Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 15 Μαρτίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 15 Μαρτίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 638,92-1,89% -0,7% FTSE/ASE ,62-1,91% -2,0% FTSE/ASE ,45-1,36% 9,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 744,39-4,53% -11,2% Τηλεπικοινωνίες 2.369,96-1,60% -3,6% Κατασκευές-Υλικά 2.231,00-2,94% -1,1% Πετρέλαιο & Αέριο 3.400,70 0,05% 13,4% Κοινής Ωφέλειας 1.463,49-2,27% -3,5% Τροφίµων & Ποτών 8.385,54-0,01% 8,8% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 13/03/ % 44,0 44,7 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,25 0,04 Μάρτιος , ,25 0,10 Απρίλιος , ,50 0,23 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ (ΚΟ) 0,80 6,38 ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ F.H.L. ΑΒΕΕ 4,21 3,44 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 1,37 2,24 ΟΛΘ Α.Ε. 19,37 1,04 MOTOR OIL HELLAS (KO) 15,25 0,86 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΚΑΡΕΛΙΑΣ (Κ) 260,00-6,32 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,17-6,25 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,57-5,12 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,68-4,55 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 1,77-3,80 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % WARRANTS ALPHA BANK ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,82 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,25 ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,12 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,55 ΟΤΕ(ΚΟ) ,60 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,82 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,86 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,25 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,89% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 638,92 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών βελτιώθηκε λίγο καθώς διαµορφώθηκε στα 34,9 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση είχε αρνητικό πρωταγωνιστή τις τράπεζες καθώς επηρεάστηκε από δύο εξελίξεις: την εκ νέου αύξηση της εξάρτησης από τον ELA, που προέκυψε από την νέα αποµείωση τραπεζικών καταθέσεων αλλά και τις αρνητικές προσδοκίες που εκτρέφει η παρουσία στην Αθήνα της επικεφαλής του SSM Ντανιέλ Νουί, που ασφαλώς θα διαπιστώσει τη στασιµότητα στον τοµέα των NPLs. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-4,53%) κατέγραψε υψηλές απώλειες µε τη µετοχή της Πειραιώς να υποχωρεί περισσότερο. Απώλειες επίσης κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΗ (-2,91%), των ΕΛΠΕ (- 2,31%), του ΟΠΑΠ (-1,61%), του ΟΤΕ (-1,60%), του Τιτάνα (-3,50%), του Ελλάκτορα (- 2,50%), του Folli-Follie (-1,76%), της Βιοχάλκο (-3,80%) και της Lamda (-3,20%). Στον αντίποδα, θετικά κινήθηκαν η Motor Oil +0,86) στον απόηχο των εξαιρετικών αποτελεσµάτων της, η Jumbo (+0,59%) και η Grivalia (+0,51%), ενώ στη µικρή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν η Τεχνική Ολυµπιακή (+2,24%), ο Πήγασος (+20%) για τον οποίο υπάρχει η πληροφόρηση περί «λευκού ιππότη» και ο Καράτζης (+1,34%). Απολογιστικά, 43 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 64 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να είναι νευρική καθώς θα κληθεί να επιβεβαιώσει τα προς κάτω επίπεδα στήριξης, ενώ είναι πιθανό να επηρεαστεί θετικά από τις ευνοϊκές δηλώσεις της Ντανιέλ Νουί. Επιχειρηµατικά Νέα Fourlis: κερδοφορία το Συγκεκριµένα οι πωλήσεις ανήλθαν στα 428,1 εκατ. 3,3% αυξηµένες σε σχέση µε το 2015 ( 414,4 εκατ.). Τα EBITDA ανήλθαν σε 38,4 εκατ. έναντι 32,6 εκατ. το 2015 (+17,9%). Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 7,7 εκατ. έναντι κερδών 2,5 εκατ. το Τα κέρδη µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας ήταν 6,0 εκατ. έναντι κερδών 0,25 εκατ. το ΟΠΑΠ: 3,40-3,90% το εύρος απόδοσης. Το εύρος της απόδοσης, το οποίο ορίστηκε από τους συντονιστές -κύριους ανάδοχους και εντός του οποίου οι ειδικοί επενδυτές θα υποβάλουν δηλώσεις βούλησης-κάλυψης, διαµορφώνεται µεταξύ 3,40 και 3,90%. Το επιτόκιο δύναται να ισούται µε την τελική απόδοση ή και να υπολείπεται αυτής ως 25 µονάδες βάσης. HSW: 3 υποψήφιοι µνηστήρες. Εκτός των Μινωικών Γραµµών, ενδιαφέρον για την απόκτηση του 40,5% που κατέχει η Τράπεζα Πειραιώς, έχουν εκδηλώσει ακόµη το επενδυτικό fund Eagle Mind Shipping µε επικεφαλής τον Μάριο Ηλιόπουλο, αλλά και τo Fortress Group. ΕΡΓΟΣΕ: προς µεγάλες επενδύσεις. εκατέσσερα έργα προϋπολογισµού 478 εκατ. ευρώ, προγραµµατίζει να δηµοπρατήσει εντός του 2017 η διοίκηση της ΕΡΓΟΣΕ, ενώ προωθεί και έξι µελέτες που αφορούν στη σιδηροδροµική διασύνδεση αρκετών λιµένων της χώρας. Νουί: αισιόδοξες δηλώσεις για τα NPLs. Οι τράπεζες έχουν ήδη κάνει αποφασιστικά βήµατα εσωτερικά και είµαι αισιόδοξη ότι µε το νέο νοµικό πλαίσιο το οποίο αναµένεται να τεθεί σε ισχύ σύντοµα η πρόκληση θα αντιµετωπιστεί», δηλώνει. «Έχει βελτιωθεί η αισθητά η κατάσταση τα τελευταία δυο χρόνια». Τέλος, στα 2,1 δις. ευρώ ανήλθε το πρωτογενές πλεόνασµα στο 1ο δίµηνο (+846 εκ. σε σχέση µε το στόχο), αποτέλεσµα της διαµόρφωσης των δηµοσίων εσόδων στα 7,98 δις (+409 εκ. έναντι του στόχου) και της συγκράτησης των δαπανών στα 7,7 δις (-836 εκ. σε σχέση µε το στόχο).

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1842,98-0,38% 5,24% US 10 Year 2,60% -0,97% MSCI EMERGING 939,97 0,16% 9,01% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,45-0,34% 5,66% UK 10 Year 1,22% -0,57% DOW JONES 20837,37-0,21% 5,44% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,17-0,23% 10,66% EU 10 Year 0,45% -5,52% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 64699,46-1,27% 7,43% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,10% 7,78% EURO STOXX ,43-0,49% 3,31% STOXX ,46-0,31% 3,33% DAX ,79 0,21% 4,42% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,85 0,20% 3,01% GR 10 Year 7,29% 1,14% CAC ,26-0,38% 2,30% GR 15 Year 7,77% 0,94% IBEX ,10-1,01% 5,91% GR 20 Year 7,74% 0,64% SWISS MARKET 8663,54-0,07% 5,40% RUSSIAN RTSI $ 1063,69-0,51% -6,81% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,53-0,33% 14,55% ΕΛΠΕ 3,71% 4,50% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 4,32% -0,32% 04/07/2019 NIKKEI ,5-0,12% 2,42% ΟΤΕ 2,38% -2,88% 07/02/2018 HANG SENG 23827,95-0,01% 8,10% OTE 3,27% 0,00% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3239,328 0,07% 4,45% ΕΗ 14,35% -0,07% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 12,30 0,00% -13,75% MOTOR OIL 3,82% -0,97% 15/05/2019 VSTOXX 15,97 4,10% -11,86% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,72-1,40% -12,72% EUR/USD 1,060-0,46% 1,05% BRENT OIL 50,92-0,84% -11,29% EUR/GBP 0,873 0,07% -1,86% NATURAL GAS 2,938-3,45% -17,78% EUR/CHF 1,071-0,18% 0,06% GOLD 1202,60-0,04% 4,20% EUR/JPY 121,68-0,58% 0,84% SILVER 16,92-0,29% 5,63% EUR/AUD 1,403-0,31% 4,09% COPPER 5798,25 0,04% 5,14% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις 20,837 µονάδες (- 0,21%) και ο S&P 500 στις 2.365µ. (-0,34%) Αντίστοιχη εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,988µ (-0,02%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.357µ (-0.13%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,75 δολ. (-2%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε απώλειες έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,38%) όπως και το ασήµι (-0,4%) στα 16,9 δολ. Πτωτικά κινήθηκε ξανά το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 48 δολ/β (-0,8%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,6%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,45%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε η Wall Street µετά την έβδοµη διαδοχική πτώση της τιµής του πετρελαίου. Συγκεκριµένα, σε κλοιό πιέσεων παρέµεινε το πετρέλαιο (WTI) µετά την απροσδόκητη αύξηση της παραγωγής από τη Σαουδική Αραβία. Στο µεταξύ, χτες ξεκίνησε η διήµερη συνεδρίαση της Fed. Οι αναλυτές εκτιµούν ότι η Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων. Υπενθυµίζεται ότι η επικεφαλής της Fed, Janet Yellen είχε χαρακτηρίσει κατάλληλη µια αύξηση των επιτοκίων σε περίπτωση που επιβεβαιωθούν οι προβλέψεις για απασχόληση και πληθωρισµό. Κάτι που συµβαίνει ήδη. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, ο δείκτης τιµών παραγωγού τον Φεβρουάριο στις ΗΠΑ ενισχύθηκε 0,3% σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν µικρότερη άνοδο κατά 0,1%. Σε ετήσια βάση ο δείκτης ανήλθε 2,2%, σε υψηλό Μαρτίου Τις πρώτες τους απώλειες τις τελευταίες τέσσερις ηµέρες συναλλαγών κατέγραψαν τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, µε το selloff των τιµών του πετρελαίου να πλήττει τις µετοχές των πετρελαϊκών εταιρειών αλλά και τους επενδυτές να "κάνουν πίσω" εν αναµονή των ολλανδικών εκλογών αλλά και των αποφάσεων νοµισµατικής πολιτικής της Federal Reserve. Σε πτωτική τροχιά κινήθηκε, εν τω µεταξύ, η στερλίνα, µετά από το "πράσινο φως" που άναψε η βρετανική βουλή για την επίσηµη έναρξη διαδικασιών για το Brexit. Ο εκπρόσωπος της Theresa May ανέφερε, πάντως, πως το Άρθρο 50 δεν θα ενεργοποιηθεί αυτήν την εβδοµάδα, αλλά στα τέλη του Μαρτίου. Την ίδια ώρα, για νέα δηµοψήφισµα για την ανεξαρτητοποίησή της ετοιµάζεται η Σκωτία, µε την Κοµισιόν να διαµηνύει πως µία ανεξάρτητη Σκωτία θα έπρεπε να θέσει ξανά υποψηφιότητα για την ένταξή της στην Ε.Ε.. Στην Ολλανδία, ο πρωθυπουργός της χώρας Mark Rutte κάλεσε τους ψηφοφόρους να µην υποκύψουν στο λαϊκισµό, όπως στις περιπτώσεις του Brexit και της εκλογής του Donald Trump, εν όψει των εκλογών που διενεργούνται σήµερα. Οι επενδυτές αναµένουν να δουν εάν ο Geert Wilders του ακροδεξιού Κόµµατος της Ελευθερίας θα πετύχει ισχυρή επίδοση. Αναλυτές σχολιάζουν πως το αποτέλεσµα των ολλανδικών εκλογών δεν θα κινήσει από µόνο του τις αγορές, ωστόσο θα µπορούσε να στείλει σήµατα ενόψει άλλων εκλογικών αναµετρήσεων που λαµβάνουν χώρα φέτος στην Ευρώπη. Στα µάκρο, περαιτέρω αύξηση σηµείωσε ο δείκτης τιµών καταναλωτή της Γερµανίας τον Φεβρουάριο αναρριχώµενος σε υψηλό 4,5 ετών και λαµβάνοντας ώθηση από τις τιµές ενέργειας και τροφίµων. Ειδικότερα, ο πληθωρισµός της Γερµανίας σε ετήσια βάση αυξήθηκε στο 2,2% τον Φεβρουάριο, από το 1,9% που ήταν τον Ιανουάριο.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Εκεί που όλα έδειχναν ότι οι αγοραστές ελέγχουν πλήρως το παιχνίδι και ότι απλά καραδοκούσαν την πρώτη θετική είδηση από το µέτωπο της συνεδρίασης, για να σαλπίσουν την γενική επίθεσή των, ήρθαν τα πάνω κάτω... Υπέστησαν µία συντριπτική ήττα...τα αίτια της πανολεθρίας είναι τόσα πολλά, που είναι αδύνατον να περιγραφούν σε ένα σύντοµο τεχνικό σχόλιο. Ο Γεν. είκτης απώλεσε την πρώτη κρίσιµη στήριξη των 642 µον., απ όπου διέρχεται ο εκθ.μκο30 ηµ. Αν δεν ανακτηθεί άµεσα ( ει δυνατόν από το άνοιγµα ) και να διατηρηθεί στην συνέχεια, σε όλη την υπόλοιπη συνεδρίαση υψηλότερά του, τότε η βραχυπρόθεσµη τάση θα έχει δεχθεί ένα καίριο πλήγµα. Πρέπει επίσης πάση θυσία ο δείκτης να διατηρηθεί υψηλότερα του κάτω ορίου του σχηµατισµού σηµαίας που αναφέραµε σε προηγούµενα σχόλιά µας, ώστε να παραµείνουν ζωντανές και βάσιµες οι ελπίδες µας. Για την αποκατάσταση της τραυµατισµένης τεχνικής εικόνας απαιτείται ένα κλείσιµο υψηλότερα της αντίστασης των 651 µον. Για την ραγδαία επιδείνωσή της αρκεί η παραβίαση της στήριξης που παρέχει η τοπική κορυφή της 14/2/17, δηλ. οι µον. Ανάλογη εικόνα και στον FTSE25. Η µέχρι πρότινος κρίσιµη στήριξη των 1717 µον., µετατρέπεται πλέον σε αντίσταση. Η πλησιέστερη στήριξη εντοπίζεται στις µον. Σύµφωνα µε το σύστηµά µας στο εβδοµαδιαίο γράφηµα υπάρχουν ακόµα σηµαντικά περιθώρια πτώσης µέχρι και τις µον., χωρίς να κινδυνεύσει το ανοδικό momentum!!! Ο Τραπεζικός δείκτης- όπως συνηθίζεται σε ανάλογες περιπτώσεις- υπέστη τις µεγαλύτερες απώλειες µε αποτέλεσµα να επιδεινωθεί ακόµα περισσότερο η τεχνική του εικόνα. Πλησιέστερη στήριξη στις 740 µον. και αντίσταση στις 754. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Ο ικ ο ν ο µικό Η µε ρ ο λό γ ιο Τ ετ άρ τη Εκτίµ ηση Χώ ρα Ώ ρα Γεγονός Ε ΥΡ Ω Ζ ΩΝ Η E U R N e th e rla n d s E le c tio n s Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P C la im a n t C ou n t R a te ( F E B ) Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P Jo b le s s C la im s C h a ng e (F E B ) Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P A v e rag e W e e k ly E a rn in g s ( 3 M /Y oy ) ( J A N ) Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P W ee k ly E arn in g s e x B o n u s (3 M /Y o Y ) (J A N ) Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P IL O U n e m p lo ym e n t R a te ( 3M ) (J A N ) Β Ρ Ε Τ ΑΝ ΙΑ 9:3 0 G B P E m p lo y m en t C h a ng e ( 3M /3 M ) (J A N ) Η Π Α 1 1:0 0 U S D M B A M ortg a g e A p p lic a tio n s ( M A R 1 0 ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D C o n s um e r P ric e In d ex ( M o M ) (F E B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D C o n s um e r P ric e In d ex E x F oo d & E n e rg y ( M om ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D C o n s um e r P ric e In d ex ( Y o Y ) (F E B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D C o n s um e r P ric e In d ex E x F oo d & E n e rg y ( Y o Y ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D R e a l A vg W e e k ly E a rn in g s (Y o Y ) ( FE B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D R e a l A vg H ou rly E arn in g (Y o Y ) (F E B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D A d v a nc e R e tai l S a le s (F E B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D R e ta il S ales L e s s A u to s ( F E B ) Η Π Α 1 2:3 0 U S D R e ta il S ales C o n tro l G ro u p (F E B ) Η Π Α 1 4:0 0 U S D N A H B H o u s in g M ark e t In d e x (M A R ) Η Π Α 1 4:0 0 U S D B u s in e ss In v e n torie s (J A N ) Η Π Α 1 4:3 0 U S D D O E U.S. C ru d e O il In ve n to rie s ( M A R 1 0 ) Η Π Α 1 8:0 0 U S D FO M C R a te D e c is io n (U p p er B o u n d) (M A R 1 5 ) Η Π Α 1 8:0 0 U S D FO M C R a te D e c is io n (L ow e r B o un d ) (M A R 1 5 ) Η Π Α 1 8:0 0 U S D FO M C R e le as e s N e w S u m m a ry of E c o n o m ic P ro Η Π Α 1 8:3 0 U S D Fe d C h a ir Y e lle n H o ld s P re s s C o n fe re n c e Η Π Α 2 0:0 0 U S D N e t Lo n g -te rm T I C F lo w s (J A N ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) Αποτελέσµατα εταιρειών MOTOR OIL FY16 13/03/2017 ΦΟΥΡΛΗΣ Q416 14/03/2017 TITAN Q4:16 23/03/2017 AEGEAN Q4:16 23/03/2017 ΜΥΤΙΛ Q4:16 23/03/2017 EXAE FY:16 27/03/2017 ΑΛΦΑ Q4:16 28/03/2017 ETE Q4:16 29/03/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 17/03/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 17/03/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ. 23/03/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 27/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.