Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 10 Ιουλίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 10 Ιουλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 837,43-0,69% 30,1% FTSE/ASE ,84-0,79% 24,6% FTSE/ASE ,26 0,82% 55,0% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.062,11-0,93% 26,8% Τηλεπικοινωνίες 2.914,97-1,03% 18,6% Κατασκευές-Υλικά 2.930,82-0,48% 30,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.706,37-1,96% 57,0% Κοινής Ωφέλειας 2.357,62-0,94% 55,4% Τροφίµων & Ποτών 9.409,06-0,65% 22,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /07/17 06/07/ % 54,6 55,2 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούλιος , ,00 0,15 Άυγουστος , ,50 0,12 Σεπτέµβριος , ,75-0,60 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΟ) 1,49 6,43 INTRALOT AE (KO) 1,32 3,94 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,16 3,33 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε. 1,55 1,97 GRIVALIA PROPERTIES 9,38 1,96 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ Α.Ε. 0,17-4,05 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,70-3,99 MOTOR OIL HELLAS (KO) 19,25-2,83 Ε.Υ.Α.Θ. A.E. (KO) 4,51-2,59 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 3,06-2,55 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,29 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,79 MARFIN INVESTMENT GROUP ,33 ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,19 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,91 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,29 ΟΤΕ(ΚΟ) ,03 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,79 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,19 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,69% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 837,43 µονάδες (+30,11% από την αρχή του έτους). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε αισθητά καθώς διαµορφώθηκε µόλις στα 50,1 εκ. ευρώ. Η καθίζηση των συναλλαγών µε αρνητικό πρωταγωνιστή τον πάντα ευάλωτο τραπεζικό κλάδο, ήταν το κύριο χαρακτηριστικό της συνεδρίασης µε τις διεθνείς αγορές να κινούνται πτωτικά καθώς ο βαθµός χαµηλής συνεννόησης των συζητήσεων στο G20 δεν προιδεάζει για θετικά συµπεράσµατα. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-0,93%) κατέγραψε απώλειες µε τη µετοχή της Πειραιώς (-1,79%) να υποχωρεί περισσότερο. Υποχώρηση ακόµη κατέγραψαν η Motor Oil (-2,83%), o OTE (-1,03%), o Ελλάκτωρ (-1,72%), ο Μυτιληναίος (-0,36%) που απορροφά τη Μέτκα (1ν/1π) που αποσύρθηκε, το Folli-Follie (-1,51%), η ΕΕΕ (-0,67%) και η Βιοχάλκο (-2,55%). Στον αντίποδα, άνοδο κατέγραψαν η Grivalia (+1,96%), η Lamda (+1,15%), η Αττικής (+1,65%), η ΕΥ ΑΠ (+1,13%), ο Α ΜΗΕ (+0,44%), η Ιντρακόµ (+1,14%, η Ιντραλότ (+3,94%) αλλά και οι Νηρέας (+5,02%), Audiovisual (+8,86%) και Μουζάκης (+8%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 53 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 68 εκείνων που υποχώρησαν. Σήµερα ευτέρα θα εισπραχτούν 7,7 δις. σύµφωνα µε την απόφαση του ESM. Ωστόσο, η αδυναµία αύξησης της αξίας των συναλλαγών µεταθέτει την ανοδική κίνηση για µελλοντική χρονική στιγµή. Επανερχόµαστε έτσι, στη διαδικασία ελέγχου των σηµείων στήριξης σε µια πιθανή πλαγιοκαθοδική κίνηση του Γενικού είκτη. Επιχειρηµατικά Νέα Η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΤΕπ) και η ALPHA BANK υπέγραψαν δεύτερη δανειακή σύµβαση, ύψους 150 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο της πιστωτικής γραµµής «άνεια για ΜµΕ και επιχειρήσεις µεσαίας κεφαλαιοποίησης» ύψους 1 δισ. ευρώ, την οποία έχει εγκρίνει η ΕΤΕπ για τη χρηµατοδότηση επιλέξιµων επενδυτικών σχεδίων µικροµεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ). Φρενάρει η µείωση της είσπραξης των ληξιπρόθεσµων λογαριασµών ηλεκτρικού ρεύµατος, σύµφωνα µε στοιχεία που παρουσίασε στη διάρκεια της Γ.Σ. της ΕΗ ο πρόεδρος Μανώλης Παναγιωτάκης. Στις 31 Μαΐου είχαν µειωθεί µόλις 27 εκατ. ευρώ στα 2,231 δισ. ευρώ, έναντι 2,258 δισ. όλο το 2016 και 2,298 δισ. ευρώ το Σε συνέχεια της έγκρισης των Γενικών Συνελεύσεων των µετόχων και της λήψης όλων των απαιτούµενων από το νόµο εγκρίσεων, ολοκληρώθηκε µε επιτυχία ο εταιρικός µετασχηµατισµός της Μυτηλιναίος και ως επόµενο βήµα προχώρησε σε άµεση υιοθέτηση µιας νέας ευέλικτης οργανωτικής δοµής. Αυτή έχει σχεδιαστεί και διαρθρωθεί µε βάση τις βέλτιστες διεθνείς πρακτικές. Πράσινο φως από ESM για τη δόση των 8,5 δισ. ευρώ. Ο Κλ. Ρέγκλινγκ ζητά να συνεχιστεί η προσπάθεια, ώστε η χώρα να ξανακερδίσει την εµπιστοσύνη των επενδυτών. Σήµερα η εκταµίευση των 7,7 δισ., το Σεπτέµβριο τα υπόλοιπα 0,8 δις. Έτσι, οικονοµική αρωγή από τον ESM στην Ελλάδα θα φτάσει στα 39,4 δισ. ευρώ, από συνολικά 86 δισ. ευρώ στο πλαίσιο του προγράµµατος. Μαζί ο ESM και ο EFSF έχουν εκταµιεύσει µέχρι στιγµής 181,2 δισ. ευρώ προς την Ελλάδα (περιλαµβανοµένου του ποσού που εγκρίθηκε σήµερα). Σύµφωνα µε τα στοιχεία που παρουσίασε η ΕΛΣΤΑΤ, η συνολική αξία των εξαγωγών κατά το χρονικό διάστηµα Ιανουαρίου-Μαΐου 2017 ήταν ,7 εκατ. ευρώ (12.724,8 εκατ. δολάρια) έναντι 9.876,5 εκατ. ευρώ (11.047,1 εκατ. δολάρια) κατά το ίδιο διάστηµα του έτους 2016 (+19,5% ή +,9% χωρίς τα πετρελαιοειδή).

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W O RLD 1 913,18 0,22% 9,25% US 10 Year 2,39% 0,8 3% M SCI EMERG ING 1 002,48-0,37% 16,26% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S& P ,18 0,64% 8,32% UK 10 Year 1,31% 3,5 7% D OW JO NES ,34 0,44% 8,36% ΕΥΡΩΠΗ N ASDAQ ,47 1,05% 16,30% EU 10 Year 0,57% 1,9 6% BR AZIL IBO VESPA ΕΥΡΩΠΗ ,40-0,24% 3,48% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,09% -16,3 5% EU RO STO XX ,84-0,42% 5,27% STO XX ,18-0,73% 5,19% D AX ,68-0,52% 7,91% ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ FTSE ,92-0,23% 2,91% G R 10 Year 5,44% 1,6 8% C AC ,16-0,67% 5,82% G R 15 Year 6,29% 1,6 3% IBEX ,80-0,33% 12,15% G R 20 Year 6,52% 1,0 2% SW ISS MAR KET 8 883,27-0,79% 8,07% R USSIAN R TSI $ 995,24-1,25% -13,63% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,37-0,66% 28,09% Ο ΠΑΠ 3,05% 1,3 3% 21/0 3/20 22 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,14% 0,0 1% 04/0 7/20 19 N IKKEI ,09-0,32% 5,12% Ο ΤΕ 1,55% -1,8 3% 07/0 2/20 18 H ANG SENG ,85-0,49% 16,28% O TE 2,36% 2,9 3% 09/0 7/20 20 SH ANG HAI CO MP ,9 57 0,17% 3,72% ΕΗ 12,27% -0,3 3% 01/0 5/20 19 Μ ΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ ML S 5,12% 0,0 0% 11/0 7/20 20 C BOE VIX 11,19-10,77% -20,30% MO TO R OIL 2,75% 0,1 5% 15/0 5/20 19 VSTO XX 15,18 3,27% -16,23% ΕΜΠ ΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜ Α ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RUDE OIL 44,23-2,83% -21,90% EU R/USD 1,140-0,1 9% 8,43% BR ENT OIL 46,71-2,91% -20,24% EU R/GBP 0,885 0,4 5% -3,43% N ATURAL G AS 2,8 64-0,83% -19,08% EU R/CHF 1,099 0,1 5% -2,49% G O LD 1 209,70-1,11% 4,26% EU R/JPY 129,92 0,4 6% -5,60% SILVER 15,43-3,49% -4,34% EU R/AUD 1,500-0,3 6% -2,72% C OPPER ,80% 5,28% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σε θετικό έδαφος τερµάτισαν οι βασικοί δείκτες του αµερικανικού χρηµατιστηρίου την Παρασκευή. Ο βιοµηχανικός Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,44% στις ,34 µονάδες µε ώθηση από τις µετοχές των McDonald s, Nike, Microsoft και Apple, ενώ σε εβδοµαδιαία βάση έκλεισε µε κέρδη 0,3%. Ο S&P 500 σηµείωσε άνοδο 0,63% στις 2.425,18 µονάδες µε την εβδοµάδα να κλείνει 0,1% υψηλότερα. Ο τεχνολογικός Nasdaq κέρδισε 1,04% στις 6.153,08 µονάδες και σε επίπεδο εβδοµάδας γνώρισε άνοδο 0,2%. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,07% στις 380,18 µονάδες, περιορίζοντας τα εβδοµαδιαία κέρδη του στο 0,2%. Ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,19%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 σηµείωσε πτώση 0,14% και ο γερµανικός DAX γνώρισε οριακά κέρδη 0,06%. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB έχασε 0,33%, ο ισπανικός IBEX 35 σηµείωσε πτώση 0,09% και ο πορτογαλικός PSI 20 διαµορφώθηκε 0,29% χαµηλότερα. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού κινήθηκε σε χαµηλό τεσσάρων µηνών και συγκεκριµένα στα 1223 δολ./oz. Στην εβδοµάδα το πολύτιµο µέταλλο σηµείωσε πτώση 2,6%. Ο µαύρος χρυσός υποχώρησε 2,8% στα 44,23 δολάρια ανά βαρέλι. Συνολικά στην εβδοµάδα το πετρέλαιο έχασε 3,9%. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς κέρδισε δύο µονάδες βάσης και διαµορφώθηκε στο 2,38%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Τα καλά στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ οδήγησαν σε άνοδο τη Wall Street. Συγκεκριµένα, η ανεργία µπορεί να αυξήθηκε στο 4,4% τον Ιούνιο από 4,3% τον προηγούµενο µήνα, ωστόσο δηµιουργήθηκαν νέες θέσεις εργασίας έναντι που ανέµεναν οι αναλυτές. Υπενθυµίζεται ότι η ανεργία είχε υποχωρήσει σε χαµηλό 16 ετών τον Μάιο. Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές καθώς οι επενδυτές προβληµατίζονται µε την στροφή των Κεντρικών Τραπεζών σε σφικτές νοµισµατικές πολιτικές. Αντίστοιχα, αρνητικός είναι ο αντίχτυπος και από τη «βουτιά» της τιµής του πετρελαίου µετά την αύξηση στην παραγωγή αργού στις ΗΠΑ. Στο µεταξύ ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραµπ συναντήθηκε για πρώτη φορά µε τον Βλαντιµίρ Πούτιν σε συνεδρίαση των G20 στη Γερµανία. Η συνάντηση πραγµατοποιήθηκε στον απόηχο της παραδοχής Τραµπ ότι η Ρωσία είχε αναµιχθεί στις αµερικανικές εκλογές. Συµφωνία στον ελάχιστο κοινό παρονοµαστή σε ένα από τα δυο πλέον ακανθώδη ζητήµατα, το ελεύθερο εµπόριο, επετεύχθη τελικά στη Σύνοδο του G20. Οι ηγέτες των ισχυρότερων και αναδυόµενων οικονοµιών του κόσµου τάσσονται µεν υπέρ του ελευθέρου εµπορίου και κατά του προστατευτισµού, αναγνωρίζουν όµως την ίδια ώρα και «τον ρόλο θεµιτών αµυντικών εργαλείων» στο εµπόριο, στο πλαίσιο όµως των κανόνων του Παγκόσµιου Οργανισµού Εµπορίου. Ωστόσο οι ηγέτες των G20 δεν κατάφεραν να γεφυρώσουν τις διαφορές του στο θέµα της κλιµατικής αλλαγής - βασική παράµετρος είναι τα επίπεδα εκποµπών διοξειδίου του άνθρακα. Μετά την απόφαση της Ουάσιγκτον να αποχωρήσει από τη Συµφωνία του Παρισιού τα υπόλοιπα µέλη του G20 επιβεβαιώνουν την πρόθεσή τους να υλοποιήσουν «τάχιστα» τα συµφωνηθέντα. Ο Μπενουά Κερέ, µέλος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, τόνισε σε εφηµερίδα πως η ανάκαµψη έχει επιτέλους έρθει στην ευρωζώνη. Ωστόσο, πρόσθεσε πως δεν θα ήταν συνετό η κεντρική τράπεζα να εγκαταλείψει τις άµυνές της, διότι η τρέχουσα ανάκαµψη είναι κατά κύριο λόγο κυκλική. Τέλος, η βιοµηχανική παραγωγή στη Γερµανία αυξήθηκε για πέµπτο διαδοχικό µήνα, σηµειώνοντας άνοδο 1,2% τον Μάιο.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Ο Γ.. συνεχίζει να κινείται ανοδικά και να προσεγγίζει τη σηµαντική αντίσταση των 855µ. Εφόσον καταφέρει να σπάσει τα επίπεδα αυτά, µε αυξηµένο όγκο συναλλαγών, η αγορά θα έχει ανοικτό τον ορίζοντα ώστε να προσεγγίσει και να ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 900µ. Το πιο σηµαντικό κοντινό σηµείο στήριξης είναι πλέον οι 798µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Trade Balance (euros) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Current Account (euros) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Exports s.a. (MoM) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Imports s.a. (MoM) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (JUL) ΗΠΑ 17:00 USD Labor Market Conditions Index Change (JUN) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills ΗΠΑ 22;00 USD Consumer Credit (MAY) Μ ΕΤΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ ΟΔΟΣΗ Η μερ. Αποκοπής Α Ρ Α ΙΓ 4,6 8 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,4 7 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,6 3 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,1 0 % Ε Υ Α Π Σ 2,5 1 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,0 5 % 2 7 /0 3 / Ο Τ Ε 1,5 1 % 0 7 /0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4,7 9 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 2,8 3 % 1 5 /0 7 / Κ Λ Μ 2,5 3 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 9,1 0 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,6 6 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,5 7 % 1 8 /0 7 / Ο Π Α Π 7,1 0 % 0 2 /0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,9 9 % 1 5 /0 6 / Σ Α Ρ Α Ν 1,3 8 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 5,1 3 % 0 9 /0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,4 0 % 1 9 /0 6 / Τ ΙΤ Κ 0,4 2 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,0 8 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,7 4 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΒΑΡΑΓΚΗΣ Α.Β.Ε.Π.Ε 14/07/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 14/07/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 PASAL 18/07/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε 19/07/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 20/07/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε 20/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ 26/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 26/07/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 26/07/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΙΝΤΕΡΤΕΚ Α.Ε. ΙΕΘΝΕΙΣ ΤΕΧΝ/ΓΙΕΣ 26/07/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 27/07/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε 27/07/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E 27/07/2017 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Ε 28/07/2017 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.