Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Αβαξ: εξαγορά του 50% της Voltera. Αστήρ Παλάς: στο 95,05% η Apollo Investment.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 30 Ιανουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 636,54-3,64% -1,1% FTSE/ASE ,77-3,52% -1,7% FTSE/ASE ,64-3,61% 7,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 796,91-7,38% -4,9% Τηλεπικοινωνίες 2.414,00-2,12% -1,8% Κατασκευές-Υλικά 2.261,21-1,57% 0,3% Πετρέλαιο & Αέριο 3.009,79-2,03% 0,4% Κοινής Ωφέλειας 1.458,21-5,07% -3,9% Τροφίµων & Ποτών 7.928,61-0,57% 2,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/17 26/01/ ,7 45,0 % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00-0,40 Μάρτιος , ,25-0,38 Απρίλιος , ,75 4,15 5% 23% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,18 5,29 ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ F.H.L. ΑΒΕΕ 3,33 5,05 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 2,18 0,46 KLEEMANN HELLAS 2,02 0,00 QUEST HOLDINGS 7,00-0,28 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛΤΡΑΚ(ΚΟ) 1,29-9,79 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04-8,89 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,24-7,72 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,63-7,39 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,78-7,29 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,11 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,72 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,39 ALPHA BANK (ΚΟ) ,29 MARFIN INVESTMENT GROUP ,06 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,29 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,11 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,72 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,82 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,39 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 3,64% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά την τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος, µηδενίζοντας τις προσδοκίες για January effect στο φετινό έτος και κλείνοντας στις 636,54 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών κρατήθηκε στα 55,3 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση κινήθηκε στον απόηχο των αρνητικών εξελίξεων του Eurogroup, καθώς τα χρονικά περιθώρια για επίτευξη συµφωνίας µε τους δανειστές είναι πλέον ασφυκτικά ώστε να εγκριθεί στο Eurogroup-ορόσηµο πλέον της 20 ης Φεβρουαρίου. Παράλληλα, καταγράφεται επιδείνωση της τεχνικής εικόνα µε συνέπεια να δοκιµάζονται τα επίπεδα αντίστασης προς τα κάτω πλέον. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 7,38% µε χειρότερη επίδοση εκείνη της Εθνικής (-7,72%), ενώ πτωτικά κινήθηκαν η ΕΗ (-5,65%), τα ΕΛΠΕ (-3,09%), η Motor Oil (-1,64%), o ΟΠΑΠ (-1,82%), ο ΟΤΕ (-2,12%), ο Τιτάν (-1,29%), ο Μυτιληναίος (-3,08%), το Folli-Follie (-1,69%), η Jumbo (-3,54%), η Grivalia (-3,29%) και τα Πλαστικά Θράκης (-4,84%). Ανοδικά κινήθηκε το Υγεία (+5,29%) και η Ευρωπαϊκή Πίστη (+0,46%). Απολογιστικά, ανοδικά κινήθηκαν 33 µετοχές έναντι 87 εκείνων που υποχώρησαν. Η εβδοµάδα που ξεκινάει δεν έχει τους καλύτερους οιωνούς καθώς δεν έχει χρονοδιάγραµµα ούτε καν για τη διαδικασία επανέναρξης των διαπραγµατεύσεων κυβέρνησης-δανειστών, µε την αβεβαιότητα να αυξάνεται και τα σενάρια πολιτικού κινδύνου να αναζωπυρώνονται, ενώ η τεχνική εικόνα προϊδεάζει για πλαγιοκαθοδική κίνηση αν τα παρόντα δεδοµένα διατηρηθούν αµετάβλητα. Επιχειρηµατικά Νέα Αβαξ: εξαγορά του 50% της Voltera. Ο Όµιλος J&P-Αβαξ ανακοινώνει ότι προέβη σε εξαγορά του 50% των µετοχών της εταιρείας Volterra το οποίο κατείχε ο ιταλικός Όµιλος Sorgenia. Αστήρ Παλάς: στο 95,05% η Apollo Investment. Η Αστήρ Παλάς ανακοινώνει ότι η Apollo Investment Holdco S.A.R.L. στις , απέκτησε συνολικά κοινές ονοµαστικές µετοχές της εισηγµένης, διαµορφώνοντας το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει στην εταιρία σε περίπου 95,05% από περίπου 93,14% που ήταν στις ΕΗ: επί πλέον ποσά από την πώληση του Α ΜΗΕ. Η Επιχείρηση σηµειώνει ότι, εκτός των ποσών που θα λάβει για την πώληση του 24% στην State Grid και του 25% στο Ελληνικό ηµόσιο, θα λάβει επιπλέον 92,9 εκατ. ευρώ, ως προϊόν σχετικής πράξης αύξησης και µείωσης του µετοχικού κεφαλαίου του Α ΜΗΕ. MLS: ιστορικό ρεκόρ πωλήσεων το Νέο ιστορικό ρεκόρ πωλήσεων σηµείωσε το 2016 η MLS (διψήφιο ποσοστό αύξησης), αυξάνοντας παράλληλα την κερδοφορία της σε σύγκριση µε την προηγούµενη οικονοµική χρήση. Καταθέσεις: µειώθηκαν το εκέµβριο. Οι καταθέσεις επιχειρήσεων και νοικοκυριών το εκέµβριο εµφανίζονται να υποχώρησαν κατά 3,42 δισ. ευρώ, δηλαδή κατά 2,7% σε µηνιαία βάση, σε 121,38 δις έναντι 124,8 δις. το Νοέµβριο. Η µείωση προκύπτει γιατί δεν προσµετρώνται πλέον τα ποσά από Τπ και ΤΕΚΕ (6,3 δισ. ευρώ). Πιστωτική επέκταση: συνεχίζει να είναι αρνητική. Tο εκέµβριο του 2016, o ετήσιος ρυθµός µεταβολής της συνολικής χρηµατοδότησης του εγχώριου ιδιωτικού τοµέα διαµορφώθηκε στο -1,5%, από -1,3% τον προηγούµενο µήνα, ενώ η συνολική χρηµατοδότηση προς τον ιδιωτικό τοµέα ανήλθε σε 195,2 δις. ευρώ.

2 ΔΙΕΘ Ν ΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ Λ Η % YTD Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ Α ΠΟ ΔΟ Σ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚΗ Η ΠΑ M S C I W O R L D ,3 9-0, 0 2 % 2, 9 8 % U S 1 0 Y e a r 2, 4 8 % -0, 8 0 % M S C I E M E R G IN G 9 1 5,9 2-0, 0 9 % 6, 2 2 % Η Ν. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,6 9-0, 0 9 % 2, 5 0 % U K 1 0 Y e a r 1, 4 7 % 0, 0 0 % D O W J O N E S ,7 8-0, 0 4 % 1, 6 8 % ΕΥΡ Ω Π Η N A S D A Q ,0 6 0, 2 2 % 6, 2 6 % E U 1 0 Y e a r 0, 4 6 % -0, 4 3 % B R A Z I L IB O V E S P A ΕΥΡ Ω ΠΗ ,9 8-0, 2 4 % 9, 6 4 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r 0, 0 8 % -7, 6 9 % E U R O S T O X X ,3 3-0, 6 9 % 0, 3 9 % S T O X X ,3 8-0, 0 6 % 1, 3 7 % D A X ,2 7 0, 0 7 % 2, 9 0 % ΕΛΛ ΗΝΙΚΑ ΚΡ Α ΤΙΚΑ Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ F T S E ,4 9 0, 2 8 % 0, 5 8 % G R 1 0 Y e a r 7, 1 8 % 4, 3 9 % C A C ,9 8-0, 7 7 % -0, 4 6 % G R 1 5 Y e a r 7, 6 7 % 3, 5 0 % I B E X ,1 0-0, 4 7 % 1, 6 3 % G R 2 0 Y e a r 7, 7 3 % 2, 8 5 % S W I S S M A R K E T ,5 7-0, 1 0 % 1, 9 4 % R U S S I A N R T S I $ ,6 1 2, 7 5 % 2, 7 8 % ΕΛ ΛΗΝ ΙΚΑ ΕΤΑ ΙΡ ΙΚΑ Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ ΛΗ ΞΗ T U R K E Y B IS T ,3 9 0, 0 0 % 7, 2 8 % Ε Λ Π Ε 3, 2 1 % -3, 1 1 % 1 0 / 0 5 / Α ΣΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 6 7 % -0, 6 4 % 0 4 / 0 7 / N IK K E I , 4 0, 3 4 % 1, 3 3 % Ο Τ Ε 1, 9 0 % 4, 3 9 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G ,7 8 1, 3 5 % 6, 1 8 % O T E 2, 8 5 % 2, 1 7 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 5 3 % 1, 7 9 % Ε Η 1 2, 3 1 % 0, 0 0 % 0 1 / 0 5 / Μ ΕΤΑ ΒΛΗ ΤΟ ΤΗ ΤΑ T IT A N 1 8 / 0 1 / C B O E V IX 1 0,5 8-0, 4 7 % -2 4, 6 4 % M O T O R O IL 3, 2 9 % -1, 9 9 % 1 5 /0 5 / V S T O X X 1 5,8 5 0, 9 6 % -1 2, 5 6 % ΕΜ Π Ο Ρ ΕΥΜ Α ΤΑ (ΣΜ Ε) ΣΥ ΝΑ ΛΛΑ ΓΜ Α ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ ΛΗ % YTD C R U D E O I L 5 3,1 7-1, 1 3 % -3, 1 5 % E U R / U S D 1, , 1 6 % 1,9 0 % B R E N T O I L 5 5,5 2-1, 2 8 % -2, 7 8 % E U R / G B P 0, , 5 4 % 0,0 4 % N A T U R A L G A S 3, , 1 5 % -1 0, 1 0 % E U R / C H F 1, , 0 8 % 0,2 5 % G O L D ,1 0-0, 1 2 % 3, 4 9 % E U R / J P Y 1 2 3,1 3 0, 6 4 % 0,1 1 % S I L V E R 1 7,1 4 1, 7 0 % 7, 4 2 % E U R / A U D 1, , 0 4 % 2,7 8 % C O P P E R , 7 2 % 6, 5 7 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,04%) και ο S&P 500 στις 2.294µ. (-0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,814µ (-0,3%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.184µ (+0.32%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,9 δολ. (-3,3 %). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων κέρδη κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,2%) όσο και το ασήµι στα δολ. (+1,7%). Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,2 δολ/β (-1.08%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,48%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,46%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µία ιδιαιτέρως συγκρατηµένη συνεδρίαση έκλεισε η εβδοµάδα για το αµερικανικό χρηµατιστήριο, µετά από τα απογοητευτικά στοιχεία για την πορεία της ανάπτυξης στις ΗΠΑ, αλλά και µια σειρά από αδύναµα εταιρικά αποτελέσµατα. Ωστόσο σε εβδοµαδιαία βάση, ο Dow Jones σηµείωσε κέρδη 1,3%, ο S&P 500 1% και ο Nasdaq 1,9%. Το αµερικανικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 1,9% σε ετήσια βάση το δ' τρίµηνο του 2016, σηµατοδοτώντας σηµαντική επιβράδυνση από το προηγούµενο τρίµηνο, όταν το ΑΕΠ είχε αναπτυχθεί 3,5% εµφανίζοντας τον υψηλότερο ρυθµό των τελευταίων δύο ετών. Την ίδια ώρα, ενισχύθηκε περαιτέρω, τον Ιανουάριο, η καταναλωτική εµπιστοσύνη στις ΗΠΑ, µε τον σχετικό δείκτη να σκαρφαλώνει σε υψηλό 13 ετών εν µέσω της µετεκλογικής αισιοδοξίας για τις οικονοµικές πολιτικές του Ντόναλντ Τραµπ. Στο εταιρικό µέτωπο, καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου ανακοίνωσε η Microsoft καθώς τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή ανήλθαν στα 83 σεντς έναντι 79 σεντς που προέβλεπαν οι αναλυτές. Τα έσοδα διαµορφώθηκαν στα 26,7 δισ. Αντίθετα, απογοήτευσαν τα αποτελέσµατα της µητρικής της Google. Ειδικότερα τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή διαµορφώθηκαν στα 9,36 δολ. έναντι 9,64 δολ. που ανέµεναν οι αναλυτές. Τα έσοδα ανήλθαν στα 26,06 δισ. δολάρια. Αντίστοιχα, προβληµάτισαν και τα αποτελέσµατα της Chevron καθώς κέρδη και έσοδα αν και αυξηµένα- διαµορφώθηκαν πολύ κάτω από τις προβλέψεις των αναλυτών.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Συναρπαστική η εβδοµάδα που µας πέρασε, χαρακτηρίστηκε από τεράστια µεταβλητότητα. Ξεκίνησε µε εντυπωσιακή άνοδο στον απόηχο της έγκρισης από τον ESM των βραχυπρόθεσµων µέτρων ελάφρυνσης του χρέους, γεγονός που εκλήφθηκε ως προάγγελος επίτευξης συµφωνίας στο Eurogrup της Πέµπτης, το οποίο όµως οδηγήθηκε τελικά σε αδιέξοδο, µε αποτέλσµα την καταβαράθρωση δεικτών και µετοχών. Σε αυτό συνετέλεσε σηµαντικά και η βόµβα µεγατόνων της έκθεσης του ΝΤ αναφορικά µε την βιωσιµότητα του Ελληνικού χρέους, δυναµιτίζοντας την προοπτική έγκαιρης ολοκλήρωσης της αξιολόγησης. Ο Γεν. είκτης, εν µέσω µαζικών ρευστοποιήσεων, παραβίασε σηµαντικές στηρίξεις ανατρέποντας την βραχυπρόθεσµη τάση. Ανάµεσά των και εκείνης των 643 µον. στο οποίο συγκλίνουν οι εκθ. ΜΚΟ 10 και 30 ηµ. και η οποία µετατρέπεται πλέον στην πλησιέστερη ισχυρή αντίσταση. Ενδεχόµενη αποτυχηµένη προσπάθεια ανακατάληψής της σενάριο αρκετά πιθανό, στα πλαίσια του retest- θα επιδεινώσει ακόµα περισσότερο την βαριά τραυµατισµένη τεχν. εικόνα. Σε αυτήν την περίπτωση οι πωλητές θα γίνουν επιθετικότεροι και οι αγοραστές...άφαντοι. Ο δε Γεν. είκτης αναµένουµε να κινηθεί τουλάχιστον πρός την επόµενη στήριξη των µον., ίσως και πρός την αµέσως επόµενη εξαιρετικά ισχυρή στήριξη των µον., απ όπου προσδοκούµε αξιόλογη ανοδική αντίδραση, αν όχι το πέρας της πτωτικής διόρθωσης. Θα εξαρτηθεί από τις εξελίξεις στο µέτωπο των διαπραγµατεύσεων. Για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας απαιτείται η υπέρβαση του καθοδικού χάσµατος των µον., γεγονός που µπορεί να συµβεί µόνο αν διαφανούν έστω κάποιες ενδείξεις ολοκλήρωσης της αξιολόγησης στο Eurogrup της 20ής Φεβρουαρίου. Σύµφωνα µε το µηνιαίο γράφηµα και το σύστηµά µας, τα περιθώρια πτώσης προκειµένου να διατηρηθεί το ανοδικό momentum, εξαντλούνται στις 580 µον. Παρά τις δραµατικές εξελίξεις εξακολουθούµε να υποστηρίζουµε ότι αν επαληθευτεί το αισιόδοξο σενάριο και ενταχθούν τα Ελληνικά οµόλογα στην ποσοτική χαλάρωση, ο Γεν. είκτης µέχρι το τέλος του έτους θα µπορούσε να προσεγγίσει τον στόχο των 785 µον. Ο ι κ ο ν ο µ ικ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ι ο ε υ τ έ ρ α Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε κ τ ίµ η σ η Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e E c o n o m i c C o n f i d e n c e (J A N ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e B u s i n e s s C li m a t e I n d i c a t o r ( J A N ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e I n d u s t r ia l C o n f i d e n c e (J A N ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e S e rv ic e s C o n f i d e n c e ( J A N ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 :0 0 E U R E u r o - Z o n e C o n s u m e r C o n f i d e n c e ( J A N F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 :0 0 E U R G e rm a n C o n s u m e r P r i c e In d e x ( Y o Y ) ( J A N P ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 :0 0 E U R G e rm a n C o n s u m e r P r i c e In d e x ( M o M ) ( J A N P ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 :0 0 E U R G e rm a n C o n s u m e r P r i c e In d e x - E U H a r m o n i s e d ( M o M ) ( J A N Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 :0 0 E U R G e rm a n C o n s u m e r P r i c e In d e x - E U H a r m o n i s e d ( Y o Y ) (J A N P Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l In c o m e ( D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l S p e n d in g ( D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D R e a l P e r s o n a l S p e n d i n g (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P C E D e f l a t o r (M o M ) (D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l C o n s u m p t i o n E x p e n d it u r e D e f l a t o r (Y o Y ) ( D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l C o n s u m p t i o n E x p e n d it u r e C o re ( M o M ) ( D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l C o n s u m p t i o n E x p e n d it u r e C o re ( Y o Y ) (D E C ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D P e n d i n g H o m e S a l e s ( M o M ) ( D E C ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D P e n d i n g H o m e S a l e s ( Y o Y ) ( D E C ) Η Π Α 1 7 :3 0 U S D D a l l a s F e d M a n u f a c t u r in g A c t i v i t y ( J A N ) Η Π Α 1 8 :3 0 U S D U. S. t o S e l l U S D 3 4 B l n 3 -M o n t h B i l l s Η Π Α 1 8 :3 0 U S D U. S. t o S e l l U S D 2 8 B l n 6 -M o n t h B i l l s Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 Π.Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ - ΓΡΑΝ Α.Β.Ε.Ε. 03/02/2017 DIONIC AEBE 15/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.