Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 18 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα. Αγωγός ΤΑΡ: τελετή έναρξης εργασιών. Eurobank: επιστροφή στα κέρδη.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 18 Μαΐου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 626,37 0,95% -0,8% FTSE/ASE ,61 1,63% -3,7% FTSE/ASE ,32 0,24% -8,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 55,61 3,71% -5,6% Τηλεπικοινωνίες 2.518,60 0,66% -1,0% Κατασκευές-Υλικά 2.088,88-0,10% 11,2% Πετρέλαιο & Αέριο 2.433,50-0,66% 0,9% Κοινής Ωφέλειας 1.519,53 2,06% -9,3% Τροφίµων & Ποτών 6.553,02 0,11% -11,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/16 16/05/ % 45,6 45,1 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος ,61 177,25 0,36 Ιούνιος ,61 178,00 0,79 Ιούλιος ,61 176,75 0,08 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΑΒΑΞ (KΟ) 0,39 11,46 ΑSTIR PALACE (ΚΟ) 3,33 6,05 ALPHA BANK (ΚΟ) 2,30 5,50 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 1,87 5,06 ΕΥ ΑΠ (ΚO) 5,00 3,95 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,32-3,65 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,05-3,01 REVOIL Α.Ε.Ε.Π. 0,36-2,94 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,19-2,58 FOLLI-FOLLIE SA 18,02-2,22 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,21 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,91 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,88 MARFIN INVESTMENT GROUP ,90 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,88 ALPHA BANK (ΚΟ) ,50 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,89 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,21 Ανοδική κίνηση του Γ.. καταγράφηκε στη χθεσινή συνεδρίαση που έκλεισε στα επίπεδα των 626,37 µονάδων µε την αξία των συναλλαγών να φτάνει στα 104,6 εκ. ευρώ. ύο ήταν οι νέοι καταλύτες που συνέβαλλαν στην ανοδική αυτή κίνηση: οι νέες γενναιόδωρες αναβαθµίσεις στις τιµές στόχους του ΟΠΑΠ και της Alpha Bank από τους επενδυτικούς οίκους Morgan Stanley και UBS αυτή τη φορά, αλλά και η θέση του ΝΤ για µη καταβολή τόκων και χρεολυσίων για το ελληνικό χρέος µέχρι το Ο τραπεζικός κλάδος ήταν πάλι πρωταγωνιστής καταγράφοντας κέρδη κατά 3,71% από κοινού µε τη µετοχή του Jumbo (+3,92%), ενώ υστέρησαν η µετοχή του Folli-Follie (-2,22%) και της Aegean (-3,01%) από τις λοιπές δεικτοβαρείς. Απολογιστικά, 61 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 33 που υποχώρησαν και 18 που παρέµειναν αµετάβλητες. Η σηµερινή συνεδρίαση δεν αναµένεται να παρουσιάσει ιδιαίτερες µεταβολές, εκτός αν οι συγκρατηµένες δηλώσεις Ντάιζεµπλουµ σε σχέση µε την επίτευξη συµφωνίας στο Eurogroup της 24 ης Μαΐου έχουν τους λόγους τους που έγιναν. Από την άλλη πλευρά, ουδείς µπορεί να αποκλείσει το ενδεχόµενο νέων καταλυτών µε τη µορφή αναβαθµίσεων στις τιµές δεικτοβαρών µετοχών που µπορεί να επηρεάσουν και πάλι θετικά στο χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα Αγωγός ΤΑΡ: τελετή έναρξης εργασιών. Με την παρουσία του Πρωθυπουργού Αλέξη Τσίπρα έγινε η τελετή για την έναρξη του σηµαντικού ενεργειακού έργου µε υψηλή γεωστρατηγική σηµασία, που θα συµβάλει στη µεταφορά φυσικού αερίου από το Αζερµπαϊτζάν στην Ευρώπη µέσω Τουρκίας και Ελλάδος. Το έργο έχει προϋπολογισµό 1,5 δις ευρώ (µεγαλύτερη ξένη επένδυση στη χώρα) και αναµένεται να συµβάλει στη δηµιουργία θέσεων απασχόλησης. Eurobank: επιστροφή στα κέρδη. Καθαρά κέρδη ύψους 60 εκ. ευρώ κατέγραψε η Eurobank στο 1 ο τρίµηνο 2016, το 1 ο κερδοφόρο τρίµηνο ύστερα από 7 συνεχή ζηµιογόνα. Παράλληλα, η τράπεζα κατέγραψε µείωση της εξάρτησής της από τον ELA, αύξηση της οργανικής κερδοφορίας, σταθεροποίηση των καταθέσεών της και επιβράδυνση της δηµιουργίας νέων δανείων σε καθυστέρηση πάνω από 90 ηµέρες (NPLs). KKR: συµµετοχή σε εταιρεία διαχείρισης NPLs. Τη σύσταση φορέα για τη διαχείριση (και όχι µεταβίβαση) δανείων ύψους 1,2 δις. ευρώ αποφάσισαν από κοινού η Eurobank µε την Alpha Bank µε τη συµµετοχή του αµερικανικού fund KKR που έχει σηµαντική τεχνογνωσία και εµπειρία στα της διαχείρισης NPLs. H παρουσία τoυ KKR προσδοκάται να συµβάλει στη λειτουργική αναδιάρθρωση των εν λόγω επιχειρηµατικών δανείων και την ενδεχόµενη χρηµατοδότησή τους µε νέα κεφάλαια στο πλαίσιο συγκεκριµένου business plan µε στόχο τη επάνοδό της στην αγορά. Στο σχήµα αναµένεται να συµµετάσχει και η EBRD. Aegean: πρωτοβουλίες για προβολή της χώρας. Με πρωτοβουλίες που θα επικεντρώνουν εικόνες, χρώµατα, γεύσεις και αρώµατα από έναν ή περισσότερους ελληνικούς προορισµούς (Πρωτοβουλία: «Όλη η Ελλάδα κοντά»), η Aegean θα επιδιώξει να συµβάλει στην πληρέστερη προβολή της χώρας.

2 Δ ΙΕ Θ Ν Ε ΙΣ Δ Ε ΙΚ Τ Ε Σ Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ ΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 6 3-0, 4 2 % - 1, 2 7 % U S 1 0 Y e a r 1, 7 7 % 1, 0 8 % M S C I E M E R G I N G 8 0 1, 6 4 0, 5 3 % 0, 9 4 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛ Ε ΙΟ S & P , 2 1-0, 9 4 % 0, 1 6 % U K 1 0 Y e a r 1, 3 7 % - 0, 4 4 % D O W J O N E S , 9 8-1, 0 2 % 0, 6 0 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 5 6-1, 3 2 % - 5, 8 9 % E U 1 0 Y e a r 0, 1 3 % 6, 4 5 % B R A Z I L I B O V E S P A , 4 5-1, 8 6 % 1 7, 2 8 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ Ε Υ Ρ Ω Π Η J P 1 0 Y e a r - 0, 1 0 % - 1, 9 2 % E U R O S T O X X , 0 9-0, 6 3 % - 1 0, 0 8 % S T O X X , 7 2 0, 0 1 % - 8, 5 0 % D A X , 1 9 0, 2 8 % - 7, 9 4 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 7 7 0, 4 8 % - 1, 1 9 % G R 1 0 Y e a r 7, 3 6 % - 0, 8 2 % C A C , 5 7-0, 5 2 % - 7, 3 2 % G R 1 5 Y e a r 7, 5 6 % - 0, 8 3 % I B E X , 7 0-0, 2 6 % - 8, 8 6 % G R 2 0 Y e a r 7, 5 2 % - 0, 7 8 % S W I S S M A R K E T , 7 6 0, 2 7 % - 1 0, 3 3 % R U S S I A N R T S I $ 9 3 1, 7 3 1, 0 7 % 2 3, 0 8 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α ΙΡ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ Λ Η Ξ Η T U R K E Y B I S T , 1 9-0, 6 8 % 7, 7 4 % Ε Λ Π Ε 6, 0 4 % - 1 0, 0 6 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 7, 1 7 % 3, 3 4 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 8 1, 1 3 % - 1 2, 6 9 % Ο Τ Ε 4, 0 7 % - 0, 1 4 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 8 1, 1 8 % - 9, 5 6 % O T E 4, 3 0 % 0, 0 1 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 2 5 % - 2 0, 7 7 % Ε Η 1 2, 9 5 % - 2, 6 6 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 5, 5 7 6, 0 6 % - 1 4, 5 0 % M O T O R O I L 4, 7 6 % - 2, 2 6 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 2 4, 4 7 3, 7 2 % 1 0, 3 7 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α ( Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 4 8, 3 1 1, 2 4 % 1 9, 1 8 % E U R / U S D 1, , 0 7 % 3, 8 9 % B R E N T O I L 4 9, 2 8 0, 6 3 % 2 0, 3 6 % E U R / G B P 0, , 4 8 % - 5, 7 1 % N A T U R A L G A S 2, , 9 4 % - 1 6, 9 0 % E U R / C H F 1, , 2 2 % - 1, 9 1 % G O L D , 9 0 0, 2 1 % 2 0, 1 0 % E U R / J P Y 1 2 3, 4 8 0, 0 5 % 5, 9 7 % S I L V E R 1 7, 2 5 0, 5 6 % 2 3, 7 5 % E U R / A U D 1, , 5 4 % - 3, 7 4 % C O P P E R , 2 6 % - 1, 0 2 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Απώλειες κατέγραψαν οι Αµερικανικοί δείκτες, ενώ µεικτά πρόσηµα προσέλαβαν οι Ευρωπαϊκοί δείκτες κατά συνεδρίαση της 17 ης Μαϊου. Ο δείκτης µεταβλητότητας VIX ενισχύθηκε κατά +6,06% (15,57). Ο όγκος συναλλαγών υψηλότερος του µέσου όρου (1,029 δις). Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε κάτω από τον κινητό µέσο των 50 ηµερών (2056,90). Η Αγορά Πολυτίµων Μετάλλων Κέρδη κατέγραψαν οι τιµές των πολυτίµων µετάλλων. Η τιµή του Χρυσού ενισχύθηκε κατά +0,2%. Η τιµή του Αργύρου ενισχύθηκε επίσης κατά +0,5%. Οι µετοχές των παραγωγών πολυτίµων µετάλλων κατέγραψαν κέρδη. Το αντίστοιχο Market Vectors Gold Mines ETF ενισχύθηκε κατά 1,35%. Η Αγορά οµολόγων Κέρδη κατέγραψαν οι τιµές των Αµερικανικών οµολόγων κατά την συνεδρίαση της 17 ης Μαϊου. Η απόδοση του 5ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,26%. Η απόδοση του 10ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,74% και η απόδοση του 30ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 2,57%. Η διαφορά αποδόσεων 2τούς και 10ετούς οµολόγου ήταν 95 µονάδες βάσης. Οικονοµικά Στοιχεία Στην Βρετανία ο δείκτης τιµών καταναλωτή αυξήθηκε τον Απρίλιο κατά 0,3% ενώ τον Μάρτιο είχε αυξηθεί κατά 0,5%. Στις ΗΠΑ ο δείκτης τιµών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,4% τον Απρίλιο ενώ είχε αυξηθεί κατά 0,1% τον Μάρτιο. Ο δοµιικός δείκτης τιµών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,2% τον Απρίλιο ενώ τον Μάρτιο αυξήθηκε κατά 0,1%. Οι άδειες κτιρίων ανήλθαν στο 1,116 εκ σηµειώνοντας ποσοστιαία άνοδο 3,6%. Οι αρχές ανοικοδόµησης ανήλθαν στο 1,112 εκ σηµειώνοντας ποσοστιαία άνοδο 6,6%. Η βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,7% τον Απρίλιο ενώ είχε υποχωρήσει κατά - 0,9% τον Μάρτιο. Το ποσοστό χρησιµοποίησης παραγωγικού δυναµικού ανήλθε στο 75,4% τον Απρίλιο ενώ ήταν 74,9% τον Μάρτιο. Σχόλια υπέρ πιθανής αυξήσεως των επιτοκίων έγιναν από τους προέδρους των περιφερειακών τραπεζών της FED του Σαν Φρανσίσκο (Williams), της Ατλάντα (Lockhart) και του Ντάλας (Kaplan). Εταιρικά Νέα O George Soros διπλασίασε την short θέση του στον δείκτη S&P 500. Εταιρικά αποτελέσµατα Ονοµα Εταιρείας Κέρδη/Μετοχή Προσδοκίες Αγοράς Home Depot $1,44 $1,36

3 Γενικός είκτης Χ.Α. H πρόταση του ΝΤ αναφορικά µε την αναδιάρθρωση του χρέους, η οποία σηµειωτέον παρουσιάστηκε στις κυβερνήσεις της ευρωζώνης την περασµένη εβδοµάδα και που είδε χθες τα φώτα της δηµοσιότητας, σε συνδυασµό µε τις νέες αναβαθµίσεις των µετοχών του ΟΠΑΠ και της ΑΛΦΑ από τους ξένους οίκους, τα εγκαίνια των εργασιών του αγωγού ΤΑΡ, αλλά και οι ενδείξεις προόδου στις διαπραγµατεύσεις µε τους πιστωτές, έπεσαν σαν βότσαλα στην λίµνη. Η αναζωπύρωση των προσδοκιών είχε σαν αποτέλεσµα ο Γεν. είκτης να φλερτάρει για ακόµα µία φορά µε την αντίσταση των 631 µον. απ' όπου διέρχεται και ο εκθ. ΜΚΟ200 ηµ. µε ότι αυτό συνεπάγεται. εν αποτόλµησε να την υπερβεί, καθώς και ο τζίρος ήταν σχετικά ισχνός για ένα τόσο σηµαντικό τεχνικό εγχείρηµα, αλλά και το διεθνές κλίµα δυσµενές. Άφησε όµως παρακαταθήκες για το εγγύς µέλλον. Θα επαναλάβουµε ότι, για όσο διάστηµα ο Γεν. είκτης διατηρείται υψηλότερα της τοπικής κορυφής των µον. δεν συντρέχει κανένας λόγος ανησυχίας για τους αγοραστές. ικαιούνται να ελπίζουν σε υψηλότερα επίπεδα. Όµως και οι πωλητές, για όσο διάστηµα παραµένει χαµηλότερα των 631 µον., έχουν κάποιες ( αµυδρές ) ελπίδες να επαληθευτούν. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Average Weekly Earnings (3M/YoY) (MAR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP είκτης Ανεργίας (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Employment Change (3M/3M) (MAR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP ILO Ποσοστό Ανεργίας (3M) (MAR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Αιτήσεις Επιδόµατος Ανεργίας (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Weekly Earnings ex Bonus (3M/YoY) (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR οµικός είκτης Τιµών Καταναλωτή της Ευρωζώνης (ΥoΥ) (AP ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR είκτης Τιµών Καταναλωτή της Ευρωζώνης (ΥoΥ) (APR F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR είκτης Τιµών Καταναλωτή της Ευρωζώνης (ΜoΜ) (APR) ΗΠΑ 14:00 USD Αιτήσεις Υποθηκών ΜΒΑ (MAY 13) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα Πετρελαίου U.S. (MAY 13) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (MAY 13) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα ιυλιστηρίων (MAY 13) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Αποθέµατα Βενζίνης (MAY 13) ΗΠΑ 21:00 USD U.S. Fed Releases Minutes from April FOMC Meeting Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΛΘ 8,77% ΑΡΑΙΓ 7,73% ΕΛΛ 7,26% ΟΤΟΕΛ 6,94% ΓΡΙΒ 6,90% ΕΥΑΠΣ 6,88% ΜΟΗ 6,23% ΠΑΝΓΑΙΑ 5,20% ΕΥ ΑΠ 4,68% ΕΧΑΕ 3,88% ΚΑΡΕΛ 3,35% ΟΠΑΠ 3,09% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 20/05/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 01/06/2016 ΚΟΡΡΕΣ A.E. ΦΥΣΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ (ΚΟΡΡΕΣ) 25/05/2016 ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ 01/06/2016 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 25/05/2016 ΙΑΓΝ& ΘΕΡ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε 01/06/2016 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 25/05/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 02/06/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 25/05/2016 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 03/06/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/05/2016 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε 03/06/2016 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 26/05/2016 ΙΑΣΩ Α.Ε 03/06/2016 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε (ΠΡΩΗΝ ΒΕΚΤΩΡ) 26/05/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε 03/06/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 26/05/2016 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 12/06/2016 PASAL ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΠΤ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 26/05/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε 22/06/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε 26/05/2016 SPACE HELLAS Α.Ε. 27/06/2016 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 27/05/2016 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 30/06/2016 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/05/2016 ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε 30/05/2016 MOTO 30/05/2016

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, Αθανάσιος Καρανικόλας, Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Μαρία Πατεράκη, Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.