Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 3 Νοεµβρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 3 Νοεµβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 581,56-0,15% -7,9% FTSE/ASE ,37-0,23% -16,5% FTSE/ASE ,07-0,45% -9,5% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 633,50-1,15% -46,2% Τηλεπικοινωνίες 2.202,06-1,23% -13,4% Κατασκευές-Υλικά 2.103,12-1,80% 12,0% Πετρέλαιο & Αέριο 2.595,07 0,76% 7,6% Κοινής Ωφέλειας 1.493,36-1,19% -10,9% Τροφίµων & Ποτών 7.284,58-1,16% -1,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ /11/16 01/11/ % 41,1 41,2 21% Σχόλιο Ηµέρας Μικρή υποχώρηση κατά 0,15% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 581,56 µονάδες. Παράλληλα, σηµειώθηκε ουσιαστική αναβάθµιση στις συναλλαγές µε τη συνολική αξία να διαµορφώνεται στα 55,5 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση ήταν κυριολεκτικά «παράσταση για ένα ρόλο» καθώς η είδηση ότι προχωρά η επένδυση του ΟΠΑΠ (+7,24%, ενδοσυνεδριακά µέχρι +10,13%) για την ανάπτυξη του δικτύου των VLTs, οδήγησε σε έκρηξη συναλλαγών στη µετοχή που συµµετείχε κατά 45% στο συνολικό ηµερήσιο τζίρο. Επέβαλε δε θετική επίδοση στο Γενικό είκτη στο µεγαλύτερο διάστηµα αφού συµµετέχει στη διαµόρφωσή του κατά 6%. Από την άλλη πλευρά, ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε πάλι απώλειες κατά 1,15% µε τις µετοχές της Alpha Bank (-1,32%) και Πειραιώς (-1,39%) να υποχωρούν περισσότερο, ενώ σηµαντικές ήταν και οι απώλειες της Βιοχάλκο (-2,27%), της Ελλάκτωρ (-3,25%) και της ΕΗ (-3,07%). Στο αντίποδα, κέρδη σηµείωσαν οι µετοχές της Lamda (+1,02%), του Folli-Follie (+0,41%), της Motor Oil (+1,38%) και της Μέτκα (+0,26%). Απολογιστικά, 53 µετοχές υποχώρησαν έναντι 38 εκείνων που κατέγραψαν κέρδη. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένονται τα αποτελέσµατα 9µήνου για τον Τιτάνα και την ΕΕΕ (εκ παραδροµής είχε αναφερθεί και χθες), ενώ η λόγω ΟΠΑΠ αυτονόµηση της εγχώριας αγοράς µε αρνητικό το διεθνές περιβάλλον εξαιτίας του προβαδίσµατος του Τραµπ στις δηµοσκοπήσεις, είναι µάλλον δύσκολο να επαναληφθεί. Παράγωγα FTSE-20 % Premium ASE ADEX (Discount) Νοέµβριος , ,00 0,24 εκέµβριος , ,25 0,25 Ιανουάριος , ,75 0,68 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 8,15 7,24 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. 1,06 6,00 AUTOHELLAS A.E. (KO) 12,25 3,38 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,80 2,56 ΚΟΡΡΕΣ A.E 3,24 2,53 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,19-3,25 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,31-3,13 ΕΗ Α.Ε. 2,84-3,07 INTRALOT AE (KO) 1,14-2,56 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13-2,34 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΑSTIR PALACE (ΚΟ) ,38 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,10 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,59 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,39 ALPHA BANK (ΚΟ) ,32 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΑSTIR PALACE (ΚΟ) ,38 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,24 ΟΤΕ(ΚΟ) ,23 ALPHA BANK (ΚΟ) ,32 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,59 Επιχειρηµατικά Νέα ΟΠΑΠ: προτεραιότητα στα VLTs. Σύµφωνα µε πληροφορίες,ο ΟΠΑΠ αποσύρεται από διεκδικήσεις που ξεπερνούν το 1 δισεκατοµµύριο ευρώ για τις οποίες είχε προσφύγει στο διαιτητικό δικαστήριο και παραµένει σε εκκρεµότητα ένα µικρό ποσό.την εξέλιξη αυτή προαναγγέλλει εµµέσως η διοίκηση και στη σηµερινή ανακοίνωση µε την οποία δηµοσιοποίησε την πρόθεση επανεκκίνησης της µεγάλης επένδυσης για την ανάπτυξη του δικτύου VLTs, καθώς ο νέος κανονισµός ο οποίος κατά τη διοίκηση του ΟΠAΠ ανοίγει το δρόµο για την υλοποίηση της επένδυσης. Αστήρ: µε 88,46% η Apollo Investments. Η εταιρεία ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗΣ Α.Ξ.Ε ανακοινώνει ότι η εταιρεία Apollo Investment Holdco S.A.R.L. από τις 27/10/2016, λόγω της απόκτησης δικαιωµάτων ψήφου που απορρέουν από ισάριθµες µετοχές της Εταιρείας κατέχει άµεσα ποσοστό 88,46% έναντι ποσοστού 0% επί του συνόλου των δικαιωµάτων ψήφου της Εταιρείας που ίσχυε πριν τις 27/10/2016. Σε ξεχωριστές ανακοινώσεις, η Αστήρ Παλλάς επισηµαίνει ότι το ποσοστό της Εθνικής αλλά και του ΤΑΙΠΕ είναι πλέον µηδενικό. Jumbo: αυξηµένο τελικά το µέρισµα. Η Jumbo ανακοίνωσε ότι στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση στις αποφασίστηκε η διανοµή µερίσµατος 0,36 ευρώ ανά µετοχή προ παρακράτησης φόρου από τα κέρδη της κλειόµενης χρήσης 2015/2016. Σηµειώνεται ότι αρχικά, η πρόταση της διοίκησης ήταν για διανοµή µερίσµατος 0,27 ευρώ ανά µετοχή. Το µέρισµα, µετά την παρακράτηση φόρου 10% ανέρχεται σε 0,3240 ευρώ ανά µετοχή και δικαιούχοι είναι οι Μέτοχοι της Εταιρείας που είναι εγγεγραµµένοι στα αρχεία του Σ.Α.Τ. την ΕΗ: στρατηγική αύξησης της ανταγωνιστικότητας. «Η στρατηγική της ΕΗ συνίσταται αφενός στην αύξηση της ανταγωνιστικότητάς της και της ικανότητας διαχείρισης της πελατείας της έναντι του εντεινόµενου ανταγωνισµού, και αφετέρου στην επέκτασή της σε νέες αγορές στο εξωτερικό µε επιχειρηµατικές συνεργασίες µε άλλες εταιρείες», τόνισε ο CEO Εµµανουήλ Παναγιωτάκης και πρόσθεσε ότι από 34,5 εκατ. τόνους εκποµπών CO2 το 2014, θα εκπέµπονται λιγότεροι των 20 εκατ. στα µέσα της επόµενης 10ετίας.

2 Ε ΙΣ Δ Ε Ι Κ Τ Ε Σ Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ ΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R , 8 3-0, 6 6 % 0, 6 0 % U S 1 0 Y e a r 1, 8 0 % - 1, 2 6 % M S C I E M E 8 9 0, 2 1-1, 3 7 % 1 2, 1 0 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛ Ε ΙΟ S & P , 9 4-0, 6 5 % 2, 6 4 % U K 1 0 Y e a r 1, 1 7 % - 6, 0 2 % D O W J O N E , 6 4-0, 4 3 % 3, 0 7 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 9 1-0, 8 4 % 2, 9 1 % E U 1 0 Y e a r 0, 1 3 % - 1 9, 6 3 % B R A Z I L I B O , 4 2-2, 4 6 % 4 6, 0 8 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ Ε Υ Ρ Ω Π Η J P 1 0 Y e a r - 0, 0 6 % 3 1, 2 5 % E U R O S T O , 1 7-2, 4 6 % - 8, 7 9 % S T O X X , 5 5-2, 1 9 % - 9, 3 7 % D A X , 9 3-2, 7 6 % - 3, 4 6 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 4 2-1, 5 6 % 9, 6 6 % G R 1 0 Y e a r 7, 9 0 % - 4, 7 1 % C A C , 6 7-2, 1 0 % - 4, 8 0 % G R 1 5 Y e a r 8, 0 5 % - 3, 9 6 % I B E X , 4 0-2, 9 5 % - 7, 0 3 % G R 2 0 Y e a r 7, 9 5 % - 3, 0 4 % S W I S S M A , 4 1-1, 6 3 % - 1 2, 6 7 % R U S S I A N R 9 7 3, 0 9-2, 3 6 % 2 8, 5 4 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α ΙΡ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B , 5 9-0, 3 3 % 7, 5 9 % Ε Λ Π Ε 2, 8 6 % 8, 9 0 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 7 9 % 0, 6 6 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 6 8-1, 6 7 % - 9, 9 8 % Ο Τ Ε 2, 3 6 % - 0, 4 7 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N , 5-1, 4 5 % 3, 9 6 % O T E 3, 0 7 % - 0, 0 1 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I , , 6 3 % - 1 1, 5 5 % Ε Η 1 2, 3 3 % - 1, 1 3 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 9, 3 2 4, 0 9 % 6, 1 0 % M O T O R O I L 3, 5 3 % 2, 1 5 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 2 3, , 3 0 % 6, 6 7 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α (Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 4 5, 3 4-2, 8 5 % 4, 3 1 % E U R / U S D 1, , 3 9 % 2, 3 5 % B R E N T O I L 4 6, 8 6-2, 6 6 % 5, 2 9 % E U R / G B P 0, , 1 0 % - 1 8, 2 0 % N A T U R A L G 2, , 7 9 % 0, 2 5 % E U R / C H F 1, , 1 6 % 0, 8 9 % G O L D , 2 0 1, 5 7 % 2 2, 4 1 % E U R / J P Y 1 1 4, 6 5-0, 4 3 % 1 4, 3 8 % S I L V E R 1 8, 6 9 1, 4 9 % 3 2, 7 2 % E U R / A U D 1, , 2 7 % 2, 9 5 % C O P P E R , 8 8 % 4, 5 7 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με νέες απώλειες έκλεισαν οι αµερικανικές αγορές κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο δείκτης D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,43%) και ο S&P 500 στις 2.098µ. (-0,65%). Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 10,370µ (-1,47%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 6,845µ (-1,05%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE έκλεισε στα 7,33 δολ. (+2,2%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά κινήθηκαν για άλλη µια ηµέρα τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,76%) όσο και το ασήµι στα 18,5 δολ. (+0,4%). Απώλειες κατέγραψαν οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων, µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο -1,5%. Πτωτικά τέλος κινήθηκε ξανά το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 45,5 δολ/β (-2,5%). Η Αγορά Οµολόγων Οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές να κλείνει στο 1,80% και του πενταετές στο 1,266%. Στο ίδιο µοτίβο κινήθηκαν και οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,134%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Η νευρικότητα κυριάρχησε στις αγορές και κατά τη χθεσινή ηµέρα, µε επίκεντρο ξανά τις δηµοσκοπήσεις για τις αµερικανικές προεδρικές εκλογές. Η συνεδρίαση της FED όπως αναµενόταν δεν προσέφερε κάτι νέο στις αγορές ενώ και η ανακοίνωση της απόφασης για τη µη µεταβολή των επιτοκίων είχε την ίδια φρασεολογία µε την προηγούµενη. Ο εκέµβριος συνεχίζει να φαντάζει ως ο µήνας της πρώτης αύξησης των επιτοκίων για αυτό το έτος. Την νευρικότητα στις αγορές ήρθαν να ενισχύσουν τα εβδοµαδιαία αποθέµατα πετρελαίου τα οποία ανακοινώθηκαν σε επίπεδα πολύ υψηλότερα του αναµενοµένου, κάτι που οδήγησε σε νέες σηµαντικές απώλειες της τιµής του αργού. Χαµηλότερες των προβλέψεων ήταν οι νέες θέσεις εργασίας του ιδιωτικού τοµέα (ADP) στις ΗΠΑ για τον Οκτώβριο. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΏΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ adidas 1.93 Air France-KLΜ 2.18 Credit Suisse N/A Fraport 1.87 ING Groep 0.30 Motorola Solutions 1.20 Repsol 0.26 Societe Generale 1.16 Starbucks 0.55 Swiss Re N/A Veolia 0.04

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Κόντρα στο κακό διεθνές κλίµα και χάρη στην εντυπωσιακή άνοδο της µετοχής του ΟΠΑΠ, διασώθηκε προς το παρόν η κρίσιµη στήριξη των 580 µον. Θα επαναλάβουµε από το χθεσινό µας σχόλιο ότι οι ελπίδες των αγοραστών εναπόκεινται στην ανθεκτικότητα της. Ενδεχόµενη παραβίασή της θα επιδεινώσει σηµαντικά την τεχν. εικόνα και θα θέσει σε κίνδυνο την βραχυπρόθεσµη τάση. Αν αντέξει θα γίνει ο βατήρας για µία νέα απόπειρα άλωσης της εξαιρετικά κρίσιµης και καθοριστικής αντίστασης των 593 µον. Η πλησιέστερη αντίσταση παραµένει εκείνη των 585 µον., που δοκίµασε ενδοσυνεδριακά ο δείκτης και στην συνέχεια αναδιπλώθηκε για να κλείσει τελικά σχεδόν πάνω στον εκθ.μκο30 ηµ., µε ότι αυτό συνεπάγεται. Ο δείκτης FTSE25, βρήκε στήριξη στις 1526 µον. ( 50% διόρθωση) και δοκίµασε όπως λίγο πολύ αναµέναµε, την µέχρι πρότινος στήριξη και τώρα πλέον αντίσταση των 1544 µον, στα πλαίσια του retest. Η αµέσως επόµενη των 1526 µον. στήριξη, εντοπίζεται στην ανερχόµενη γραµµή τάσης S. Ο τραπεζικός δείκτης για ακόµα µία συνεδρίαση εξέπληξε και τους πλέον απαισιόδοξους. Όπως όλα δείχνουν κινείται προς την επόµενη στήριξη των µον., περιµένοντας τον από µηχανής θεό του, την είδηση που θα αποτρέψει νέα αναµέτρηση µε τις 613 µον., καθώς αυτήν την φορά τα στατιστικά είναι εις βάρος του. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Publishes Econom ic Bulletin ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 12:00 GBP High Court Rules on Brexit Trigger ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Unemploym ent Rate (SEP) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Rate Decision (NOV 3) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP BOE Asset Purchase Target (NOV) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Inflation Report ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP BOE Corporate Bond Target (NOV) ΗΠΑ 14:30 USD Initial Jobless Claim s (OCT 29) ΗΠΑ 14:30 USD Continuing Claim s (OCT 22) ΗΠΑ 16:00 USD ISM Non-Manufacutring Composite (OCT) ΗΠΑ 16:00 USD Factory Orders (SEP) ΗΠΑ 16:00 USD Durable Goods Orders (SEP F) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 02/11/2016 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2016 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε 02/11/2016 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 30/12/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 04/11/2016 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 04/11/2016 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. 11/11/2016 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ ΑΒΕΕ 12/11/2016 ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ ΙΕΘΝΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε 14/11/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 15/11/2016 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 15/11/2016 ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π 18/11/2016 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 24/11/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 25/11/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΕΤ ΣΥΜ Α.Ε. 25/11/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Νοεµβρίου: Συνεδρίαση Eurogroup. 8 Νοεµβρίου: Αµερικανικές Εκλογές 14 Νοεµβρίου: Αλλαγές στους δείκτες MSCI 28 Νοεµβρίου: Euroworking Group 04 εκέµβριος: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκέµβριος: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος: Σύνοδος κορυφής ΕΕ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.