Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα Σουρωτή: νέο ποσοστό στο Σαββίδη. ΟΛΠ: πρόγραµµα εθελούσιας εξόδου.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 23 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 647,14-1,23% 0,5% FTSE/ASE ,89-1,37% -0,2% FTSE/ASE ,25 0,55% 8,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 774,78-3,84% -7,5% Τηλεπικοινωνίες 2.416,76 0,69% -1,7% Κατασκευές-Υλικά 2.290,55-0,49% 1,6% Πετρέλαιο & Αέριο 3.284,01 0,56% 9,5% Κοινής Ωφέλειας 1.480,20-2,09% -2,4% Τροφίµων & Ποτών 8.579,75-1,24% 11,3% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 21/02/ % 44,5 44,9 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00 0,01 Μάρτιος , ,50 0,04 Απρίλιος , ,50 0,04 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,20 9,09 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 4,70 5,15 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 1,27 4,96 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,12 2,75 ΚΟΡΡΕΣ A.E 3,78 2,72 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΚΑΡΕΛΙΑΣ (Κ) 255,45-8,77 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,74-4,40 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,18-3,70 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,24-3,67 ΕΗ Α.Ε. 2,71-3,56 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,67 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,70 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 ALPHA BANK (ΚΟ) ,40 MARFIN INVESTMENT GROUP ,63 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % MOTOR OIL HELLAS (KO) ,96 ALPHA BANK (ΚΟ) ,40 ΟΤΕ(ΚΟ) ,69 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,67 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,23% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 647,14 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε στα 40,7 εκ. ευρώ. Με στόχο την κατοχύρωση των βραχυπρόθεσµων κερδών που είχαν διαµορφωθεί το προηγούµενο τετραήµερο στις τραπεζικές µετοχές (+8,84%) κινήθηκαν οι επενδυτές, πιστοποιώντας ότι η βραχυθεσµοπάθεια παραµένει δοµικό χαρακτηριστικό της ελληνικής αγοράς ενόσω η ασάφεια περί το χρόνο ολοκλήρωσης της αξιολόγησης παραµένει. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-3,84%) κατέγραψε απώλειες µε µεγαλύτερες στην Alpha Bank (- 4,40%) όπου συνεχίζονται οι επιθετικές πωλήσεις. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η ΕΕΕ (- 1,24%), η Motor Oil (-0,96%), η Ελλάκτωρ (-2,65%), ο Μυτιληναίος (-0,86%) και η ΕΧΑΕ (- 1,05%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε η Βιοχάλκο (+0,57%), ο ΟΤΕ (+0,69%), το Folli- Follie (+1,09%), η Lamda(+1,12%) και κυρίως τα ΕΛΠΕ (+5,15%) ενόψει της δηµοσιοποίησης θετικών αποτελεσµάτων (τιµή στόχο 6,20 ευρώ έθεσε η HSBC), ενώ στη µικρή κεφαλαιοποίηση αξιοσηµείωτη άνοδο κατέγραψε το Υγεία (+9,09%). Απολογιστικά, 48 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 62 εκείνων που κατέγραψαν κέρδη. Η σηµερινή συνεδρίαση είναι ενδεχόµενο να κινηθεί µε νευρικότητα στο ξεκίνηµα, στο βαθµό που απαιτηθεί η ρευστοποίηση αγορών βραχυπρόθεσµου χαρακτήρα, δηµιουργώντας πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες. Η συνεκτίµηση των δεδοµένων θα διαµορφώσει το τελικό πρόσηµο της συνεδρίασης, ενώ οι ανακοινώσεις µετά την αναµενόµενη συνάντηση Μέρκελ-Λαγκάρντ µάλλον δεν πρόσθεσαν νέα δεδοµένα επί της διάστασης ανάµεσα στους πιστωτές µας επί του ελληνικού χρέους. Επιχειρηµατικά Νέα Σουρωτή: νέο ποσοστό στο Σαββίδη. Στον όµιλο Σαββίδη πέρασε σήµερα το πακέτο των µετοχές (περίπου το 4,5%) της Σουρωτής, που κατείχε ο Αγροτικός Συνεταιρισµός Σουρωτής. Συγκεκριµένα, κατά τη διάρκεια της δηµοπρασίας που διενήργησε ο Συνεταιρισµός που ήταν ο µοναδικός ενδιαφερόµενος, καταβάλλοντας 1,05 ευρώ ανά µετοχή, δηλαδή όσο ήταν η ορισθείσα τιµή εκκίνησης. Με την αγορά του νέου πακέτου µετοχών της Σουρωτής, όµιλος Σαββίδη διευρύνει την παρουσία του στην επιχείρηση καθώς το ποσοστό του, πλέον, αγγίζει το 48,3%. ΟΛΠ: πρόγραµµα εθελούσιας εξόδου. Ως κίνητρο για αυτούς που έχουν θεµελιώσει δικαίωµα σύνταξης δίνεται το χρηµατικό ποσό των ευρώ τον χρόνο, για πέντε έτη. Chipita: επένδυση στην Ινδία. Η Britannia Industries προσκάλεσε την Chipita σε µια κοινοπραξία που στόχο έχει να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις µιας ταχύτατα αναπτυσσόµενης αστικής αγοράς στην Ινδία, που θα αφορά αρχική παρασκευαστική επένδυση ύψους περίπου 11 εκατ. δολαρίων για τη δηµιουργία εργοστασίου. Zara: µίσθωση ακινήτου από τη Reds. Συµφωνία για την εµπορική µίσθωση ακινήτου στη Zara, υπέγραψε η Reds, για την ανάπτυξη εµπορικού καταστήµατος περίπου τ.µ. στο εµπορικό πάρκο Smart Park στα Σπάτα που θα είναι το µεγαλύτερο σε µέγεθος κατάστηµα της αλυσίδας Zara στην Ελλάδα. Τέλος, τις προϋποθέσεις υπό τις οποίες το ΝΤ θα µπορούσε να συµµετάσχει στο ελληνικό πρόγραµµα ανέλυσε η Κριστίν Λαγκάρντ µετά τη συνάντησή της µε την Αγκελα Μέρκελ, ενώ ανέφερεται ότι το χρέος δεν χρειάζεται κούρεµα προς το παρόν απαιτείται όµως εφαρµογή µεταρρυθµίσεων.

2 Δ ΙΕΘ Ν ΕΙΣ Δ ΕΙΚ ΤΕ Σ ΤΙΜ Η Μ ΕΤ Α Β Ο Λ Η % Y TD Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ ΕΤ Α Β Ο Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 3 7-0, 0 4 % 5,2 0 % U S 1 0 Y e a r 2, 4 1 % - 0, 6 6 % M S C I E M E R G IN G 9 5 0, 9 5 0, 5 6 % 1 0,2 8 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛ Ε ΙΟ S & P , 8 2-0, 1 1 % 5,5 4 % U K 1 0 Y e a r 1, 2 0 % - 2, 0 4 % D O W J O N E S , 6 0 0, 1 6 % 5,1 3 % ΕΥ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 1 3 0, 0 3 % 1 0,0 4 % E U 1 0 Y e a r 0, 2 8 % - 7, 3 1 % B R A Z I L I B O V E S P A Ε Υ Ρ Ω Π Η , 5 5-0, 6 7 % 1 3,8 8 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r 0, 0 8 % - 1 2, 6 3 % E U R O S T O X X , 2 7 0, 8 1 % 1,4 8 % S T O X X , 3 8 0, 6 3 % 3,3 1 % D A X , 5 9 1, 4 5 % 4,5 1 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 2 5 0, 0 3 % 2,2 3 % G R 1 0 Y e a r 7, 2 9 % - 3, 3 0 % C A C , 8 8 0, 6 3 % 0,6 9 % G R 1 5 Y e a r 7, 7 4 % - 3, 5 9 % I B E X , 2 0-0, 5 2 % 1,3 4 % G R 2 0 Y e a r 7, 7 3 % - 3, 3 3 % S W I S S M A R K E T , 8 5 0, 8 4 % 4,4 5 % R U S S I A N R T S I $ , 0 1-0, 3 8 % - 0,5 5 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε ΤΑ ΙΡ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η ΞΗ T U R K E Y B IS T , 2 8-0, 4 9 % 1 3,3 0 % Ε Λ Π Ε 3, 9 2 % 1, 8 1 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 5 4 % - 0, 2 9 % 0 4 / 0 7 / N IK K E I , 8 7-0, 0 1 % 1,3 5 % Ο Τ Ε 2, 3 2 % - 0, 6 6 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 9 6 0, 9 9 % 9,6 2 % O T E 3, 3 4 % 0, 0 0 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 2 4 % 4,6 8 % Ε Η 1 4, 3 1 % 1, 6 5 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η ΤΟ Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 1, 7 4 1, 4 7 % - 1 6,3 8 % M O T O R O IL 3, 5 1 % - 1, 8 7 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 4, 8 6-0, 2 2 % - 1 8,0 2 % Ε Μ Π Ο Ρ ΕΥ Μ Α ΤΑ (ΣΜ Ε) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε ΤΑ Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 3, 5 9-1, 3 6 % - 2,4 4 % E U R / U S D 1, , 2 1 % 0,2 9 % B R E N T O I L 5 5, 8 4-1, 4 5 % - 2,0 2 % E U R / G B P 0, , 3 9 % 0,6 3 % N A T U R A L G A S 2, , 0 9 % - 2 8,8 8 % E U R / C H F 1, , 2 6 % 0,5 3 % G O L D , 3 0-0, 4 5 % 7,1 9 % E U R / J P Y 1 1 9,6 3-0, 1 3 % 2,9 6 % S I L V E R 1 8, 0 2-0, 2 9 % 1 2,3 3 % E U R / A U D 1, , 1 6 % 6,5 1 % C O P P E R , 3 3 % 9,1 1 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,1%) και ο S&P 500 στις 2.362µ. (-0,1%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,998µ (+0,26%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.302µ (+0.38%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,75 δολ. (-1,15%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων σταθεροποιητικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,03%) όπως και το ασήµι (+0,04%) στα δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,58 δολ/β (-1,38%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,41%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,28%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Μικτά πρόσηµα και ήπιες µεταβολές εµφάνισαν οι αµερικανικοί δείκτες την Τετάρτη, γεγονός όµως που δεν εµπόδισε τον Dow Jones να καταγράψει το ένατο διαδοχικό υψηλό ρεκόρ, πετυχαίνοντας το µακροβιότερο σερί νέων ιστορικών υψηλών από τις 20 Ιανουαρίου του 1987.Την εκτίµηση ότι τα αµερικανικά επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν "σχετικά σύντοµα" εξέφρασαν πολλοί από τους αξιωµατούχους της Federal Reserve, όπως καταγράφεται στα πρακτικά της συνεδρίασης της οµοσπονδιακής τράπεζας των. Την εκτίµηση αυτή οι αξιωµατούχοι τη στηρίζουν στην εικόνα µιας βελτιούµενης οικονοµίας και στην πιθανότητα οι πολιτικές του νέου Αµερικανού προέδρου Donald Trump να ενισχύσουν τον πληθωρισµό περισσότερο από όσο αναµενόταν. Με κέρδη έκλεισαν οι βασικοί δείκτες της Ευρώπης, εν µέσω ενός νέου µπαράζ εταιρικών αποτελεσµάτων. Στο µέτωπο των µάκρο, τα στοιχεία της ευρωπαϊκής στατιστικής υπηρεσίας έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισµός σκαρφάλωσε στο 1,8% τον Ιανουάριο στην Ευρωζώνη από 1,1% τον εκέµβριο του 2016 και µόλις 0,3% τον Ιανουάριο του Παράλληλα, η γερµανική επιχειρηµατική εµπιστοσύνη βελτιώθηκε περαιτέρω το Φεβρουάριο µε τον δείκτη Ifo για το επιχειρηµατικό κλίµα να σκαρφαλώνει στις 111,0 µονάδες. Οι µεταπωλήσεις κατοικιών στις έπιασαν υψηλό 10 ετών τον Ιανουάριο, καταγράφοντας άνοδο 3,3%. Στα εταιρικά νέα, η Lloyds Banking Group ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη τετραπλασιάστηκαν πέρυσι στις 2 δισ. στερλίνες (2,50 δισ. δολάρια), ως αποτέλεσµα των επιτυχηµένων προσπαθειών µείωσης του κόστους της τράπεζας και της απουσίας νέων προβλέψεων. Στον αντίποδα, η φαρµακευτική Bayer ανακοίνωσε µειωµένα καθαρά κέρδη στα 453 εκατ. ευρώ στο δ τρίµηνο έναντι 613 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Αντίθετα τα έσοδα αυξήθηκαν 4,7% στα 11,82 δισ. Τέλος, τα καθαρά κέρδη της Airbus το 2016 µειώθηκαν κατά 66% σε σχέση µε πέρυσι, στα 995 εκατ. ευρώ από 2,7 δισ. προηγουµένως.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. FTSE25 : Αν και ξύπνησε δυσάρεστες µνήµες από το πρόσφατο παρελθόν η Ελληνική αγορά µε την σηµερινή της εµφάνιση, εν τούτοις η πτώση εντάσσεται ακόµα στα πλαίσια µιας φυσιολογικής και αναµενόµενης διόρθωσης. Θα µπορούσε µάλιστα να επεκταθεί σε αρκετά χαµηλότερα επίπεδα όπως εκείνα των 1713 µον., χωρίς να κινδυνεύσει το ανοδικό momentum. εν πρέπει όµως σε καµία περίπτωση να παραβιαστεί η εξαιρετικά κρίσιµη στήριξη των 1697 µον., απ όπου εκτός όλων των άλλων διέρχονται οι εκθ. ΜΚΟ 30 και 10 ηµ. Τότε και µόνο τότε, θα οµιλήσουµε για αναστροφή της ανοδικής βραχυπρόθεσµης τάσης. Εξακολουθούµε και παραµένουµε αισιόδοξοι. Η αξιολόγηση αργά ή γρήγορα, µε τον έναν ή τον άλλο τρόπο, θα ολοκληρωθεί. Όµως δεν έχουµε αυταπάτες, ο δρόµος θα είναι µακρύς και κακοτράχαλος. Η διαπραγµάτευση µόλις άρχισε... Ο Τραπεζικός είκτης, όπως συνηθίζεται σε ανάλογες περιπτώσεις, υπέστη τις µεγαλύτερες απώλειες. Η παραβίαση της στήριξης του ανοδικού χάσµατος των µον, πυροδότησε µαζικές ρευστοποιήσεις µε αποτέλεσµα να κατακρηµνιστεί στην επόµενη στήριξη των 774 µον. όπου και τελικά έκλεισε, αφού πρώτα δοκίµασε την γραµµή του λαιµού του ανάστροφου ΩΚΩ που αναφέραµε σε προηγούµενα σχόλια. Σε αντίθεση µε τους άλλους δείκτες δεν έχει περιθώρια για περαιτέρω πτώση. Πρέπει ν αντιδράσει άµεσα, ή έστω από την εξαιρετικά κρίσιµη στήριξη των 755 µον., προκειµένου να διατηρηθεί το ανοδικό momentum. Ενδεχόµενη αποτυχηµένη απόπειρα υπέρβασης των πρώτων αντιστάσεων που διέρχονται από τις 788 και 798 µον., θα επιδεινώσει σηµαντικά την τεχν. εικόνα. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product s.a. (Q ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product w.d.a. ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product n.s.a. ( ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Private Consumption (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Government Spending (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Capital Investment (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Construction Investment (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Exports (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Imports (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German GfK Consumer Confidence Surv 13:00 GBP CBI Retailing Reported Sales (FEB) 13:00 GBP CBI Total Dist. Reported Sales (FEB) 20:00 USD Chicago Fed Nat Activity Index (JAN) 15:30 USD Initial Jobless Claims (FEB 18) 15:30 USD Continuing Claims (FEB 11) 15:30 USD House Price Purchase Index (QoQ) (4Q) 16:00 USD House Price Index (MoM) (DEC) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΝ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 28/02/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 01/03/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 07/03/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.