Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 15 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 15 Ιουνίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 593,45-0,19% -6,0% FTSE/ASE ,79-0,10% -12,3% FTSE/ASE ,00 0,14% -10,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 44,04 0,07% -25,3% Τηλεπικοινωνίες 2.270,87-1,79% -10,7% Κατασκευές-Υλικά 2.180,77 0,99% 16,1% Πετρέλαιο & Αέριο 2.405,65-0,80% -0,3% Κοινής Ωφέλειας 1.554,00 1,78% -7,3% Τροφίµων & Ποτών 6.719,28 1,06% -8,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ /06/16 13/06/ % 42,6 42,7 22% Οριακή υποχώρηση καταγράφηκε στη χθεσινή συνεδρίαση µε το Γενικό είκτη να υποχωρεί κατά 0,19% κλείνοντας στις 593,45 µονάδες και τη αξία των συναλλαγών να φτάνει στα 67 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση εξελίχθηκε σε κλίµα πτωτικών δεδοµένων για τις διεθνείς αγορές µε τις δηµοσκοπήσεις γύρω από το βρετανικό δηµοψήφισµα να δίνουν προβάδισµα στο brexit, προκαλώντας φοβικά σύνδροµα που είχαν σαν αποτέλεσµα, µεταξύ άλλων, αρνητικές αποδόσεις στα 10ετη γερµανικά οµόλογα! Ωστόσο, το ελληνικό χρηµατιστήριο έδειξε ότι δεν έχει απολέσει τα αντανακλαστικά του αφού στις 580 µονάδες εκδηλώθηκε ισχυρή αντίσταση αντιστρέφοντας τις µέχρι τότε απώλειες. Ειδικότερα, ο τραπεζικός δείκτης που είχε σηµειώσει απώλειες κατά 5,11% κατάγραψε τελικά οριακά κέρδη κατά 0,07%. Οι µετοχές της Τράπεζας Πειραιώς, της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, της ΕΕΕ, των ΕΛΠΕ, της ΕΥ ΑΠ και της Μυτιληναίος συνέβαλλαν µέσω των δηµοπρασιών στο αξιοπρεπές κλείσιµο του Γ.. ενώ αξιοσηµείωτες ήταν και οι επιδόσεις του Νηρέα (+16,5%) και των Σελόντα (+9,27%). Απολογιστικά, 49 µετοχές κατέγραψαν κέρδη, άλλες τόσες ήταν οι ζηµιογόνες, ενώ 16 µετοχές παρέµειναν αµετάβλητες. Η σηµερινή συνεδρίαση, όπως και όσες αποµένουν µέχρι το δηµοψήφισµα της 23ης Ιουνίου αναµένεται να κινηθούν µε νευρικότητα, συντονισµένες µε τις διεθνείς, αφουγκραζόµενες τα των δηµοσκοπήσεων και υποβαθµίζοντας τα όσα µας αφορούν από τις επικείµενες αποφάσεις των ευρωπαϊκών οργάνων. Παράγωγα FTSE-20 % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούνιος ,79 160,00-0,49 Ιούλιος ,79 158,00-1,74 Αύγουστος ,79 160,00-0,49 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00 100,00 Ε.Υ.Α.Θ. A.E. (KO) 3,43 3,31 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) 4,11 3,27 ΕΗ Α.Ε. 2,96 3,14 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,23 3,13 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % INTRALOT AE (KO) 0,97-3,96 FOLLI-FOLLIE SA 18,65-3,67 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 10,80-3,49 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 3,31-2,07 MOTOR OIL HELLAS (KO) 10,30-1,90 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,13 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,48 WARRANT PIRAEUS BANK ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,50 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,88 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,50 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,13 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,48 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,88 ΟΤΕ(ΚΟ) ,79 Επιχειρηµατικά Νέα Blue Star Ferries: Εκπτώσεις σε εισιτήρια. Προσφορά εκπτώσεων ύψους 30% ανακοίνωσε η Blue Star Ferries (Attica Group) για όλες τις κατηγορίες εισιτηρίων µε προορισµό τη Λέσβο, τη Χίο, τη Λέρο και την Κω, στοχεύοντας στην τουριστική ενίσχυση των συγκεκριµένων νησιών και εφόσον αποδεικνύεται παραµονή για 4 διανυκτερεύσεις. Cosmote: αύξηση πληθυσµιακής κάλυψης 4G. Στο 85% ανέρχεται η πληθυσµιακή κάλυψη της Cosmote 4G και στο 54% της 4G+. Παράλληλα, συνεχίζεται η επέκταση του δικτύου οπτικών ινών δίνοντας πρόσβαση στις ταχύτητες VDSL σε περισσότερα από 2εκ. νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Τράπεζα Κύπρου: ολοκλήρωση εθελουσίας εξόδου. Με την έγκριση της αποχώρησης 359 εργαζοµένων µε συνολικό κόστος 57 εκ. ευρώ ολοκληρώθηκε η εθελούσια έξοδος εργαζοµένων στην Τράπεζα Κύπρου. MLS: στην τελική ευθεία το εταιρικό οµόλογο. Με στόχο την άντληση ποσού 5 εκ. ευρώ, η εταιρεία MLS προχωρεί στο τελικό στάδιο για την άντληση των κεφαλαίων σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της διαδικασίας premarketing. Γερµανός: το 33,34% της Softone. Στην εταιρεία επιχειρηµατικού λογισµικού Softone (πρώην Unisoft) εισέρχεται ο όµιλος εταιρειών Olympia συµφερόντων Πάνου Γερµανού. H Softone που δραστηριοποιείται ήδη στις Βαλκανικές χώρες, προσβλέπει στην επέκταση των πωλήσεών της στην Πολωνίας και άλλες χώρες της Β.Ευρώπης. Κλωστήρια Ναυπάκτου: λειτουργία σε full capacity. Τη λειτουργία του εργοστασίου στο 100% της δυναµικότητα ανέφερε στη Γ.Σ. ο /νων Σύµβουλος ηµήτρης Πολύχρονος εκτιµώντας ότι ο φετινός κύκλος εργασιών θα είναι αισθητά ψηλότερος σε σχέση µε τον περσινό.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1630,45-1,01% -0,25% US 10 Year 1,80% -4,06% MSCI EMERGING 803,06-1,73% 3,39% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,37-0,87% 0,95% UK 10 Year 1,53% -4,26% DOW JONES 17750,91-0,78% 1,87% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,39-0,91% -5,48% EU 10 Year 0,20% -25,09% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 52260,19-2,43% 20,55% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year -0,12% 65,33% EURO STOXX ,20-1,78% -8,98% STOXX ,56-1,73% -8,27% DAX ,77-1,12% -7,60% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,59-2,16% -0,91% GR 10 Year 8,63% 0,33% CAC ,98-1,29% -5,72% GR 15 Year 8,35% 0,25% IBEX ,90-2,89% -8,17% GR 20 Year 8,17% 0,16% SWISS MARKET 7850,68-1,38% -10,97% RUSSIAN RTSI $ 951,11-1,38% 25,64% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,75-4,99% 13,03% ΕΛΠΕ 8,87% 9,33% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 9,48% 04/07/2019 NIKKEI ,38-6,61% -15,16% ΟΤΕ 07/02/2018 HANG SENG 20676,94-1,85% -6,24% OTE 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2992,643 1,85% -15,21% ΕΗ 16,21% -0,16% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 15,60 6,27% -14,33% MOTOR OIL 5,19% 15/05/2019 VSTOXX 26,41 9,89% 19,10% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 43,65-2,52% 7,54% EUR/USD 1,150-0,33% 5,74% BRENT OIL 44,97-1,88% 9,67% EUR/GBP 0,791 0,62% -6,68% NATURAL GAS 2,086 2,15% -15,03% EUR/CHF 1,097-0,29% -0,99% GOLD 1291,80-0,31% 20,83% EUR/JPY 122,58-0,13% 6,27% SILVER 17,50-1,03% 24,94% EUR/AUD 1,536 2,11% -2,57% COPPER 4510,5-2,57% 4,57% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Συνέχισαν να καταγράφουν απώλειες και κατά την χθεσινή ηµέρα οι αγορές διεθνώς. Έτσι ο DJ έκλεισε στις µονάδες ( -0,33%) και ο S&P 500 στις (-0,18%). Στο ίδιο µοτίβο αλλά µε µεγαλύτερες απώλειες κινήθηκαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε τον DAX να κλείνει στο -1.43% και τις µ., ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκλεισε στο -2% στις 5.923µ. Ο δείκτης µεταβλητότητας VIX του CBOE έκλεισε µε απώλειες -2,24% στις 20,5µ. Η Αγορά Εµπορευµάτων Με µικρά κέρδη συνέχισε την ανοδική του πορεία και κατά την χθεσινή συνεδρίαση ο χρυσός που έκλεισε στα δολ. ( +0,2%) ενώ το ασήµι έκλεισε στα 17,4 δολ. µε απώλειες -0.11%. Οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων κινήθηκαν πτωτικά µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο -2,2%. Το πετρέλαιο (Crude Oil) έκλεισε επίσης µε απώλειες -1,1% στα 47,9 δολ/β. Η Αγορά Οµολόγων Οι αποδόσεις των οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά και κατά την χθεσινή ηµέρα µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές οµολόγου να κλείνει στο 1,61% και του 5ετές στο 1,11%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας για πρώτη φορά ιστορικά να καταγράφει αρνητική απόδοση στο -0,002%. Οικονοµικά στοιχεία Οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ για τον µήνα Μάιο ήταν το σηµαντικότερο µακροοικονοµικό στοιχείο κατά την χθεσινή ηµέρα. Σύµφωνα µε την ανακοίνωση αυτές ήταν αυξηµένες κατά 0,5%, καλύτερες των εκτιµήσεων των αναλυτών. Οι αγορές έχουν πάντα στραµµένο το βλέµµα τους στα του δηµοψηφίσµατος στη Μ. Βρετανία και την προοπτική να βρεθεί η χώρα εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης. Τέλος ο οίκος MSCI ανακοίνωσε ότι δεν θα συµπεριλάβει τελικώς τις µετοχές της Κίνας στον ευρέως διαδεδοµένο δείκτη του των αναδυόµενων αγορών (ΕΕΜ). Αντίθετα συµπεριέλαβε τις µετοχές

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Γ. : Μέσα σε µόλις 3 συνεδριάσεις χάθηκε ακριβώς το 1/3 του συνολικού ανοδικού κύµατος από τις 420 στις 659 µον., χρονικής διάρκειας µεγαλύτερης των 3 µηνών. Γι αυτόν ακριβώς τον λόγο οι πωλητές ανέστειλαν το έργο τους στις 580 µον., µε αποτέλεσµα ο Γεν. είκτης να αναδυθεί από τα χαµηλά ηµέρας και να µηδενίσει τις πρωινές του απώλειες. Όµως, το τέταρτο συνεχόµενο πτωτικό gap του Γερµανικού δείκτη, σπάνιο φαινόµενο στα χρονικά του, δεν αφήνει ιδιαίτερα περιθώρια αισιοδοξίας. Υπό τις παρούσες συνθήκες και αν δεν αλλάξει κάτι δραµατικά στις δηµοσκοπήσεις του Βρετανικού δηµοψηφίσµατος, δύσκολα ο Ελληνικός δείκτης θα καταφέρει να υπερβεί ακόµα και τις πρώτες αντιστάσεις που διέρχονται από την ζώνη των µον., ανάµεσα των οποίων δεσπόζει ο απλός ΜΚΟ200 ηµ. ( 607,6 µον.) Ο FTSE25, αντέδρασε ελάχιστα χαµηλότερα της κρίσιµης στήριξης των 156,6 µον. και η πλησιέστερη σηµαντική αντίσταση που έχει ν αντιµετωπίσει διέρχεται από τις 168 µον. ΕΤΕ : Η πλησιέστερη αξιόλογη αντίσταση εντοπίζεται στο πτωτικό gap των Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τ ετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP είκτης Ανεργίας (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Αιτήσεις Επιδόµατος Ανεργίας (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Average Weekly Earnings (3M/YoY) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP ILO Ποσοστό Ανεργίας (3M) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Employment Change (3M/3M) (APR) ΗΠΑ 14:00 USD Αιτήσεις Υποθηκών ΜΒΑ (JUN 10) ΗΠΑ 16:15 USD Βιοµηχανική Παραγωγή (MAY) ΗΠΑ 16:15 USD Manufacturing (SIC) Production (MAY) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα Πετρελαίου U.S. (JUN 10) ΗΠΑ 21:00 USD Απόφαση επιτοκίων της FED (JUN 15) ΗΠΑ 21:00 USD FOMC Rate Decision (Lower Bound) (JUN 15) ΗΠΑ 21:00 USD Fed Summary of Economic Projections ΗΠΑ 23:00 USD Καθαρές Μακροπρόθεσµες Ροές TIC (APR) Εκτίµηση Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΛΘ 7,89% ΑΡΑΙΓ 7,73% ΕΛΛ 6,25% ΟΤΟΕΛ 6,42% ΜΟΗ 5,36% ΕΧΑΕ 4,86% ΠΑΝΓΑΙΑ 4,80% ΓΡΙΒ 4,26% ΕΥ ΑΠ 3,63% ΚΑΡΕΛ 3,35% ΕΥΑΠΣ 3,13% ΟΠΑΠ 3,09% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA TRUST 15/06/2016 PASAL ΑΝ ΕΤΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 23/06/2016 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. 15/06/2016 Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ 23/06/2016 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ Α.Ε. 15/06/2016 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 23/06/2016 ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε. 15/06/2016 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. 23/06/2016 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 15/06/2016 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. 23/06/2016 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 15/06/2016 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 23/06/2016 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 15/06/2016 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 23/06/2016 PROFILE A.E.B.E. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 16/06/2016 ΟΤΕ Α.Ε 23/06/2016 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ANE 16/06/2016 A.S. ΕΜΠ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧΝΙ ΙΩΝ Α.Ε 23/06/2016 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 16/06/2016 ΓΕΚΕ Α.Ε. 23/06/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 16/06/2016 BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. 23/06/2016 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 16/06/2016 CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε 23/06/2016 MEVACO ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 16/06/2016 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε 23/06/2016 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 17/06/2016 SPACE HELLAS Α.Ε. 27/06/2016 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ.- ΓΡΑΝΙΤΕΣ Α.Β.Ε.Ε. 17/06/2016 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 30/06/2016 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 17/06/2016 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 21/06/2016 COCA-COLA HBC AG 21/06/2016 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 21/06/2016 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε 21/06/2016 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 21/06/2016 ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε 22/06/2016 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/Γ 22/06/2016 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε 22/06/2016 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε 22/06/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε 22/06/2016 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ Μ.Κ.Ν. Α.Ε. 22/06/2016 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε 22/06/2016 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε 22/06/2016 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 22/06/2016 ΑΘΗΝΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΑΘΗΝΑ) 22/06/2016

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.