ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Παρασκευή, 18 Φεβρουαρίου 2011 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ. Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη Χώρα Λήξη Τιµή (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jan AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) 1, Ελλάδα 19 Jun BB+ - Ba1 - BB+ -/ -/ NEG DJ EuroStoxx 50 3, Κύπρος () 01 Nov A Aa3 - AA- - NEG/ -/ - DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Sep #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+ Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 30 Apr AA Aa1 - AA+ NEG/ -/ STABLE FTSE 100 (Αγγλία), Ιρλανδία 18 Oct A- - Baa1 BBB+ -/ NEG/ STABLE DAX 30 (Γερµανία) 7, Πορτογαλία 15 Jun A- - A1 - A+ -/ -/ NEG CAC 40 (Γαλλία) 4, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 11, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 23, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa3 BBB- NEG/ NEG/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 8, Τσεχία 12 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 BBB- STABLE/ POS/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 2 Jun B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Mar AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Feb AAA - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Dec AA- Aa2 AA STABLE/ STABLE/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 1 Dec AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB- Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 14, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 12, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 10, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 2, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο JP - / Γεν Αναδυόµενες ές CA - /Cad ολάριο Καναδά ISE 100 (Τουρκία) 5, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας MEXBOL (Μεξικό) 37, BG - /BGN Λέβα SOFIX (Βουλγαρία) PL - /PLN Ζλότι BELEX15 (Σερβία) HU - /HUF Φιορίνι PX (Τσεχία) 1, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα BUX (Ουγγαρία) 22, TR - /TRY Τουρκική Λίρα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, RU - /RUB Ρούβλι UX (Ουκρανία) 2, UA - /UAH Χρίβνια WIG (Πολωνία) 4, RO - /RON Λέι NGSEINDX (Νιγηρία) 2, CN - /CNY Γουάν ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DFMGI (Ντουµπάι) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα DSM (Κατάρ) 8, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ MERVAL (Αργεντινή) 3, IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd είκτες (dwt) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ BRICS Baltic Dry (BDI) 1, , , Bovespa (Βραζιλία) 7, Baltic Capesize (>120,000) 1, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Handysize (25,000-45,000) , Sensex BSE (Ινδία) 18, Baltic Pamanax (75, ,000) 1, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Baltic Supramax (50,000-8,000) 1, , , Hang Seng H Shares (Κίνα) 12, Baltic Clean Tanker Baltic Dirty Tanker , ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 4,175.4 CRB Reuters Jefferies IX Ishares S&P500 Long Φρανκ.,918.9 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ. 99. Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Ασήµι ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 39,910.4 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 9, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 28, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:10 03:45 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:30 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών Δείκτης Tελ. Τιμ. Ημερ. 5ημ. 1μήνας Υtd 11 DAX 7, EuroStoxx50 3, FTSE100, Dow Jones 12, S&P 1, NIKKEI 10, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Μικρά κέρδη σηµείωσαν στις συναλλαγές της Πέµπτης οι βασικοί δείκτες της Wall Street µε τα ισχυρά στοιχεία για τη δραστηριότητα του µεταποιητικού τοµέα να διατηρούν ζωντανό το αγοραστικό ενδιαφέρον παρά το αρνητικό ξεκίνηµα. Ευρώπη EU Μικρά κέρδη σηµείωσαν στις συναλλαγές της Πέµπτης οι ευρωπαϊκές χρηµατιστηριακές αγορές µετά τα θετικά στοιχεία για την καταναλωτική εµπιστοσύνη στη ζώνη του ευρώ και ενώ τα ισχυρά στοιχεία για τη δραστηριότητα του µεταποιητικού τοµέα στις ΗΠΑ βελτίωσαν το επενδυτικό κλίµα DJ EuroStoxx 50 DAX FTSE Dow Jones S&P Ασία ASIA Μικρές ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήµερα το πρωί στις Ασιατικές αγορές σηµειώνοντας ένα από τους χειρότερους µήνες µέχρι αυτυή την στιγµή σε απόδοση. Οι αναλυτές είναι «χωρισµένοι» σε ότι αφορά την πορεία της αγοράς τον τρέχοντα χρόνο NIKKEI Baltic Dry Δείκτης ( , μονάδες) Tελ.Τιµ. / Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. 1,93.0 / , , Εταιρικά Αποτελέσµατα Παρασκευή, Corporate Announcements Πέµπτη, Nestle: Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 34,2 δισ. ελβετικά φράγκα από 10,43 δισ. φράγκα το 2010, χάνοντας ελαφρώς τις µέσες εκτιµήσεις των αναλυτών που έκαναν λόγο για 35,9 δισ. ολάρια. Coca-Cola: Την αύξηση του τριµηνιαίου µερίσµατος κατά 7 στα 47 σεντς από 44 σεντς αποφάσισε η Coca-Cola Co., όπως µεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία. 4,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 1, Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο ( , Τιμή 1 σε $) Tελ.Τιµ. / Ηµεροµηνία Έτος HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. Ytd ' Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους 2010 Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ. Ytd DAX 30 COMMERZBANK CBK (Γερµανία) BASF SE BAS BEIERSDORF A BEI E.ON AG EOAN DEUTSCHE BOE DB VOLKSWAGEN-P VOW DEUTSCHE BAN DBK DEUTSCHE LUF LHA CAC 40 CAP GEMINI CAP (Γαλλία) EDF EDF ALCATEL-LUCE ALU SCHNEIDER EL SU PERNOD-RICAR RI AXA CS EADS NV EAD MICHELIN-B ML FTSE 100 RESOLUTION RSL (Ηνωµ. Βασίλειο) AUTONOMY COR AU/ 1, ROYAL BK SCO RBS AFRICAN BARR ABG BAE SYSTEMS BA/ AMEC PLC AMEC 1, TULLOW OIL TLW 1, XSTRATA PLC XTA 1, EuroStoxx50 SCHNEIDER EL SU (Ευρώπη) ING GROEP NV INGA SOC GENERALE GLE BASF SE BAS AXA CS DEUTSCHE BOE DB DEUTSCHE BAN DBK SAINT GOBAIN SGO Dow Jones COCA-COLA CO KO (ΗΠΑ) DU PONT (EI) DD INTEL CORP INTC HOME DEPOT I HD AMERICAN EXP AXP HEWLETT-PACK HPQ UNITED TECH UTX ALCOA INC AA S&P500 NVIDIA CORP NVDA (ΗΠΑ) WILLIAMS COS WMB CLIFFS NATUR CLF DR PEPPER SN DPS NETAPP INC NTAP ECOLAB INC ECL O'REILLY AUT ORLY NEWFIELD EXP NFX Nasdaq ESCALON MEDI ESMC (ΗΠΑ) 3D SYSTEMS C TDSC EDIETS.COM I DIET INTERPHASE C INPH ROSETTA GENO ROSG SOUTHERN COM SCMF FIRST COMMUN FCFL QUANTUM FUEL QTWWD NIKKEI 225 CSK CORP (Ιαπωνία) PIONEER CORP SUMCO CORP 343 1, TREND MICRO , HEIWA REAL E JGC CORP 193 1, TOKIO MARINE 87 2, JFE HOLDINGS , Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: µ/δ Γερµανία : µ/δ Γαλλία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ισπανία: µ/δ Πορτογαλία: µ/δ ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ Αύξηση 0,4 του δείκτη τιµών καταναλωτή τον Ιανουάριο (εκτ. +0,3). Το υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε ότι οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας αυξήθηκαν κατά στις ενώ οι συγκλίνουσες εκτιµήσεις των αναλυτών έκαναν λόγο για άνοδο κατά σύµφωνα. Ο δείκτης µεταποίησης Fed Philadellphia που καταρτίζει η τράπεζα διαµορφώθηκε στις 35,9 µονάδες από 19,3 µονάδες τον Ιανουάριο, ενώ οι εκτιµήσεις τον τοποθετούσαν στις 20,5 µονάδες. ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Κίνα: µ/δ. Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Κορέα : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 291) (142, 23) Σε µονάδες βάσης ΗΠΑ 10ετία - 2ετία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης ΓΕΡΜ 10ετία - 2ετία Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ Συνάλλαγµα FX Η ανησυχία που επικρατεί στη Μέση Ανατολή πίεσε το δολάριο αφήνοντας κυρίως ωφεληµένο µεταξύ των νοµισµάτων το ελβετικό φράγκο. Το ευρώ παρουσιάστηκε ανθεκτικότερο του δολαρίου αφού κινήθηκε στο 1,3 σε σχέση µε το αµερικανικό νόµισµα. Το οποίο υποχώρησε και σε σχέση µε το γιεν στο 83. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Οµόλογα Bonds Τα βλέµµατα στράφηκαν στο δηµόσιο χρέος της Πορτογαλίας χθες αφού φήµες θέλουν τη Γερµανία να πιέζει για ένταξη της Πορτογαλίας στο µηχανισµό αφού εκτιµούν ότι δεν θα µπορέσει να χρηµατοδοτηθεί σύντοµα. Οι φήµες ώθησαν τις αποδώσεις των Πορτογαλικών 5-ετών στο 7,12 που αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό. Η Ισπανία άντλησε 3,5 δις µέσω έκδοσης 10ετών και 30ετών οµολόγων. Αν και η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε στο 5,2 από 5,44 στην αντίστοιχη δηµοπρασία του εκεµβρίου, η αναλογία προσφοράς-ζήτησης δεν ήταν ευνοϊκή, ενώ η απόδοση του 30ετούς αυξήθηκε σε σύγκριση µε την αντίστοιχη του Νοεµβρίου. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Ανοδικά κινήθηκε η τιµή του χρυσού στο $1.384,30 η ουγκιά λόγω αδύναµης κατανάλωσης και ανησυχίας για υψηλότερο πληθωρισµό στις ΗΠΑ. Πετρέλαιο: Η ανησυχία στη Μέση Ανατολή εντείνει το αγοραστικό ενδιαφέρον στο υγρό καύσιµο αφού ενδεχοµένως να απειληθεί η προσφορά. Η τιµή του αργού στη Νέα Υόρκη έφθασε τα $8,35 το βαρέλι. Όµως η τιµή του πετρελαίου «brent» στο Λονδίνο υποχώρησε ελαφρά από τα υψηλά δυόµισι ετών, στα $103,49 το βαρέλι. Μέταλλα: Oι ανησυχίες για αυξηµένες πληθωριστικές πιέσεις πίεσαν χθες το χαλκό. Η τιµή στα τρίµηνα συµβόλαια του χαλκού υποχωρούσε στα $9.802 ο τόνος, από $9.843 στο προηγούµενο κλείσιµο. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 10, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 49, BASF SE BAS Materials Xetra 55, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 4, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 10, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 38, COMMERZBANK CBK Financials Xetra 7, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 5, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 11, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 44, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 1, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 43, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 49, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 14, FRESENIUS SE & C FRE Health Care Xetra 10, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 9, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 18, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 8, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra 7, LINDE AG LIN Materials Xetra 18, MAN SE MAN Industrials Xetra 12, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 17, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 13, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 23, RWE AG RWE Utilities Xetra 29, SAP AG SAP Information Technology Xetra 55, K+S AG SDF Materials Xetra 11, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 88, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 15, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 53, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 848,434 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par 8, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 29, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 8, DANONE BN Consumer Staples EN Par 29, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 70, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 24, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par, AXA CS Financials EN Par 35, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, EADS NV EAD Industrials EN Par 17, EDF EDF Utilities EN Par 0, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 10, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 12, TOTAL SA FP Energy EN Par 101, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 43, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 38, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par, NATIXIS KN Financials EN Par 12, LAFARGE SA LG Materials EN Par 13, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 10, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams42, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 14, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par 7, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 17, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 13, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par 7, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 22, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par 8, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 32, TECHNIP SA TEC Energy EN Par 8, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 11, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, VALLOUREC VK Industrials EN Par 9, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,082,781 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 4, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 29, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 49, BASF SE BAS Materials Xetra 55, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 4, BBVA BBVA Financials Continu42, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 38, DANONE BN Consumer Staples EN Par 29, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 70, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 24, CRH PLC CRH Materials Dublin 11, AXA CS Financials EN Par 35, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 5, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 11, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 44, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 43, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 40, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 73, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 49, TOTAL SA FP Energy EN Par 101, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 43, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 2, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 38, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu35, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams35, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 32, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams42, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 23, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 25, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams23, REPSOL YPF SA REP Energy Continu29, RWE AG RWE Utilities Xetra 29, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu78, SAP AG SAP Information Technology Xetra 55, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 22, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 88, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 32, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu84, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 19, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 38, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 2,134,701 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo18, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo55, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo53, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo149, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo5, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA103, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo195, DU PONT (EI) DD Materials New Yo51, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo82, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo229, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo2, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo10, IBM IBM Information Technology New Yo204, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA122, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo1, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo18, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo53, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo149, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo80, M CO MMM Industrials New Yo, MERCK & CO MRK Health Care New Yo101, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA228, PFIZER INC PFE Health Care New Yo155, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo179, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo18, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo77, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo102, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo195, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo417, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,85,822 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo1, DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7