Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 7 Ιουνίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Τετάρτη, 7 Ιουνίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 777,53-1,15% 20,8% FTSE/ASE ,51-1,22% 18,8% FTSE/ASE ,30-0,01% 32,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 988,66-3,21% 18,0% Τηλεπικοινωνίες 2.722,29-1,00% 10,8% Κατασκευές-Υλικά 2.807,80 0,23% 24,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.174,40 1,41% 39,2% Κοινής Ωφέλειας 2.122,78-2,15% 40,0% Τροφίµων & Ποτών 9.837,97 0,49% 27,6% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /06/17 02/06/ % 52,0 52,4 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιούνιος , ,00-0,41 Ιούλιος , ,00-0,99 Άυγουστος , ,25-2,48 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % YALCO (KA) 0,05 20,00 MEDICON HELLAS (KO) 0,77 20,00 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,18 19,73 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01 16,67 ΕΠΙΧΕΙΡ.ΗΧΟΥ & ΕΙΚΟΝΟΣ 0,07 9,84 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % INTRAKAT 0,41-29,69 ΑΚΡΙΤΑΣ ΒΙΟΜ.ΕΠΕΞ.ΞΥΛΟΥ 0,15-20,00 CPI A.E. H/Y 0,16-9,89 ΣΙ ΜΑ Α.Ε 0,22-7,95 ΚΟΡ ΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (KO) 0,26-6,50 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,35 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,61 ALPHA BANK (ΚΟ) ,75 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,32 MARFIN INVESTMENT GROUP ,56 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,75 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,61 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,35 ΟΤΕ(ΚΟ) ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,32 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,15% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 777,53 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε αισθητά καθώς διαµορφώθηκε στα 57,3 εκ. ευρώ. Η συνεχιζόµενη ατµόσφαιρα διάψευσης των προσδοκιών σε σχέση µε την ανακοίνωση κάποιου οδικού χάρτη για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους, αφαίρεσε σηµαντικό µέρος από το οπλοστάσιο των αγοραστών σε σχέση µε την εκδήλωση ενδιαφέροντος σε κρίσιµα τεχνικά όρια. Στον αντίποδα, η πλευρά των πωλητών επωφελήθηκε οδηγώντας µε χαµηλούς σχετικά όγκους το Γενικό είκτη σε πλαγιοκαθοδική κίνηση βοηθούµενη και από τη δυσµενή ευρωπαϊκή συγκυρία στις αγορές. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-3,21%) κατέγραψε σηµαντικές απώλειες µε τις µετοχές της Εθνικής (-3,61%) και της Eurobank (-4,32%) να υποχωρούν περισσότερο. Απώλειες ακόµη κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΗ (-2,90%), του ΟΠΑΠ (-2,08%), του ΟΤΕ (-1%), του Μυτιληναίου (-1,26%), του Ελλάκτορα (-4,11%) και της Βιοχάλκο (-3,74%). Στον αντίποδα, κέρδη σηµείωσαν τα ΕΛΠΕ (+2,93%) πετυχαίνοντας υψηλή επίδοση των τελευταίων 38 µηνών, η Motor Oil (+0,76%), o Τιτάν (+1,42%) η ΕΕΕ (+0,49%), ο ΟΛΠ (+0,14%) αλλά και ο Καρέλιας (+4,28%) µε ιστορικό ρεκόρ. Απολογιστικά, 45 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 61 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, η αρνητική ψυχολογία προϊδεάζει για συνέχιση της πτωτικής κίνησης. Εποµένως, καθοριστικής σηµασίας θα είναι να επιτευχθεί η λειτουργία των ορίων στήριξης της περιοχής των 770 µονάδων, φορτώνοντας δηλαδή µε αυξηµένη ευθύνη τους αγοραστές για το σκοπό αυτό. Επιχειρηµατικά Νέα Από την έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος προκύπτει ότι συνολικά το πρώτο τρίµηνο του 2017, οι τράπεζες κατάφεραν να επιτύχουν τους στόχους που είχαν θέσει για τη µείωση των Μη Εξυπηρετούµενων Ανοιγµάτων (NPEs) αφού σύµφωνα µε τα στοιχεία του Μαρτίου του 2017, τα NPEs αγγίζουν τα 103,9 δισ. ευρώ ή 1,4 δισ. ευρώ χαµηλότερα από το ποσό-στόχο. Εντούτοις, οι τράπεζες έχασαν τον στόχο για τα Μη Εξυπηρετούµενα άνεια (NPLs), τα οποία έφτασαν τα 75,2 δισ. ευρώ ή περίπου 0,5 δισ. ευρώ υψηλότερα. Η εφαρµογή «κατάλληλων πολιτικών» για τόνωση της µεταποίησης θα µπορούσε να αυξήσει το ΑΕΠ κατά 7,2 δισ. ή 4,1% και να προσθέσει θέσεις εργασίας, αναφέρει η µελέτη του ΙΟΒΕ για την «Ελληνική Παραγωγή». Μειώθηκαν κατά 100 εκατ. ευρώ περίπου τον Απρίλιο οι οφειλές του κράτους και δηµοσίων φορέων προς τον ιδιωτικό τοµέα. Σύµφωνα µε τα στοιχεία Απριλίου, οι συνολικές οφειλές περιορίστηκαν στα 4,95 δισ. ευρώ έναντι 5,07 δισ. τον Μάρτιο. H επιλογή που σκιαγράφησε η Κριστίν Λαγκάρντ στη συνέντευξή της στη Handelsblatt, αν επιβεβαιωθεί, το πιθανότερο είναι ότι θα άρει το αδιέξοδο για την εκταµίευση της επόµενης δόσης αλλά ταυτόχρονα θα διατηρήσει την έλλειψη «διαύγειας» αναφορικά µε την ελάφρυνση χρέους, σχολιάζει η Citi. Τη µείωση του µετοχικού κεφαλαίου κατά 2,13 εκατ. ευρώ µε µείωση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής για επιστροφή κεφαλαίου 0,08ευρώ/µετχ καλούνται να εγκρίνουν οι µέτοχοι της εισηγµένης ΕΛΤΟΝ στις 28 Ιουνίου. Aegean: µεγάλη αύξηση στην επιβατική κίνηση το δίµηνο Απριλίου-Μαΐου καθώς η αεροπορική εταιρία ξεπέρασε τα 2 εκατ. επιβάτες στο σύνολο, µε αύξηση 15% στην κίνηση εξωτερικού και 19% προς την Αθήνα. Reverse Split και αύξηση µετοχικού κεφαλαίου έως 13 εκατ. ευρώ καλείται να αποφασίσει η Γ.Σ. της Intrakat στις 26 Ιουνίου, ανακοίνωση που συνέβαλε στην κατά 29,69% υποχώρηση της τιµής της µετοχής.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W ORLD 1 926,05-0,29% 9,98% US 10 Year 2,15% -1,68% M SCI EMERGING 1 015,89-0,17% 17,82% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,33-0,28% 8,51% UK 10 Year 0,98% -5,20% DOW JONES ,23-0,23% 6,95% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,77-0,36% 20,42% EU 10 Year 0,25% -8,03% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,69 0,81% 4,53% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,04% -16,00% EURO STOXX ,18-1,05% 8,01% STOXX ,40-0,80% 7,74% DAX ,12 0,20% 10,53% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,95-0,30% 5,35% GR 10 Year 6,07% -0,02% CAC ,22-1,39% 8,37% GR 15 Year 6,61% -0,17% IBEX ,70-0,24% 16,33% GR 20 Year 6,69% -0,33% SW ISS MARKET 8 908,27-1,29% 8,37% RUSSIAN RTSI $ 1 041,23-0,46% -9,64% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,54-0,54% 25,84% ΟΠΑΠ 3,15% 0,42% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,65% -3,43% 04/07/2019 NIKKEI ,9-0,95% 4,70% ΟΤΕ 07/02/2018 HANG SENG ,14 0,52% 18,15% OTE 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,1 26 0,34% 1,10% ΕΗ 11,14% -0,41% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 3,38% 11/07/2020 CBOE VIX 10,45 3,77% -25,57% MOTOR OIL 2,66% -0,09% 15/05/2019 VSTOXX 14,39 7,89% -20,62% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 48,19 1,67% -15,35% EUR/USD 1,128 0,20% 7,13% BRENT OIL 50,12 1,31% -14,98% EUR/GBP 0,873 0,16% -2,2 3% NATURAL GAS 3,0 42 2,01% -14,61% EUR/CHF 1,085-0,09% -1,2 0% GOLD 1 297,50 1,15% 11,56% EUR/JPY 12 3,38-0,76% -0,3 6% SILVER 17,71 0,73% 9,74% EUR/AUD 1,502-0,07% -2,3 2% COPPER ,75% 1,45% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισε η Wall Street κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,2%) και ο S&P 500 στις 2.429µ. (- 0,28%). Με αρνητικά πρόσηµα έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου να κλείνει στις 7.524µ (- 0.01%) και τον DAX στις µονάδες (-1%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,44 δολ (-2,4%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+1,1%) όσο και το ασήµι στα 17,7 δολ. (+0,7%). Κέρδη σηµείωσε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48 δολ/β (+1,2%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν ξανά οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,14%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο 0,25%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικρές απώλειες ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Τρίτης οι βασικοί δείκτες της Wall Street, συµπληρώνοντας δύο διαδοχικές αρνητικές συνεδριάσεις, µε τους επενδυτές να εµφανίζονται επιφυλακτικοί λίγο πριν τις βρετανικές εκλογές και ενώ ανεβαίνει το θερµόµετρο στην Αραβική Χερσόνησο. Η επιφυλακτικότητα κυριάρχησε στην αγορά καθώς κλιµακώνεται η κρίση στην Αραβική Χερσόνησο µετά την αιφνιδιαστική απόφαση της Σαουδικής Αραβίας και άλλων αραβικών κρατών να διακόψουν τις διπλωµατικές σχέσεις τους µε το Κατάρ, υποστηρίζοντας ότι το εµιράτο στηρίζει την τροµοκρατία. Ο Αµερικανός πρόεδρος Donald Trump χαιρέτισε την απόφαση, σηµειώνοντας σε ανάρτηση του στο twitter, ότι κατά την πρόσφατη επίσκεψη του στην περιοχή, "όλες οι αναφορές έδειχναν το Κατάρ". Οι γεωπολιτικές ανησυχίες στρέφουν τους επενδυτές στα λεγόµενα ασφαλή καταφύγια, όπως ο χρυσός ο οποίος σκαρφάλωσε σήµερα σε υψηλό επτά εβδοµάδων. Την ίδια στιγµή, το πετρέλαιο σηµείωσε άλµα 1,7%. Αφετέρου οι επενδυτές υιοθετούν αµυντική στάση εν αναµονή της κατάθεσης του πρώην επικεφαλής του FBI, James Comey σε επιτροπή της Γερουσίας για την έρευνα που διεξάγεται όσον αφορά τις σχέσεις του επιτελείου του Donald Trump µε Ρώσους αξιωµατούχους. Όπως επισηµαίνουν αναλυτές: «Η κατάθεση Κόµεϊ µπορεί ακόµα και να ρίξει την κυβέρνηση Τραµπ». Παράλληλα, οι επενδυτές έχουν µπροστά τους τις βρετανικές εκλογές και την συνεδρίαση νοµισµατικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέµπτη. Στο Ηνωµένο Βασίλειο οι τελευταίες δηµοσκοπήσεις δείχνουν τους Εργατικούς να κερδίζουν έδαφος, ψαλιδίζοντας τη διαφορά από τους Συντηρητικούς της πρωθυπουργού Theresa May. Από την πλευρά της, η ΕΚΤ αναµένεται να κρατήσει αµετάβλητη την πολιτική της επικαλούµενη την αδυναµία στις τιµές του πληθωρισµού τους τελευταίους µήνες.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αγορά µετά την πρόσφατη διόρθωση που ολοκληρώθηκε στις 750µ, προσεγγίζει τη ζώνη των σηµαντικών τεχνικών αντιστάσεων µεταξύ 793 και 810µ. Εφόσον ξεπεράσει το επίπεδο αυτό υπάρχουν πολλές πιθανότητες ο Γενικός είκτης να οδηγηθεί σε νέα υψηλά µε πρώτο στόχο την ζώνη του µ.Σε εβδοµαδιαίο διάστηµα, ο MACD να εξακολουθεί να δίνει σήµα αγοράς, ο δε RSI κινείται λίγο κάτω από το 70 έχοντας περιθώρια ανόδου. Όλα θα εξαρτηθούν από το αποτέλεσµα της συνεδρίασης του Eurogroup στις 15/06.. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Factory Orders s.a. (MoM) (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Factory Orders n.s.a. (YoY) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 10:30 GBP Halifax House Price (3MoY) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 10:30 GBP Halifax Plc House Prices s.a. (MoM) (MAY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR OECD Economic Outlook ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (JUN 02) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (JUN 02) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (JUN 02) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (JUN 02) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (JUN 02) ΗΠΑ 22:00 USD Consumer Credit (APR) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΦΦΓΚΡΠ Πέµπτη 8 Ιουνίου 2017 ΤΙΤΚ Τρίτη 13 Ιουνίου 2017 ΟΠΑΠ ευτέρα 12 Ιουνίου 2017 ΟΤΟΕΛ Πέµπτη 15 Ιουνίου 2017 ΟΛΠ Τετάρτη 28 Ιουνίου 2017 ΤΕΝΕΡΓ ευτέρα 19 Ιουνίου 2017 ΕΥ ΑΠ Πέµπτη 22 Ιουνίου 2017 ΜΟΗ ΦΡΛΚ ευτέρα 26 Ιουνίου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA TRUST 07/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 15/06/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΑΦΟΙ Ι.& Β. ΛΑ ΕΝΗΣ Α.Ε."ΜΙΝΕΡΒΑ" Β. ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ 15/06/2017 ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε 08/06/2017 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 15/06/2017 Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ - Π. ΑΘΑΝΑΣΙΑ ΗΣ & ΣΙΑ Α.Ε. 08/06/2017 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 15/06/2017 ΟΥΡΟΣ Α.Ε. 08/06/2017 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 15/06/2017 AUTOHELLAS 08/06/2017 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. 15/06/2017 MEVACO 08/06/2017 ΕΛΑΣΤΡΟΝ Α.Ε.Β.Ε 15/06/2017 ΧΑΙ ΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 08/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ 15/06/2017 ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ Α.Β.Ε.Ε. 09/06/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ Α.Β.Ε.Ε 09/06/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 09/06/2017 Ν. ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Α.Ε 16/06/2017 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 13/06/2017 LAVIPHARM Α.Ε 16/06/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΙΑΣΩ Α.Ε 16/06/2017 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 13/06/2017 FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. 16/06/2017 ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ 14/06/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 16/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.