 2 % 1, 2 0 % N A T U R A L G A S 2, , 9 6 % - 2 8, 6 9 % E U R / C H F 1, , 1 7 % 0, 6 4 % G O L D , 4 0 1, 4 7 % 8, 6 4 % E U R / J P Y 1 1 9, 1 7-0, 3 8 % 2, 9 5 % S I L V E R 1 8, 1 9 0, 9 0 % 1 3, 9 8 % E U R / A U D 1, , 0 6 % 6, 3 5 % C O P P E R , 0 0 % 5, 8 4 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,1%) και ο S&P 500 στις 2.363µ. (+0,04%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,947µ (-0,4%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.271µ (-0.42%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,76 δολ. (-0,1%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε κέρδη έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+1,37%) όπως και το ασήµι (+1,24%) στα δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 54,38 δολ/β (+1,47%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,37%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,24%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Τα καλά οικονοµικά στοιχεία και η αναφορά του υπουργού Οικονοµικών στην πολυαναµενόµενη φορολογική µεταρρύθµιση οδήγησε σε άνοδο και σε νέο ιστορικό υψηλό τον βιοµηχανικό δείκτη DJ. Σηµειώνεται ότι ο Dow Jones έχει καταγράψει δέκα διαδοχικές ανόδους και δέκα σερί ρεκόρ. Στο µεταξύ, θετικός ήταν ο αντίχτυπος από την αναφορά του νέου υπουργού οικονοµικών των ΗΠΑ στην επικείµενη φορολογική µεταρρύθµιση από την οποία οι επενδυτές αναµένουν µεταξύ άλλων, να στηριχθεί η επιχειρηµατική δραστηριότητα. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας αυξήθηκαν κατά στις αιτήσεις την προηγούµενη εβδοµάδα. Παρά την αύξηση, θα πρέπει να σηµειωθεί, ότι ο µέσος όρος των αιτήσεων τις τελευταίες τέσσερις εβδοµάδες υποχώρησε σε χαµηλό Ιουλίου Στο εταιρικό µέτωπο, µικτά αποτελέσµατα ανακοίνωσε η Tesla καθώς µπορεί τα έσοδα να αυξήθηκαν στα 2,28 δισ. δολάρια από 1,21 δισ. πέρυσι, ωστόσο οι ζηµιές ήταν µεγαλύτερες των αναµενόµενων. Χαµηλότερα κινήθηκαν οι ευρωαγορές µε τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα εταιρικά αποτελέσµατα. Ειδικότερα, η βρετανική Barclays γνωστοποίησε κατώτερα των αναµενόµενων καθαρά κέρδη για το 2016 ωστόσο θετικός ήταν ο αντίχτυπος από την κεφαλαιακή ενίσχυση του οµίλου εξαιτίας του προγράµµατος αναδιάρθρωσης. Στον αντίποδα, ο ισπανικός όµιλος τηλεπικοινωνιών Telefonica ανακοίνωσε αύξηση 14,3% στα καθαρά κέρδη έτους. Αντίστοιχα, η Glencore γνωστοποίησε αύξηση 18% στα κέρδη 2016 µε τη µετοχή να σηµειώνει άνοδο 5%. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, το ΑΕΠ της Γερµανίας αυξήθηκε κατά 0,4% το δ τρίµηνο του 2016 σε τριµηνιαία βάση και κατά 1,2% σε ετήσια, σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε η Οµοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία. Επιπλέον, χειρότερη του αναµενόµενου είναι η επιδείνωση του καταναλωτικού κλίµατος στη Γερµανία λίγο πριν µπει ο Μάρτιος, καθώς υποχωρεί στο χαµηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων µηνών, σύµφωνα µε τον δείκτη καταναλωτικού κλίµατος της "GfK". Ο δείκτης καταναλωτικού κλίµατος υποχώρησε στις 10 µονάδες, από 10,2 τον προηγούµενο µήνα και έναντι του 10,1 που ανέµεναν οι αναλυτές. Στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2011 διαµορφώθηκε ο δείκτης εµπιστοσύνης στη Γαλλική Βιοµηχανία.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Το ΝΤ θέλει σαφή, προκαταβολική, συγκεκριµένη και αναλυτική δέσµευση των εταίρων για την αναδιάρθρωση του χρέους, ακόµα και αν αυτή πραγµατοποιηθεί σε µελλοντικό στάδιο, ξεκαθάρισε ο εκπρόσωπος του Ταµείου, Τζέρι Ράις. Συµπτωµατικά, το ίδιο ακριβώς θέλει και η Ελληνική αγορά, η οποία µετά την συνάντηση Μέρκελ- Λαγκάρντ είχε απογοητευθεί, καθώς θεώρησε ότι το Ταµείο είχε υπαναχωρήσει από την θέση του αυτή, προς χάρη της προεκλογικής καµπάνιας της Καγκελαρίου. Κάθε είδηση που θα επηρεάζει θετικά ή αρνητικά το χρονοδιάγραµµα της ένταξης των Ελληνικών οµολόγων στην ποσοτική χαλάρωση, θα προκαλεί τεράστια µεταβλητότητα στο Χρηµατιστήριο Αξιών. Μία µικρή γεύση πήραµε κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις. Ο δείκτης FTSE25 κατάφερε τελικά να κλείσει υψηλότερα της στήριξης που του παρέχει το ανοδικό χάσµα των 1738 µον., απ όπου διέρχεται και το ποσοστό διόρθωσης 23,6% του πρόσφατου ανοδικού, µε αποτέλεσµα η βραχυπρόθεσµη τάση να διατηρηθεί ανοδική. Θα κινδυνεύσει µόνο αν παραβιαστεί η στήριξη των 1713 µον. ή ακόµα χειρότερα, αν ο δείκτης υποχωρήσει χαµηλότερα της εξαιρετικά κρίσιµης στήριξη των 1697 µον., απ όπου εκτός όλων των άλλων διέρχονται οι εκθ. ΜΚΟ 30 και 10 ηµ. Σε αντίθεση µε τους άλλους δείκτες, αναφέραµε στο χθεσινό µας σχόλιο, ο Τραπεζικός είκτης δεν έχει περιθώρια για περαιτέρω πτώση. Πρέπει ν αντιδράσει άµεσα, ή έστω από την εξαιρετικά κρίσιµη στήριξη των 755 µον., προκειµένου να διατηρηθεί το ανοδικό momentum. Πράγµατι, αναδύθηκε από τις 758 µον. και έκλεισε στο υψηλό ηµέρας διασώζοντας την ύστατη στιγµή την τεχνική εικόνα. Όµως για την πλήρη αποκατάστασή της απαιτείται η υπέρβαση των αντιστάσεων που διέρχονται από τις 786 και 798 µον., γιατί διαφορετικά θα πρόκειται για αντίδραση τεχνικού τύπου και µόνο. Η µετοχή της Εθνικής Τράπεζας προσέγγισε το άνω όριο της ζώνης 0, , αναφέραµε στο χθεσινό µας σχόλιο, απ όπου καλώς εχόντων των πραγµάτων και εκτός απροόπτου αναµένουµε να εκκινήσει το επόµενο ανοδικό κύµα. Πράγµατι, η µετοχή αντέδρασε από την προαναφερόµενη ζώνη, επαληθεύοντας πρός το παρόν την εκτίµησή µας. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ EUR German Import Price Index (MoM) (JAN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ EUR German Import Price Index (YoY) (JAN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BBA Loans for House Purchase (JAN) ΗΠΑ 17:00 USD New Home Sales (MoM) (JAN) ΗΠΑ 17:00 USD New Home Sales (JAN) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Michigan Confidence (FEB F) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Current Conditions (FEB F) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Expectations (FEB F) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. 1 Yr Inflation (FEB F) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich Yr Inflation (FEB F) ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (FEB 24) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΝ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 28/02/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 01/03/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 07/03/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.