Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 8 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Lamda: υπογραφή του MOU. ΕΕΕ: παρουσίαση της εταιρείας στο Λονδίνο.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 8 Ιουνίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 653,60 2,27% 3,5% FTSE/ASE ,94 3,22% -1,3% FTSE/ASE ,71 0,28% -4,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 54,98 4,94% -6,7% Τηλεπικοινωνίες 2.532,36 2,22% -0,4% Κατασκευές-Υλικά 2.332,29 2,68% 24,2% Πετρέλαιο & Αέριο 2.607,44-0,25% 8,1% Κοινής Ωφέλειας 1.684,77 1,81% 0,6% Τροφίµων & Ποτών 6.745,90 3,77% -8,6% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /06/16 06/06/ % 47,0 45,8 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούνιος ,94 180,00-0,52 Ιούλιος ,94 179,75-0,66 Αύγουστος ,94 176,00-2,73 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,28 7,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,99 5,42 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,20 4,84 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 4,92 4,68 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,29 4,26 Άνοδος κατά 2,27% καταγράφηκε στη χθεσινή συνεδρίαση µε το Γενικό είκτη να καταγράφει την ψηλότερη επίδοση του έτους αλλά και του τελευταίου επταµήνου κλείνοντας στις 653,60 µονάδες. Η εξέλιξη αυτή επιτεύχθηκε στις τελικές δηµοπρασίες µε την αξία των συναλλαγών να διαµορφώνεται στα 65,3 εκ. ευρώ. Ο τραπεζικός δείκτης υποβοήθησε καθοριστικά καθώς κατέγραψε κέρδη κατά 4,94%, ενώ συµβολή είχαν και το µεγαλύτερο µέρος των δεικτοβαρών µετοχών του FTSE 25. Πλέον αξιοσηµείωτες ήταν οι επιδόσεις της Lamda (+4,68%) καθώς υπογράφηκε το MOU µεταξύ της κυβέρνησης και των επενδυτών, του ΟΤΕ (+2,22%) ενόψει της µεταβίβασης του 5% του Οργανισµού και της ΕΕΕ (+3,78%) µετά την παρουσίαση της εταιρείας στο Λονδίνο. Απολογιστικά, 56 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 45 εκείνων που σηµείωσαν ζηµιές και 14 εκείνων που παρέµειναν αµετάβλητες. Πάντως, παρά τις δηλώσεις της κυβερνητικής εκπροσώπου για ολοκλήρωση της συµφωνίας ανάµεσα στην κυβέρνηση και τους δανειστές για τα προαπαιτούµενα, από τις ανακοινώσεις των Βρυξελλών προκύπτει ότι αυτό δεν ισχύει καθ ολοκληρίαν. Έτσι, και η σηµερινή συνεδρίαση θα εξαρτήσει την πορεία της από τις σχετικές ανακοινώσεις, διαδικασία ωστόσο που έχει προεξοφλήσει τα όρια της δυναµικής της σε σχέση µε την άνοδο που µπορεί να προκαλέσει στο χρηµατιστήριο χωρίς την ενεργοποίηση πρόσθετων καταλυτών ώστε να αυξηθεί ουσιαστικά ο ηµερήσιος τζίρος. Επιχειρηµατικά Νέα Lamda: υπογραφή του MOU. Υπογράφηκε το MOU ανάµεσα στην Lamda (εκπρόσωπος του επενδυτικού σχήµατος) και την ελληνική κυβέρνηση για το έργο του Ελληνικού, το σηµαντικότερο από τα σε εκκρεµότητα προαπαιτούµενα για τη συµφωνία µε τους δανειστές. Προβλέπεται η εκτέλεση επενδυτικού προγράµµατος 8 δις. ευρώ, ενώ το δηµόσιο θα καρπωθεί οφέλη ύψους 10 δις. ευρώ σε βάθος 25ετίας µε την επίπτωση στο ΑΕΠ να ανέρχεται σε δύο ποσοστιαίες µονάδες. Αναµένεται τέλος η έλευση νέων τουριστών που φτάσουν το 1εκ. περίπου ετησίως µε υψηλότερη προσδοκώµενη δαπάνη από τον καθένα σε σχέση µε το µέσο όρο των σηµερινών τουριστών. Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,24-10,00 FLEXOPACK (ΚΟ) 2,55-1,92 ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) 7,52-0,92 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 5,08-0,78 MOTOR OIL HELLAS (KO) 11,00-0,72 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,26 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,22 ALPHA BANK (ΚΟ) ,95 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,59 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,42 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,95 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,26 ΟΤΕ(ΚΟ) ,22 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,36 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,42 ΕΕΕ: παρουσίαση της εταιρείας στο Λονδίνο. Ικανοποίηση προκάλεσε η παρουσίαση της εταιρείας γεγονός που αποτυπώθηκε στη σηµερινή τιµή (+3,78%) και στο σχολιασµό των Credit Swisse και Deutsche Bank. Η εταιρεία αναµένει βελτίωση του κύκλου εργασιών της κατά 4-5% µέχρι το 2020 και βελτίωση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους προς το 11% από 7,5% που ήταν το Druckfarben: καθορίστηκε το ύψος των ζηµιών. Στο ύψος των 8,8 εκ. ευρώ ανέρχονται οι ζηµιές σε πάγιες εγκαταστάσεις και αποθέµατα της εταιρείας Druckfarben εξαιτίας της πυρκαγιάς της 28/3/2016. Η εταιρεία έχει ήδη εισπράξει ποσό 4 εκ. ευρώ από τις ασφαλιστικές εταιρείες υπό µορφή προκαταβολής. ΕΛΚΑ: υπογραφή νέων συµβάσεων. Την υποβρύχια διασύνδεση ανάµεσα σε ανία και Σουηδία (18 χλµ) καθώς και την αντικατάσταση εναέριων γραµµών ηλεκτρικής ενέργειας στη ανία (75 χλµ) ανέλαβε η εταιρεία Ελληνικά Καλώδια του οµίλου Βιοχάλκο. Για το σκοπό αυτό υπέγραψε 3 συµβάσεις µε τη εταιρεία Energinet.gk. Η παραγωγή των υποβρύχιων καλωδίων θα γίνει στο εργοστάσιο της Fulgor και των εναέριων σε εκείνο της Θήβας.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1694,29 0,47% 1,89% US 10 Year 1,72% -1,09% MSCI EMERGING 835,9 1,54% 5,26% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,13 0,13% 3,34% UK 10 Year 1,27% -0,71% DOW JONES 17938,28 0,10% 2,95% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,09-0,23% -1,75% EU 10 Year 0,05% -26,47% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 50487,86 0,11% 16,47% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year -0,12% 7,27% EURO STOXX ,69 1,44% -6,94% STOXX ,26 1,46% -5,34% DAX ,68 1,83% -4,24% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,53 1,21% 0,68% GR 10 Year 7,47% 2,27% CAC ,86 1,22% -3,48% GR 15 Year 7,56% 1,79% IBEX ,50 1,06% -6,81% GR 20 Year 7,54% 1,87% SWISS MARKET 8215,78 0,83% -6,83% RUSSIAN RTSI $ 948,87 5,12% 25,34% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,62 0,02% 8,97% ΕΛΠΕ 4,72% 10,75% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 5,18% 3,22% 04/07/2019 NIKKEI ,45 0,58% -11,87% ΟΤΕ 3,06% -0,24% 07/02/2018 HANG SENG 21328,24 1,42% -2,99% OTE 3,43% 0,78% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2936,045 0,07% -17,31% ΕΗ 11,13% -0,11% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 14,05 2,93% -22,84% MOTOR OIL 4,12% 2,23% 15/05/2019 VSTOXX 23,35-0,87% 5,30% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 50,36 1,35% 22,21% EUR/USD 1,136 0,03% 4,64% BRENT OIL 51,44 1,76% 23,22% EUR/GBP 0,781-0,67% -5,60% NATURAL GAS 2,474 0,32% -0,84% EUR/CHF 1,096-0,52% -0,81% GOLD 1247,00-0,03% 17,78% EUR/JPY 121,94-0,15% 7,32% SILVER 16,39-0,32% 19,24% EUR/AUD 1,523-1,23% -2,16% COPPER ,58% -2,93% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά των Μετοχών Μικρά κέρδη κατέγραψαν κατά την χτεσινή συνεδρίαση οι αµερικάνικες αγορές. Έτσι ο DJ έκλεισε στις µονάδες ( +0,1%) και ο S&P 500 στις ( +0,13%). Επίσης κέρδη κατέγραψαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε τον DAX να κλείνει στο +1,65% και τις µ., ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκλεισε στο +0,18 %. Ο δείκτης µεταβλητότητας VIX παρουσίασε άνοδο 2,93% µε κλείσιµο στις 14,05µ. Η Αγορά Πολύτιµων Μετάλλων Σταθεροποιητικά κινήθηκε τόσο ο χρυσός που έκλεισε στα 1.244,4 δολ. ( +0,02%) όσο και το ασήµι µε κλείσιµο στα 16,4 δολ. Οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων εµφάνισαν πτωτικές τάσεις και το αντίστοιχο ETF το GDX έκλεισε στο -1,34%. Η Αγορά Οµολόγων Οι τιµές των οµολόγων κατέγραψαν κέρδη µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές οµολόγου να κλείνει στο 1,72% και του 2ετές στο 0,78%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας σε νέο ιστορικό χαµηλό στο 0,047%. Οικονοµικά στοιχεία Χωρίς ιδιαίτερα σηµαντικά γεγονότα ήταν η χθεσινή ηµέρα. Στον απόηχο των δηλώσεων της προέδρου της FED J. Yelen την ευτέρα κινήθηκαν οι αγορές µε την βοήθεια επίσης των τιµών του πετρελαίου που ξεπέρασε ξανά τα 50δολ. Η κεντρική τράπεζα της Αυστραλίας άφησε αµετάβλητο το παρεµβατικό επιτόκιο στα 1,75% όπως αναµενόταν. Ανακοινώθηκε από την Eurostat τα τελικά στοιχεία του ΑΕΠ της ευρωζώνης κατά το πρώτο τρίµηνο, το οποίο ήταν τελικά ελαφρώς καλύτερο από την αρχική µέτρηση στο +1,7% ετησίως και στο +0,6% τριµηνιαίως. Στις ΗΠΑ ανακοινώθηκε η παραγωγικότητα στο -0,6%, καλύτερη των εκτιµήσεων.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Η διευθέτηση και των τελευταίων προαπαιτούµενων για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης και το καλό διεθνές κλίµα, επέδρασαν καταλυτικά στον Γεν. είκτη, µε αποτέλεσµα όχι µόνο να διασωθούν την τελευταία στιγµή οι κρίσιµες στηρίξεις, αλλά στις δηµοπρασίες να επιτευχθεί και το υψηλότερο κλείσιµο των τελευταίων επτά µηνών. Η υπέρβαση των 650 µον. άνοιξε διάπλατα τις πόρτες προς τις επόµενες αντιστάσεις των 665 και 672 µον., όπου είναι εξαιρετικά πιθανό να εκδηλωθούν µαζικές ρευστοποιήσεις προς κατοχύρωση κερδών. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Βιοµηχανική Παραγωγή (MoM) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Βιοµηχανική Παραγωγή (YoY) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Μεταποιητική Παραγωγή (MoM) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Μεταποιητική Παραγωγή (YoY) (APR) ΗΠΑ 14:00 USD Αιτήσεις Υποθηκών ΜΒΑ (JUN 3) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 17:00 GBP Εκτίµηση Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν NIESR (MAY) ΗΠΑ 17:00 USD JOLTS Job Openings (APR) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα Πετρελαίου U.S. (JUN 3) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (JUN 3) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα Βενζίνης (JUN 3) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα ιυλιστηρίων (JUN 3) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΛΘ 7,89% ΑΡΑΙΓ 7,73% ΕΛΛ 6,25% ΟΤΟΕΛ 6,42% ΜΟΗ 5,36% ΕΧΑΕ 4,86% ΠΑΝΓΑΙΑ 4,80% ΓΡΙΒ 4,26% ΕΥ ΑΠ 3,63% ΚΑΡΕΛ 3,35% ΕΥΑΠΣ 3,13% ΟΠΑΠ 3,09% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΟΡΡΕΣ A.E. ΦΥΣΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ 09/06/2016 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 21/06/2016 ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε 09/06/2016 COCA-COLA HBC AG 21/06/2016 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ Α.Ε 09/06/2016 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 21/06/2016 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε. - ΧΑΛΠΡΟΪΟΝΤΑ 09/06/2016 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε 21/06/2016 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε 10/06/2016 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 21/06/2016 ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ Α.Β.Ε.Ε 10/06/2016 ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε 22/06/2016 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε 10/06/2016 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ 22/06/2016 Ν. ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Α.Ε 10/06/2016 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε 22/06/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 10/06/2016 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε 22/06/2016 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 13/06/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε 22/06/2016 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ ΑΒΕΕ - ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ 14/06/2016 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ Μ.Κ.Ν. Α.Ε. 22/06/2016 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 14/06/2016 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε 22/06/2016 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε 14/06/2016 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε 22/06/2016 ALPHA TRUST 15/06/2016 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 22/06/2016 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. 15/06/2016 ΑΘΗΝΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΑΘΗΝΑ) 22/06/2016 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ Α.Ε. 15/06/2016 PASAL ΑΝ ΕΤΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 23/06/2016 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε. 15/06/2016 Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ 23/06/2016 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 15/06/2016 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 23/06/2016 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 15/06/2016 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. 23/06/2016 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 15/06/2016 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. 23/06/2016 PROFILE A.E.B.E. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 16/06/2016 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 23/06/2016 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ANE 16/06/2016 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 23/06/2016 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 16/06/2016 ΟΤΕ Α.Ε 23/06/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 16/06/2016 A.S. ΕΜΠ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧΝΙ ΙΩΝ Α.Ε 23/06/2016 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 16/06/2016 ΓΕΚΕ Α.Ε. 23/06/2016 MEVACO ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 16/06/2016 BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. 23/06/2016 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 17/06/2016 CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε 23/06/2016 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ.- ΓΡΑΝΙΤΕΣ Α.Β.Ε.Ε. 17/06/2016 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε 23/06/2016 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 17/06/2016 SPACE HELLAS Α.Ε. 27/06/2016 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 30/06/2016

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, Αθανάσιος Καρανικόλας, Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Μαρία Πατεράκη, Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.