Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. IFC: επένδυση 50 εκ. ευρώ στη Grivalia.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 10 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 608,79-0,34% -5,4% FTSE/ASE ,04-0,42% -6,5% FTSE/ASE ,20 0,01% 4,0% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 693,97-0,40% -17,2% Τηλεπικοινωνίες 2.325,92-1,52% -5,4% Κατασκευές-Υλικά 2.229,78-1,33% -1,1% Πετρέλαιο & Αέριο 3.042,80 1,53% 1,5% Κοινής Ωφέλειας 1.400,15-1,34% -7,7% Τροφίµων & Ποτών 7.950,08 0,66% 3,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 08/02/ % 42,2 42,3 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,25-0,85 Μάρτιος , ,00 0,18 Απρίλιος , ,50 0,83 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΙΑΣΩ Α.Ε.(KO) 0,47 5,19 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,14 3,68 SARANTIS (CR) 10,79 3,25 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,44 2,31 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,53 1,73 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04-2,56 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 13,11-2,02 ΕΗ Α.Ε. 2,50-1,96 FOLLI-FOLLIE SA 17,95-1,91 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,06-1,85 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,93 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,23 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,73 ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,93 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,23 ΟΤΕ(ΚΟ) ,52 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,73 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,37% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 608,79 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε αισθητά καθώς διαµορφώθηκε στα 37 εκ. ευρώ. Ήταν µια πολυκύµαντη συνεδρίαση µε συχνή και πολλαπλή εναλλαγή του προσήµου της µε τα µάτια προς το κρίσιµο EWG από το οποίο θα εξαρτηθεί η επανέναρξη των διαπραγµατεύσεων, σε µια τελευταία προσπάθεια να υπάρξει κάποια συµφωνία µέχρι τις 20/2. Στις δηµοπρασίες, παραβιάστηκε το επίπεδο στήριξης των 610 µονάδων διαµορφώνοντας περαιτέρω επιβάρυνση της τεχνικής εικόνας της αγοράς. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε υποχώρηση κατά 0,40% µε τη µετοχή της Πειραιώς (-1,23%) να υποχωρεί περισσότερο. Υποχώρηση ακόµη κατέγραψε ο ΟΤΕ (-1,52%), ο ΟΠΑΠ (- 1,33%), η ΕΗ (-1,33%), η Τιτάν (-1,56%) και η Cenergy (-2,63%). Στον αντίποδα, άνοδο κατέγραψαν οι µετοχές της Motor Oil (+1,72%), των ΕΛΠΕ (+0,95%), του Μυτιληναίου (+0,30%),της Τράπεζας Ελλάδος (+1,27%) για 5 η συνεχόµενη συνεδρίαση, η MIG (+3,68%), η Ιντρακόµ (+2,39%) και το Ιασώ (+5,19%). Απολογιστικά, 42 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 50 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα λάβει υπόψη την προσδοκία επανόδου των εκπροσώπων των δανειστών στο τραπέζι των διαπραγµατεύσεων µετά την αναµενόµενη αποδοχή επιστολής για µέτρα 2% του ΑΕΠ που θα εφαρµοστούν αν η Ελλάδα αποτύχει στην επίτευξη των στόχων για το πρωτογενές πλεόνασµα, εξέλιξη που είναι πιθανό να επαναφέρει το χρηµατιστήριο σε ανοδική τροχιά. Επιχειρηµατικά Νέα Moody's: Κίνδυνος για την Ελλάδα οι διαφωνίες των δανειστών. Το σύντοµο χρονικό διάστηµα µέσα στο οποίο πρέπει να ολοκληρωθεί η δεύτερη αξιολόγηση αυξάνει τον κίνδυνο κήρυξης χρεοστασίου στις επερχόµενες λήξεις οµολόγων. Η Moody's θεωρεί πιο πιθανό να βρεθεί ένας πολιτικός συµβιβασµός, που θα επιτρέψει στους Ευρωπαίους πιστωτές να παράσχουν χρηµατοδότηση-γέφυρα στην ελληνική κυβέρνηση, παρόµοια µε αυτήν του IFC: επένδυση 50 εκ. ευρώ στη Grivalia. Το IFC, µέλος του Οµίλου της Παγκόσµιας Τράπεζας, χορηγεί µακροπρόθεσµο δάνειο ύψους 50 εκατοµµυρίων στην Grivalia Properties, µε στόχο τη βελτίωση των επιχειρηµατικών υποδοµών και την ενίσχυση της ενεργειακής απόδοσης στον τοµέα των εµπορικών ακινήτων. Τράπεζα Κύπρου: προσφυγή κατά της Ελλάδος για το PSI. Σε καταχώριση προσφυγής στο International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID) εναντίον της Ελληνικής ηµοκρατίας προχωρά η Τράπεζα Κύπρου. Αφορµή, το κούρεµα των οµολόγων του ελληνικού δηµοσίου (PSI) το 2012, οπότε η Τράπεζα Κύπρου δέχθηκε ζηµία 1,7 δισ. ευρώ λόγω της αποµείωσης τους κατά 74%. O Γενικός είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής παρουσίασε αύξηση 2,2% σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο είκτη του εκεµβρίου 2015, ενώ αµετάβλητο στο 23% παρέµεινε το ποσοστό της ανεργίας τον Νοέµβριο, σύµφωνα µε τα εποχικά διορθωµένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, µε την πτώση να ανακόπτεται για πρώτη φορά µετά από πολλούς µήνες. EwG: εφικτή µια συµφωνία σε τεχνικό επίπεδο έως 20/2.Πηγές της ευρωζώνης ανέφεραν πώς αν υπάρξει σύντοµα συµφωνία µεταξύ των θεσµών και πολιτική βούληση από την Ελλάδα, οι θεσµοί θα επιστρέψουν και µια συµφωνία σε επίπεδο προσωπικού είναι τεχνικά δυνατή µέχρι τις 20 Φεβρουαρίου.

2 Δ Ι Ε Θ Ν Ε Ι Σ Δ Ε Ι Κ Τ Ε Σ Τ Ι Μ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ Ι Κ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 5 4 0, 2 9 % 3, 2 2 % U S 1 0 Y e a r 2, 3 9 % 2, 5 0 % M S C I E M E R G I N G 9 2 5, 5 7 0, 4 2 % 7, 3 4 % Η Ν. Β Α Σ Ι Λ Ε ΙΟ S & P , 8 7 0, 5 8 % 3, 0 8 % U K 1 0 Y e a r 1, 2 5 % - 3, 3 4 % D O W J O N E S , 4 0 0, 5 9 % 2, 0 7 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 1 6 0, 3 0 % 7, 1 7 % E U 1 0 Y e a r 0, 3 1 % - 1 0, 8 6 % B R A Z I L I B O V E S P A Ε Υ Ρ Ω Π Η , 8 9 0, 2 0 % 7, 8 7 % ΙΑ Π Ω Ν Ι Α J P 1 0 Y e a r 0, 1 0 % 1, 0 2 % E U R O S T O X X , 7 9 1, 3 0 % - 0, 3 9 % S T O X X , 7 9 1, 1 2 % 1, 4 9 % D A X , 8 6 0, 8 1 % 1, 4 1 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 5 0 0, 6 0 % 1, 2 1 % G R 1 0 Y e a r 7, 8 1 % - 0, 2 7 % C A C , 2 4 1, 5 1 % - 0, 7 4 % G R 1 5 Y e a r 8, 2 3 % 0, 1 5 % I B E X , 4 0 1, 1 5 % 0, 9 2 % G R 2 0 Y e a r 8, 2 1 % 0, 2 8 % S W I S S M A R K E T , 5 4 0, 8 1 % 2, 6 5 % R U S S I A N R T S I $ , 1 9-1, 3 6 % 0, 9 4 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α Ι Ρ Ι Κ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B I S T , 2 1 1, 5 5 % 1 3, 6 8 % Ε Λ Π Ε 2, 8 3 % - 3, 3 6 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 5 8 % - 1, 4 2 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 6 7-0, 5 3 % 1, 3 8 % Ο Τ Ε 2, 0 9 % - 0, 7 3 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 1 4 0, 1 7 % 7, 5 7 % O T E 3, 5 0 % 4, 2 2 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 5 1 % 3, 0 8 % Ε Η 1 3, 5 3 % 1, 1 4 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 0, 8 8-4, 9 8 % - 2 2, 5 1 % M O T O R O I L 3, 6 3 % 0, 1 8 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 5, 3 0-9, 5 6 % - 1 5, 5 9 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α ( Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 3, 0 0 1, 2 6 % - 2, 8 0 % E U R / U S D 1, , 4 0 % 1, 3 0 % B R E N T O I L 5 5, 6 3 0, 9 3 % - 2, 9 9 % E U R / G B P 0, , 0 6 % 0, 1 7 % N A T U R A L G A S 3, , 4 8 % - 1 6, 8 0 % E U R / C H F 1, , 2 9 % 0, 4 0 % G O L D , 8 0-0, 2 2 % 6, 1 2 % E U R / J P Y 1 2 0, 6 7 0, 7 7 % 1, 4 4 % S I L V E R 1 7, 7 4 0, 2 0 % 9, 8 6 % E U R / A U D 1, , 1 4 % 4, 7 2 % C O P P E R , 2 4 % 5, 1 8 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν τη χθεσινή συνεδρίαση και οι τρεις αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,59%) και ο S&P 500 στις 2.307µ. (+0,6%). Αντίστοιχη εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,642µ (+0,86%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.229µ (+0.57%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,45 δολ. (+0,27%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων απώλειες κατέγραψε τόσο ο χρυσός κλείνοντας στα δολ. (-0,6%) όπως και το ασήµι (-0,2%) στα δολ. Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,1 δολ/β (+1,4%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,39%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,31%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψε η Wall Street µε τους δείκτες να κινούνται σε επίπεδα ρεκόρ µετά την υπόσχεση Τραµπ για θεαµατικές φορολογικές ανακοινώσεις. Συγκεκριµένα, ο Ντόναλντ Τραµπ σε συνάντηση που είχε µε επικεφαλής αεροπορικών εταιρειών υποσχέθηκε πως θα προχωρήσει στην κατάργηση επιβαρυντικών ρυθµίσεων και θα µειώσει το συνολικό φορολογικό βάρος για τις αµερικάνικες επιχειρήσεις. Στο µεταξύ, ο αξιωµατούχος της Fed, Τζέιµς Μπάλαρντ, άφησε ανοιχτό το ενδεχόµενο να παραµείνουν τα επιτόκια σε χαµηλά επίπεδα. Θετικός ήταν ο αντίχτυπος και από τα µακροοικονοµικά στοιχεία στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα µειώθηκαν κατά στις αιτήσεις έναντι που ανέµεναν οι αναλυτές. Στο εταιρικό µέτωπο, απογοήτευσαν τα αποτελέσµατα του Twitter καθώς οι ζηµιές στο δ τρίµηνο διευρύνθηκαν στα 167 εκατ. δολάρια ή 23 σεντς έναντι 90 εκατ. ή 13 σεντς το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Η Coca-Cola Co ανακοίνωσε πτώση 6% στα έσοδα τριµήνου, για έβδοµο συνεχόµενο τρίµηνο, κυρίως λόγω του υψηλού πληθωρισµού σε συγκεκριµένες χώρες της Λατινικής Αµερικής καθώς το ισχυρό δολάριο µείωσε την αξία των πωλήσεων εκτός των ΗΠΑ. Η Occidental Petroleum ανακοίνωσε χαµηλότερες ζηµιές στο τρίµηνο, σε σχέση µε το περασµένο έτος ενώ η καπνοβιοµηχανίας Reynolds American εµφάνισε κέρδη και έσοδα δ τριµήνου που ήταν καλύτερα των εκτιµήσεων. Πτώση κατέγραψε η γαλλική τράπεζα Societe Generale στα κέρδη του δ τριµήνου, κυρίως εξαιτίας των υψηλών φόρων και της πώλησης της κροατικής θυγατρικής. Η τρίτη µεγαλύτερη εισηγµένη τράπεζα της Γαλλίας µε βάση τα assets, ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη µειώθηκαν 41% στα 390 εκατ. ευρώ στο τρίµηνο µέχρι τον εκέµβριο, από τα 656 εκατ. ευρώ πριν από ένα χρόνο. Τα έσοδα ενισχύθηκαν 1% στα 6,13 δισ. ευρώ. Η Commerzbank ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη µειώθηκαν στο δ τρίµηνο, κυρίως λόγω της απότοµης αύξησης των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια. Η δεύτερη µεγαλύτερη τράπεζα της Γερµανίας µε βάση την κεφαλαιοποίηση, ανακοίνωσε κέρδη 183 εκατ. ευρώ στο τρίµηνο, έναντι των 193 εκατ. ευρώ στο αντίστοιχο τρίµηνο πέρυσι. Τα στοιχεία ήταν καλύτερα από τις εκτιµήσεις για 155 εκατ. ευρώ που ανέµεναν οι αναλυτές. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ArcelorMittal 0.50 Banca Generali 1.35 Renault 11.95

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Έντροµη όλη η Ελλάδα παρακολουθεί τους θεράποντες ιατρούς της πάνω από το χειρουργικό κρεβάτι, να διαπληκτίζονται για την χειρουργική µέθοδο που θα ακολουθήσουν. Εµβρόντητη διαπιστώνει ότι θα την υποβάλουν σε νέα αφαίµαξη ( βλ. λιτότητα), όταν ακόµα και ένας πρωτοετής φοιτητής της ιατρικής γνωρίζει ότι στην περίπτωσή της ( βλ. ολιγαιµική καταπληξία) χρειάζεται ακριβώς το αντίθετο, δηλαδή µετάγγιση. Ξεδιάντροπα την απειλούν ξανά µε εξοστράκιση από την ευρωζώνη, πρός µεγάλη τέρψη µέρους των ψηφοφόρων των. Κωλυσιεργούν εσκεµµένα, καθώς γνωρίζουν πως όταν το ρολόι του CNN αρχίσει να µετρά και πάλι ανάστροφα τον χρόνο για την χρεοκοπία της, όπως την 1η Ιουλίου του 2015, θα υποκύψει άνευ όρων. Deja vu. εν είναι, λοιπόν, να απορεί κανείς που ο Γεν. είκτης δεν κατάφερε να κλείσει ούτε σήµερα µε θετικό πρόσηµο. Παρά τις φιλότιµες προσπάθειες που κατεβλήθησαν από τους λίγους αγοραστές, δεν κατέστη δυνατόν να διασωθεί η κρίσιµη στήριξη των 610 µον. απ όπου εκτός των άλλων διέρχεται και ο εκθ. ΜΚΟ 200 ηµ. Λίγο έλειψε να χαθεί και η στήριξη των 603 µον. που για τους αναλυτές της κυµατικής ανάλυσης αποτελεί τον τελευταίο προµαχώνα για το στρατόπεδο των ταύρων. Η βραχυπρόθεσµη τάση παραµένει έντονα πτωτική. Για την αναστροφή της απαιτείται η υπέρβαση τουλάχιστον της ζώνης που εκτείνεται από τις 628 έως τις 636 µον., γεγονός που µε την σειρά του προϋποθέτει, έστω κάποια µικρή πρόοδο στις διαπραγµατεύσεις, την οποία θα σηµατοδοτήσει ο καθορισµός της ηµεροµηνίας επιστροφής των θεσµών στην Αθήνα. Στον FTSE25 η τεχνική εικόνα είναι ακόµα χειρότερη. Αφού παραβίασε τον εκθ.μκο 200 ηµ. που διέρχεται από τις 1657 µον. και στην συνέχεια την στήριξη των 1635 µον. απειλεί µε αξιώσεις και τον απλό ΜΚΟ 200 ηµ. που διέρχεται από τις 1611 µον.( επίπεδο απ όπου αναδύθηκε για δεύτερη συνεχόµενη συνεδρίαση). Σε ενδεχόµενη παραβίασή του, αναµένουµε τον δείκτη να κινηθεί πρός την επόµενη στήριξη που εντοπίζεται στις 1584 µον. Αντίθετα, αν αντέξει στην πίεση των πωλητών, θα γίνει ο βατήρας για αξιόλογη ανοδική αντίδραση που θα καλύψει το 38,2, 50 ή ακόµα και 61,8% του πτωτικού κύµατος από τις 1797 στις 1611 µον. Στον Τραπεζικό δείκτη, η ζώνη στήριξης που παρέχεται από το ανοδικό χάσµα των 685 µον. και της ανερχόµενης γραµµής τάσης, ανέκοψε την ορµή της πτώσης. Το κερί doji στο ηµερήσιο γράφηµα υποδηλώνει ότι οι αιώνιοι αντίπαλοι κήρυξαν προσωρινή ανακωχή. Η πλησιέστερη αξιόλογη αντίσταση εντοπίζεται στις µον. Θεωρούµε ότι είναι απλά ζήτηµα χρόνου η δοκιµασία της στα πλαίσια του retest Ο ι κ ο ν ο µ ικ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ιο Π α ρ α σ κ ε υ ή Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γο ν ό ς Η Π Α U S D R e vi s i o n s : P ro d u c e r P r ic e I n d e x Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P V i s i b le T r a d e B a l a n c e ( P o u n d s ) (D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P T ra d e B a la n c e N o n E U ( P o u n d s ) ( D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P T o ta l T r a d e B a l a n c e ( P o u n d s ) (D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P In d u s tri a l P ro d u c tio n ( M o M ) ( D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P In d u s tri a l P ro d u c tio n ( Y o Y ) (D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P M a n u fa c tu r in g P ro d u c t io n ( M o M ) ( D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P M a n u fa c tu r in g P ro d u c t io n ( Y o Y ) (D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P C o n s tr u c t i o n O u tp u t S A ( M o M ) ( D E C ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 :3 0 G B P C o n s tr u c t i o n O u tp u t S A ( Y o Y ) (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D Im p o rt P r ic e In d e x ( M o M ) ( J A N ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D Im p o rt P r ic e In d e x e x P e tr o le u m (M o M ) (J A N ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D Im p o rt P r ic e In d e x ( Y o Y ) (J A N ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 7 :0 0 G B P N IE S R G r o s s D o m e s tic P r o d u c t E s t i m a t e ( J A N ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h ig a n C o n f id e n c e ( F E B P ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. C u r re n t C o n d it io n s (F E B P ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. E xp e c t a t i o n s ( F E B P ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. 1 Y r In fla t i o n (F E B P ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h Y r I n f la tio n ( F E B P ) Η Π Α 2 0 :0 0 U S D B a k e r H u g h e s U.S. R i g C o u n t ( F E B 1 0 ) Η Π Α 2 1 :0 0 U S D M o n t h ly B u d g e t S t a te m e n t ( J A N ) Ε κ τίµ η σ η Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία DIONIC AEBE 15/02/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 17/02/2017 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 22/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.