ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Τετάρτη, 10 Νοεµβρίου 2010 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ.() Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη () () () Χώρα Λήξη Τιµή () (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Sep AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) 1, Ελλάδα 19 Jun BB+ Ba1 BBB- NEG/ STABLE/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A+ - Aa3 AA- -/ STABLE/ STABLE DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Jul #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+ Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 31 Oct AA Aa1 AA+ NEG/ STABLE/ STABLE FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct AA- Aa2 - A+ NEG/ -/ NEG DAX 30 (Γερµανία), Πορτογαλία 15 Jun A- A1 AA- NEG/ STABLE/ NEG CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 10, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 21, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa1 - BBB NEG/ -/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 12 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 BBB- STABLE/ POS/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ STABLE BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 2 Jun B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Mar AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Nov AAA - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Sep AA Aa2 AA NEG/ STABLE/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 1 Sep A+ A1 + A+ STABLE/ -/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB- Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 12, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ() Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 11, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 9, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 24, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 1, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο Αναδυόµενες ές JP - / Γεν ISE 100 (Τουρκία) 71, CA - /Cad ολάριο Καναδά MEXBOL (Μεξικό) 3, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας SOFIX (Βουλγαρία) BG - /BGN Λέβα BELEX15 (Σερβία) PL - /PLN Ζλότι PX (Τσεχία) 1, HU - /HUF Φιορίνι BUX (Ουγγαρία) 23, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, TR - /TRY Τουρκική Λίρα UX (Ουκρανία) 1, RU - /RUB Ρούβλι WIG (Πολωνία) 47, UA - /UAH Χρίβνια NGSEINDX (Νιγηρία) 25, RO - /RON Λέι ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, CN - /CNY Γουάν DFMGI (Ντουµπάι) 8, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DSM (Κατάρ) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα MERVAL (Αργεντινή) 3, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ IPSA (Χιλή) 5, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd BRICS είκτες () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Bovespa (Βραζιλία) 71, Baltic Dry (BDI) 2, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Capesize (>80,001dwt) 3, , , Sensex BSE (Ινδία) 20, Baltic Supramax (>120,000dwt) 2, , , Σανγκάη (Κίνα) 3, Hang Seng H Shares (Κίνα) 13, Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ CRB Reuters Jefferies IX Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,78.0 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Ishares S&P500 Long Φρανκ. 5,45.7 Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ. 2.5 Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Ασήµι ($/ουγκιά), Spot DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ. 40. Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 41,88. Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 8, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 24, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:10 03:45 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:30 Ώρα τοπική /2 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών (30 ΗΜ.) Δ εί κτης Tελ. Τιμ. Ημ ερ. 5η μ. () 1μ ή να ς ( ) Υtd ( ) D AX, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, D ow Jones 11, S&P 1, N IKKEI 9, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ 110 ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Σε αρνητικό έδαφος ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Τρίτης οι βασικοί δείκτες της Wall Street στο κλίµα επιφυλακτικότητας που ακολουθεί τα υψηλά δύο ετών της αγοράς την περασµένη εβδοµάδα. Οι αµερικανικοί δείκτες κατάφεραν ωστόσο να συγκρατήσουν στο τέλος τις απώλειες τους RTSI$ DAX 104 S&P 500 DJ EuroStoxx Dow Jones FTSE NIKKEI Ευρώπη EU Σε ανοδικό έδαφος ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Τρίτης οι ευρωπαϊκές χρηµατιστηριακές αγορές µε αρκετούς δείκτες να σηµειώνουν νέα υψηλά δύο ετών µετά τα θετικά εταιρικά αποτελέσµατα που ανακοινώθηκαν σήµερα. Σε περιφερειακό επίπεδο, ο Stoxx Europe 00 κέρδισε 0,57 στις 273,4 µονάδες, ενώ στα υψηλά της ηµέρας αναρριχήθηκε στις 274,23 µονάδες, ήτοι σε υψηλά 2 µηνών. Ο Stoxx 50 σηµείωσε άνοδο 0,47, ενώ ο εκτιµητής της πορείας των χρηµατιστηριακών αγορών των χωρών-µελών της Ευρωζώνης, ο Euro Stoxx 50 κέρδισε 0,79. Baltic Dry Δείκτης (Ytd, μονάδες) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) 2, (1,700.0, 4,209.0) 4,500 4,250 4,000 3,750 3,500 3,250 3,000 2,750 2,500 2,250 2,000 1,750 1, Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο (Ytd, Τιμή 1 σε $) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) (1.195, 1.451) Ασία ASIA Πτωτικές τάσεις επικράτησαν στις χρηµαταγορές της Ασίας µε εξαίρεση τον Ιαπωνικό δείκτη ο οποίος σηµείωσε σηµαντική άνοδο. Η διόγκωση του Κινεζικού εµπορίκου ελλέιµατος στα $27,15 δις επηρέασε αρνητικά την πλειονότητα των αγορών. Εταιρικά Αποτελέσµατα Τετάρτη, Corporate Announcements Τρίτη, Barclays: Μικρή πτώση στα 2,48 δισ. στερλίνες, από 2,49 δισ. στερλίνες που ήταν το αντίστοιχο περυσινό διάστηµα, σηµείωσαν τα καθαρά κέρδη της Barclays, κατά το εννεάµηνο του Chevron: Στην εξαγορά της Atlas Energy προχωρά η Chevron Corporation έναντι 4,3 δισ. δολαρίων, συµπεριλαµβανοµένων των υφιστάµενων υποχρεώσεων της εταιρείας, σύµφωνα µε όσα µεταδίδουν ξένα πρακτορεία. Intesa Sanpaolo: Πτώση κερδών κατά 24, στα 510 εκ σηµείωσε το τρίτο τρίµηνο η Intesa Sanpaolo λόγω της µείωσης των κερδών από τις συναλλαγές και των καθαρών εσόδων από τόκους, η οποία ξεπέρασε την αντίστοιχη µείωσε στις προβλέψεις για επισφάλειες. Deutsche Post: Τα καθαρά κέρδη της Deutsche Post ενισχύθηκαν στα 2 εκατ. ευρώ ή 313 εκατ. δολάρια, έναντι ζηµιών 83 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2009, ενώ οι αναλυτές περίµεναν µικρότερη άνοδο στην κερδοφορία της γερµανικής ταχυδροµικής υπηρεσίας, κάνοντας λόγο για κέρδη στα 215 εκατ. ευρώ. 9 Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ.() Ytd () DAX 30 DEUTSCHE POS DPW (Γερµανία) ADIDAS AG ADS BAYER MOTORE BMW HEIDELBERGCE HEI DEUTSCHE LUF LHA MUENCHENER R MUV DEUTSCHE BOE DB E.ON AG EOAN CAC 40 RENAULT SA RNO (Γαλλία) PEUGEOT SA UG LAFARGE SA LG STMICROELECT STM LVMH MOET HE MC VEOLIA ENVIR VIE SUEZ ENVIRON SEV SCHNEIDER EL SU FTSE 100 SCHRODERS PL SDR 1, (Ηνωµ. Βασίλειο) RANDGOLD RES RRS, SCHRODERS PL SDRC 1, BARCLAYS PLC BARC INTERCONTINE IHG 1, G4S PLC GFS PRUDENTIAL P PRU AMEC PLC AMEC 1, EuroStoxx50 CRH PLC CRH (Ευρώπη) BAYER MOTORE BMW GENERALI ASS G DAIMLER AG DAI MUENCHENER R MUV DEUTSCHE BOE DB LVMH MOET HE MC E.ON AG EOAN Dow Jones MICROSOFT CO MSFT (ΗΠΑ) EXXON MOBIL XOM COCA-COLA CO KO WAL-MART STO WMT BANK OF AMER BAC KRAFT FOODS KFT MERCK & CO MRK DU PONT (EI) DD S&P500 PRICELINE.CO PCLN (ΗΠΑ) EQT CORP EQT RANGE RESOUR RRC CABOT OIL & COG DEAN FOODS C DF AK STEEL HLD AKS HCP INC HCP HOST HOTELS HST Nasdaq BROADSOFT IN BSFT #N/A N/A (ΗΠΑ) ATLAS ENERGY ATLS SEVEN ARTS P SAPP MERGE HEALTH MRGE CTI INDUSTRI CTIB FIRST SECURI FSGI METABOLIX IN MBLX RENAISSANCE RLRN NIKKEI 225 MIZUHO FINAN (Ιαπωνία) CHUO MITSUI SUMITOMO TRU HOKUETSU KIS TAIHEIYO CEM YOKOGAWA ELE RESONA HOLDI TOKYO TATEMO Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm () 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Γαλλία: µ/δ Γερµανία: - Ο πληθωρισµός για τον Οκτώβριο αυξήθηκε κατά 0,1 µηνιαίως και κατά 1,4 ετησίως ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ Η βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,4 µηνιαίως και κατά 3,8 ετησίως για τον Σεπτέµβριο ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Ρωσία :µ/δ Ινδία: µ/δ Κίνα: Το εµπορικό πλεόνασµα διαµορφώθηκε στα $27,15δις για τον Οκτώβριο, µε τις εξαγωγές να αυξάνονται κατά 22,9 και τις εισαγωγές κατά 25,3. ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Κορέα : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Ιωάννης Ε. Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 291) 14.0 (142, 23) Σε µονάδες βάσης ΗΠΑ 10ετία - 2ετία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης ΓΕΡΜ 10ετία - 2ετία Συνάλλαγµα FX Σε κλοιό πιέσεων βρέθηκε, για τρίτη διαδοχική ηµέρα, το ευρώ, παραµένοντας σε αρνητικό έδαφος έναντι του δολαρίου, εν µέσω προβληµατισµού των επενδυτών για το µέγεθος του ιρλανδικού και πορτογαλικού χρέους. Οµόλογα Bonds Οι ανησυχίες για χρηµατοδότηση αλλά και πιθανή πτώχευση χώρας µέλους της Ευρωζώνης στήριξαν τα γερµανικά κρατικά οµόλογα, βοηθώντας τα 10ετή να ξεπεράσουν τα αντίστοιχα αµερικανικά, τα οποία και γύρισαν σε αρνητικό έδαφος µετά τα στοιχεία για µεγαλύτερη του αναµενοµένου αύξηση των αποθεµάτων στις ΗΠΑ το Σεπτέµβριο. Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Νέο ιστορικό ρεκόρ -για τέταρτη διαδοχική ηµέρα- σηµείωσε χθες η τιµή του χρυσού εν µέσω του κλίµατος ανησυχιών για το χρέος που έχουν επωµισθεί ορισµένες χώρες-µέλη της Ευρωζώνης. Η τιµή σποτ του χρυσού ξεπέρασε και το «φράγµα» των δολαρίων η ουγκιά, σκαρφαλώνοντας ενδοσυνεδριακά µέχρι και τα 1.424,02 δολάρια Πετρέλαιο: Το πετρέλαιο υποχώρησε από τα νέα αρχικά υψηλά δύο ετών από τη στιγµή που το δολάριο ανέκαµψε έναντι του ευρώ αλλά και καλαθιού νοµισµάτων. Η τιµή αργού στη Νέα Υόρκη διαµορφωνόταν ενδοσυνεδριακά κοντά στα 87 δολάρια το βαρέλι, αφού όµως αρχικά είχε ενισχυθεί στα 87,3 δολάρια, ενώ η τιµή brent στο Λονδίνο κινείτο πάνω από τα 88 δολάρια το βαρέλι. Μέταλλα:. Απώλειες, για πρώτη φορά σε πέντε ηµέρες, σηµείωσε στο Λονδίνο ο χαλκός, υποχωρώντας κοντά από τα επίπεδα ρεκόρ καθώς η Κίνα µείωσε τις εισαγωγές του µετάλλου, σε συνδυασµό µε τις εικασίες ότι η χώρα θα αυξήσει τα µέτρα για να περιορίσει την άνοδο της τιµής των ακινήτων. Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 10, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 42, BASF SE BAS Materials Xetra 52, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 4, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 34, COMMERZBANK CBK Financials Xetra 7, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 38, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 1, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 44, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 13, FRESENIUS SE-PRE FRE3 Health Care Xetra 10, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 8, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 1, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra 7, LINDE AG LIN Materials Xetra 17, MAN SE MAN Industrials Xetra 12, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 17, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 12, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, RWE AG RWE Utilities Xetra 28, SAP AG SAP Information Technology Xetra 45, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 77, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 14, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 48, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 781,103 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par 7, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 29, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 5, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 5, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 2, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par 5, AXA CS Financials EN Par 31, VINCI SA DG Industrials EN Par 21, EADS NV EAD Industrials EN Par 15, EDF EDF Utilities EN Par 58, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 10, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 11, TOTAL SA FP Energy EN Par 9, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 45, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 4, NATIXIS KN Financials EN Par 13, LAFARGE SA LG Materials EN Par 13, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 10, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams40, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 14, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 1, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 12, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 7, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 19, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 28, TECHNIP SA TEC Energy EN Par, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par 7, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, VALLOUREC VK Industrials EN Par 9, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,035,781 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 70, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 29, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 42, BASF SE BAS Materials Xetra 52, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 4, BBVA BBVA Financials Continu37, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 34, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 5, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 2, CRH PLC CRH Materials Dublin 10, AXA CS Financials EN Par 31, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 38, VINCI SA DG Industrials EN Par 21, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 44, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 38, ENI SPA ENI Energy BrsaItal, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, TOTAL SA FP Energy EN Par 9, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 45, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 25, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 4, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu31, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams30, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 31, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams40, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 29, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams22, REPSOL YPF SA REP Energy Continu24, RWE AG RWE Utilities Xetra 28, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 7, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu72, SAP AG SAP Information Technology Xetra 45, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 19, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 77, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 28, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu84, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 19, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 35, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams8, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 2,025,909 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo14, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo52, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo50, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo123, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo51, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA13, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo18, DU PONT (EI) DD Materials New Yo43, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo70, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo177, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo52, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo100, IBM IBM Information Technology New Yo181, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA118, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo177, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo15, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo53, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo145, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo83, M CO MMM Industrials New Yo0, MERCK & CO MRK Health Care New Yo107, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA230, PFIZER INC PFE Health Care New Yo13, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo181, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo172, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo70, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo93, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo200, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo35, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,592,734 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo1, DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Χρ. Μητρόπαπας chmitropap@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7