Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 10 Οκτωβρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Τρίτη, 10 Οκτωβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 750,17 0,62% 16,6% FTSE/ASE ,45 1,10% 13,1% FTSE/ASE ,20-0,74% 32,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 765,06 2,48% -8,7% Τηλεπικοινωνίες 2.829,64 0,78% 15,1% Κατασκευές-Υλικά 2.626,07-0,38% 16,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.548,29-0,70% 51,7% Κοινής Ωφέλειας 1.970,38-0,19% 29,9% Τροφίµων & Ποτών ,20 1,47% 39,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /10/17 06/10/ % 51,5 51,2 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Οκτώβριος , ,25 0,14 Νοέµβριος , ,25 0,14 εκέµβριος , ,50-0,71 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 0,99 29,87 ΚΛΩΣΤΟΫΦ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) 0,37 29,02 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,07 19,35 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,11 19,32 F.G.EUROPE A.E. (ΚΟ) 0,50 9,71 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,50-19,87 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,18-19,72 INTRAKAT 2,08-15,10 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,21-13,36 ANEK LINES (KO) 0,07-8,33 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,04 ALPHA BANK (ΚΟ) ,27 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,80 MARFIN INVESTMENT GROUP ,02 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,10 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,27 ΟΤΕ(ΚΟ) ,78 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,04 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,10 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,81 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,62% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 750,17 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε χαµηλά στα 40,7 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση ήταν και πάλι άτονη συναλλακτικά µε θετική ωστόσο διάθεση επηρεαζόµενη και από το ανοδικό κλίµα των διεθνών αγορών. Η ειδησεογραφική άπνοια περί τις τράπεζες βοήθησαν την εκδήλωση αγοραστικού ενδιαφέροντος µικρού µεν αλλά αρκετού για να οδηγήσει τον τραπεζικό δείκτη στην καταγραφή κερδών µέχρι +4% για να κλείσει τελικά στο +2,48%. Κέρδη κατέγραψε η Εθνική (+4,04%) σε ρόλο καθοδηγητή καθώς προσβλέπει στην υπερκάλυψη της έκδοσης του καλυµµένου οµολόγου, η Eurobank (+2,80%), η Alpha (+1,27%), η Πειραιώς (+2,10%), ο ΟΠΑΠ (+1,81%), ο ΟΤΕ (+1,81%), το Jumbo (+0,76%), η ΕΧΑΕ (+1,04%) αλλά και ο Κέκροψ (+29,78%) υπό την προσδοκία θετικής έκβασης σηµαντικής δικαστικής εκκρεµότητας. Στον αντίποδα, ζηµιές κατέγραψαν η ΕΗ (-0,52%), η Motor Oil (-0,97%), o Τιτάν (-0,55%), ο Ελλάκτωρ (-1,27%), η Grivalia (- 1,11%), η ΕΥ ΑΠ (-1,14%) και η Aegean (-0,14%).Απολογιστικά, 46 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 49 εκείνων που υποχώρησαν. Παρά το γεγονός ότι η τεχνική εικόνα δεν έχει διαφοροποιηθεί, η ρηχότητα της αγοράς επιτρέπει ακόµη και την προσδοκία συνέχισης της ανοδικής κίνησης µε καταλύτη τη µετοχή της Εθνικής και των προσδοκιών από την έκδοσή της, ενώ η αναγγελία της ηµεροµηνίας έλευσης των θεσµών θα αυξήσει την κινητικότητα γύρω από τα προαπαιτούµενα της 3 ης αξιολόγησης. Επιχειρηµατικά Νέα εκαοκτώ νέα δροµολόγια και περισσότερες θέσεις σε σύγκριση µε το 2017 θα προσφέρει στο θερινό της πρόγραµµα για το 2018 η Aegean. H εταιρεία θα επικεντρώσει την ανάπτυξη το 2018 σε ευρωπαϊκές αγορές όπως η Γαλλία και η Ιταλία, ενώ αυξάνει τις πτήσεις προς την ανερχόµενη αγορά της Ρουµανίας και προτίθεται να εγκαινιάσει αεροπορική σύνδεση µε τα Σκόπια. «Πράσινες» προοπτικές για τη Βιοκαρπέτ. Σχέδια του οµίλου Βιοκαρπέτ για τη δηµιουργία φωτοβολταϊκών πάρκων συνολικής ισχύος KW, µε παράπλευρα οφέλη για τη θυγατρική Eξάλκο. Θα συνεχιστεί η βελτίωση των επιδόσεων και κατά το δεύτερο µισό του ΕΛΣΤΑΤ: Αύξηση 29,6% στις πωλήσεις νέων αυτοκινήτων τον Σεπτέµβριο. Τα καινούργια αυτοκίνητα που κυκλοφόρησαν τον Σεπτέµβριο του 2017 ανέρχονται σε έναντι που κυκλοφόρησαν τον αντίστοιχο µήνα του έτους Εντός της εβδοµάδας αναµένεται να προχωρήσει η Εθνική τράπεζα στην έκδοση 3ετούς καλυµµένου οµολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ, ενώ τη σκυτάλη θα πάρει τις επόµενες εβδοµάδες η Eurobank. Στην επικείµενη έκδοση της Εθνικής το επιτόκιο εκτιµάται ότι θα κινηθεί χαµηλότερα από το 3% και η κάλυψη από ξένους επενδυτές. Μοσκοβισί: Στις 23 Οκτωβρίου στην Αθήνα οι επικεφαλής των θεσµών. Κρίσιµο να ολοκληρωθεί έγκαιρα η τρίτη αξιολόγηση, ώστε να αρχίσει η προετοιµασία για έξοδο από το πρόγραµµα, τόνισε ο επίτροπος µετά το Eurogroup. εν θα αλλάξουν το ελληνικό πρόγραµµα οι γερµανικές εκλογές, τόνισε ο Γ. Ντάισελµπλουµ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2014,02-0,11% 15,01% US 10 Year 2,36% 0,46% MSCI EMERGING 1103,12 0,03% 27,93% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,33-0,11% 13,87% UK 10 Year 1,36% -1,09% DOW JONES 22773,67-0,01% 15,24% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,57 0,12% 24,69% EU 10 Year 0,46% 1,32% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 76054,72-0,73% 26,28% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,06% 1,82% EURO STOXX ,32 0,23% 9,51% STOXX ,47-0,24% 7,76% DAX ,94-0,11% 12,85% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,87 0,74% 5,32% GR 10 Year 5,60% 0,05% CAC ,90-0,06% 10,23% GR 15 Year 6,41% 0,09% IBEX ,50 2,21% 8,91% GR 20 Year 6,58% -0,17% SWISS MARKET 9252,12-0,34% 12,56% RUSSIAN RTSI $ 1134,30-0,25% -1,56% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,48-0,39% 33,27% ΟΠΑΠ 2,91% 0,23% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,73% -0,87% 04/07/2019 NIKKEI ,71 0,31% 8,25% ΟΤΕ 1,29% -10,64% 07/02/2018 HANG SENG 28458,04 0,28% 28,86% OTE 1,62% -0,33% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3348,943 0,28% 8,96% ΕΗ 9,08% 0,56% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,91% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 9,65 5,01% -31,27% MOTOR OIL 2,44% -0,21% 15/05/2019 VSTOXX 12,51-2,11% -31,00% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,29-2,95% -13,29% EUR/USD 1,173 0,16% 11,59% BRENT OIL 55,62-2,42% -5,11% EUR/GBP 0,898 0,60% -4,72% NATURAL GAS 2,863-2,05% -20,42% EUR/CHF 1,149 0,25% -6,60% GOLD 1274,90 0,13% 10,35% EUR/JPY 132,16 0,02% -6,93% SILVER 16,79 0,91% 4,77% EUR/AUD 1,511 0,54% -3,39% COPPER 6616,5-1,25% 20,43% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 0,06% στις µονάδες, ο S&P σηµείωσε πτώση 0,19% στις µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,16% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,2% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,16% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,11% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,50% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,38% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού ενισχύθηκε 0,8% στα δολ./oz. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου µετά τη δέσµευση της Σαουδικής Αραβίας ότι θα στηρίξει τις τιµές ενέργειας στις διεθνείς αγορές. Επιπλέον ο τυφώνας Nate που πέρασε από τον Μισισιπή χωρίς να προκαλέσει σηµαντικές ζηµιές, υποβαθµίστηκε σε τροπική καταιγίδα. Ο µαύρος χρυσός ενισχύθηκε 0,5% στα 49,54 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,36%. Στα ευρωπαϊκά 10ετή οµόλογα σηµειώθηκαν οι εξής αποδόσεις: Ιταλία 2,23%, Γαλλία 0,75%, Ισπανία 1,69%, Πορτογαλία 2,42%, Ιρλανδία 0,73%, Γερµανία 0,48%, Κύπρος 1,93%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε αρνητικό έδαφος κινήθηκε η Wall Street σε µια συνεδρίαση µε περιορισµένο όγκο συναλλαγών καθώς οι τράπεζες και οι δηµόσιες υπηρεσίες στις παρέµειναν κλειστές λόγω της Ηµέρας του Κολόµβου. Κέρδη σηµείωσαν οι ευρωαγορές αν και παραµένουν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για τις εξελίξεις στην Καταλονία. Στο µεταξύ, επιστρέφουν στο προσκήνιο οι γεωπολιτικές ανησυχίες µετά από πληροφορίες ότι η Βόρεια Κορέα ετοιµάζει νέα βαλλιστική δοκιµή. Επιπλέον, αρνητικός ήταν ο αντίχτυπος από την κλιµάκωση της έντασης µεταξύ - Τουρκίας µετά την απόφαση της Ουάσινγκτον να σταµατήσει να εκδίδει βίζες για Τούρκους πολίτες εξαιτίας της σύλληψης και δεύτερου διπλωµατικού υπαλλήλου της αµερικανικής πρεσβείας για πιθανές σχέσεις µε το κίνηµα του Φετουλά Γκιουλέν. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, τo επενδυτικό κλίµα στην Ευρωζώνη αυξήθηκε περισσότερο από ότι αναµενόταν τον Οκτώβριο, σκαρφαλώνοντας σε υψηλό 10 ετών. Ό δείκτης της Sentix αυξήθηκε στις 29,7 µονάδες, από 28,2 το Σεπτέµβριο. Η µέτρηση ήταν υψηλότερη από τις 28,5 µονάδες που προέβλεπαν αναλυτές που συµµετείχαν σε δηµοσκόπηση του Reuters. Στη Γερµανία, µεγαλύτερη του αναµενόµενου ήταν η αύξηση της βιοµηχανικής παραγωγής τον Αύγουστο. Σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε το Υπουργείο Οικονοµίας της Χώρας, η βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 2,6% σε µηνιαία βάση τον Αύγουστο, µετά την υποχώρησή της κατά 0,1% τον προηγούµενο µήνα. ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΕΤΑΡΤΗ BlackRock 5.52 $ ΠΕΜΠΤΗ JPMorgan Chase 1.66$ Citigroup Inc 1.30$ ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ Bank of America 0.46$ Wells Fargo 1.03$

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Την εβδοµάδα που διανύσαµε η αγορά αντέδρασε ανοδικά µετά την προσέγγιση των σηµαντικών στηρίξεων στις 725µ ενώ ιδιαίτερα υψηλοί ήταν και οι όγκοι συναλλαγών. Απαραίτητη προϋπόθεση της συνέχισης της ανοδικής αντίδρασης του Γενικού είκτη είναι η υπέρβαση των 776 µονάδων και στη συνέχεια το κλείσιµο του πτωτικού χάσµατος (gap) στις 790µ. Τέλος, σε καµία περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο κάτω από τις 725µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 17 Οκτωβρίου: Συνάντηση του Ντόναλντ Τραµπ µε τον Πρωθ. Αλέξη Τσίπρα στον Λευκό Οίκο 23 Οκτωβρίου: Στην Αθήνα οι επικεφαλής των θεσµών 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση USD Annual Meetings of the IMF and the Wold Bank GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (SEP) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Trade Balance (euros) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Current Account (euros) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Exports s.a. (MoM) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Imports s.a. (MoM) (AUG) 11:30 GBP Industrial Production (MoM) (AUG) 11:30 GBP Industrial Production (YoY) (AUG) 11:30 GBP Manufacturing Production (MoM) (AUG) 11:30 GBP Manufacturing Production (YoY) (AUG) 11:30 GBP Construction Output SA (MoM) (AUG) 11:30 GBP Construction Output SA (YoY) (AUG) 11:30 GBP Visible Trade Balance (Pounds) (AUG) 11:30 GBP Trade Balance Non EU (Pounds) (AUG) 11:30 GBP Total Trade Balance (Pounds) (AUG) 13:00 USD NFIB Small Business Optimism (SEP) 15:00 GBP NIESR Gross Domestic Product Estimate (SEP) 18:30 USD U.S. to Sell USD35 Bln 4-Week Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD42 Bln 3-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD36 Bln 6-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD20 Bln 52-Week Bills ΜΕΤΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής Α Ρ Α ΙΓ 4,7 8 % 1 7 /0 5 / Ε Λ Π Ε 2,8 0 % 0 3 /0 7 / Ε Υ Π ΙΚ 2,8 5 % 2 4 /0 5 / Ε Χ Α Ε 1,3 6 % 2 4 /0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2,6 2 % 2 9 /0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4,2 5 % 2 7 /0 3 / Ο ΤΕ 1,5 7 % 0 7 /0 7 / ΙΝ ΤΕ Ρ Κ Ο 5,1 9 % 1 8 /0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 4 % 2 4 /0 7 / Κ Λ Μ 2,9 1 % 2 0 /0 6 / Λ Υ Κ 9,7 5 % 0 7 /0 6 / Μ Ο Η 4,5 9 % 2 6 /0 6 / Ο Λ Θ 2,1 7 % 3 1 /0 7 / Ο Π Α Π 7,9 2 % 2 7 /0 9 / Ο Τ Ο Ε Λ 3,6 7 % 1 5 /0 6 / ΣΑ Ρ 1,4 4 % 0 9 /0 5 / Ε Λ Λ 4,8 1 % 0 9 /0 3 / ΤΕ Ν Ε Ρ Γ Α 2,2 8 % 1 9 /0 6 / ΤΙΤΚ 0,4 8 % 1 3 /0 6 / Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,2 3 % 3 0 /0 5 / E E E K 1,5 5 % 2 9 /0 6 / ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ Α.Τ.Ε.Ν.Ε. 10/10/2017 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ Α.Τ.Ε.Ν.Ε. 26/10/2017 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 11/10/2017 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 26/10/2017 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 12/10/2017 ΙΛΥ Α ΑΕ 27/10/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 17/10/2017 ALTEC 19/10/2017 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 19/10/2017 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 19/10/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. 20/10/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 20/10/2017 ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. 24/10/2017 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 24/10/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.