Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 18 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 18 Μαΐου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 789,08 0,04% 22,6% FTSE/ASE ,74-0,04% 20,3% FTSE/ASE ,40 1,33% 36,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.047,45 0,63% 25,0% Τηλεπικοινωνίες 2.738,81-0,80% 11,4% Κατασκευές-Υλικά 2.719,19-0,68% 20,6% Πετρέλαιο & Αέριο 4.001,14 1,02% 33,4% Κοινής Ωφέλειας 2.075,03-1,63% 36,8% Τροφίµων & Ποτών 9.576,96 0,32% 24,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 16/05/ % 52,4 52,4 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,75 0,43 Ιούνιος , ,25 0,64 Ιούλιος , ,50 0,23 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,09 7,59 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,31 3,68 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,50 3,45 MERMEREN KOMBINAT 8,06 3,33 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,20 3,06 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,06-3,59 QUALITY & RELIABILITY 0,19-3,50 ΕΗ Α.Ε. 4,12-2,14 Κ.Λ.Μ. Α.Ε. 0,58-1,69 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 25,32-1,48 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,89 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,87 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 WARRANT PIRAEUS BANK ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,89 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,87 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,37 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,04% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. κλείνοντας στις 789,08 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αναβαθµίστηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 123,7 εκ. ευρώ. Η θετική προδιάθεση της αγοράς ήταν συνεχής σε ολόκληρη τη συνεδρίαση οδηγώντας το Γενικό είκτη και πάλι προς τις 800 µονάδες, περιοχή που συνεχίζει να αποτελεί ισχυρό οχυρό αντίστασης. Καταλύτης για την εκδήλωση µαζικών ρευστοποιήσεων στην περιοχή των 800 µονάδων αποτέλεσε η αυτονόητη δήλωση Ευρωπαίου αξιωµατούχου για πιθανότητα συµφωνίας στο Eurogroup της 22/5. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος που κατέγραφε κέρδη µέχρι 3,86% ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση µε µόλις +0,63% καθώς οι ρευστοποιήσεις επικέντρωσαν στις τραπεζικέ µετοχές µε την Εθνική (+1,89%) να ξεχωρίζει. Κέρδη κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (+0,16%), η Motor Oil (+1,37%), o Ελλάκτωρ (+3,45%), η Βιοχάλκο (+2,43%), η Lamda (+2,06%) και η Τράπεζα Αττικής (+7,59%). Απώλειες σηµείωσαν ο ΟΠΑΠ (-0,93%), ο ΟΤΕ (-0,80%), ο Τιτάν (-1,48%), ο Μυτιληναίος (-0,92%), η Jumbo (-0,94%) και ο ΟΛΠ (-0,28%). Απολογιστικά, 68 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 41 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση η νευρικότητα θα είναι πάλι παρούσα µε τα τεχνικά όρια προς τα πάνω και προς τα κάτω (800 και 780 µονάδες αντίστοιχα) να καλούνται να επιβεβαιωθούν αναλόγως της κίνησης όπως θα προκύψει από την ειδησεογραφία. Χωρίς όµως να αµφισβητείται ο επικείµενος «λευκός καπνός» της ευτέρας µε τα θετικά χρηµατιστηριακά επακόλουθα. Επιχειρηµατικά Νέα Ισχυρά αποτελέσµατα ανακοίνωσαν τα ΕΛΠΕ µε τα συγκρίσιµα Κέρδη EBITDA του Α Τριµήνου να ανέρχονται στα 229 εκατ., αυξηµένα κατά 35% και τα συγκρίσιµα Καθαρά Κέρδη στα 126 εκατ., αυξηµένα κατά 80%, σε σχέση µε το Α Τρίµηνο Τα διεθνή περιθώρια διύλισης παρέµειναν σε υψηλά επίπεδα και οι λειτουργικές επιδόσεις βελτιώθηκαν σε όλες τις δραστηριότητες του Οµίλου: αύξηση παραγωγής και πωλήσεων κατά 11% και 16% αντίστοιχα, µε τις συνολικές πωλήσεις να ξεπερνούν τα 4 εκατ. τόνους. Αύξηση σηµειώθηκε σε όλες τις επί µέρους αγορές, µε τις εξαγωγές να αυξάνονται κατά 18%, στα 2,2 εκατ. τόνους και τις πωλήσεις εσωτερικής αγοράς κατά 13% στα 1,3 εκατ. τόνους, λόγω αύξησης µεριδίων αγοράς και ζήτησης για πετρέλαιο θέρµανσης. Πάνω από τον φετινό στόχο για αύξηση παραγωγής κατά 3,8% κινείται στο πρώτο τετράµηνο του 2017 η Ευρωπαϊκή Πίστη, όπως δήλωσε ο διευθύνων σύµβουλος της εισηγµένης εταιρείας Χρήστος Γεωργακόπουλος στο πλαίσιο της τακτικής γενικής συνέλευσης των µετόχων, ενώ αναφέρθηκε στο πενταετές business plan, σύµφωνα µε το οποίο θα υπάρξει αύξηση παραγωγής, µεριδίου αγοράς και ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Αποφασίστηκε ακόµη η διανοµή µερίσµατος ύψους 0,10 ευρώ ανά µετοχή. Τη ραγδαία ανάπτυξή της µέσα από απορροφήσεις και εξαγορές εµπορικών ακινήτων λιανικής πώλησης θα επιδιώξει η υπό σύσταση κοινή εταιρεία της Lamda Development και της Varde Partners. Στόχος είναι το ενεργητικό της να εκτιναχθεί από τα 330 εκατ. στο 1,5 δισ. ευρώ µέσα σε ένα χρόνο και µεσοπρόθεσµα να εισέλθει στο Χρηµατιστήριο. Στο 25% του επίσηµου ΑΕΠ υπολογίζεται ότι κινείται κατά µέσο όρο η σκιώδης οικονοµία στην Ελλάδα σύµφωνα µε έρευνα του Πανεπιστηµίου Μακεδονίας, η οποία εκτιµάται ότι έχει αυξηθεί, παρότι οι έµµεσες µετρήσεις την εµφανίζουν µειωµένη στο 23,5%- 24% τα τελευταία χρόνια, για λόγους που σχετίζονται µεταξύ άλλων µε στατιστικά σφάλµατα ή/και ανακρίβειες των έµµεσων µεθόδων µέτρησης. Τέλος, αισιόδοξος για τη συνέχεια δηλώνει ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας σε συνέντευξή του και προσθέτει ότι προετοιµάζεται το έδαφος για ανάπτυξη, ενώ αναφέρει ότι δεν είναι πανάκεια η συµµετοχή της χώρας στο QΕ. Θεωρεί δε ότι η Ελλάδα πρέπει να επιστρέψει στις αγορές το 2018 και ζήτησε µεγαλύτερες προσπάθειες σε ιδιωτικοποιήσεις και µεταρρυθµίσεις λιγότερη φορολογική επιβάρυνση.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1882,62-1,24% 7,50% US 10 Year 2,22% -4,36% MSCI EMERGING 1008,63-0,63% 16,97% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,03-1,82% 5,28% UK 10 Year 1,07% -6,15% DOW JONES 20606,93-1,78% 4,27% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,55-2,51% 14,74% EU 10 Year 0,38% -10,00% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 67540,25-1,67% 12,14% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,05% 0,00% EURO STOXX ,83-1,57% 8,94% STOXX ,14-1,22% 8,22% DAX ,61-1,37% 10,02% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,47 0,66% 5,05% GR 10 Year 5,70% 0,48% CAC ,89-1,84% 9,37% GR 15 Year 6,36% 0,20% IBEX ,10-1,57% 15,33% GR 20 Year 6,46% 0,20% SWISS MARKET 9001,60-1,17% 9,51% RUSSIAN RTSI $ 1104,30-1,40% -4,17% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,95 0,14% 22,51% ΟΠΑΠ 3,11% 1,38% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,73% 0,03% 04/07/2019 NIKKEI ,88-0,53% 2,21% ΟΤΕ 1,59% -1,41% 07/02/2018 HANG SENG 25293,63-0,17% 14,63% OTE 2,46% -1,35% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3104,442-0,27% -0,31% ΕΗ 10,65% -0,34% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,13% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 15,59 46,38% 11,04% MOTOR OIL 2,63% -0,30% 15/05/2019 VSTOXX 16,14 13,66% -10,92% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 49,07 0,84% -13,63% EUR/USD 1,116 0,69% 5,95% BRENT OIL 52,21 1,08% -11,62% EUR/GBP 0,860 0,29% -0,71% NATURAL GAS 3,192-1,18% -9,94% EUR/CHF 1,092-0,04% -1,87% GOLD 1258,70 1,80% 8,81% EUR/JPY 123,68-1,35% -0,81% SILVER 16,91 0,95% 4,62% EUR/AUD 1,501 0,61% -2,36% COPPER 5592,5-0,33% 1,35% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με σηµαντικές απώλειες έκλεισε η Wall Street κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-1,78%) και ο S&P 500 στις 2.357µ. (-1,82%). Με αρνητικά πρόσηµα έκλεισαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (-1,3%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.503µ (-0.2%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,45δολ (-2,88%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+1,9%) όσο και το ασήµι στα 16,86 δολ. (+0.8%). Ανοδικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48,9 δολ/β (+0,6%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,22%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,38%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Την χειρότερη συνεδρίαση των τελευταίων 8 µηνών παρουσίασε χθες το αµερικανικό χρηµατιστήριο, µε τον Dow Jones να σηµειώνει βουτιά άνω των 370 µονάδων, στον απόηχο της πολιτικής έντασης που έχει ξεσπάσει στην Ουάσιγκτον µετά την αποποµπή Κόµεϊ από τη θέση του επικεφαλής του FBI αλλά και µετά τα δηµοσιεύµατα που θέλουν τον Αµερικανό Πρόεδρο Ντόναλντ Τραµπ να έχει εκµυστηρευτεί απόρρητες πληροφορίες σε Ρώσους αξιωµατούχους. Ειδικότερα, δηµοσίευµα της Washington Post αναφέρει ότι ο Αµερικανός πρόεδρος µοιράστηκε µε τον υπουργό Εξωτερικών της Ρωσίας, Σεργκέι Λαβρόφ, κατά τη συνάντησή τους την προηγούµενη εβδοµάδα στον Λευκό Οίκο, απόρρητες πληροφορίες που είχαν αποκτηθεί από στενό σύµµαχο των ΗΠΑ για το Ισλαµικό Κράτος. Το "ξεπούληµα" των µετοχών ήταν µαζικό, µε τους επενδυτές να αναζητούν καταφύγιο στην ασφάλεια του χρυσού, τα κρατικά οµόλογα και άλλα ασφαλή assets. Ενδεικτικό του κλίµατος που επικράτησε στην σηµερινή συνεδρίαση είναι το γεγονός ότι ο δείκτης φόβου VIX κατέγραψε άλµα 40% αναρριχώµενος στο υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέµβριο. Οι επενδυτές φαίνεται τώρα ότι αµφισβητούν τις ικανότητες Τραµπ στην ηγεσία των ΗΠΑ και πιο συγκεκριµένα, τους προβληµατίζει η δυνατότητα Τραµπ να εφαρµόσει τη φορολογική και δηµοσιονοµική πολιτική που είχε υποσχεθεί προεκλογικά. Την ίδια ώρα, η αγορά στοιχηµάτων προεξοφλεί ότι ο νέος Πρόεδρος των ΗΠΑ έχει πλέον περισσότερες πιθανότητες να εγκαταλείψει την προεδρία πριν από το τέλος της πρώτης θητείας του. Ισχυρές απώλειες τις µεγαλύτερες των τελευταίων εννέα περίπου µηνών σηµείωσαν και τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια την Τετάρτη, υποκύπτοντας στις ανησυχίες που εγείρουν οι πράξεις του Αµερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραµπ. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε µε πτώση 1,2%, καταγράφοντας τις µεγαλύτερες ηµερήσιες απώλειες από τις 26 Σεπτεµβρίου, ενώ ο Euro Stoxx 50 υποχώρησε κατά 1,62%. Στο 1,9% διαµορφώθηκε ο πληθωρισµός στην ευρωζώνη τον Απρίλιο από 1,5% το Μάρτιο, ποσοστό που συνάδει µε αρχικές εκτιµήσεις, σύµφωνα µε στοιχεία της Eurostat. Η µεγαλύτερη ανοδική πίεση ήρθε από τα καύσιµα για µεταφορές, από τα πακέτα διακοπών, αλλά και από το πετρέλαιο θέρµανσης, ενώ οι τηλεπικοινωνίες και τα ενδύµατα είχαν τον µεγαλύτερο πτωτικό αντίκτυπο. Στο µπλοκ των 28, ο ετήσιος πληθωρισµός διαµορφώθηκε στο 2% τον περασµένο µήνα από 1,6% το Μάρτιο. Έναν χρόνο προηγούµενα το ποσοστό ήταν στο -0,02%, υπενθύµισε η στατιστική υπηρεσία.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Μόλις ένα λεπτό της ώρας διήρκεσε η ανιχνευτική πτήση του Γεν. είκτη πάνω από τις 800 µον. Στην συνέχεια παρασύρθηκε στην δίνη των διεθνών αγορών, που ανησυχούν σφόδρα από τα καµώµατα του αλλοπρόσαλλου και απρόβλεπτου πλανητάρχη, µε αποτέλεσµα ο δείκτης να χάσει όλα τα κέρδη του. Το γεγονός, διέψευσε κατηγορηµατικά όσους πιστεύουν ότι το ΧΑ θα µπορούσε να αυτονοµηθεί, σε ενδεχόµενη διεθνή κριση. Αλλά ας πάρουµε τα πράγµατα από την αρχή... Το Gravestone doji στο ηµερήσιο γράφηµα του δείκτη, δεν αφήνει κανένα ερωτηµατικό ούτε για το ποιός ήταν ο νικητής της σηµερινής παρτίδας µεταξύ των δύο αιωνίων αντιπάλων, αλλά ούτε και για την συνέχεια... Ο κίνδυνος σχηµατισµού διπλής κορυφής στις 800 µον. που αναφέραµε στο χθεσινό µας σχόλιο αυξήθηκε σηµαντικά, καθώς εκτός από το κακό διεθνές περιβάλλον δεν διαφαίνεται κάποια πρόοδος ούτε στην γεφύρωση του χάσµατος µεταξύ των δανειστών µας σχετικά µε την ελάφρυνση του χρέους. Ως εκ τούτου, ως πιθανότερο σενάριο φαντάζει η νέα δοκιµασία των 780 µον. Από την αντοχή της θα κριθεί η ενεργοποίηση του προαναφερθέντος σχηµατισµού. Σε ενδεχόµενη παραβίασή των αναµένουµε το δείκτη να κινηθεί πρός τις 770 µον. όπου εκεί θα κριθεί η βραχυπρόθεσµη τάση, που έως τότε θα παραµένει σαφέστατα ανοδική, αλλά µε µικρότερη ένταση. Ανάλογη εικόνα και στον FTSE25. Χωρίς να µπορούµε να αποκλείσουµε ευχάριστες εκπλήξεις, ως πιθανότερο σενάριο φαντάζει η νέα δοκιµασία των 2073 µον. Από την αντοχή της θα κριθεί η ενεργοποίηση του σχηµατισµού διπλής κορυφής. Σε ενδεχόµενη παραβίασή των αναµένουµε το δείκτη να κινηθεί πρός τις 2050 µον. ΤΡ : Η δεύτερη αποτυχηµένη απόπειρα υπέρβασης της διακεκαυµένης ζώνης των µον. επιβεβαίωσε µε τον πλέον κατηγορηµατικό τρόπο την εκτίµησή µας ότι για την υπέρβασή της θα χρειαστεί πολύς χρόνος, χρήµα και κυρίως η συµφωνία µεταξύ των δανειστών µας. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΗΠΑ USD Revisions: Manufacturers' Shipments, Inventories ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales (MoM) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales (YoY) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (MoM) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (YoY) (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (MAY 13) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (MAY 06) ΗΠΑ 15:30 USD Philadelphia Fed. (MAY) ΗΠΑ 17:00 USD Leading Indicators (APR) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (MAY 12) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (MAY 12) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD11 Bln 10-Year TIPS Reopening ΕΥΡΩΖΩΝΗ 20:00 EUR ECB's Draghi Speaks in Tel Aviv Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΕΥΡΩΒ Παρασκευή 19 Μαΐου 2017 ΓΡΙΒ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΦΡΛΚ Τρίτη 23 Μαΐου 2017 ΠΕΙΡ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΕΤΕ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΜΟΗ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΛΑΜ Α Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΑΛΦΑ Τετάρτη 31 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 19/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 22/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 MEDITERRA Α.Ε 31/05/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 23/05/2017 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΕΛΒΕ 31/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΜΕΤΚΑ 01/06/2017 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 24/05/2017 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 01/06/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 26/05/2017 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε 02/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΚΛΜ 02/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 29/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 30/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 30/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 VIOHALCO SA/NV 30/05/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 30/05/2017 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 30/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.