Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. ΕΒΖ: πωλεί τις θυγατρικές στη Σερβία. ΓΕΝΟΠ: στο Ευρωδικαστήριο για τον Α ΜΗΕ.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 27 Ιανουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 660,59 0,21% 2,6% FTSE/ASE ,26 0,51% 1,9% FTSE/ASE ,99-0,25% 11,5% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 860,40-0,87% 2,7% Τηλεπικοινωνίες 2.466,30 1,13% 0,3% Κατασκευές-Υλικά 2.297,34 1,12% 1,9% Πετρέλαιο & Αέριο 3.072,08 0,29% 2,5% Κοινής Ωφέλειας 1.536,10-1,27% 1,3% Τροφίµων & Ποτών 7.974,36 1,90% 3,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/17 25/01/ % 45,0 44,8 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,50-0,10 Μάρτιος , ,25-0,06 Απρίλιος , ,75-0,03 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΑΒΑΞ (KΟ) 0,49 4,89 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 14,40 3,67 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,17 3,03 COCA COLA HBC AG 21,40 1,90 ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,54 1,70 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΝΤΟΠΛΕΡ Α.Β.Ε.Ε ΚΟ 0,95-9,52 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,05-4,26 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,21-3,65 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 4,53-1,95 ΕΗ Α.Ε. 2,83-1,74 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,65 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,38 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,46 ALPHA BANK (ΚΟ) ,52 ΑSTIR PALACE (ΚΟ) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΑSTIR PALACE (ΚΟ) ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,52 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,38 ΟΤΕ(ΚΟ) ,13 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,65 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,21% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 660,59 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 51,95 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση ήταν µάλλον άνευρη µε στάση αναµονής και µε τα µάτια στραµµένα στο απογευµατινό Eurogroup, χωρίς να µπορεί να διαµορφωθεί κλίµα προσδοκιών για συγκεκριµένο αποτέλεσµα. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 0,887% µε την Πειραιώς (-3,65%) να υποχωρεί περισσότερο αλλά την Alpha (+0,52%) να καταγράφει κέρδη. Κέρδη κατέγραψαν ακόµη η Motor Oil (+1,13%), o ΟΠΑΠ (+0,57%), ο ΟΤΕ (+1,13%), ο Τιτάν (+1,43%), η Jumbo (+3,67%), η Βιοχάλκο (+1,39%), η ΕΕΕ (+1,90%) στις δηµοπρασίες σηµειώνοντας υψηλότερη επίδοση του 13µήνου και ο Σαράντης (+1,44%). Στον αντίποδα, ζηµιές κατέγραψαν ο Μυτιληναίος (+1,66%), το Folli- Follie (-0,38%), η ΕΗ (-1,74%) και τα ΕΛΠΕ (-1,95%).Απολογιστικά, 59 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 48 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα λάβει υπόψη τα του χθεσινού Eurogroup που δεν έβγαλε λευκό καπνό. Η ελληνική κυβέρνηση αρνήθηκε να νοµοθετήσει νέα µέτρα για µετά το 2018 αντιπροτείνοντας δηµοσιονοµικούς στόχους µε 2 εναλλακτικά σενάρια. Παράλληλα, δεν προέκυψε ηµεροµηνία επιστροφής του κουαρτέτου για τη συνέχιση των διαπραγµατεύσεων στην Αθήνα. Εποµένως, συνεχίζει η ύπαρξη χαµηλής ορατότητας ως προς την πιθανότητα επίτευξης συµφωνίας στο Eurogroup του Φεβρουαρίου, εξέλιξη που αναµένεται να επηρεάσει αρνητικά και το ελληνικό χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα Πειραιώς: στο 39,41% η συµµετοχή της στην Trastor. Η Trastor ανακοίνωσε ότι µετά την έναρξη διαπραγµάτευσης στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, την 23/01/2017, των νέων µετοχών της, οι οποίες προέκυψαν από την ΑΜΚ,, το ποσοστό δικαιωµάτων ψήφου της Τράπεζας Πειραιώς κατήλθε σε 39,4128% του συνόλου. ΕΒΖ: πωλεί τις θυγατρικές στη Σερβία. Στο πλαίσιο της ως άνω διαγωνιστικής διαδικασίας δηµοσιεύεται η σχετική «Πρόσκληση Εκδήλωσης Ενδιαφέροντος για την απόκτηση των µετοχών της σερβικής εταιρίας AD Fabrika Secera Sajkaska Zabali (92,665% του µετοχικού κεφαλαίου) και των µετοχών της σερβικής εταιρίας Crvenka Fabrika Secera Ad Crvenka (87,539% του µετοχικού κεφαλαίου), κυριότητας της Ελληνικής Βιοµηχανίας Ζάχαρης Α.Ε.». ΓΕΝΟΠ: στο Ευρωδικαστήριο για τον Α ΜΗΕ. Η Οµοσπονδία αποφάσισε την προσφυγή στο Ευρωπαϊκό ικαστήριο µετά την απορριπτική απόφαση του Συµβουλίου της Επικρατείας επί της αίτησης ακύρωσης της διαγωνιστικής διαδικασίας για τη πώληση του Α ΜΗΕ επικαλούµενη το θέµα της ενσωµατωµένης περιουσίας των εργαζοµένων και συνταξιούχων που έχει αναγνωριστεί µε σειρά νόµων και αποφάσεων της Πολιτείας. ΙΟΒΕ: οι αβεβαιότητες θα πλήξουν την ανάπτυξη. Όπως προκύπτει από την τέταρτη τριµηνιαία έκθεσή του για την ελληνική οικονοµία, η µεγέθυνση της ελληνικής οικονοµίας για το 2017 προβλέπεται να κινηθεί στην περιοχή του 1,5-1,8% και η ανεργία να υποχωρήσει στο 22,3% λόγω κυρίως των καθυστερήσεων στην αξιολόγηση και της καθυστέρησης ένταξης στο QE της ΕΚΤ. Τέλος, το ΝΤ εκτιµά ότι το ελληνικό χρέος δεν µπορεί να θεωρηθεί βιώσιµο ακόµη και αν υιοθετηθεί το δηµοσιονοµικό µονοπάτι που προτείνει ο Γερµανός Υπουργός Οικονοµικών, δηλαδή τα πρωτογενή πλεονάσµατα ύψους 3,5% για περίοδο δέκα ετών, ενώ εκτιµά ότι θα φτάσει στο 275% του ΑΕΠ το 2060.

2 Δ ΙΕΘ Ν ΕΙΣ Δ ΕΙΚ ΤΕ Σ ΤΙΜ Η Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η % Y TD Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο ΣΗ Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚΗ Η Π Α M S C I W O R L D , 7 5-0, 1 1 % 3,0 0 % U S 1 0 Y e a r 2, 5 0 % - 0, 2 9 % M S C I E M E R G IN G 9 1 6, 7 3 0, 5 0 % 6,3 2 % Η Ν. Β Α ΣΙΛ Ε ΙΟ S & P , 6 8-0, 0 7 % 2,5 8 % U K 1 0 Y e a r 1, 5 2 % 8, 0 6 % D O W J O N E S , 9 1 0, 1 6 % 1,7 1 % ΕΥΡ Ω Π Η N A S D A Q , 9 2 0, 1 1 % 6,0 3 % E U 1 0 Y e a r 0, 4 8 % 1 8, 6 3 % B R A Z I L IB O V E S P A Ε ΥΡ Ω Π Η , 6 3 0, 5 3 % 9,9 0 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r 0, 0 9 % 2 2, 9 7 % E U R O S T O X X , 1 3 1, 1 5 % 0,8 7 % S T O X X , 5 0 1, 5 4 % 1,6 8 % D A X , 6 3 2, 1 9 % 3,2 0 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α ΚΡ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 4 9 0, 1 6 % 0,2 6 % G R 1 0 Y e a r 6, 9 1 % - 0, 5 8 % C A C , 2 4 0, 7 7 % 0,1 0 % G R 1 5 Y e a r 7, 4 4 % - 0, 4 5 % I B E X , 8 0 1, 3 4 % 1,7 2 % G R 2 0 Y e a r 7, 5 4 % - 0, 2 6 % S W I S S M A R K E T , 4 8 1, 9 3 % 2,2 6 % R U S S I A N R T S I $ , 6 2 0, 7 1 % 0,9 8 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε ΤΑ ΙΡΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η ΞΗ T U R K E Y B IS T , 5 4 0, 8 4 % 7,2 8 % Ε Λ Π Ε 3, 3 2 % - 1, 9 9 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 6 9 % - 1, 2 2 % 0 4 / 0 7 / N IK K E I , 3 9 1, 8 1 % 1,8 5 % Ο Τ Ε 2, 0 1 % - 0, 7 2 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 1 7 1, 4 1 % 6,1 8 % O T E 2, 7 9 % - 1, 0 9 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 5 3 % 1,7 9 % Ε Η 1 2, 3 3 % 0, 1 2 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ ΑΒ Λ Η ΤΟ Τ Η Τ Α T IT A N 1 8 / 0 1 / C B O E V IX 1 0, 6 3-1, 6 7 % -2 4,2 9 % M O T O R O IL 3, 3 9 % 2, 6 1 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 5, 6 1-4, 3 1 % -1 3,8 9 % Ε Μ Π Ο Ρ ΕΥΜ Α ΤΑ (ΣΜ Ε) Σ ΥΝ Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε ΤΑ Β Ο Λ Η % YTD C R U D E O I L 5 3, 7 8 1, 9 5 % -1,6 6 % E U R / U S D 1, , 6 1 % 1,4 5 % B R E N T O I L 5 6, 2 4 2, 1 1 % -1,1 4 % E U R / G B P 0, , 3 2 % 0,3 6 % N A T U R A L G A S 3, , 5 0 % -1 1,8 4 % E U R / C H F 1, , 5 6 % 0,3 3 % G O L D , 5 0-0, 6 7 % 2,6 2 % E U R / J P Y 1 2 2,3 5 0, 4 9 % 0,0 7 % S I L V E R 1 6, 8 5-0, 7 7 % 4,5 1 % E U R / A U D 1, , 1 4 % 3,0 0 % C O P P E R , 4 3 % 5,8 1 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,1%) και ο S&P 500 στις 2.296µ. (-0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,848µ (+0,36%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.161µ (-0.02%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 8,18 δολ. (-0,7 %). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων απώλειες κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,8%) όσο και το ασήµι στα 16.8 δολ. (-1,1%). Ανοδικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,7 δολ/β (+1.8%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,50%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,48%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με νέο ιστορικό ρεκόρ έκλεισε ο Dow Jones ο οποίος µετά το προχτεσινό ρεκόρ των µονάδων, κατάφερε χτες να ξεπεράσει τις µονάδες. Αντιθέτως, ο S&P και ο Nasdaq έκλεισαν πτωτικά. Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρέθηκαν και χτες οι δηλώσεις και οι πολιτικές του νέου Προέδρου Donald Trump. Παράλληλα, καλύτερα των εκτιµήσεων µεγέθη ανακοίνωσε η ebay, ενώ σύµφωνα µε τις προβλέψεις των αναλυτών ήταν τα κέρδη της AT&T. Η Qualcomm ανακοίνωσε αδύναµο outlook β' τριµήνου και υποχώρηση κερδών, µε την Caterpillar να καταγράφει ζηµιές 135 δισ. δολ.. Ζηµιές εµφάνισε και η Ford Motor, ύψους 800 εκατ. δολ., στο δ τρίµηνο, ενώ η Fiat-Chrysler ανακοίνωσε διπλασιασµό των κερδών δ τριµήνου. Καλύτερα του αναµενόµενου ήταν τα αποτελέσµατα της Comcast στο δ τρίµηνο, η Biogen ανακοίνωσε σχεδόν 22% πτώση στα κέρδη δ τριµήνου και η Bristol-Myers Squibb, εµφάνισε κέρδη 894 εκατ. δολ. Τέλος, οι πωλήσεις νεόδµητων κατοικιών στις ΗΠΑ σηµείωσαν πτώση 10,4% τον εκέµβριο. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ -EPS BT Group N/A Chevron 0.66 Colgate-Palmolive 0.75 General Dynamics 2.54 Honeywell International 1.74

3 Γενικός είκτης Χ.Α. ιαψεύστηκαν οι προσδοκίες κατάληξης σε συµβιβασµό δανειστών και κυβέρνησης στην σύνοδο του Eurogrup. εν αποφασίστηκε ούτε καν η ηµεροµηνία επιστροφής των θεσµών στην Αθήνα, γεγονός που ήταν προαπαιτούµενο για να διατηρηθεί η θετική ψυχολογία των τελευταίων συνεδριάσεων. Η αναξιοπιστία του ενός αντισυµβαλλόµενου, έχει ως αποτέλεσµα την απαίτηση παράλογων εξασφαλίσεων εκ µέρους του άλλου, όπως είναι η προληπτική νοµοθέτηση µέτρων, ανατροφοδοτώντας έναν αέναο φαύλο κύκλο. Αποµένει να δούµε πως θα διαχειριστεί η κυβέρνηση το τελεσίγραφο των δανειστών µας, αλλά σίγουρα αυτή η αβεβαιότητα θα δυναµιτίσει το χρηµατιστηριακό κλίµα. Εξ άλλου και η έκθεση του ΝΤ για το ελληνικό χρέος περιπλέκει ακόµα περισσότερο την κατάσταση, καθώς δεν φαίνεται διατεθειµένο να κάνει την παραµικρή υποχώρηση, µε ότι αυτό συνεπάγεται για τον χρόνο ολοκλήρωσης της αξιολόγησης. Κατά πάσα πιθανότητα και µέχρι να αποσαφηνίσει η κυβέρνηση τις προθέσεις της υποχώρηση ή εκλογές- ο Γεν. είκτης θα κινείται πτωτικά. Αναµένουµε να δοκιµάσει την κρίσιµη ζώνη στήριξης που οριοθετείται από τους εκθ.μκο των 10 και 30 ηµ., που σήµερα διέρχονται περίπου από τις 645 µον. Η πλησιέστερη στήριξη στον FTSE25 εντοπίζεται στις 1755 µον., αλλά όπως όλα δείχνουν δύσκολα θα αποφευχθεί η δοκιµασία της κρίσιµης στήριξης των 1730 µον. Για τον τραπεζικό δείκτη αναµένουµε να δοκιµάσει την κρίσιµη ζώνη στήριξης που οριοθετείται από τους εκθ.μκο των 10 και 30 ηµ., που σήµερα διέρχονται περίπου από τις µον. Για την µετοχή της Εθνικής τράπεζας αναµένουµε να δοκιµάσει την ζώνη που οριοθετείται από την µεσαία λωρίδα των Β.Β και τον εκθ. ΜΚΟ30 ηµ. που διέρχονται από τα 0,25 και 0,2440 αντίστοιχα. Ο ι κ ο ν ο µ ικ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ιο Π α ρ α σ κ ε υ ή Ε κ τίµ η σ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η E U R G e rm a n R e t a il S a le s ( M o M ) (D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η E U R G e rm a n R e t a il S a le s ( Y o Y ) (D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 :0 0 E U R G e rm a n Im p o rt P r ic e I n d e x ( M o M ) ( D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 :0 0 E U R G e rm a n Im p o rt P r ic e I n d e x ( Y o Y ) (D E C ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 1 :0 0 E U R E u r o - Z o n e M 3 s. a. (Y o Y ) ( D E C ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D G ro s s D o m e s t i c P ro d u c t (A n n u a l iz e d ) ( 4 Q A ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D P e r s o n a l C o n s u m p t i o n (4 Q A ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D G ro s s D o m e s t i c P ro d u c t P ri c e In d e x (4 Q A ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D C o r e P e r s o n a l C o n s u m p t io n E x p e n d i t u re ( Q o Q ) ( 4 Q A ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D D u r a b le G o o d s O r d e rs (D E C P ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D D u r a b le s E x T r a n s p o r t a t io n ( D E C P ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D C a p G o o d s O r d e rs N o n d e f E x A ir (D E C P ) Η Π Α 1 5 :3 0 U S D C a p G o o d s S h ip N o n d e f E x A i r ( D E C P ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h ig a n C o n f id e n c e ( J A N F ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. C u r re n t C o n d it io n s (J A N F ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. E x p e c t a t i o n s ( J A N F ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h. 1 Y r In f la t i o n (J A N F ) Η Π Α 1 7 :0 0 U S D U. o f M ic h Y r I n f la t io n ( J A N F ) Η Π Α 2 0 :0 0 U S D B a k e r H u g h e s U. S. R i g C o u n t ( J A N 2 7 ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 Π.Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ - ΓΡΑΝ Α.Β.Ε.Ε. 03/02/2017 DIONIC AEBE 15/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.