Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 17 Νοεµβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 592,26 2,44% -6,2% FTSE/ASE ,78 3,03% -14,2% FTSE/ASE ,59 0,94% -7,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 685,85 6,70% -41,8% Τηλεπικοινωνίες 2.248,85 0,99% -11,6% Κατασκευές-Υλικά 2.217,90 3,28% 18,1% Πετρέλαιο & Αέριο 2.648,04 1,34% 9,8% Κοινής Ωφέλειας 1.551,75 2,15% -7,4% Τροφίµων & Ποτών 7.266,04 1,09% -1,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /11/16 15/11/ % 41,9 41,0 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Νοέµβριος , ,00-0,24 εκέµβριος , ,00-0,18 Ιανουάριος , ,50-0,14 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,16 12,86 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,56 8,74 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 12,25 5,60 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 0,92 5,54 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,06 5,26 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 3,87-1,53 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 4,64-1,28 ΟΛΠ Α.Ε. (ΚΟ) 12,46-0,88 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,79-0,50 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ (ΚΟ) 1,17 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,44 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,86 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,74 ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) ,99 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,84 ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,44 Σχόλιο Ηµέρας Θεαµατική άνοδο κατά 2,44% σηµείωσε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 592,26 µονάδες. Παράλληλα, σηµειώθηκε ουσιαστική αύξηση στην αξία των συναλλαγών που διαµορφώθηκε στα 51,9 εκ. ευρώ. Η ιστορική οµιλία Οµπάµα για τη δηµοκρατία στη 2η ηµέρα επίσκεψής του στην Αθήνα σε συνδυασµό µε την ανακοίνωση του προέδρου του Europroup για συζήτηση της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους στο Eurogroup της 5ης εκεµβρίου, συνέβαλλαν στην ανοδική κίνηση της συνεδρίασης παρά την αντίθετη κίνηση των ξένων αγορών. Ο τραπεζικός κλάδος ήταν πρωταγωνιστής µετά από καιρό καθώς κατέγραψε κέρδη κατά 6,70% µε την Τράπεζα Πειραιώς (+12,86%) να υπεραποδίδει καθώς ανακοίνωσε ικανοποιητικά αποτελέσµατα 9µήνου. Ανοδική κίνηση κατέγραψαν ακόµη και οι µετοχές των ΕΛΠΕ (+4,12%, του Τιτάνα (+3,38%), της Jumbo (+5,60%), της Βιοχάλκο (+2,36%), του Μυτιληναίου (+1,49%), της ΕΗ (+1,35%), της Folli-Follie (+2,24%) και του ΟΤΕ (+0,99%). Στον αντίποδα, υποχώρησαν οι µετοχές της Lamda (- 1,28%) και του ΟΛΠ (-0,88%). Απολογιστικά, 67 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 24 εκείνων που υποχώρησαν και 15 εκείνων που παρέµειναν αµετάβλητες. Η σηµερινή συνεδρίαση έχει διαφοροποιηµένα χαρακτηριστικά από τεχνικής άποψης και διαµορφώνει προϋποθέσεις για συνέχιση της ανοδικής κίνησης, αν υποβοηθηθεί και από συναλλακτικής πλευράς. Η συνέχιση των επισκέψεων Οµπάµα στην Ευρώπη και ιδιαίτερα στη Γερµανία θα επηρεάσει τις τελικές αποφάσεις για το ελληνικό χρέος και κατ επέκταση την κίνηση του Γ.. στο χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα Αστέρας: δηµόσια πρόταση. Την υποβολή υποχρεωτικής δηµόσιας πρότασης για την απόκτηση των υπόλοιπων µετοχών του Αστέρα Βουλιαγµένης ανακοίνωσε η Apollo Investment Holdco S.A.R.L. Η υποχρεωτική δηµόσια πρόταση αφορά στην απόκτηση του 11,54% του µετοχικού κεφαλαίου του Αστέρα ή µετοχές που δεν ελέγχει ήδη. Η Apollo προσφέρει 5,48 ευρώ για κάθε µετοχή της δηµόσιας, ενώ αν συγκεντρώσει το 90% θα προχωρήσει σε squeeze out των υπόλοιπων µετόχων και θα συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση µε θέµα τη λήψη απόφασης για διαγραφή των µετοχών από το ΧΑ. Motor Oil: υψηλά κέρδη στο 9µηνο. Αύξηση καθαρών κερδών 10,5% στα 194,17 εκατ. ευρώ εµφάνισε στο εννεάµηνο ο όµιλος Motor Oil.Ο τζίρος του οµίλου στην ίδια περίοδο ανήλθε στα 4,47 δισ. ευρώ από 5,37 δισ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Τα EBITDA της ΜΟΗ στο εννεάµηνο ανήλθαν στα 408,4 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 2,3% ενώ τα προσαρµοσµένα EBITDA διαµορφώθηκαν στα 384,4 εκατ. ευρώ, µε κάµψη 15,3% σε ετήσια βάση. Τέλος, το.σ. της εταιρείας κατά τη συνεδρίασή του της 16ης Νοεµβρίου 2016 αποφάσισε τη διανοµή προσωρινού µερίσµατος ποσού Ευρώ 0,20 ανά µετοχή έναντι του καταβλητέου µερίσµατος της χρήσης Eurobank: κέρδη στο 3ο τρίµηνο. Ανοδικά κινήθηκαν τα καθαρά κέρδη της Eurobank το τρίτο τρίµηνο καθώς διαµορφώθηκαν σε 85 εκ. από 46 εκ. το Β τρίµηνο και περιλαµβάνουν 55 εκ. κέρδη από την πώληση της Eurolife ERB. Τα NPLs ως ποσοστό του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων διαµορφώθηκαν σε 34,8% το Γ τρίµηνο 2016, ενώ η κάλυψη των δανείων αυτών από προβλέψεις αυξήθηκε σε 65,5%, από 65,0% το Β τρίµηνο του ίδιου έτους. Η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας ενισχύθηκε κατά 40 µονάδες βάσης σε τριµηνιαία βάση, µε τον δείκτη κεφαλαίων κοινών µετοχών της κατηγορίας Ι (CET1) να ανέρχεται σε 17,4% επί του σταθµισµένου ενεργητικού στο τέλος Σεπτεµβρίου 2016 Πανγαία: προσύµφωνο αγοράς ακινήτων. Η Πανγαία υπέγραψε προσύµφωνο για την απόκτηση 9 εµπορικών ακινήτων (κυρίως καταστήµατα και γραφεία), τα οποία βρίσκονται στην Ιταλία, έναντι συνολικού τιµήµατος 21,56 εκατ. ευρώ. Τα ακίνητα είναι όλα εκµισθωµένα µεταξύ άλλων σε διεθνούς φήµης εταιρείες και στο Ιταλικό δηµόσιο.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ % YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O R L D ,4 1-0,2 0 % 2,1 4 % U S 1 0 Ye ar 2,2 2 % 0,1 6 % M SC I E M E R G IN G 8 4 7,1 5 0,6 7 % 6,6 8 % ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,9 4-0,1 6 % 6,5 1 % U K 1 0 Ye ar 1,3 8 % - 1,7 8 % D O W JO N E S ,1 4-0,2 9 % 8,2 8 % ΕΥΡΩΠΗ N A S D A Q ,2 7 0,5 8 % 4,3 3 % E U 1 0 Ye ar 0,3 0 % - 3,5 7 % B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡΩΠΗ ,3 2 1,8 5 % 4 0,1 6 % ΙΑΠΩΝΙΑ JP 1 0 Y ea r 0,0 3 % 2 0 0,0 0 % E U R O S TO X X ,3 6-0,4 4 % -7,3 8 % S TO X X ,4 7 0,0 7 % -7,4 7 % D A X ,8 7-0,2 8 % -0,7 4 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E ,7 2-0,0 5 % 8,1 3 % G R 1 0 Yea r 7,3 9 % 0,0 9 % C A C ,1 4-0,1 6 % -2,9 3 % G R 1 5 Yea r 7,6 3 % 0,1 3 % IB E X ,5 0-0,2 3 % -9,4 9 % G R 2 0 Yea r 7,6 9 % - 0,2 3 % S W IS S M A R K E T ,0 2 0,2 2 % -1 0,2 5 % R U S S IAN R TS I $ 9 8 9,6 8 0,9 4 % 3 0,1 2 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ T U R K E Y B IS T ,0 6-0,5 2 % 4,2 3 % Ε Λ Π Ε 3,6 0 % 2,8 3 % 1 0 /0 5 / ΑΣΙΑ Ε Λ Π Ε 4,9 3 % 2,0 2 % 0 4 /0 7 / N IK K E I ,2 1 1,1 0 % -6,1 5 % Ο ΤΕ 2,4 3 % 4,6 5 % 0 7 /0 2 / H A N G S E N G ,5 3-0,1 9 % 1,5 8 % O TE 3,0 5 % 0,9 5 % 0 9 /0 7 / S H A N G H A I C O M P , ,0 6 % -9,4 3 % Ε Η 1 2,3 2 % 0,4 7 % 0 1 /0 5 / Μ ΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITA N 1 8 /0 1 / C B O E V IX 1 3,7 2 2,6 2 % -2 4,6 6 % M O TO R O IL 3,5 4 % - 0,8 1 % 1 5 /0 5 / V S TO X X 2 1,1 1-4,8 6 % -4,7 8 % ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜ Α ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ % YTD C R U D E O IL 4 5,5 7-0,5 2 % 3,7 6 % E U R /U S D 1, ,2 9 % -1,5 9 % B R E N T O IL 4 6,6 3-0,6 8 % 3,4 7 % E U R /G B P 0, ,1 9 % -1 4,3 4 % N A TU R A L G A S 2, ,0 3 % 0,7 6 % E U R /C H F 1, ,2 6 % 1,5 3 % G O L D ,9 0-0,0 5 % 1 5,1 2 % E U R /JP Y 1 1 6,6 2-0,4 0 % 1 1,7 8 % S IL V E R 1 6,9 3-0,6 8 % 2 1,3 2 % E U R /A U D 1, ,7 5 % 4,2 2 % C O P P E R ,6 7 % 1 5,4 7 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες ολοκλήρωσαν οι αµερικανικές αγορές τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,3%), νέο ιστορικό υψηλό, και ο S&P 500 στις 2.177µ. (-0,1%). Την ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 10,663µ (-0,66%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 6,750µ (-0,6%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE σηµείωσε άνοδο στα 7,39 δολ. (+1,5%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων σταθεροποιητικά κινήθηκαν τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,02%) όσο και το ασήµι στα 16,96 δολ. (-0,4%). Απώλειες κατέγραψαν και οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων, µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο -0,8%. Πτωτικά τέλος κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 45,44 δολ/β (-0,8%). Η Αγορά Οµολόγων Απώλειες σηµείωσαν χτες οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,21%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,299%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικρές απώλειες ολοκλήρωσαν τη χθεσινή συνεδρίαση οι αγορές. Οι επενδυτές προχώρησαν σε αποκόµιση κερδών σε κλάδους που υπεραπέδοσαν µετά τις αµερικανικές εκλογές όπως είναι οι τραπεζικές µετοχές. Επίσης και οι αγορές οµολόγων δεν συνέχισαν την νευρικότητα των τελευταίων ηµερών µε τις έντονες ρευστοποιήσεις. Σήµερα η πρόεδρος της FED µιλάει για πρώτη φορά µετά τις εκλογές µε τις αγορές να περιµένουν την αντίδρασή της στις φήµες για αντικατάστασή της από τον νέο πρόεδρο. Στα των µακροοικονοµικών ο δείκτης βιοµηχανικής παραγωγής για τις ΗΠΑ ανακοινώθηκε χτες χαµηλότερα των προβλέψεων των αναλυτών. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Applied Materials 0.65 Best Buy 0.47 Gap 0.56 Sears Staples 0.34 Wal-Mart Stores 0.96

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Επιτέλους, έστω και µε χρονοκαθυστέρηση, η επενδυτική κοινότητα αναγνώρισε την ιστορικής σηµασίας επίσκεψη του Αµερικανού προέδρου στην χώρα µας και απέδωσε τον αναλογούντα.φόρο τιµής. Για την σηµειολογία της και τον συµβολισµό της αναφερθήκαµε ήδη, αλλά θα επαναλάβουµε πως το γεγονός ότι παρέκαµψε επιδεικτικά την Άγκυρα, είναι πολύ πιθανό να σηµατοδοτεί αλλαγή πλεύσης και στροφή 180 µοιρών στην Αµερικανική εξωτερική πολιτική, µε ότι αυτό συνεπάγεται για την χώρα µας. Ας ελπίσουµε ότι µετά την αναχώρησή του, δεν θα επιστρέψουµε στην εσωστρέφεια Με την συµβολή και των δηλώσεων του Γερούν Ντάισελµπλουµ ο Γεν. δείκτης µε αφετηρία την ανερχόµενη γραµµή τάσης S, διέσπασε ανοδικά σωρεία ισχυρών αντιστάσεων και απειλεί πλέον µε αξιώσεις την εξαιρετικά κρίσιµη για την µεσοπρόθεσµη πορεία του, κατερχόµενη γραµµή τάσης R. Η πλησιέστερη στήριξη δεν είναι άλλη από την µέχρι πρότινος αντίσταση των 588 µον. και οι πλησιέστερες αντιστάσεις εντοπίζονται στις 596 και 599 µον. Η υπέρβασή των θα χρειαστεί κάτι τις περισσότερο από προσδοκίες Με ένα εντυπωσιακό άλµα ο Τραπεζικός δείκτης, αποµακρύνθηκε από τις επικίνδυνες ζώνες και κάλυψε µόλις σε λίγες ώρες, απώλειες τεσσάρων συνεδριάσεων. Η πλησιέστερη αντίσταση εντοπίζεται στις 692 µον. και στήριξη στις 669 µον. Για την ουσιαστική βελτίωση της τεχν. εικόνας απαιτείται η υπέρβαση της γνωστής µας διακεκαυµένης ζώνης των µον. Για την ραγδαία επιδείνωσή της αρκεί η παραβίαση των 613 µον. Με ένα τεράστιο λευκό «κερί» αντέδρασε και ο δείκτης της µεγάλης κεφαλαιοποίησης. Όχι µόνο ανακατέλαβε το κρίσιµο επίπεδο των 1540 µον. όπως ευχόµασταν, αλλά απείλησε µε αξιώσεις την τοπική κορυφή της 10/11. Λίγο υψηλότερα διέρχονται η κατερχόµενη γραµµή τάσης R και η διαγώνιος F1. Θα τις συναντήσει ο δείκτης στις 1588 και 1598 µον., αντίστοιχα. Η υπέρβασή των αποτελεί εξαιρετικά δύσκολη υπόθεση, αλλά εάν και όποτε επιτευχθεί, θ αποτελέσει µια εξαιρετικά σηµαντική τεχνική εξέλιξη. Οικονοµικ ό Ηµερολόγιο Πέµπ τη Χώ ρα Ώ ρα Γεγονός Ε κτίµηση ΒΡ Ε ΤΑΝΙΑ 11:30 GB P Retail Sales (YoY) (OC T) ΒΡ Ε ΤΑΝΙΑ 11:30 EU R E uro-zone C onsum er P rice Index (M om ) (O C T) ΕΥΡ ΩΖΩΝΗ 12:00 EU R E uro-zone C onsum er P rice Index (M om ) (O C T) ΕΥΡ ΩΖΩΝΗ 12:00 EU R E uro-zone C onsum er P rice Index (YoY) (O C T F ) ΕΥΡ ΩΖΩΝΗ 12:00 EU R E uro-zone C onsum er P rice Index - C ore (YoY) (O C T F ) ΗΠΑ 15:30 US D Hous ing S tarts (M om ) (O C T) ΗΠΑ 15:30 US D Building Perm its (M om ) (OCT) ΗΠΑ 15:30 US D Cons um er Pric e Index (M om ) (O CT) ΗΠΑ 15:30 US D Cons um er Pric e Index Ex Food & E nergy (M om ) (OC T) ΗΠΑ 15:30 US D Cons um er Pric e Index (YoY) (OC T) ΗΠΑ 15:30 US D Initial Jobles s C laim s (NO V 12) ΗΠΑ 15:30 US D Cons um er Pric e Index Ex Food & E nergy (YoY) (O C T) ΗΠΑ 15:30 US D Continuing Claim s (NOV 5) ΗΠΑ 15:30 US D Real Avg W eek ly E arnings (YoY) (O C T) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 15/11/2016 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 06/12/2016 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 15/11/2016 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2016 ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π 18/11/2016 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 30/12/2016 ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ ΙΕΘΝΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε 22/11/2016 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 24/11/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 25/11/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΕΤ ΣΥΜ Α.Ε. 25/11/2016 ALPHA TRUST 25/11/2016 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε 28/11/2016 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 30/11/2016 ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε. 30/11/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 01/12/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Νοεµβρίου: Euroworking Group 04 εκέµβριος: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκέµβριος: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος: Σύνοδος κορυφής ΕΕ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.