Πρωινή Ενηµέρωση. Πέµπτη, 20 Απριλίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΛΤΑ: Υπεγράφη η σύµβαση καθολικής υπηρεσίας.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 20 Απριλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 678,96 0,25% 5,5% FTSE/ASE ,68 0,41% 4,2% FTSE/ASE ,36 0,09% 14,0% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 781,25 2,18% -6,8% Τηλεπικοινωνίες 2.386,48-0,69% -2,9% Κατασκευές-Υλικά 2.520,17-0,09% 11,8% Πετρέλαιο & Αέριο 3.571,87-1,75% 19,1% Κοινής Ωφέλειας 1.665,00-0,92% 9,8% Τροφίµων & Ποτών 9.300,92 0,45% 20,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /04/17 18/04/ % 46,7 46,5 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00 0,24 Απρίλιος , ,50-0,18 Μάιος , ,00-0,15 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,62 3,52 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04 2,44 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,75 2,34 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,26 1,99 MERMEREN KOMBINAT 8,39 1,33 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MOTOR OIL HELLAS (KO) 15,60-2,50 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,18-2,48 QUEST HOLDINGS 8,78-1,68 Ε.Υ.Α.Θ. A.E. (KO) 3,81-1,55 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,37-1,44 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,99 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,60 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,52 ALPHA BANK (ΚΟ) ,34 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,34 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,99 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,52 ΟΤΕ(ΚΟ) ,69 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,60 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,25% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά τη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 678,96 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν πάλι χαµηλή καθώς διαµορφώθηκε στα 30,8 εκ. ευρώ. Οι αγοραστές επανήλθαν στο χρηµατιστήριο επιβάλλοντας θετικό πρόσηµο στο Γενικό είκτη καθώς η φιλολογία για τη συµµετοχή του ΝΤ στο ελληνικό πρόγραµµα συγκλίνει στην εκτίµηση ότι θα συνεχιστεί, παρά τις «κουρεµένες» εκτιµήσεις που διατυπώνει για το 2018 και µετά, χωρίς πάντως να επιζητεί νέα µέτρα, ενώ βελτιώθηκε και το κλίµα των ευρωπαϊκών αγορών. Πρωταγωνιστής της ανόδου ήταν ο τραπεζικός κλάδος (+2,18%) µε τη µετοχή της Eurobank (+3,52%) να ξεχωρίζει. Ανοδικά επίσης κινήθηκαν τα ΕΛΠΕ (+0,38%), ο Τιτάν (+0,25%), η Grivalia (+0,98%), η ΕΕΕ (+0,44%), ο ΟΛΠ (+0,61%) και η Lamda (+0,22%), ενώ στη µικρή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν ο Νηρέας (+3,81%), η Q & R (+1,18%) και η Τεχνική Ολυµπιακή (+3,82%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (-0,96%), η Motor Oil (- 2,50%), o OTE (-0,69%), η Ελλάκτωρ (-1,44%), ο Μυτιληναίος (-0,72%), το Folli-Follie (- 0,26%), η Jumbo (-0,64%), η ΕΧΑΕ (-1,42%) και η ΕΥ ΑΠ (-1,15%). Απολογιστικά, 48 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 47 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα συνεχίσει να επηρεάζεται από την ίδια περιρρέουσα ατµόσφαιρα ενόψει και της συνόδου του ΝΤ την Παρασκευή, µε ανοικτά όλα τα ενδεχόµενα για το πρόσηµό του, χωρίς ωστόσο να αναµένονται σηµαντικές διακυµάνσεις. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΛΤΑ: Υπεγράφη η σύµβαση καθολικής υπηρεσίας. Ο υπουργός Ψηφιακής Πολιτικής, Τηλεπικοινωνιών και Ενηµέρωσης Νίκος Παππάς υπέγραψε σήµερα τη σύµβαση καθολικής υπηρεσίας µε τα Ελληνικά Ταχυδροµεία (ΕΛΤΑ), λύνοντας µια σηµαντική εκκρεµότητα. Η σύµβαση αφορά διάστηµα έξι ετών και ρυθµίζει όλες τις λεπτοµέρειες, βάσει των οποίων η καθολική υπηρεσία θα παρέχεται από τα ΕΛΤΑ, µε σκοπό να απολαµβάνουν οι πολίτες όλης της χώρας τις βασικές ταχυδροµικές υπηρεσίες, ενώ προσδιορίζεται και το ύψος της αποζηµίωσης της καθολικής υπηρεσίας για τα έτη 2013, 2014 και Intercontinental: Αποκτά ακίνητο στο Βόλο έναντι 3,75 εκατ. Η «καθαρή», µετά φόρου ακίνητης περιουσίας και κόστους ασφάλισης, ετήσια απόδοση είναι 8,00%. Aegean: Αύξηση 17% στους επιβάτες εξωτερικού στο τρίµηνο. Αύξηση 5% παρουσίασε η συνολική επιβατική κίνηση της AEGEAN και της Olympic Air το πρώτο τρίµηνο του 2017, φτάνοντας τα 2,1 εκατ. επιβάτες. Η αύξηση προήλθε εξ ολοκλήρου από το δίκτυο εξωτερικού, µε την ενίσχυση και ωρίµανση των προορισµών και τη βελτίωση της διείσδυσης σε αγορές του εξωτερικού να αποδίδουν καρπούς, καθώς η κίνηση εξωτερικού αυξήθηκε κατά 17% και ανήλθε σε 1,1 εκατ. επιβάτες. NΤ: αφήνει ανοικτούς λογαριασµούς. Το ΝΤ, µέσω της έκθεσης Fiscal Monitor, εκτιµά ότι το πρωτογενές πλεόνασµα θα είναι εντός των στόχων του προγράµµατος για φέτος και συγκεκριµένα θα διαµορφωθεί σε 1,8% του ΑΕΠ, όταν το Μνηµόνιο απαιτεί 1,75% του ΑΕΠ. Όµως, για το 2018, το ΝΤ προβλέπει πρωτογενές πλεόνασµα 2%, όταν το Μνηµόνιο απαιτεί 3,5%, και ακόµα χειρότερα από το 2019 έως και το 2022 το Ταµείο εκτιµά ότι το πρωτογενές αποτέλεσµα θα είναι κολληµένο σε ετήσια βάση στο 1,5% του ΑΕΠ. Έτσι, υπάρχει κίνδυνος να ζητηθούν νέα µέτρα ακόµη και για το 2018, είτε η ενεργοποίηση των µέτρων της 2ετίας κατά το 2019, είτε η απενεργοποίηση των αντιµέτρων.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI W ORLD 1 835,04-0,13% 4,79% US 10 Year 2,21% 2,13% MSCI EMERGING 952,92-0,50% 10,51% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,17-0,17% 4,44% UK 10 Year 1,07% 2,11% DOW JONES ,49-0,58% 3,25% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,64 0,15% 11,02% EU 10 Year 0,20% 8,56% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,97-1,17% 5,28% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,01% 10,00% EURO STOXX ,99-0,79% 3,97% STOXX ,24-0,88% 4,38% DAX ,45-0,76% 4,66% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,36-2,91% -0,40% GR 10 Year 6,69% 0,31% CAC ,73-1,33% 2,91% GR 15 Year 7,09% 0,25% IBEX ,30 0,43% 10,89% GR 20 Year 7,06% 0,20% SW ISS MARKET 8 532,27-1,12% 3,80% RUSSIAN RTSI $ 1 068,55-2,35% -7,27% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,13 0,17% 16,21% ΕΛΠΕ 2,01% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,78% 04/07/2019 NIKKEI ,2 0,07% -3,35% ΟΤΕ 2,11% 07/02/2018 HANG SENG ,88-0,41% 8,69% OTE 3,17% 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,687-0,81% 1,92% ΕΗ 15,69% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,23% 5,36% 11/07/2020 CBOE VIX 14,93 3,54% 6,34% MOTOR OIL 15/05/2019 VSTOXX 24,20 3,48% 33,54% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 50,44-3,76% -9,76% EUR/USD 1,071-0,18% 2,0 0% BRENT OIL 52,93-3,57% -9,10% EUR/GBP 0,838 0,33% 1,9 0% NATURAL GAS 3,185 1,27% -9,88% EUR/CHF 1,069 0,02% 0,2 3% GOLD 1 283,40-0,83% 10,75% EUR/JPY 11 6,61 0,22% 5,2 6% SILVER 18,16-0,60% 13,20% EUR/AUD 1,429 0,66% 2,1 5% COPPER 5 523,25-0,87% 0,37% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,58%) και ο S&P 500 στις 2.338µ.(-0,17%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,1%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.114µ (-0.46%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,98 δολ. (0%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε απώλειες έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-1%) όσο και το ασήµι (-0,9%) στα 18,1 δολ. Πτωτικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 50,5 δολ/β (-3,5%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,21%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,20%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Στον ρυθµό των εταιρικών αποτελεσµάτων κινήθηκε η Wall Street για άλλη µια συνεδρίαση. Η µετοχή της IBM «βούλιαξε» 5% καθώς µπορεί τα κέρδη να ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών ωστόσο απογοήτευσαν τα έσοδα α τριµήνου. Ειδικότερα, τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή αυξήθηκαν στα 2,38 δολ. έναντι 2,35 δολ. πέρυσι ενώ τα έσοδα µειώθηκαν στα 18,2 δισ. δολ. από 18,7 δισ. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερη µείωση των εσόδων στα 18,4 δισ. δολάρια. Η BlackRock, ο µεγαλύτερος διαχειριστής χρήµατος στον κόσµο, εµφάνισε αύξηση σε κέρδη, έσοδα και υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία τους πρώτους τρεις µήνες του έτους, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να προτιµούν funds χαµηλού κόστους που παρακολουθούν δείκτες. Συνολικά, η εταιρία εµφάνισε κέρδη ύψους 862 εκατ. δολαρίων ή 5,23 δολαρίων ανά µετοχή, από 657 εκατ. ή 3,92 δολάρια ανά µετοχή. Εξαιρώντας κάποια στοιχεία, η BlackRock είχε προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή ύψους 5,25 δολαρίων, από 4,25 το ίδιο διάστηµα πέρυσι. Τα έσοδά της ενισχύθηκαν κατά 7,6%, σε 2,82 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές του Thomson Reuters ανέµεναν προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή ύψους 4,89 δολαρίων, από έσοδα 2,87 δισ. Στη διάρκεια του τριµήνου, τα υπό διαχείριση κεφάλαια της BlackRock αυξήθηκαν κατά 14% σε σχέση µε την προηγούµενη χρονιά, σε 5,42 τρισ. δολάρια, καθώς εµφάνισε καθαρές εισροές 64,6 δισ. Την περίοδο αυτή, οι επενδυτές απέσυραν 1,84 δισ. δολάρια από τα προϊόντα ενεργής διαχείρισης της BlackRock και τοποθέτησαν 82,19 δισ. δολάρια στα funds της παθητικής διαχείρισης. Η Morgan Stanley ανακοίνωσε πως τα κέρδη α' τριµήνου 2017 αυξήθηκαν κατά 70% ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών. Η τράπεζα εµφάνισε κέρδη ύψους 1,93 δισ. δολάρια ή ενός δολαρίου ανά µετοχή, έναντι 1,13 δισ. δολαρίων ή 55 cents ανά µετοχή το πρώτο τρίµηνο του Τα έσοδα ενισχύθηκαν κατά 25% σε 9,75 δισ. δολάρια από 7,79 δισ. την προηγούµενη χρονιά. Αντίθετα, οι αναλυτές του Thomson Reuters ανέµεναν κέρδη 88 cents ανά µετοχή, από έσοδα ύψους 9,27 δισ. δολαρίων. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων διαµορφώθηκε σε 10,7% στο τρίµηνο. Πρόκειται για µια ισχυρή αρχή προς τον στόχο του 10% που έχει θέσει ο διευθύνων σύµβουλος James Gorman για ολόκληρο το έτος. Ωστόσο οι τελευταίοι µήνες ήταν δύσκολοι για βασικές δραστηριότητες της Morgan Stanley. Στο trading µετοχών, όπου είναι η κορυφαία της Wall Street, παλεύει µε χαµηλότερες προµήθειες και µε την αυξανόµενη ροή χρηµάτων προς παθητικούς διαχειριστές. Στα µάκρο της ηµέρας, τα στοιχεία που ανακοίνωσε η Eurostat έδειξαν επιβράδυνση του ετήσιου πληθωρισµού τον Μάρτιο στην Ευρωζώνη, στο 1,5% από 2,0% το Φεβρουάριο. Ένα χρόνο νωρίτερα ο πληθωρισµός ήταν µηδενικός, σύµφωνα µε τα στοιχεία της ευρωπαϊκής στατιστικής υπηρεσίας. Χωρίς να περιλαµβάνεται η ενέργεια και τα τρόφιµα ο ετήσιος πληθωρισµός διαµορφώθηκε στο 0,7% τον Μάρτιο από 0,9% τον προηγούµενο µήνα. Τα στοιχεία της Eurostat επιβεβαιώνουν τις εκτιµήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ότι η πρόσφατη ενίσχυση των τιµών οφείλεται σε µεγάλο βαθµό στην άνοδο του πληθωρισµού των τιµών της ενέργειας και των ειδών διατροφής. Ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Mario Draghi έχει επανειληµµένως δηλώσει ότι οι πιέσεις στον υποκείµενο πληθωρισµό εξακολουθούν να είναι συγκρατηµένες, απορρίπτοντας έτσι τις εκκλήσεις για περιορισµό της επεκτατικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας. Η Eurostat ανακοίνωσε παράλληλα ότι το εµπορικό πλεόνασµα της Ευρωζώνης ανήλθε σε 17,8 δισ. ευρώ το Φεβρουάριο από 18,2 δισ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα. Με συντριπτική πλειοψηφία η Βουλή των Κοινοτήτων ενέκρινε την πρόταση της πρωθυπουργού Τερέζα Μέι για διεξαγωγή πρόωρων βουλευτικών εκλογών στις 8 Ιουνίου. Η πρόταση εγκρίθηκε µε 522 ψήφους υπέρ έναντι µόλις 13 κατά. Για να περάσει η πρόταση της πρωθυπουργού χρειαζόταν τη στήριξη των δύο τρίτων των συνολικά 650 µελών του κοινοβούλιου. Τέλος, πτωτικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου (WTI) µετά την απροσδόκητη εβδοµαδιαία αύξηση των αποθεµάτων στις ΗΠΑ για πρώτη φορά τους τελευταίους δύο µήνες. Ο µαύρος χρυσός έκλεισε -3,6% στα 50,5 δολάρια ανά βαρέλι. Οικονοµικά Αποτελέσµατα ΠΕΜΠΤΗ ABB Ltd Ν/Α ASM International NV 0.50 Michelin Ν/Α DR Horton Inc 0.59 E*TRADE Financial Corp 0.39 Mattel Inc Philip Morris International Inc 1.04 Unilever PLC Ν/Α Verizon Communications Inc 0.97 Visa Inc 0.79

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Τερµάτισε η πτωτική διόρθωση στις 673 µον.? Το ερώτηµα αυτό επικρέµαται στα χείλη όλων των παροικούντων την Ιερουσαλήµ, µετά και την χθεσινή ανοδική αντίδραση. Για όσο διάστηµα ο δείκτης δεν µας δίνει ένα τουλάχιστον κλείσιµο υψηλότερα των 681,5 µον., η απάντηση είναι µάλλον αρνητική. Μόνο µε την υπέρβαση και των 683,5 µον. θα µπορέσουµε να ισχυριστούµε µε σχετική ασφάλεια ότι η πτώση τερµάτισε στις 673 µον. και έκτοτε λαµβάνει χώρα νέο προωθητικό ανοδικό κύµα. Στην αντίθετη περίπτωση αναµένουµε τον Γεν. είκτη να συνεχίσει την διορθωτική του πορεία µε πιθανή κατεύθυνση τις 667, γεγονός που δεν θα θέσει σε κίνδυνο το ανοδικό momentum. Έτσι κι αλλιώς, ελάχιστα χαµηλότερα των προαναφερόµενων 667 µον., στις 666 και 660 µον., εντοπίζονται δύο ισχυρότατα αναχώµατα των ταύρων που θα καταστήσουν εξαιρετικά δύσκολο το έργο των πωλητών, αν αποφασίσουν να τα παραβιάσουν. Πρός ενίσχυσή των, είναι καθ οδόν και ο εκθ. ΜΚΟ30 ηµ. που σήµερα διέρχεται από τις 663 µον. Ο FTSE25, διατηρείται πάνω από τους βραχυπρόθεσµους ΜΚΟ, ανυποµονώντας για την στιγµή που θα ωριµάσουν οι συνθήκες για να κινηθεί απειλητικά πρός τον από µηνών στόχο µας των 1869 µον. Αναφορικά µε τον τραπεζικό δείκτη, αποτελεί θετική εξέλιξη η ανακατάληψη των 770 µον. όµως µας προβληµατίζει το κλείσιµο του ακριβώς πάνω στην αντίσταση των 781 µον. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Prices (MoM) (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Prices (YoY) (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output s.a. (MoM) (FEB) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output w.d.a. (YoY) (FEB ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (APR 15) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (APR 08) ΗΠΑ 15:30 USD Philadelphia Fed Business Outlook (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 17:00 EUR Euro-Zone Consumer Confidence (APR A) ΗΠΑ 17:00 USD Leading Indicators (MAR) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (APR 14) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (APR 14) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD16 Bln 5-Year TIPS Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 21/04/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. 24/04/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΟΡΓ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 27/04/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 03/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 04/05/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 25/05/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 04/05/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΙΑΓΝ & ΘΕΡ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 04/05/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΑΣΚΟ 05/05/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 05/05/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π 09/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 31/05/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε 11/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 12/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 16/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 18/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 22/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.