ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ.

Transcript

1 ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ. ΑΟ. Κ.Α.Δ: 6015/06/B/86/135 Βαζηιέσο Γεσξγίνπ Α1, 10654, Αζήλα ΔΡΖΠΗΑ ΝΗΘΝΛΝΚΗΘΖ ΔΘΘΔΠΖ ρξήζεο (1ε Ηαλνπαξίνπ 2008 έσο 31ε Γεθεκβξίνπ 2008) Πχκθσλα κε ην άξζξν 4 ηνπ λ. 3556/2007 θαη ηηο επ απηνχ εθηειεζηηθέο Απνθάζεηο ηνπ Γ.Π. ηεο Δπηηξνπήο Θεθαιαηαγνξάο

2 ΞΔΟΗΔΣΝΚΔΛΑ Α. Γειώζεηο ησλ Δθπξνζώπσλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ...4 Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Νξθσηνύ Διεγθηή Ινγηζηή...5 Γ. Δηήζηα Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ...7 Γ. Δηήζηεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Ηζνινγηζκόο Θαηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Θαηάζηαζε Κεηαβνιώλ Ηδίσλ Θεθαιαίσλ Θαηάζηαζε Ρακεηαθώλ Ονώλ Πεκεηώζεηο επί ησλ Νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Γεληθέο πιεξνθνξίεο Ξιαίζην θαηάξηηζεο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Αιιαγέο ζε ινγηζηηθέο αξρέο Αλαθαηάηαμε δεκνζηεπκέλσλ θαηαζηάζεσλ Αιιαγέο ζε Ινγηζηηθέο Αξρέο Ξξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο θαη δηεξκελείεο ζε ήδε ππάξρνληα πξόηππα ηα νπνία έρνπλ ηεζεί ζε ηζρύ θαη δελ έρνπλ εθαξκνγή ζηνλ Όκηιν Ξξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο θαη δηεξκελείεο ζε ππάξρνληα πξόηππα ηα νπνία δελ έρνπλ αθόκα ηεζεί ζε ηζρύ θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί Πεκαληηθέο ινγηζηηθέο θξίζεηο, εθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο Πύλνςε ησλ ινγηζηηθώλ πνιηηηθώλ Γεληθά Δλνπνίεζε θαη επελδύζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο Κεηαηξνπή ζηνηρείσλ ζε μέλν λόκηζκα Νηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο θαηά ηνκέα Αλαγλώξηζε εζόδσλ θαη δαπαλώλ Θόζηνο δαλεηζκνύ πεξαμία Ινηπά άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη δξαζηεξηόηεηεο έξεπλαο θαη αλάπηπμεο Απνθηώκελν ινγηζκηθό Δλζώκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο Κηζζώζεηο Ν όκηινο σο κηζζσηήο Ν όκηινο σο εθκηζζσηήο Έιεγρνο κείσζεο ηεο ππεξαμίαο, αζώκαησλ αθηλεηνπνηήζεσλ, ελζώκαησλ αθηλεηνπνηήζεσλ Σξεκαηννηθνλνκηθά Ξεξηνπζηαθά Πηνηρεία Γάλεηα θαη Απαηηήζεηο Απνζέκαηα Ινγηζηηθή Φόξνπ Δηζνδήκαηνο Ρξέρνπζα Φνξνινγία Δηζνδήκαηνο Αλαβαιιόκελε Φνξνινγία Δηζνδήκαηνο Ρακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ρακεηαθά Ηζνδύλακα Ίδηα Θεθάιαηα Ξαξνρέο ιόγσ ζπληαμηνδόηεζεο θαη Βξαρπρξόληεο παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Ξαξνρέο ιόγσ ζπληαμηνδόηεζεο Ξαξνρέο εμόδνπ από ηελ πεξεζία Σξεκαηννηθνλνκηθέο πνρξεώζεηο Γάλεηα Ινηπέο Ξξνβιέςεηο, Δλδερόκελεο πνρξεώζεηο θαη Δλδερόκελα Ξεξηνπζηαθά ζηνηρεία53 4. Γνκή ηνπ νκίινπ Πεκεηώζεηο επί ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Νηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Αλάιπζε ησλ ελζώκαησλ πάγησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ Αλάιπζε άπισλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ πεξαμία Έιεγρνο απνκείσζεο ππεξαμίαο Πειίδα 2 απφ 90

3 5.5. Αλάιπζε επελδύζεσλ ζε ζπγαηξηθέο θαη ζπγγελείο Αλάιπζε ινηπώλ καθξνπξόζεζκσλ απαηηήζεσλ Αλάιπζε ησλ απνζεκάησλ Δκπνξηθέο θαη ινηπέο απαηηήζεηο θαη Ινηπά ζηνηρεία ελεξγεηηθνύ Αλάιπζε ησλ ηακηαθώλ δηαζεζίκσλ Αλάιπζε θαζαξήο ζέζεο Κεηνρηθό θεθάιαην Αλάιπζε ησλ πξνβιέςεσλ Αλάιπζε ησλ πξνκεζεπηώλ θαη ινηπώλ ππνρξεώζεσλ θαη Ξξνθαηαβνιώλ Ρξέρνπζεο θαη ινηπέο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο θαη πνρξεώζεηο Αλάιπζε ησλ δαλείσλ - Ινηπέο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Αλάιπζε ησλ παξνρώλ ζε εξγαδνκέλνπο κεηά ηελ έμνδν από ηελ ππεξεζία Βξαρππξόζεζκν ηκήκα ινηπώλ καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ Αλάιπζε ινγαξηαζκώλ απνηειεζκάησλ Σξεκαηννηθνλνκηθό θόζηνο θαζαξό Ππκθσλία ηνπ θόξνπ εηζνδήκαηνο Αλάιπζε ησλ θεξδώλ θαηά κεηνρή Ππλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Ξαξνρέο πξνζσπηθνύ Δλδερόκελεο απαηηήζεηο-ππνρξεώζεηο Δγγπήζεηο Πθνπνί θαη πνιηηηθέο δηαρείξηζεο θηλδύλσλ Ππλαιιαγκαηηθόο θίλδπλνο Αλάιπζε επαηζζεζίαο θίλδπλνπ επηηνθίνπ Αλάιπζε πηζησηηθνύ θηλδύλνπ Αλάιπζε θηλδύλνπ ξεπζηόηεηαο Ξνιηηηθέο θαη δηαδηθαζίεο δηαρείξηζεο θεθαιαίνπ Γεγνλόηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνύ Δ. Πηνηρεία θαη Ξιεξνθνξίεο ΠΡ. Ξιεξνθνξίεο άξζξνπ 10 Λ. 3401/2005 πνπ δεκνζηεύηεθαλ από ηελ εηαηξία θαηά ηελ ρξήζε Z. Γηαδηθηπαθόο ηόπνο αλάξηεζεο ηεο Δηήζηαο Νηθνλνκηθήο Έθζεζεο Πειίδα 3 απφ 90

4 Α. Γειώζεηο ησλ Δθπξνζώπσλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ Ρα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ηεο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ ΑΛΥΛΚΝΠ ΔΡΑΗΟΔΗΑ»: 1. Γηψξγνο Γαιαλάθεο, Ξξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ 2. Ληθφιανο Γάλδαινο, Γηεπζχλσλ Πχκβνπινο 3. Φίιηππνο Πππξφπνπινο, Κέινο ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ππφ ηελ σο άλσ ηδηφηεηά καο, εηδηθψο πξνο ηνχην νξηζζέληεο απφ ην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο Αλψλπκεο Δηαηξίαο κε ηελ επσλπκία «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ ΑΛΥΛΚΝΠ ΔΡΑΗΟΔΗΑ», (εθεμήο ε «Δηαηξία» ή «Ιάκςα Α.Δ.») θαη ζχκθσλα κε ην άξζξν 4 παξ. 2 ηνπ Λ. 3556/2007, δειψλνπκε θαη βεβαηψλνπκε κε ηελ παξνχζα φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε : (α) νη εηήζηεο αηνκηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Ιάκςα Α.Δ. γηα ηελ ρξήζε 01/01/ /12/2008, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα Γηεζλή Ξξφηππα Σξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηελ θαζαξή ζέζε θαη ηα απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξίαο, θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν. (β) ε εηήζηα έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηελ εμέιημε, ηηο επηδφζεηο θαη ηελ ζέζε ηεο Δηαηξίαο θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο πεξηγξαθήο ησλ θπξηφηεξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ αληηκεησπίδνπλ. Αζήλα, 27 Καξηίνπ 2009 Νη βεβαηνχληεο, Ν ΞΟΝΔΓΟΝΠ ΡΝ ΓΗΝΗΘΖΡΗΘΝ ΠΚΒΝΙΗΝ Ν ΓΗΔΘΛΥΛ ΠΚΒΝΙΝΠ ΡΝ ΚΔΙΝΠ Γ.Π. ΓΗΥΟΓΝΠ ΓΑΙΑΛΑΘΗΠ ΛΗΘΝΙΑΝΠ Γ. ΓΑΛΓΝΙΝΠ Φίιηππνο Πππξφπνπινο Α.Γ.Ρ. Μ Α.Γ.Ρ. Σ ΑΓΡ Μ Πειίδα 4 απφ 90

5 Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Νξθσηνύ Διεγθηή Ινγηζηή Ξξνο ηνπο Κεηφρνπο ηεο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ» Έθζεζε επί ησλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο ηεο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ.» (ε Δηαηξεία), πνπ απνηεινχληαη απφ ηνλ εηαηξηθφ θαη ελνπνηεκέλν ηζνινγηζκφ ηεο 31εο Γεθεκβξίνπ 2008, θαη ηηο θαηαζηάζεηο απνηειεζκάησλ, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή θαζψο θαη πεξίιεςε ησλ ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηψζεηο. Δπζχλε Γηνίθεζεο γηα ηηο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Ζ Γηνίθεζε ηεο εηαηξείαο έρεη ηελ επζχλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ Νηθνλνκηθψλ Θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Ξξφηππα Σξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Ζ επζχλε απηή πεξηιακβάλεη ζρεδηαζκφ, εθαξκνγή θαη δηαηήξεζε ζπζηήκαηνο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ ζρεηηθά κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη ζε απάηε ή ιάζνο. Ζ επζχλε απηή πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ επηινγή θαη εθαξκνγή θαηάιιεισλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ θαη ηελ δηελέξγεηα ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ πνπ είλαη ινγηθέο γηα ηηο πεξηζηάζεηο. Δπζχλε Διεγθηή Γηθή καο επζχλε είλαη ε έθθξαζε γλψκεο επί απηψλ ησλ Νηθνλνκηθψλ Θαηαζηάζεσλ, κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρν ζχκθσλα κε ηα Διιεληθά Διεγθηηθά Ξξφηππα, πνπ είλαη ελαξκνληζκέλα κε ηα Γηεζλή Διεγθηηθά Ξξφηππα. Ρα Ξξφηππα απηά απαηηνχλ ηε ζπκκφξθσζή καο κε ηνπο θαλφλεο δενληνινγίαο θαη ην ζρεδηαζκφ θαη δηελέξγεηα ηνπ ειέγρνπ καο κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε1 εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην θαηά πφζν νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ν έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ ζπγθέληξσζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Νη δηαδηθαζίεο επηιέγνληαη θαηά ηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή θαη πεξηιακβάλνπλ ηελ εθηίκεζε ηνπ θηλδχλνπ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ιφγσ απάηεο ή ιάζνπο. Γηα ηελ εθηίκεζε ηνπ θηλδχλνπ απηνχ, ν ειεγθηήο ιακβάλεη ππφςε ην ζχζηεκα εζσηεξηθνχ ειέγρνπ ζρεηηθά κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο θαη φρη γηα ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ηνπ ζπζηήκαηνο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ ηεο εηαηξείαο. Ν έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ πνπ εθαξκφζζεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε Γηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Ξηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο γλψκεο καο. Πειίδα 5 απφ 90

6 Γλψκε Θαηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα απφ θάζε νπζηψδε άπνςε ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Νκίινπ θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008, ηελ ρξεκαηννηθνλνκηθή ηνπο επίδνζε θαη ηηο Ρακεηαθέο ηνπο Ονέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Ξξφηππα Σξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά πηνζεηήζεθαλ απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Αλαθνξά επί άιισλ λνκηθώλ ζεκάησλ Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδνκέλσλ απφ ηα άξζξα 43 α, 107 θαη 37 ηνπ Θ.Λ. 2190/1920. Αζήλα, 30 Καξηίνπ 2009 Ν Νξθσηφο Διεγθηήο Ινγηζηήο Ξαχινο Πηειιάθεο Α.Κ. Π.Ν.Δ.Ι Βαζηιέσο Θσλζηαληίλνπ Αζήλα Α.Κ. ΠΝΔΙ 127 Πειίδα 6 απφ 90

7 Γ. Δηήζηα Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ ηεο εηαηξίαο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ.» επί ησλ ελνπνηεκέλσλ θαη εηαηξηθώλ Νηθνλνκηθώλ Θαηαζηάζεσλ ηεο ρξήζεο από 1ε Ηαλνπαξίνπ έσο 31ε Γεθεκβξίνπ 2008 Θχξηνη Κέηνρνη, Πχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Θ.Λ. 2190/1920 άξζξν 43α παξάγξαθνο 3, άξζξν 107 παξάγξαθνο 3 θαη άξζξν 136 παξάγξαθνο 2. Δπίζεο ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Λ. 3556/2007 άξζξν 4 παξάγξαθνη 2(γ), 6, 7 & 8 θαζψο θαη ηελ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Θεθαιαηαγνξάο 7/448/ άξζξν 2 θαη ην Θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο, ζαο ππνβάιινπκε γηα ηελ θιεηφκελε ρξήζε απφ 01/01/2008 έσο 31/12/2008 ηελ εηήζηα νηθνλνκηθή έθζεζε, ε νπνία πεξηιακβάλεη, ηελ παξνχζα έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ, ηηο ειεγκέλεο εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ηηο ζεκεηψζεηο επί ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ηελ έθζεζε ειέγρνπ ησλ νξθσηψλ ειεγθηψλ ινγηζηψλ. Πηελ παξνχζα έθζεζε πεξηγξάθνληαη ζπλνπηηθά πιεξνθνξίεο ηνπ Νκίινπ θαη ηεο εηαηξίαο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ.», ρξεκαηννηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο πνπ ζηνρεχνπλ ζε κία γεληθή ελεκέξσζε ησλ κεηφρσλ θαη ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ γηα ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε θαη ηα απνηειέζκαηα, ηε ζπλνιηθή πνξεία θαη ηηο κεηαβνιέο πνπ επήιζαλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο θιεηφκελεο εηαηξηθήο ρξήζεο (01/01/ /12/2008), ζεκαληηθά γεγνλφηα ηα νπνία έιαβαλ ρψξα θαη ηελ επίδξαζε απηψλ ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ίδηαο πεξηφδνπ. Δπίζεο γίλεηαη πεξηγξαθή ησλ θπξηφηεξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ ελδέρεηαη λα αληηκεησπίζεη ν Όκηινο θαη ε Δηαηξεία ζην κέιινλ θαη παξαηίζεληαη νη ζεκαληηθφηεξεο ζπλαιιαγέο πνπ θαηαξηίζζεθαλ κεηαμχ ηνπ εθδφηε θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηψλ πξνζψπσλ. Ζ παξνχζα Έθζεζε εκπεξηέρεη θαηά ηξφπν ζχληνκν πιελ φκσο νπζηαζηηθφ φιεο ηηο ζεκαληηθέο επηκέξνπο ζεκαηηθέο ελφηεηεο, νη νπνίεο είλαη απαξαίηεηεο, κε βάζε ην σο άλσ λνκνζεηηθφ πιαίζην θαη απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή φιεο ηηο ζρεηηθέο αλαγθαίεο θαηά λφκν πιεξνθνξίεο, πξνθεηκέλνπ λα εμαρζεί κηα νπζηαζηηθή θαη εκπεξηζηαησκέλε ελεκέξσζε γηα ηελ δξαζηεξηφηεηα θαηά ηελ ελ ιφγσ ρξνληθή πεξίνδν ηεο Δηαηξίαο «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ Α.Δ.» (εθεμήο θαινπκέλε γηα ιφγνπο ζπληνκίαο σο «Δηαηξεία») θαζψο θαη ηνπ Νκίινπ. Πηελ παξνχζα πεξίνδν ελζσκαηψλνληαη νη εηαηξείεο πνπ εκθαλίδνληαη ζηνλ Ξίλαθα «Γνκή ηνπ Νκίινπ» ιφγσ ηεο απφθηεζεο ηεο ζπγαηξηθήο LUELLA ENTERPRISES LTD ηελ 6 ε Ηνπλίνπ 2006 θαη δηα κέζνπ απηήο ηελ θπξηφηεηα ηεο εηαηξίαο North Haven Ltd, ηδηνθηήηξηαο ηνπ 93,95% ηνπ Κεηνρηθνχ Θεθαιαίνπ ηεο εηαηξίαο Beogradsko Mesovito Preduzecee A.D. ηδηνθηήηξηαο εηαηξίαο ηνπ Μελνδνρείνπ Hyatt Βειηγξαδίνπ, ιφγσ ηεο απφθηεζεο ηελ 2 α Απξηιίνπ 2007 ηνπ ζπλφινπ ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξείαο Belven Associates, partnership ησλ εηαηξεηψλ Harvard Investments Corporations θαη World Spirit Ltd S.A., ε νπνία είλαη δηθαηνχρνο ηζφπνζνπ δαλείνπ πξνο ηελ εηαηξεία Beogradsko Mesovito Preduzecee A.D., αζθαιηζκέλνπ κε ππνζήθε επί ηνπ αθηλήηνπ ηνπ μελνδνρείνπ, ιφγσ ηεο απφθηεζεο ηελ 22 α Φεβξνπαξίνπ 2008 ηνπ 70% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο εηαηξείαο EXCELSIOR BELGRADE SOCIALLY OWNED HOTEL & CATERING TOURIST ENTERPRISES, ηδηνθηήηξηαο εηαηξείαο ηνπ Μελνδνρείνπ EXCELSIOR Βειηγξαδίνπ, θαζψο επίζεο ιφγσ ηεο απφθηεζεο ηελ 28 ε Καξηίνπ 2008 ηνπ 50% ηνπ Κεηνρηθνχ Θεθαιαίνπ ηεο εηαηξείαο «Ρνπξηζηηθά Θέξεηξα Α.Δ.» ηδηνθηήηξηαο εηαηξείαο ηνπ Μελνδνρείνπ «Imperial Rhodes» ζηελ Οφδν. Πειίδα 7 απφ 90

8 Αλάιπζε Α. Σξεκαηννηθνλνκηθέο Δμειίμεηο θαη Δπηδόζεηο πεξηόδνπ αλαθνξάο Ζ πνξεία ησλ εηαηξεηψλ ηνπ Νκίινπ, φπσο απνηππψλεηαη ζηηο αηνκηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ 2008, θαηαδεηθλχεη ηελ κείσζε ησλ κεγεζψλ ζε ζρέζε κε ηελ ρξήζε ηνπ 2007, ιφγσ ηεο παγθφζκηαο νηθνλνκηθήο θξίζεο θαη ησλ ζπλεπεηψλ ηεο ζηνλ ηνπξηζκφ θαη εηδηθά γηα ην Μελνδνρείν «Κεγάιε Βξεηαλλία» ιφγσ ησλ επεηζνδίσλ ζην θέληξν ηεο Αζήλαο θαη ησλ βαλδαιηζκψλ ζην Μελνδνρείν, θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ Γεθεκβξίνπ πνπ νδήγεζε ζε ζεκαληηθή κείσζε ησλ εζφδσλ ηνπ. Ρα βαζηθά νηθνλνκηθά κεγέζε δηακνξθψζεθαλ σο εμήο: 1. Ν θχθινο εξγαζηψλ ην 2008 αλήιζε ζε ελνπνηεκέλν επίπεδν ζην πνζφ ησλ ρηι. έλαληη ρηι. ην 2007, παξνπζηάδνληαο αχμεζε ζε πνζνζηφ 3,6% ιφγσ ηεο ελζσκαηψζεσο ηεο εηαηξείαο Ρνπξηζηηθά Θέξεηξα Α.Δ. Ν θχθινο εξγαζηψλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο αλήιζε ζε ρηι. απφ ρηι. ην 2007, κεησκέλνο θαηά 3,8% ιφγσ ηεο δηεζλνχο νηθνλνκηθήο θξίζεο θαη ησλ επεηζνδίσλ ζηελ Αζήλα ηνλ Γεθέκβξην πνπ νδήγεζε ζε ζεκαληηθή πηψζε ηα έζνδα ηνπ κήλα. 2. Ρα ελνπνηεκέλα κηθηά θέξδε αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ ρηι. απφ ρηι. ην 2007, ζεκεηψλνληαο κείσζε ηεο ηάμεο ηνπ 7,1%, ελψ ην πεξηζψξην κηθηνχ θέξδνπο κεηψζεθε απφ 44,6% ην 2007 ζε 40,0% ην Ρα κηθηά θέξδε ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο δηακνξθψζεθαλ ζε ρηι. έλαληη ρηι. ην 2007, ζεκεηψλνληαο κείσζε ηεο ηάμεο ηνπ 7,1%. Ρν πεξηζψξην κηθηνχ θέξδνπο ηεο Δηαηξίαο αλήιζε ζε 38,4% ην 2008 απφ 39,8% ηελ πξνεγνχκελε ρξνληά. Ζ κείσζε απηή νθείιεηαη θπξίσο ζηελ κείσζε ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ ησλ μελνδνρείσλ θαη ζηελ δηαηήξεζε ζηαζεξψλ δαπαλψλ κηζζνδνζίαο 3. Ρα ιεηηνπξγηθά θέξδε ηνπ Νκίινπ (πξν θφξσλ, ρξεκαηνδνηηθψλ, επελδπηηθψλ απνηειεζκάησλ θαη απνζβέζεσλ) αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ ρηι. έλαληη ρηι. ην 2007, παξνπζηάδνληαο κείσζε ζε πνζνζηφ 10,3%. Δπηπιένλ ηα ιεηηνπξγηθά θέξδε ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο δηακνξθψζεθαλ ζε ρηι. απφ ρηι. ην 2007, κεησκέλα θαηά 8,5%. Ρα θέξδε πξν θφξσλ ηνπ Νκίινπ παξνπζίαζαλ κείσζε ζε πνζνζηφ 21,3% θαη δηακνξθψζεθαλ ζην πνζφ ησλ ρηι. απφ ην Ρα θέξδε πξν θφξσλ ηεο Δηαηξίαο ζεκείσζαλ κείσζε θαηά 72,0% θαη αλήιζαλ ζε ρηι. έλαληη ρηι. ην 2007 επεξεαδφκελα απφ ηηο ρξεσζηηθέο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο απνηίκεζεο ηνπ Νκνινγηαθνχ δνιιαξηαθνχ δαλείνπ χςνπο ρηι ζε αληίζεζε κε ηηο πηζησηηθέο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο χςνπο ρηι. ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο. Δπίζεο, ε κείσζε νθείιεηαη θαη ζηελ δηαθνξά ηνπ Δληαίνπ Ρέινπο Αθίλεηεο Ξεξηνπζίαο χςνπο 849 ρηι. έλαληη Φφξνπ Κεγάιεο Αθίλεηεο Ξεξηνπζίαο χςνπο 226 ρηι. ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο. Πε επίπεδν νκίινπ, εθηφο ησλ αλσηέξσ επηπηψζεσλ απφ ηα απνηειέζκαηα ηεο κεηξηθήο, ζεκαληηθφ φθεινο έθεξαλ νη δχν ζηαδηαθέο εμαγνξέο πνζνζηψλ ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D. πνπ ζπλνιηθά νθέιεζαλ ηα ελνπνηεκέλα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο 2008 θαηά ρηι. 4. Ρα θαζαξά θέξδε (κεηά απφ θφξνπο θαη δηθαηψκαηα κεηνςεθίαο) ηνπ Νκίινπ αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ ρηι. έλαληη ρηι. ην 2007, παξνπζηάδνληαο κείσζε ζε πνζνζηφ 4,2%. Ρα θαζαξά θέξδε ηεο Δηαηξίαο αλήιζαλ ζε ρηι. απφ ρηι. ην 2007, κεησκέλα θαηά 41,6%. Πεκαληηθή επίδξαζε ζηελ ζρέζε κε ηελ πξν θφξσλ κεηαβνιή είρε ε αλαπξνζαξκνγή αμίαο νηθνπέδνπ ηεο κεηξηθήο ( Λ.2065/92 ) πνπ δεκηνχξγεζε αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε χςνπο ρηι. Πειίδα 8 απφ 90

9 Πε επίπεδν νκίινπ, εθηφο ηεο αλσηέξσ νθέιεηαο απφ ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγία ηεο κεηξηθήο, δελ πξνέθπςε επηβάξπλζε θφξνπ ζηελ αξλεηηθά ππεξαμία ησλ εμαγνξψλ πνζνζηψλ ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D. 5. Ρα απνηειέζκαηα ηεο εηαηξείαο Ρνπξηζηηθά Θέξεηξα Α.Δ., ηδηνθηήηξηαο ηνπ μελνδνρείνπ Imperial Rhodes ελνπνηνχληαη απφ ηελ 28/03/2008, εκεξνκελία εμαγνξάο ηνπ 50 % απφ ηελ εηαηξία καο, θαη έηζη ηα κεγέζε δελ είλαη απνιχησο ζπγθξίζηκα. 6. Νη θαζαξέο επελδχζεηο ηνπ Νκίινπ θαηά ην 2008 αλήιζαλ ζε ρηι. απφ ρηι. ην Δπηπιένλ, νη θαζαξέο επελδχζεηο ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο δηακνξθψζεθαλ ζε ρηι. απφ ρηι. θαηά ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε. Ξαξάγνληεο δεκηνπξγίαο αμίαο θαη κέηξεζεο επηδόζεσλ Ν Όκηινο αμηνινγεί ηα απνηειέζκαηα θαη ηελ απφδνζή ηνπ ζε κεληαία βάζε εληνπίδνληαο έγθαηξα θαη απνηειεζκαηηθά απνθιίζεηο απφ ηνπο ζηφρνπο θαη ιακβάλνληαο αληίζηνηρα δηνξζσηηθά κέηξα. Ζ απνδνηηθφηεηα ηνπ Νκίινπ κεηξάηαη θάλνληαο ρξήζε ησλ εμήο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ δεηθηψλ απφδνζεο πνπ ρξεζηκνπνηνχληαη δηεζλψο: - ROCE (Return on Capital Employed) «Απνδνηηθφηεηα ζπλνιηθψλ απαζρνινχκελσλ θεθαιαίσλ»: Ν δείθηεο δηαηξεί ηα θέξδε πξν θφξσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ κε ηα ζπλνιηθά απαζρνινχκελα θεθάιαηα ηνπ Νκίινπ ηα νπνία είλαη ην άζξνηζκα ηεο Θαζαξήο Θέζεο, ηνπ ζπλφινπ ησλ δαλείσλ θαη ησλ καθξνπξφζεζκσλ πξνβιέςεσλ. - ROE (Return on Equity) «Απνδνηηθφηεηα Ηδίσλ Θεθαιαίσλ»: Ν δείθηεο δηαηξεί ηα θέξδε κεηά απφ θφξνπο πνπ αλαινγνχλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο κεηξηθήο κε ηα Ίδηα Θεθάιαηα απνδηδφκελα ζηνπο κεηφρνπο ηεο κεηξηθήο. Νη παξαπάλσ δείθηεο γηα ην 2008 θαη ζε ζχγθξηζε κε ην 2007 θηλήζεθαλ σο εμήο : 31/12/ /12/2007 ROCE 6,45 % 9,90 % ROE 12,39 % 12,68 % Πειίδα 9 απφ 90

10 Β. Πεκαληηθά Γεγνλόηα ΠΖΚΑΛΡΗΘΑ ΓΔΓΝΛΝΡΑ ΘΑΡΑ ΡΖΛ ΓΗΑΟΘΔΗΑ ΡΖΠ ΣΟΖΠΖΠ 2008 Ρν 2008 απνηέιεζε γηα ηνλ Όκηιν ΙΑΚΤΑ άιιε κηα ρξνληά δπλακηθήο αλάπηπμεο ελψ ηα βαζηθά νηθνλνκηθά κεγέζε ζεκείσζαλ κείσζε ιφγσ ηεο παγθφζκηαο νηθνλνκηθήο θξίζεο θαη ησλ ζπλεπεηψλ ηεο ζηνλ ηνπξηζκφ. Ρα Μελνδνρεία «Κεγάιε Βξεηαλλία» θαη «Hyatt Regency Belgrade» ζπλερίδνπλ λα δηαδξακαηίδνπλ εγεηηθφ ξφιν θαη θαηέρνπλ πεξίνπηε ζέζε ζηηο αγνξέο Διιάδαο θαη Πεξβίαο. Ρν λεναπνθηεζέλ ( θαηά 50% ) Μελνδνρείν «Rhodes Imperial» ζηελ Οφδν βξίζθεηαη ζε ζηάδην αλαθαίληζεο πνπ έλα ηκήκα ηεο νινθιεξψλεηαη κε ηελ επαλαιεηηνπξγία ηνπ θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ Απξηιίνπ Κεξηθή αλαθαίληζε πξαγκαηνπνηείηαη θαη ζην Μελνδνρείν EXCELSIOR ηνπ Βειηγξαδίνπ. Ππλνπηηθά παξαηίζεληαη θαησηέξσ ηα ζεκαληηθά γεγνλφηα ηνπ Νκίινπ Ιάκςα θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο ρξήζεο ηνπ 2008 : ΔΜΑΓΝΟΑ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΝ IMPERIAL RHODES Ζ Δηαηξεία ήξζε ζε ζπκθσλία ζηηο 15 Ηαλνπαξίνπ 2008 κε ηελ «Ηνληθή Μελνδνρεηαθή Α.Δ.» γηα ηελ απφθηεζε ηνπ 50% ησλ κεηνρψλ ηεο ζπγαηξηθήο ηεο εηαηξείαο «Ρνπξηζηηθά Θέξεηξα Α.Δ.», ηδηνθηήηξηαο ηνπ μελνδνρείνπ «Hilton Rhodes Resort Hotel». Κε ηελ ίδηα ζπκθσλία ην ππφινηπν 50% ησλ κεηνρψλ κεηαβηβάδεηαη ζηελ ζπκθεξφλησλ νηθνγέλεηαο Πκπψθνπ εηαηξεία «Ξιάθα Α.Δ.», ηδηνθηήηξηαο ηνπ μελνδνρείνπ «Blue Palace Hotel» ζηελ Δινχληα. Ρν ζπλνιηθφ αληάιιαγκα ζπλαιιαγήο γηα ηελ απφθηεζε ηνπ 100% ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξείαο «Ρνπξηζηηθά Θέξεηξα Α.Δ.» αλέξρεηαη ζε 35,5 εθαηνκκχξηα επξψ. Απφ ην παξαπάλσ πνζφ ε εηαηξεία θαη ην άιιν κέξνο θαηέβαιαλ απφ 732 ρηι. Δπξψ έθαζηνο θαη ην ππφινηπν πνζφ δφζεθε ζηνπο κεηφρνπο ηεο εμαγνξαδφκελεο εηαηξείαο σο επηζηξνθή θεθαιαίνπ κε αλάιεςε Νκνινγηαθνχ δαλείνπ απφ ηελ Alpha Bank. Ζ ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο εμαγνξάο αλήιζε ζε 331 ρηι. Δπξψ. Πηηο 28 Καξηίνπ 2008, ε Ιάκςα Α.Δ. πξνρψξεζε ζηελ ππνγξαθή ησλ ηειηθψλ ζπκβνιαίσλ γηα ηελ απφθηεζε ηνπ 50% ηεο πξναλαθεξζείζεο εηαηξείαο. Κεηά ην ηέινο ηεο επνρηαθήο ιεηηνπξγίαο ηνπ Μελνδνρείνπ ηνλ Λνέκβξην ηνπ 2008, ηεξκαηίζζεθε ε ζπκθσλία δηαρείξηζεο κε ηελ Hilton International θαη ην Μελνδνρείν κεηνλνκάζηεθε ζε «Imperial Rhodes Hotel». Ρν Μελνδνρείν βξίζθεηαη ζηελ πεξηνρή ηεο Ημηάο, ζε πνιχ κηθξή απφζηαζε ηφζν απφ ηελ Ξαιαηά Ξφιε ηεο Οφδνπ φζν θαη απφ ην αεξνδξφκην, είλαη δπλακηθφηεηαο 404 δσκαηίσλ, αλαπηχζζεηαη ζε έθηαζε 80 ζηξεκκάησλ θαη δηαζέηεη 14 αίζνπζεο εθδειψζεσλ, ηξία εζηηαηφξηα, ηξία κπαξ, ηξείο πηζίλεο, γπκλαζηήξην/spa θαη ρψξνπο αζινπαηδηψλ. ΔΜΑΓΝΟΑ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΝ EXCELSIOR ΠΡΝ ΒΔΙΗΓΟΑΓΗ Πηα πιαίζηα πεξαηηέξσ επέθηαζεο ησλ αλαπηπμηαθψλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο ζηελ πεξηνρή ηεο Λνηηαλαηνιηθήο Δπξψπεο, ε εηαηξεία ζπκκεηείρε ηελ Ξαξαζθεπή 22 Φεβξνπαξίνπ 2008 ζε δεκνπξαζία (Public Auction) ηνπ Νξγαληζκνχ Ηδησηηθνπνηήζεσλ ηεο Πεξβίαο (Serbian Privatization Agency) θαη πιεηνδφηεζε γηα ηελ εμαγνξά ηνπ 70% ηεο εηαηξείαο EKSCELSIOR BELGRADE SOCIALLY OWNED HOTEL & CATERING TOURIST ENTERPRISES, ηδηνθηήηξηαο Πειίδα 10 απφ 90

11 εηαηξείαο ηνπ Μελνδνρείνπ EKSCELSIOR ζην θεληξηθφηεξν ζεκείν (City Center) ηεο πφιεο ηνπ Βειηγξαδίνπ. Ρν Μελνδνρείν είλαη δπλακηθφηεηαο 55 δσκαηίσλ, 110 θιηλψλ, δηαζέηεη εζηηαηφξην,bar θαη ρψξνπο ζπζθέςεσλ. Ρν ηίκεκα εμαγνξάο αλήιζε ζε 7,33 εθ. Δπξψ. Ζ ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο εμαγνξάο αλήιζε ζε 2,25 εθ. Δπξψ. ΓΖΚΝΠΗΑ ΞΟΝΡΑΠΖ ΘΟΗΝ ΚΔΡΝΣΝ VENTURE ABILITY S.A. Ζ παλακέδηθε αλψλπκε εηαηξεία κε ηελ επσλπκία «VENTURE ABILITY S.A.», (ν πξνηείλσλ) ππέβαιε ηελ 16ε Ηαλνπαξίνπ 2008, ζηελ Δπηηξνπή Θεθαιαηαγνξάο θαη ζην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο εηαηξείαο, ζρέδην Ξιεξνθνξηαθνχ Γειηίνπ αλαθνξηθά κε ππνρξεσηηθή δεκφζηα πξφηαζε γηα ηελ απφθηεζε θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ ηεο αλψλπκεο εηαηξείαο κε ηελ «ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΔΙΙΖΛΗΘΥΛ ΜΔΛΝΓΝΣΔΗΥΛ ΙΑΚΤΑ ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ». Θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο αλαθνίλσζεο ν Ξξνηείλσλ θαηείρε άκεζα Κεηνρέο, νη νπνίεο αληηπξνζσπεχνπλ πνζνζηφ 41,23% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο ΙΑΚΤΑ. Δπηπιένλ, ε εηαηξεία HOMERIC DEPARTMENT STORES ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΠΚΚΔΡΝΣΥΛ, ε νπνία ιεηηνπξγεί ζπληνληζκέλα κε ηνλ Ξξνηείλνληα ζρεηηθά κε ηελ απφθηεζε ηνπ ειέγρνπ ηεο ΙΑΚΤΑ, θαηέρεη άκεζα κεηνρέο ηεο Δηαηξείαο, νη νπνίεο αληηπξνζσπεχνπλ πνζνζηφ 8,25% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο ΙΑΚΤΑ. Ππλνιηθά θαηά ηελ εκεξνκελία αλαθνίλσζεο ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο ν Ξξνηείλσλ ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ HOMERIC DEPARTMENT STORES ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΠΚΚΔΡΝΣΥΛ θαηέρεη κεηνρέο, νη νπνίεο αληηπξνζσπεχνπλ πνζνζηφ 49,48% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο ΙΑΚΤΑ. Ζ Γεκφζηα Ξξφηαζε αθνξά ζε φιεο ηηο Κεηνρέο νη νπνίεο, θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο παξνχζαο αλαθνίλσζεο, δελ αλήθνπλ ζηελ θπξηφηεηα ηνπ Ξξνηείλνληα ή ηεο εηαηξείαο HOMERIC DEPARTMENT STORES ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΠΚΚΔΡΝΣΥΛ πνπ ελεξγεί ζπληνληζκέλα κε ηνλ Ξξνηείλνληα, δειαδή ε Γεκφζηα Ξξφηαζε αθνξά ζπλνιηθά ζε Κεηνρέο, νη νπνίεο αληηζηνηρνχλ ζε πνζνζηφ 50,52% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο ΙΑΚΤΑ. Ρν πξνζθεξφκελν αληάιιαγκα γηα ηελ απφθηεζε θάζε Κεηνρήο ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο, πνπ πξνζθέξεηαη εγθχξσο ζην πιαίζην ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο, αλέξρεηαη ζε 17,18 ηνηο κεηξεηνίο. Κεηά ηελ νινθιήξσζε ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο, ν Ξξνηείλσλ δελ ζα επηδηψμεη ηε δηαγξαθή ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο απφ ην Σ.Α. Ν Ξξνηείλσλ ελδέρεηαη, ιακβάλνληαο ππφςε ην πνζνζηφ απνδνρήο ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο θαη ηηο ζπλζήθεο ηεο αγνξάο, λα πξνβεί ζε ηδησηηθή ηνπνζέηεζε, δηαηεξψληαο ηνλ έιεγρν ηεο πιεηνςεθίαο ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο. Ρν Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο Δπηηξνπήο Θεθαιαηαγνξάο θαηά ηελ ζπλεδξίαζή ηνπ ηεο 7ε Φεβξνπαξίνπ 2008 ελέθξηλε ην Ξιεξνθνξηαθφ Γειηίν γηα ηελ πνρξεσηηθή Γεκφζηα Ξξφηαζε. Ζ Ξεξίνδνο Απνδνρήο άξρηζε ηελ Ρξίηε 12 Φεβξνπαξίνπ 2008 θαη ψξα 08:00 π.κ. θαη έιεμε ηελ Ρξίηε 11 Καξηίνπ 2008 κε ην ηέινο ηνπ σξαξίνπ ιεηηνπξγίαο ησλ ηξαπεδψλ πνπ ιεηηνπξγνχλ ζηελ Διιάδα, δειαδή δηήξθεζε ζπλνιηθά 29 εκέξεο. Θαηά ηε Γεκφζηα Ξξφηαζε πξνζθέξζεθαλ εγθχξσο ζηνλ Ξξνηείλνληα, απφ 546 κεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο, Κεηνρέο, ήηνη κεηνρέο πνπ αληηζηνηρνχλ ζε πνζνζηφ 16,13% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο. Πειίδα 11 απφ 90

12 Απφ ηε δεκνζηνπνίεζε ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο κέρξη θαη ηε ιήμε ηεο Ξεξηφδνπ Απνδνρήο, ήηνη απφ ηελ 17ε Ηαλνπαξίνπ 2008 έσο θαη ηελ 11ε Καξηίνπ 2008, ν Ξξνηείλσλ απέθηεζε ρξεκαηηζηεξηαθψο κεηνρέο ηεο Δηαηξείαο. Κέρξη ηελ ιήμε ηεο Ξεξηφδνπ Απνδνρήο ν Ξξνηείλσλ, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ HOMERIC DEPARTMENT STORES ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΠΚΚΔΡΝΣΥΛ πνπ ελεξγεί ζπληνληζκέλα κε ηνλ Ξξνηείλνληα ζρεηηθά κε ηελ απφθηεζε ειέγρνπ ηεο Δηαηξείαο, θαηείραλ ζπλνιηθά κεηνρέο θαη δηθαηψκαηα ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο, πνπ αληηζηνηρνχλ ζε πνζνζηφ 49,68% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο. Κεηά ηε ιήμε ηεο Ξεξηφδνπ Απνδνρήο θαη κεηά θαη ηελ εμσρξεκαηηζηεξηαθή κεηαβίβαζε ησλ Κεηφρσλ πνπ πξνζθέξζεθαλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο Ξεξηφδνπ Απνδνρήο ηεο Γεκφζηαο Ξξφηαζεο θαη ζηα πιαίζηα απηήο, ν Ξξνηείλσλ, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ HOMERIC DEPARTMENT STORES ΑΛΥΛΚΖ ΔΡΑΗΟΔΗΑ ΠΚΚΔΡΝΣΥΛ πνπ ελεξγεί ζπληνληζκέλα κε ηνλ Ξξνηείλνληα ζρεηηθά κε ηελ απφθηεζε ειέγρνπ ηεο Δηαηξείαο, θαηέρνπλ ζπλνιηθά κεηνρέο θαη δηθαηψκαηα ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο, πνπ αληηζηνηρνχλ ζε πνζνζηφ 65,81% ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο Δηαηξείαο. ΑΞΝΘΡΖΠΖ ΞΝΠΝΠΡΝ 3,1% ΡΝ ΚΔΡΝΣΗΘΝ ΘΔΦΑΙΑΗΝ ΡΖΠ ΔΡΑΗΟΔΗΑΠ BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D. Ζ εηαηξεία απέθηεζε ζηηο 18 Καξηίνπ 2008, κέζσ απμήζεσο θεθαιαίνπ ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ Luella Enterprises Company Ltd θαη North Haven Ltd, 230 θνηλέο κεηνρέο (ήηνη 3,1% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ) ηεο εηαηξείαο BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D., ηδηνθηήηξηαο εηαηξείαο ηνπ Μελνδνρείνπ Hyatt Regency Belgrade, θαηαβάιινληαο ζπλνιηθφ ηίκεκα 407 ρηι. Δπξψ. Ζ αξλεηηθή ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο απφθηεζεο αλήιζε ζε 421 ρηι. Δπξψ πνπ σθέιεζε ηα ελνπνηεκέλα απνηειέζκαηα. ΑΞΝΘΡΖΠΖ ΞΝΠΝΠΡΝ 39,85% ΡΝ ΚΔΡΝΣΗΘΝ ΘΔΦΑΙΑΗΝ ΡΖΠ ΔΡΑΗΟΔΗΑΠ BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D. Ζ εηαηξεία απέθηεζε ζηηο 3 Ηνπλίνπ 2008, κέζσ απμήζεσο θεθαιαίνπ ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ Luella Enterprises Company Ltd θαη North Haven Ltd, θνηλέο κεηνρέο (ήηνη 39,85% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ) θαη 750 πξνλνκηνχρεο κεηνρέο ηεο εηαηξείαο BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D., ηδηνθηήηξηαο εηαηξείαο ηνπ Μελνδνρείνπ Hyatt Regency Belgrade, θαηαβάιινληαο ζπλνιηθφ ηίκεκα ρηι. Δπξψ. Ζ αξλεηηθή ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο απφθηεζεο αλήιζε ζε 4,404 εθ. Δπξψ πνπ σθέιεζε ηα ελνπνηεκέλα απνηειέζκαηα. Ππλνιηθά, απφ ηελ απφθηεζε επηπιένλ πνζνζηψλ ηεο εηαηξείαο BEOGRADSKO MESOVITO PREDUZECEE A.D. ηα ελνπνηεκέλα απνηειέζκαηα σθειήζεθαλ θαηά ρηι. Δπξψ. Ππλεπψο ε ΙΑΚΤΑ ειέγρεη ζπλνιηθά, κέζσ ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ, ην 93,95% ηεο ηδηνθηήηξηαο εηαηξείαο ηνπ μελνδνρείνπ. ΠΖΚΑΛΡΗΘΑ ΓΔΓΝΛΝΡΑ ΚΔΡΑ ΡΖ ΙΖΜΖ ΡΖΠ ΣΟΖΠΖΠ Ζ εηαηξεία ππέβαιιε θαηά ηελ δηάξθεηα ηνπ Ηαλνπαξίνπ 2009 αίηεκα απνδεκίσζεο ζηελ αζθαιηζηηθή εηαηξεία ησλ Ζ.Ξ.Α. ACE International πνπ εθπξνζσπείηαη ζηελ Διιάδα απφ ηελ Αζθαιηζηηθή εηαηξεία Groupama Φνίλημ Α.Δ., χςνπο επξψ γηα δηαθπγφληα θέξδε Γεθεκβξίνπ 2008 εμαηηίαο παξεκπφδηζεο εξγαζηψλ ηνπ Μελνδνρείνπ «Κεγάιε Βξεηαλλία», ιφγσ ησλ επεηζνδίσλ ζην θέληξν ηεο Αζήλαο. Αλακέλεηαη εληφο ηνπ Καξηίνπ 2009, ε είζπξαμε κέξνπο ηεο απαίηεζεο ηεο εηαηξείαο πνζνχ ρηι 500. Πειίδα 12 απφ 90

13 Γ. Θίλδπλνη & Αβεβαηόηεηεο Ξαξάγνληεο Σξεκαηννηθνλνκηθνύ Θηλδύλνπ Ν Όκηινο εθηίζεηαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο φπσο κεηαβνιέο ζηηο ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο, επηηφθηα, πηζησηηθφ θίλδπλν, θίλδπλν ξεπζηφηεηαο θαη θίλδπλν εχινγεο αμίαο απφ κεηαβνιέο επηηνθίσλ. Ρν γεληθφ πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηνπ Νκίινπ εζηηάδεηαη ζηε κε πξνβιεςηκφηεηα ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ αγνξψλ θαη επηδηψθεη λα ειαρηζηνπνηήζεη ηελ ελδερφκελε αξλεηηθή ηνπο επίδξαζε ζηε ρξεκαηννηθνλνκηθή απφδνζε ηνπ Νκίινπ Ζ δηαρείξηζε θηλδχλσλ δηεθπεξαηψλεηαη απφ ηελ θεληξηθή ππεξεζία δηαρείξηζεο δηαζεζίκσλ, ε νπνία πξνζδηνξίδεη θαη εθηηκά ηνπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο ζε ζπλεξγαζία κε ηηο ππεξεζίεο πνπ αληηκεησπίδνπλ απηνχο ηνπο θηλδχλνπο. Ξξν ηεο δηελέξγεηαο ζρεηηθψλ ζπλαιιαγψλ ιακβάλεηαη έγθξηζε απφ ηα ζηειέρε πνπ έρνπλ ην δηθαίσκα δέζκεπζεο ηεο Δηαηξίαο πξνο ηνπο αληηζπκβαιιφκελνπο ηεο. Ππλαιιαγκαηηθόο Θίλδπλνο Ν Όκηινο δξαζηεξηνπνηείηαη ζε δηεζλέο επίπεδν θαη ζπλεπψο εθηίζεηαη ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν πξνεξρφκελν θπξίσο απφ ην Γνιάξην ΖΞΑ. Απηφο ν θίλδπλνο πξνθχπηεη θπξίσο απφ ηηο αθίμεηο Ακεξηθαλψλ πειαηψλ πνπ αληηπξνζσπεχνπλ πεξίπνπ ην 30% ηνπ ζπλνιηθνχ αξηζκνχ ησλ δηαλπθηεξεχζεσλ ησλ Μελνδνρείσλ ηνπ Νκίινπ θαη νη νπνίεο επεξεάζηεθαλ αξλεηηθά απφ ηελ κεγάιε αχμεζε ηεο Ηζνηηκίαο Δπξψ/Γνιιαξίνπ θπξίσο θαηά ην πξψην εμάκελν ηεο ρξήζεο. Ν Όκηινο πξνο ην παξφλ δελ έρεη πξνρσξήζεη ζηελ εθαξκνγή εξγαιείσλ αληηζηάζκηζεο ηνπ ζπλαιιαγκαηηθνχ θηλδχλνπ. Ξαξφια ηαχηα ζην πιαίζην ηεο επαξθνχο αληηκεηψπηζεο ηνπ αλσηέξσ θηλδχλνπ βξίζθεηαη ζε δηαξθή επαθή κε ηνπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο ηνπ ζπκβνχινπο, πξνθεηκέλνπ λα πξνζδηνξίδεηαη ζπλερψο ε νξζφηεξε πνιηηηθή αληηζηάζκηζεο ζε έλα πεξηβάιινλ ην νπνίν δηαξθψο κεηαβάιιεηαη. Ρα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη νη αληίζηνηρεο ππνρξεψζεηο ζε μέλν λφκηζκα, κεηαηξεπφκελεο ζε Δπξψ κε ηελ ηζνηηκία θιεηζίκαηνο αλαιχνληαη σο εμήο: Ξνζά ζε Νλνκαζηηθά πνζά US$ US$ Σξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο - Βξαρπρξφληα έθζεζε Σξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο (21.711) (21.864) Καθξνρξφληα έθζεζε (21.711) (21.864) Πύλνιν (14.100) (19.440) Νη παξαθάησ πίλαθεο παξνπζηάδνπλ ηελ επαηζζεζία ηνπ απνηειέζκαηνο ηεο ρξήζεο θαζψο θαη ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ζε ζρέζε κε ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο θαη ηε ζπλαιιαγκαηηθή ηζνηηκία Δπξψ / Γνιαξίνπ. πνζέηνπκε φηη πξαγκαηνπνηείηαη κία αιιαγή ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2008 ζηε ζπλαιιαγκαηηθή ηζνηηκία Δπξψ/Γνιαξίνπ ηεο ηάμεσο ηνπ 10,24% (2007: 6,53%), Ρo πνζνζηφ απηφ βαζίζζεθε ζηε κέζε κεηαβιεηφηεηα ζηελ αγνξά ζπλαιιαγκαηηθψλ ηζνηηκηψλ γηα δηάζηεκα 12 κελψλ γηα ην 2008 θαη 2,5 κελψλ γηα ην έηνο Ζ αλάιπζε επαηζζεζίαο βαζίδεηαη ζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά εξγαιεία ζε μέλν λφκηζκα πνπ θαηέρεη ν Όκηινο γηα θάζε πεξίνδν αλαθνξάο. Πειίδα 13 απφ 90

14 Πε πεξίπησζε φπνπ ην αλέβεη ζε ζρέζε κε ηo παξαπάλσ λφκηζκα, κε ην σο άλσ αλαθεξφκελν πνζνζηά, ηφηε ζην απνηέιεζκα πξν θφξσλ ηεο ρξήζεο θαη ζηα ίδηα θεθάιαηα ζα έρνπκε ηελ εμήο επίπησζε: Ξνζά ζε ρηι US$ US$ Απνηέιεζκα ρξήζεο Θαζαξή Θέζε Πε πεξίπησζε φπνπ ην πέζεη ζε ζρέζε κε ην παξαπάλσ λφκηζκα κε ην σο άλσ αλαθεξφκελν πνζνζηφ, ηφηε ζην απνηέιεζκα πξν θφξσλ ηεο ρξήζεο θαη ζηα ίδηα θεθάιαηα ζα έρνπκε ηελ εμήο επίπησζε: Ξνζά ζε ρηι US$ US$ Απνηέιεζκα ρξήζεο (1.609) (1.358) Θαζαξή Θέζε (1.207) (1.018) Ζ έθζεζε ηνπ Νκίινπ ζην ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν πνηθίιιεη θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο αλάινγα κε ηνλ φγθν ησλ ζπλαιιαγψλ ζε μέλν λφκηζκα. Δλ ηνχηνηο ε αλσηέξσ αλάιπζε ζεσξείηαη αληηπξνζσπεπηηθή ηεο έθζεζεο ηνπ νκίινπ ζην ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν. Πειίδα 14 απφ 90

15 Ξηζησηηθόο Θίλδπλνο & Θίλδπλνο Οεπζηόηεηαο Ν Όκηινο δελ έρεη ζεκαληηθέο ζπγθεληξψζεηο πηζησηηθνχ θηλδχλνπ. Νη πσιήζεηο ηνπ νκίινπ ζε πνζνζηφ άλσ ηνπ 80% είλαη κέζσ Ξηζησηηθψλ Θαξηψλ, νη δε πσιήζεηο κε πίζησζε γίλνληαη θπξίσο ζε πειάηεο κε αμηνινγεκέλν ηζηνξηθφ πηζησηηθήο ζπκπεξηθνξάο. Ν θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο δηαηεξείηαη ζε ρακειά επίπεδα, δηαηεξψληαο επαξθή δηαζέζηκα θαη ηξαπεδηθά πηζησηηθά φξηα. Δπηπιένλ, φζνλ αθνξά ην ηξέρνλ έηνο, θαη πξνθεηκέλνπ λα ελδπλακσζεί ε ξεπζηφηεηα ηνπ Νκίινπ, εληφο ηνπ πεξηβάιινληνο αβεβαηφηεηαο πνπ έρεη δεκηνπξγήζεη ε παγθφζκηα νηθνλνκηθή θξίζε, ην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ζθνπεχεη λα πξνηείλεη ζηελ Ραθηηθή Γεληθή Ππλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ ηελ δηαλνκή κεησκέλνπ κεξίζκαηνο γηα ηελ ρξήζε 2008, ζε ζρέζε κε ην πξνεγνχκελν έηνο. Θίλδπλνο Κεηαβνιώλ Δύινγεο Αμίαο Ιόγσ Κεηαβνιώλ ησλ Δπηηνθίσλ Ρα ιεηηνπξγηθά έζνδα θαη ηακεηαθέο ξνέο ηνπ Νκίινπ είλαη νπζησδψο αλεμάξηεηα απφ κεηαβνιέο ζηηο ηηκέο ησλ επηηνθίσλ. Ν Όκηινο δελ έρεη ζην ελεξγεηηθφ ηνπ ζεκαληηθά έληνθα ζηνηρεία κε εμαζθαιηζκέλε απφδνζε, ε πνιηηηθή δε ηνπ Νκίινπ, είλαη λα δηαηεξεί πεξίπνπ ην ζχλνιν ηνπ δαλεηζκνχ ζε πξντφληα θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ. Πηελ ιήμε ηεο δηαρεηξηζηηθήο πεξηφδνπ ην ζχλνιν ηνπ δαλεηζκνχ ήηαλ ζε δάλεηα θπκαηλφκελνπ επηηνθίνπ. Ν παξαθάησ πίλαθαο παξνπζηάδεη ηελ επαηζζεζία ηνπ απνηειέζκαηνο ηεο ρξήζεο θαζψο θαη ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ζε κηα ινγηθή κεηαβνιή ηνπ επηηνθίνπ ηεο ηάμεσο ηνπ +0,5% ή 0,5% (2007: +/-0,5%). Νη αιιαγέο ζηα επηηφθηα εθηηκάηαη φηη θηλνχληαη ζε κία ινγηθή βάζε ζε ζρέζε κε ηηο πξφζθαηεο ζπλζήθεο ηεο αγνξάο Ξνζά ζε ρηι. +0,5% -0,5% +0,5% -0,5% Απνηέιεζκα ρξήζεο (489) 489 (401) 401 Θαζαξή Θέζε (366) 366 (301) 301 Πειίδα 15 απφ 90

16 Γ. Ξξνβιεπόκελε πνξεία & εμέιημε γηα ηε λέα ρξνληά Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη ε παξνχζα νηθνλνκηθή θξίζε ε νπνία επεξεάδεη άκεζα φινπο ηνπο παξαγσγηθνχο ηνκείο ηεο νηθνλνκίαο, επεξεάδεη πεξαηηέξσ δπζκελέζηαηα θαη ηελ μελνδνρεηαθή αγνξά, εληφο ηεο νπνίαο ιεηηνπξγεί θαη ν Όκηινο. Θαηά ζπλέπεηα γηα ηελ πεξαηηέξσ αλάπηπμε ηνπ Νκίινπ, ζα ιεθζνχλ ππφςε νη ηδηαίηεξα επκεηάβιεηεο ζπλζήθεο ζηελ αγνξά θαη ε επηθπιαθηηθφηεηα πνπ εθδειψλνπλ νη ηξάπεδεο ζηε ρξεκαηνδφηεζε ησλ επηρεηξήζεσλ. Κε ζθνπφ ηελ ηακεηαθή ελίζρπζε ηνπ Νκίινπ γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηεο παξνχζαο θξίζεο, ε Γηνίθεζε ζθνπεχεη λα πξνηείλεη ζηελ Ραθηηθή Γεληθή Ππλέιεπζε ησλ Κεηφρσλ ηελ δηαλνκή κεησκέλνπ πνζνχ κεξίζκαηνο ζε ζρέζε κε ην πξνεγνχκελν έηνο. Ρέινο, ε Γηνίθεζε ηνπ Νκίινπ, ππφ ην πξίζκα ηεο αβεβαηφηεηαο πνπ επηθξαηεί απφ ηελ πξφζθαηε δηεζλή ρξεκαηνπηζησηηθή θξίζε, ηελ δπζθνιία πξνζδηνξηζκνχ ηφζν ηνπ βάζνπο φζν θαη ηεο δηάξθεηαο ηελ παξνχζαο νηθνλνκηθήο χθεζεο, θαζψο θαη ηεο αδπλακίαο ζρεκαηηζκνχ αμηφπηζησλ πξνβιέςεσλ γηα ηελ ηνπξηζηηθή θίλεζε θπξίσο ηνπ ζεξηλνχ εμακήλνπ, γλσζηνπνηεί φηη δελ ζα πξνβεί ζε δεκνζίεπζε εθηηκήζεσλ γηα ηελ πνξεία ησλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο Θαηά ζπλέπεηα, ε Γηνίθεζε ζα επηθεληξσζεί ζηελ επίηεπμε ησλ εμήο ζηφρσλ : 1. Πηαζεξνπνίεζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο παξά ηελ δπζκελή δηεζλή ζπγθπξία, κε κείσζε ηνπ θφζηνπο κηζζνδνζίαο θαη ινηπψλ δαπαλψλ. 2. Έκθαζε ζηελ εχξπζκε θαη θεξδνθφξν ιεηηνπξγία ησλ δχν λέσλ μελνδνρείσλ πνπ απέθηεζε ε εηαηξεία ζην Βειηγξάδη θαη ζηελ Οφδν. 3. Νινθιήξσζε ησλ ζρεδηαδφκελσλ επελδχζεσλ ζηα δχν αλσηέξσ μελνδνρεία. Πειίδα 16 απφ 90

17 Δ. Ππλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Πηελ παξνχζα ελφηεηα πεξηιακβάλνληαη νη ζεκαληηθφηεξεο ζπλαιιαγέο κεηαμχ ηεο Δηαηξίαο θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηήλ πξνζψπσλ φπσο απηά νξίδνληαη ζην Γηεζλέο Ινγηζηηθφ Ξξφηππν 24 θαη εηδηθφηεξα ζηελ ελ ιφγσ Δλφηεηα πεξηιακβάλνληαη: (α) νη ζπλαιιαγέο κεηαμχ ηεο Δηαηξίαο θαη θάζε ζπλδεδεκέλνπ πξνζψπνπ πνπ πξαγκαηνπνηήζεθαλ θαηά ηελ ρξήζε 2008 θαη νη νπνίεο επεξέαζαλ νπζηαζηηθά ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε ή ηηο επηδφζεηο ηεο Δηαηξίαο θαηά ηελ ελ ιφγσ ρξήζε, (β) νη ηπρφλ κεηαβνιέο ησλ ζπλαιιαγψλ κεηαμχ ηεο Δηαηξίαο θαη θάζε ζπλδεδεκέλνπ πξνζψπνπ πνπ πεξηγξάθνληαη ζηελ ηειεπηαία εηήζηα έθζεζε νη νπνίεο ζα κπνξνχζαλ λα έρνπλ νπζηαζηηθέο ζπλέπεηεο γηα ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε ή ηηο επηδφζεηο ηεο Δηαηξίαο θαηά ηελ ρξήζε Πεκεηψλνπκε φηη ε αλαθνξά ζηηο σο άλσ ζπλαιιαγέο ε νπνία αθνινπζεί πεξηιακβάλεη ηα αθφινπζα ζηνηρεία : (α) ην πνζφ απηψλ ησλ ζπλαιιαγψλ γηα ην ζχλνιν ηεο ρξήζεο 2008, (β) ην αλεμφθιεην ππφινηπν ηνπο ζην ηέινο ηεο ρξήζεο (31/12/2008), (γ) ηε θχζε ηεο ζρέζεσο ηνπ ζπλδεδεκέλνπ πξνζψπνπ κε ηνλ εθδφηε θαζψο θαη (δ) ηπρφλ πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία γηα ηηο ζπλαιιαγέο, ηα νπνία είλαη απαξαίηεηα γηα ηελ θαηαλφεζε ηεο νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο Δηαηξίαο, κφλνλ φκσο εθφζνλ νη ζπλαιιαγέο απηέο είλαη νπζηψδεηο θαη δελ έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί ππφ ηνπο ζπλήζεηο φξνπο ηεο αγνξάο. Αλαιπηηθφηεξα, νη ζπλαιιαγέο θαη ηα ππφινηπα ηεο Δηαηξίαο κε ηα ζπλδεδεκέλα λνκηθά θαη θπζηθά πξφζσπα, φπσο απηά νξίδνληαη απφ ην Γηεζλέο Ινγηζηηθφ Ξξφηππν 24, γηα ην ζχλνιν ηεο ρξήζεο 2008 θαη ηελ 31/12/2008 αληίζηνηρα είραλ σο εμήο: (Ξνζά εθθξαζκέλα ζε ρηιηάδεο ) Ν ΝΚΗΙΝΠ Ζ ΔΡΑΗΟΗΑ Έζνδα 0 85 Έμνδα 0 0 Απαηηήζεηο 0 56 πνρξεψζεηο 0 0 Ππλαιιαγέο θαη ακνηβέο δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ θαη κειψλ ηεο Γηνίθεζεο Απαηηήζεηο απφ δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο Γηνίθεζεο 0 0 πνρξεψζεηο πξνο δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο Γηνίθεζεο 0 0 Απφ ηηο αλσηέξσ ζπλαιιαγέο, νη ζπλαιιαγέο θαη ππφινηπα κε ηηο ζπγαηξηθέο εηαηξίεο έρνπλ απαιεηθζεί απφ ηα ελνπνηεκέλα νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηνπ Νκίινπ. Δπηπιένλ, κεηαμχ ζπγαηξηθψλ εηαηξεηψλ ηνπ νκίινπ ππάξρνπλ απαηηήζεηο / ππνρξεψζεηο απφ δαλεηζκφ ζπλνιηθήο αμίαο ρηι. θαη αληίζηνηρα έζνδα / έμνδα ηφθσλ χςνπο ρηι. πνπ απαιείθνληαη θαηά ηελ ελνπνίεζε. Πειίδα 17 απφ 90

18 ΠΡ. Δηαηξηθή δηαθπβέξλεζε Ν Όκηινο έρεη πηνζεηήζεη ηηο Αξρέο ηεο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο, φπσο απηέο νξηνζεηνχληαη απφ ηελ ηζρχνπζα ειιεληθή λνκνζεζία θαη ηηο δηεζλείο πξαθηηθέο. Ζ Δηαηξηθή Γηαθπβέξλεζε σο ζχλνιν θαλφλσλ, αξρψλ θαη κεραληζκψλ ειέγρνπ, βάζεη ησλ νπνίσλ νξγαλψλεηαη θαη δηνηθείηαη ε Δηαηξία, έρεη σο ζηφρν ηε δηαθάλεηα πξνο ην επελδπηηθφ θνηλφ, θαζψο επίζεο ηε δηαζθάιηζε ησλ ζπκθεξφλησλ ησλ κεηφρσλ ηεο θαη φισλ φζσλ ζπλδένληαη κε ηε ιεηηνπξγία ηεο. Ρν Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο ΙΑΚΤΑ Α.Δ. είλαη ν ζεκαηνθχιαθαο ησλ Αξρψλ Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο ηνπ Νκίινπ ηεο. Πήκεξα απαξηίδεηαη απφ 3 εθηειεζηηθά θαη 6 κε εθηειεζηηθά κέιε. Απφ ηα κε εθηειεζηηθά κέιε, ηα 4 πιεξνχλ ηηο πξνυπνζέζεηο εθείλεο, πνπ νξίδνπλ νη δηαηάμεηο ηνπ λ.3016/2002 πεξί Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο, γηα ηνλ ραξαθηεξηζκφ απηψλ σο αλεμάξηεηα. Ζ Διεγθηηθή Δπηηξνπή (Audit Committee) απνηειείηαη απφ κε εθηειεζηηθά κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ θαη έρεη σο απνζηνιή ηελ αληηθεηκεληθή δηεμαγσγή εζσηεξηθψλ θαη εμσηεξηθψλ ειέγρσλ θαη ηελ απνηειεζκαηηθή επηθνηλσλία κεηαμχ ησλ ειεγθηηθψλ νξγάλσλ θαη ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ. Πηηο αξκνδηφηεηέο ηεο πεξηιακβάλνληαη ε εμαζθάιηζε ηεο ζπκκφξθσζεο ηεο Δηαηξίαο κε ηνπο θαλφλεο ηεο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο, θαζψο επίζεο θαη ε δηαζθάιηζε ηεο νξζήο ιεηηνπξγίαο ηνπ Ππζηήκαηνο Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ θαη ε επνπηεία ησλ εξγαζηψλ ηεο πεξεζίαο Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ ηεο Δηαηξίαο. Ν εζσηεξηθφο έιεγρνο απνηειεί βαζηθή θαη απαξαίηεηε πξνυπφζεζε ηεο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο. Ζ πεξεζία Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ ηεο ΙΑΚΤΑ Α.Δ. απνηειεί κία αλεμάξηεηε νξγαλσηηθή κνλάδα, ε νπνία αλαθέξεηαη ζην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο Δηαηξίαο. Πηηο αξκνδηφηεηέο ηεο πεξηιακβάλνληαη ε αμηνιφγεζε θαη βειηίσζε ησλ ζπζηεκάησλ δηαρείξηζεο θηλδχλσλ θαη εζσηεξηθνχ ειέγρνπ, θαζψο επίζεο ε εμαθξίβσζε ηεο ζπκκφξθσζεο κε ηηο ζεζκνζεηεκέλεο πνιηηηθέο θαη δηαδηθαζίεο φπσο απηέο πεξηγξάθνληαη ζηνλ Δζσηεξηθφ Θαλνληζκφ Ιεηηνπξγίαο ηεο Δηαηξίαο, ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία (θπξίσο ηελ ρξεκαηηζηεξηαθή) θαη ηηο απνθάζεηο ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ. Ζ ΙΑΚΤΑ A.E. ζεζκνζέηεζε ηελ Γηεχζπλζε Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ απφ ηελ έγθξηζε ηνπ Δζσηεξηθνχ ηεο Θαλνληζκνχ Ιεηηνπξγίαο, εθαξκφδνληαο άκεζα ηηο επηηαγέο ηνπ Λ. 3016/2002 γηα ηελ Δηαηξηθή Γηαθπβέξλεζε. Ρν Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην έρεη νξίζεη Δζσηεξηθφ Διεγθηή ηελ θ. Θνξαιία Κσξατηε, Ξηπρηνχρν ηνπ Νηθνλνκηθνχ Ρκήκαηνο ηνπ Ξαλεπηζηεκίνπ Αζελψλ, ε νπνία είλαη επηθνξηηζκέλε κε ηελ νξγάλσζε ηνπ ηκήκαηνο ηνπ Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ. Ζ επηθεθαιήο ηεο πεξεζίαο Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ απαζρνιείηαη ζηελ Δηαηξία καο κε ζρέζε πιήξνπο θαη απνθιεηζηηθήο απαζρφιεζεο. Ε. Κεξηζκαηηθή πνιηηηθή Πρεηηθά κε ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο, ε δηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο, ιακβάλνληαο ππφςε κεηαμχ άιισλ ηελ απνδνηηθφηεηα ηεο Δηαηξείαο, ηηο πξννπηηθέο, ηα επελδπηηθά πιάλα θαη ηελ πθηζηάκελε νηθνλνκηθή θξίζε, πξνηείλεη ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο ίζνπ κε 0,02 αλά κεηνρή, έλαληη 0,10 αλά κεηνρή ην Ζ πξνηεηλφκελε δηαλνκή ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Ραθηηθήο Γεληθήο Ππλέιεπζεο ησλ Κεηφρσλ. Πεκεηψλεηαη φηη απφ ην παξαπάλσ πνζφ παξαθξαηείηαη πνζνζηφ 10% ππέξ ηνπ Γεκνζίνπ ζχκθσλα κε ηηο ηζρχνπζεο θνξνινγηθέο δηαηάμεηο. Πειίδα 18 απφ 90

19 Ξιεξνθνξίεο ηεο παξ. 7 ηνπ άξζξνπ 4 Λ 3556/2007 θαη Δπεμεγεκαηηθή έθζεζε επί ησλ ελ ιόγσ πξόζζεησλ πιεξνθνξηώλ, ζύκθσλα κε όζα νξίδεη ε παξάγξαθνο 8 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Λ. 3556/2007 Κε βάζε ην άξζξν 4 παξάγξαθνο 7 ηνπ λ. 3556/2007 / ηνλ θ.λ. 2190/20 θαη ζχκθσλα κε ην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξείαο, ε Δηαηξεία ππνρξενχηαη λα δεκνζηεχζεη ζηελ παξνχζα έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ ηεο Ππκβνπιίνπ αλαιπηηθέο πιεξνθνξίεο αλαθνξηθά κε ηα παξαθάησ ζέκαηα: Α) Γηάξζξσζε κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξίαο Ρν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο αλέξρεηαη ζε είθνζη ηξία εθαηνκκχξηα, ελληαθφζηεο είθνζη επηά ρηιηάδεο, εμαθφζηα νγδφληα επξψ ( ), δηαηξνχκελν ζε εηθνζηέλα εθαηνκκχξηα, ηξηαθφζηεο εμήληα ηέζζεξεηο ρηιηάδεο ( ) θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηά ςήθνπ κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο ελφο επξψ θαη δψδεθα ιεπηψλ ( 1,12) ε θάζε κία. Νη κεηνρέο ηεο Δηαηξίαο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ζηελ Αγνξά Αμηψλ (Θαηεγνξία ρακειήο δηαζπνξάο θαη εηδηθψλ ραξαθηεξηζηηθψλ) ηνπ Σξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ. Θάζε θνηλή κεηνρή παξέρεη ην δηθαίσκα κίαο ςήθνπ ζηελ Γεληθή Ππλέιεπζε. Ρα δηθαηψκαηα ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο πνπ πεγάδνπλ απφ ηε κεηνρή ηεο είλαη αλάινγα κε ην πνζνζηφ ηνπ θεθαιαίνπ, ζην νπνίν αληηζηνηρεί ε θαηαβεβιεκέλε αμία ηεο κεηνρήο. Θάζε κεηνρή παξέρεη φια ηα δηθαηψκαηα πνπ πξνβιέπεη ν λφκνο θαη ην θαηαζηαηηθφ ηεο, θαη εηδηθφηεξα : ην δηθαίσκα επί ηνπ κεξίζκαηνο απφ ηα εηήζηα ή ηα θαηά ηελ εθθαζάξηζε θέξδε ηεο Δηαηξίαο. Ξνζνζηφ 35% ησλ θαζαξψλ θεξδψλ κεη αθαίξεζε κφλνλ ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ, δηαλέκεηαη απφ ηα θέξδε θάζε ρξήζεο ζηνπο κεηφρνπο σο πξψην κέξηζκα, ελψ ε ρνξήγεζε πξφζζεηνπ κεξίζκαηνο απνθαζίδεηαη απφ ηελ Γεληθή Ππλέιεπζε. Κέξηζκα δηθαηνχηαη θάζε κέηνρνο, ν νπνίνο αλαθέξεηαη ζην ηεξνχκελν απφ ηελ Δηαηξία κεηξψν κεηφρσλ θαηά ηελ εκεξνκελία πξνζδηνξηζκνχ δηθαηνχρσλ κεξίζκαηνο. Ρν κέξηζκα θάζε κεηνρήο ζα θαηαβάιιεηαη ζην κέηνρν εληφο δέθα εκεξψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηεο Ραθηηθήο Γεληθήο Ππλέιεπζεο πνπ ελέθξηλε ηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Ν ηξφπνο θαη ν ηφπνο θαηαβνιήο αλαθνηλψλεηαη κέζσ ηνπ Ρχπνπ. Ρν δηθαίσκα είζπξαμεο ηνπ κεξίζκαηνο παξαγξάθεηαη θαη ην αληίζηνηρν πνζφ πεξηέξρεηαη ζην Γεκφζην κεηά ηελ παξέιεπζε 5 εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ έηνπο, θαηά ην νπνίν ελέθξηλε ηε δηαλνκή ηνπ ε Γεληθή Ππλέιεπζε. ην δηθαίσκα αλάιεςεο ηεο εηζθνξάο θαηά ηελ εθθαζάξηζε ή, αληίζηνηρα, ηεο απφζβεζεο θεθαιαίνπ πνπ αληηζηνηρεί ζηε κεηνρή, εθφζνλ απηφ απνθαζηζζεί απφ ηε Γεληθή Ππλέιεπζε, ην δηθαίσκα πξνηίκεζεο ζε θάζε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξίαο κε κεηξεηά θαη ηελ αλάιεςε λέσλ κεηνρψλ, ην δηθαίσκα ιήςεο αληηγξάθνπ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ησλ εθζέζεσλ ησλ νξθσηψλ ειεγθηψλ θαη ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο, ην δηθαίσκα ζπκκεηνρήο ζηε Γεληθή Ππλέιεπζε, ην νπνίν εμεηδηθεχεηαη ζηα εμήο επηκέξνπο δηθαηψκαηα : λνκηκνπνίεζεο, παξνπζίαο, ζπκκεηνρήο ζηηο ζπδεηήζεηο, ππνβνιήο πξνηάζεσλ ζε ζέκαηα ηεο εκεξήζηαο δηάηαμεο, θαηαρψξεζεο ησλ απφςεσλ ζηα πξαθηηθά θαη ςήθνπ. Ζ Γεληθή Ππλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο δηαηεξεί φια ηα δηθαηψκαηά ηεο θαηά ηε δηάξθεηα ηεο Πειίδα 19 απφ 90

20 εθθαζάξηζεο (ζχκθσλα κε ηελ παξάγ. 4 ηνπ άξζξνπ 38 ηνπ Θαηαζηαηηθνχ ηεο ). Ζ επζχλε ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο πεξηνξίδεηαη ζηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ πνπ θαηέρνπλ. Β) Ξεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζε κεηνρώλ ηεο Δηαηξίαο Ζ κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξίαο γίλεηαη φπσο νξίδεη ν Λφκνο θαη δελ πθίζηαληαη εθ ηνπ θαηαζηαηηθνχ ηεο πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζή ηνπο, δεδνκέλνπ κάιηζηα φηη πξφθεηηαη γηα άπιεο κεηνρέο εηζεγκέλεο ζην Σξεκαηηζηήξην Αζελψλ. Γ) Πεκαληηθέο άκεζεο ή έκκεζεο ζπκκεηνρέο θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ησλ άξζξσλ 9 έσο 11 ηνπ λ. 3556/2007 Νη ζεκαληηθέο ζπκκεηνρέο ηεο Δηαηξείαο, θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ησλ άξζξσλ 9-11 ηνπ λ. 3556/2007είλαη νη αθφινπζεο : Νη κέηνρνη (θπζηθφ ή λνκηθφ πξφζσπν ) πνπ θαηείραλ άκεζα ή έκκεζα πνζνζηφ κεγαιχηεξν απφ 5% ηνπ ζπλνιηθνχ αξηζκνχ ησλ κεηνρψλ ηεο, θαηά ηελ 31/12/2008 παξαηίζεληαη ζηνλ θάησζη πίλαθα. ΝΛΝΚΑΡΔΞΥΛΚΝ - ΞΝΠΝΠΡΝ VENTURE ABILITY SA 60,13 % HOMERIC DEPARTMENT STORES A.E. 8,25 % UBS AG 6,27 % TALANTON INVESTMENTS INC 5,16 % Γ) Θάηνρνη θάζε είδνπο κεηνρώλ πνπ παξέρνπλ εηδηθά δηθαηώκαηα ειέγρνπ Γελ πθίζηαληαη κεηνρέο ηεο Δηαηξίαο πνπ παξέρνπλ ζηνπο θαηφρνπο ηνπο εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ. Δ) Ξεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ Γελ πξνβιέπνληαη ζην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο πεξηνξηζκνί ηνπ δηθαηψκαηνο ςήθνπ πνπ απνξξένπλ απφ ηηο κεηνρέο ηεο. Πη) Ππκθσλίεο κεηαμύ κεηόρσλ ηεο Δηαηξίαο, νη νπνίεο ζπλεπάγνληαη πεξηνξηζκνύο ζηε κεηαβίβαζε κεηνρώλ ή πεξηνξηζκνύο ζηελ άζθεζε δηθαησκάησλ ςήθνπ Ν θχξηνο κέηνρνο ηεο εηαηξείαο, Venture Ability S.A., έρεη ελερπξηάζεη ζηελ Ρξάπεδα EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Δ Θνηλέο Νλνκαζηηθέο Κεηνρέο ηεο εηαηξείαο, ζπλεπάγνληαο πεξηνξηζκφ ζηε κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο. Ρν δηθαίσκα ςήθνπ ησλ σο άλσ κεηνρψλ αλήθεη ζηελ Venture Ability S.A. Ε) Θαλόλεο δηνξηζκνύ θαη αληηθαηάζηαζεο κειώλ ΓΠ θαη ηξνπνπνίεζεο θαηαζηαηηθνύ Νη θαλφλεο πνπ πξνβιέπεη ην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο γηα ην δηνξηζκφ θαη ηελ αληηθαηάζηαζε ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ηεο θαη ηελ ηξνπνπνίεζε ησλ δηαηάμεψλ ηνπ θαηαζηαηηθνχ ηεο ηνπ δελ δηαθνξνπνηνχληαη απφ ηα πξνβιεπφκελα ζηνλ Θ.Λ. 2190/1920. Πειίδα 20 απφ 90

21 Ζ) Αξκνδηόηεηα ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ ή νξηζκέλσλ κειώλ ηνπ γηα ηελ έθδνζε λέσλ κεηνρώλ ή γηα ηελ αγνξά ηδίσλ κεηνρώλ Α ) Πχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 13 παξ. 1 ζηνηρ. β ) θαη γ ) ηνπ Θ.Λ. 2190/1920 θαη ζε ζπλδπαζκφ κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 6 ηνπ θαηαζηαηηθνχ ηεο, ην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο Δηαηξίαο έρεη ην δηθαίσκα, θαηφπηλ ζρεηηθήο απφθαζεο ηεο Γεληθήο Ππλέιεπζεο πνπ ππφθεηηαη ζηηο δηαηππψζεηο δεκνζηφηεηαο ηνπ άξζξνπ7 β ηνπ Θ.Λ. 2190/1920, λα απμάλεη ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο κε ηελ έθδνζε λέσλ κεηνρψλ, κε απφθαζή ηνπ πνπ ιακβάλεηαη κε πιεηνςεθία ηνπιάρηζηνλ ησλ δχν ηξίησλ (2/3) ηνπ ζπλφινπ ησλ κειψλ ηνπ. Πηελ πεξίπησζε απηή, ην κεηνρηθφ θεθάιαην κπνξεί λα απμάλεηαη κέρξη ην πνζφ ηνπ θεθαιαίνπ πνπ είλαη θαηαβεβιεκέλν θαηά ηελ εκεξνκελία πνπ ρνξεγήζεθε ζην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ε ελ ιφγσ εμνπζία απφ ηε Γεληθή Ππλέιεπζε. Ζ σο άλσ εμνπζία ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ κπνξεί λα αλαλεψλεηαη απφ ηε Γεληθή Ππλέιεπζε γηα ρξνληθφ δηάζηεκα πνπ δελ ππεξβαίλεη ηελ πεληαεηία γηα θάζε αλαλέσζε. Β ) Πχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 13 παξ. 13 ηνπ Θ.Λ. 2190/1920, κε απφθαζε ηεο Γεληθήο Ππλέιεπζεο κπνξεί λα ζεζπηζζεί πξφγξακκα δηάζεζεο κεηνρψλ ζηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ θαη ην πξνζσπηθφ, κε ηε κνξθή δηθαηψκαηνο πξναίξεζεο αγνξάο κεηνρψλ θαηά ηνπο εηδηθφηεξνπο φξνπο ηεο απφθαζεο απηήο. Ζ απφθαζε ηεο Γεληθήο Ππλέιεπζεο νξίδεη, ηδίσο, ηνλ αλψηαην αξηζκφ κεηνρψλ πνπ κπνξεί λα εθδνζνχλ, ν νπνίνο βάζεη ηνπ λφκνπ δελ κπνξεί λα ππεξβαίλεη ην 1/10 ησλ πθηζηάκελσλ κεηνρψλ, αλ νη δηθαηνχρνη αζθήζνπλ ην δηθαίσκα αγνξάο κεηνρψλ, ηελ ηηκή θαη ηνπο φξνπο δηάζεζεο ησλ κεηνρψλ ζηνπο δηθαηνχρνπο. Ρν Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην, κε απφθαζή ηνπ, ξπζκίδεη θάζε άιιε ζρεηηθή ιεπηνκέξεηα, πνπ δε ξπζκίδεηαη δηαθνξεηηθά απφ ηε Γεληθή Ππλέιεπζε, εθδίδεη ηα πηζηνπνηεηηθά δηθαηψκαηνο αγνξάο κεηνρψλ θαη θαηά ην κήλα Γεθέκβξην θάζε έηνπο εθδίδεη κεηνρέο ζηνπο δηθαηνχρνπο, πνπ άζθεζαλ ην δηθαίσκά ηνπο, απμάλνληαο αληίζηνηρα ην κεηνρηθφ θεθάιαην θαη πηζηνπνηψληαο ηε ζρεηηθή αχμεζε απηνχ. Γ ) Κέρξη ηελ παξνχζα ε Γεληθή Ππλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο δελ έρεη ιάβεη νπδεκία απφθαζε γηα ηελ ζέζπηζε πξνγξάκκαηνο αγνξάο ηδίσλ κεηνρψλ ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 16 ηνπ ΘΛ.2190/1920. Θ) Πεκαληηθέο ζπκθσλίεο πνπ ηίζεληαη ζε ηζρύ, ηξνπνπνηνύληαη ή ιήγνπλ ζε πεξίπησζε αιιαγήο ζηνλ έιεγρν ηεο Δηαηξίαο θαηόπηλ δεκόζηαο πξόηαζεο Γελ πθίζηαληαη ζπκθσλίεο, νη νπνίεο ηίζεληαη ζε ηζρχ, ηξνπνπνηνχληαη ή ιήγνπλ ζε πεξίπησζε αιιαγήο ζηνλ έιεγρν ηεο Δηαηξίαο θαηφπηλ δεκφζηαο πξφηαζεο. Πειίδα 21 απφ 90

22 Η) Θάζε ζπκθσλία πνπ ε Δηαηξία έρεη ζπλάςεη κε κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνύ Ππκβνπιίνπ ή κε ην πξνζσπηθό ηεο, ε νπνία πξνβιέπεη απνδεκίσζε ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απόιπζεο ρσξίο βάζηκν ιόγν ή ηεξκαηηζκνύ ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρόιεζήο ηνπο εμαηηίαο ηεο δεκόζηαο πξόηαζεο. Γελ ππάξρνπλ ζπκθσλίεο ηεο Δηαηξίαο κε κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ηεο ή κε ην πξνζσπηθφ ηεο, νη νπνίεο λα πξνβιέπνπλ ηελ θαηαβνιή απνδεκίσζεο εηδηθά ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απφιπζεο ρσξίο βάζηκν ιφγν ή ηεξκαηηζκνχ ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρφιεζήο ηνπο εμαηηίαο δεκφζηαο πξφηαζεο. Νη ζρεκαηηζκέλεο πξνβιέςεηο γηα απνδεκηψζεηο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία, ζπλεπεία θαη ηεο εθαξκνγήο ησλ δηαηάμεσλ ηνπ Λ.3371/2005, αλήιζαλ ηελ ζην πνζφ ησλ ρηι. γηα ηνλ φκηιν θαη ρηι. γηα ηελ εηαηξεία. Γελ πθίζηαηαη πξφβιεςε απνδεκίσζεο γηα ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ Ππκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο. Γηα ην Γ.Π. ηεο Δηαηξίαο Ν Ξξόεδξνο ηνπ Γ.Π. Γεώξγηνο Γαιαλάθηο Πειίδα 22 απφ 90

23 Γ. Δηήζηεο Νηθνλνκηθέο Θαηαζηάζεηο Νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο εγθξίζεθαλ απφ ην Γηνηθεηηθφ Ππκβνχιην ηεο «Δηαηξείαο Διιεληθώλ Μελνδνρείσλ Ιάκςα Αλώλπκε Δηαηξεία» ζηηο 27 Καξηίνπ 2009 θαη έρνπλ δεκνζηνπνηεζεί κε ηελ αλάξηεζή ηνπο ζην δηαδίθηπν, ζηε δηεχζπλζε θαζψο θαη ζηνλ δηαδηθηπαθφ ρψξν ηνπ Σ.Α., φπνπ θαη ζα παξακείλνπλ ζηελ δηάζεζε ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ γηα ρξνληθφ δηάζηεκα ηνπιάρηζηνλ πέληε (5) εηψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηεο ζπληάμεσο θαη δεκνζηνπνηήζεψο ηνπο. Δπηζεκαίλεηαη φηη ηα δεκνζηεπζέληα ζηνλ Ρχπν ζπλνπηηθά νηθνλνκηθά ζηνηρεία θαη πιεξνθνξίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηνρεχνπλ ζην λα παξάζρνπλ ζηνλ αλαγλψζηε κία γεληθή ελεκέξσζε γηα ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε θαη ηα απνηειέζκαηα ηεο εηαηξείαο, αιιά δελ παξέρνπλ ηελ νινθιεξσκέλε εηθφλα ηεο νηθνλνκηθήο ζέζεο, ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ επηδφζεσλ θαη ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ηεο Δηαηξίαο θαη ηνπ Νκίινπ, ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Ξξφηππα Σξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο. Πειίδα 23 απφ 90

24 Ηζνινγηζκόο Ξνζά ζε ρηι, εθηφο αλ αλαθέξεηαη δηαθνξεηηθά Ξαξ. Ν ΝΚΗΙΝΠ Ζ ΔΡΑΗΟΔΗΑ Ξνζά ζε ρηι 31/12/ /12/ /12/ /12/2007 Κε θπθινθνξνχληα ζηνηρεία Δλζψκαηεο Αθηλεηνπνηήζεηο Άπια Ξεξηνπζηαθά Πηνηρεία πεξαμία Ππκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο Ινηπέο Καθξνπξφζεζκεο Απαηηήζεηο Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο Θπθινθνξηαθά Ξεξηνπζηαθά Πηνηρεία Απνζέκαηα Δκπνξηθέο απαηηήζεηο Ινηπέο Απαηηήζεηο Ινηπά Θπθινθνξηαθά ζηνηρεία Δλεξγεηηθνχ Ρακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηακεηαθά ηζνδχλακα Πύλνιν Δλεξγεηηθνύ Ίδηα Θεθάιαηα & πνρξεψζεηο Ίδηα Θεθάιαηα 5.10 Κεηνρηθφ θεθάιαην Γηαθνξά πέξ ην Άξηην Ππλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο 73 (104) - Ραθηηθφ απνζεκαηηθφ Ινηπά απνζεκαηηθά Κεξίζκαηα πξνο δηάζεζε - - Απνηειέζκαηα εηο λένλ Ίδηα θεθάιαηα απνδηδόκελα ζηνπο κεηόρνπο ηεο Κεηξηθήο Γηθαηψκαηα Κεηνςεθίαο Πύλνιν Ηδίσλ Θεθαιαίσλ πνρξεψζεηο Καθξνπξφζεζκεο πνρξεψζεηο Νκνινγηαθά δάλεηα πνρξεψζεηο παξνρψλ πξνζσπηθνχ ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο Ινηπέο Καθξνπξφζεζκεο πνρξεψζεηο Ινηπέο πξνβιέςεηο Πύλνιν Καθξνπξνζέζκσλ πνρξεώζεσλ Βξαρππξφζεζκεο πνρξεψζεηο Βξαρππξφζεζκεο Γαλεηαθέο πνρξεψζεηο Βξαρππξφζεζκν ηκήκα νκνινγηαθψλ θαη ηξαπεδηθψλ δαλείσλ Βξαρππξφζεζκν ηκήκα ινηπψλ καθξνπξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ Δκπνξηθέο ππνρξεψζεηο (πξνκεζεπηέο, θιπ.) Φφξνο εηζνδήκαηνο πιεξσηένο Ινηπέο ππνρξεψζεηο Ξξνθαηαβνιέο Πύλνιν Βξαρππξνζέζκσλ πνρξεώζεσλ Πύλνιν πνρξεώζεσλ Πύλνιν Ηδίσλ Θεθαιαίσλ θαη πνρξεώζεσλ Ρπρφλ δηαθνξέο ζε αζξνίζκαηα νθείινληαη ζε ζηξνγγπινπνηήζεηο Νη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 29 έσο 90 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ εηήζησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πειίδα 24 απφ 90