Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 29 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 877,47-0,74% 9,4% FTSE/ASE ,62-1,15% 7,3% FTSE/ASE ,13 0,23% 16,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 969,78-1,59% 10,7% Τηλεπικοινωνίες 3.468,24-0,79% 9,6% Κατασκευές-Υλικά 3.190,92 1,00% 13,2% Πετρέλαιο & Αέριο 4.837,46-0,56% 6,8% Κοινής Ωφέλειας 2.367,40-0,79% 18,8% Τροφίµων & Ποτών ,99-2,80% 0,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 25/01/ % 58,4 58,9 30% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00 0,37 Μάρτιος , ,00 0,20 Απρίλιος , ,25 0,48 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ANEK LINES (KO) 0,09 14,86 INTRAKAT 1,37 6,61 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,17 5,40 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ (ΚΟ) 2,48 5,08 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,24 4,82 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,88-3,30 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,97-3,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3,65-2,98 COCA COLA HBC AG 27,37-2,87 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,94-2,81 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,30 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,30 ALPHA BANK (ΚΟ) ,20 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,98 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,30 ΟΤΕ(ΚΟ) ,79 ALPHA BANK (ΚΟ) ,20 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,98 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,07% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 878,06 µονάδες (+9,43% από την αρχή του έτους, +9,38% για τον τραπεζικό δείκτη). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 76,6 εκ. ευρώ. Με τη συνήθη µεταβλητότητα και µε εναλλαγή του προσήµου του Γ..,ολοκληρώθηκε µία ακόµη συνεδρίαση µε µικρότερες συναλλαγές καθώς τράπεζες και σηµαντικό µέρος των δεικτοβαρών µετοχών υστέρησαν σε αντίθεση µε πολλούς τίτλους µικρής κεφαλαιοποίηση που πρόσφεραν πάλι συγκινήσεις. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-1,11% µε διακύµανση από -1,42% ως +1,07%) κατέγραψε απώλειες µε την Εθνική (-2,30%) να υποαποδίδει. Απώλειες ακόµη σηµείωσαν τα ΕΛΠΕ (-2,08%), η ΕΥ ΑΠ (-1,62%), η Τενέργα (-1,23%), ο Σαράντης (-0,90% µε ενδοσυνεδριακό +6,43%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η ΕΗ (+4,27%) µετά την ανακοίνωση για το οµόλογό της, ο ΟΤΕ (+0,95%), ο Τιτάν (+1,01%), ο Ελλάκτωρ (+2,06%), το Folli-Follie (+1,96), το Jumbo (+1,93%), η ΕΕΕ (+1,50%) αλλά και η MIG (+2,74%), o ροµέας (+14,93%), ο Μουζάκης (+5,42%), ο Κέκροψ (+12,24%) και η Intrakat (+2,92%) από τη µεσαία και µικρή κεφαλαιοποίηση. Απολογιστικά, 46 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 67 εκείνων που υποχώρησαν. Στην εβδοµάδα που ξεκινάει αναµένεται η γνωστοποίηση των παραδοχών µε τις οποίες θα διενεργηθούν τα τεστ κοπώσεως των τραπεζών (την Τετάρτη 31/1), ενώ την ίδια ηµέρα εκδίδεται 7ετές οµόλογο µε στόχο την άντληση 3 δις. Η θετική έκβαση των θεµάτων αυτών αναµένεται να έχει τον ευεργετικό απόηχό της και στο χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα Την πρόταση για εξαγορά οµολογιών ύψους 150 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η ηµόσια Επιχείρηση Ηλεκτρισµού. Η κίνηση, που έχει στόχο την καλύτερη διαχείριση παθητικού, προβλέπει την πληρωµή έναντι µετρητών τίτλων που λήγουν το 2019 και φέρουν τοκοµερίδιο 5,5%. Η τιµή αγοράς, το ποσό αποδοχής και ο συντελεστής αναλογικής κατανοµής, εάν υπάρχει, για τις Οµολογίες θα γνωστοποιηθούν µετά τη λήξη της προθεσµίας την 1η Φεβρουαρίου. To εύρος των τιµών επαναγοράς ορίζεται σε 98,50 έως 99,6 ευρώ για οµόλογα ονοµαστικής αξίας 100 ευρώ. Η εταιρία ΡΟΜΕΑΣ ανακοινώνει την κατακύρωση υπέρ της, νέου διεθνούς διαγωνισµού που αφορά στην προµήθεια ηλεκτρικών γραφείων, ρυθµιζόµενων καθ ύψος, από τη ιεύθυνση Προµηθειών του Γερµανικού Στρατού, συνολικής αξίας Πλαστικά Κρήτης: Αγοράζει το 51% εταιρίας φωτοβολταϊκών. Η γενική συνέλευση της εισηγµένης έδωσε το πράσινο φως για την εξαγορά του 51% των µετοχών της εταιρίας Φωτοβολταϊκά Τραγανού ΑΕ έναντι 1,07 εκατ. ευρώ. Οι συνολικές καταθέσεις του ιδιωτικού τοµέα (ιδιώτες +επιχειρήσεις) διαµορφώθηκαν στα 126,35 δις. ευρώ στο τέλος εκεµβρίου 2017 και ήταν αυξηµένες κατά 2,540 δις (+2,635 δις. στα νοικοκυριά, -95 εκ. στις επιχειρήσεις) σε σχέση µε το Νοέµβριο. Παράλληλα, η συνολική χρηµατοδότηση του ιδιωτικού τοµέα στο τέλος εκεµβρίου 2017 ήταν 183,967 δις. ευρώ µειωµένη κατά 0,9% σε σχέση µε τον αντίστοιχο µήνα του 2016.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2248,93 0,65% 6,92% US 10 Year 2,66% 1,64% MSCI EMERGING 1273,07 0,76% 9,89% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,87 1,18% 7,45% UK 10 Year 1,44% 2,63% DOW JONES 26616,71 0,85% 7,68% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,97 1,54% 9,80% EU 10 Year 0,63% 2,78% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 85530,84 2,21% 11,95% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,08% -8,24% EURO STOXX ,41 0,12% 4,09% STOXX ,57-0,05% 2,93% DAX ,17-0,56% 3,27% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,54 0,29% -0,29% GR 10 Year 3,66% -1,61% CAC ,15 0,62% 4,08% GR 15 Year 4,13% -0,70% IBEX ,40 0,31% 5,49% GR 20 Year 4,23% -0,68% SWISS MARKET 9515,56-0,34% 1,42% RUSSIAN RTSI $ 1286,70-1,87% 11,74% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,92 1,77% 5,27% ΟΠΑΠ 2,76% 0,83% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,34% -4,28% 04/07/2019 NIKKEI ,88-0,16% 3,80% HOUSEMARKET 3,59% -1,73% 04/10/2021 HANG SENG 33154,12 1,53% 10,17% OTE 0,79% -6,87% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3558,129 0,28% 6,53% ΕΗ 5,32% -13,18% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,96% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 11,08-4,32% 0,36% MOTOR OIL 2,43% -0,35% 01/04/2022 VSTOXX 12,48 0,69% -7,65% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 66,14 0,96% 9,63% EUR/USD 1,243 0,25% 3,47% BRENT OIL 70,52 0,14% 5,28% EUR/GBP 0,878 0,19% 1,07% NATURAL GAS 3,505 1,68% 13,61% EUR/CHF 1,161-0,52% 0,70% GOLD 1357,20-0,79% 2,90% EUR/JPY 134,96-0,50% 0,03% SILVER 17,44-0,99% 1,40% EUR/AUD 1,532-0,80% 0,15% COPPER 7042,5-1,34% -2,24% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,83% ή 220 µονάδων στις , ο S&P κατέγραψε άνοδο 1,18% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,28% στις µονάδες. Σηµειώνεται ότι και οι τρεις δείκτες έκλεισαν σε νέα ιστορικά υψηλά. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε οριακή άνοδο 0,02% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,12% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,87% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,93% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,43% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού υποχώρησε 0,8% στα δολ./oz. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου αν και ηµερήσια παραγωγή πετρελαίου στις εκτιµάται ότι σύντοµα θα πιάσει τα 10 εκατ. βαρέλια µετά την µέτρηση των 9,88 εκατ. την προηγούµενη εβδοµάδα. Ο µαύρος χρυσός WTI ενισχύθηκε 1% στα 66,14 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,65 % και του γερµανικού στο 0,61%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψε η Wall Street µε ώθηση από τα ισχυρά αποτελέσµατα δ τριµήνου της Intel που «εκτόξευσαν» 10,6% την µετοχή. Συγκεκριµένα, o τεχνολογικός κολοσσός ανακοίνωσε προσαρµοσµένα κέρδη στο 1,08 δολ. ανά µετοχή έναντι 87 σεντς που προέβλεπαν οι αναλυτές και έσοδα στα 17,05 δισ. δολάρια από 16,37 δισ. το αντίστοιχο τρίµηνο του προηγούµενου έτους. Στο µέτωπο της ανάπτυξης, η αµερικανική οικονοµία «έτρεξε» µε 2,6% στο δ τρίµηνο έναντι 3% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Συνολικά το 2017 ο ρυθµός ανάπτυξης στις ανήλθε στο 2,3% έναντι 1,6% το προηγούµενο έτος. Επιπλέον, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν κατά 2,9% τον εκέµβριο, λαµβάνοντας ώθηση από την υψηλότερη ζήτηση για αεροσκάφη και αυτοκίνητα. Οι αναλυτές που συµµετείχαν σε δηµοσκόπηση του Marketwatch προέβλεπαν αύξηση 0,9%. Στο µεταξύ, σε κλοιό πιέσεων παραµένει το αµερικανικό νόµισµα παρά τη δήλωση Τραµπ ότι θέλει «ένα ισχυρό δολάριο».θα βάζω πάντοτε πάνω από όλα την Αµερική, δήλωσε στην οµιλία του από το Νταβός ο Ντόναλντ Τραµπ, τονίζοντας ωστόσο πως το «πρώτα η Αµερική» δεν σηµαίνει και η Αµερική µόνη. Ο Αµερικανός πρόεδρος υπογράµµισε πως οι δεν θα κάνουν πλέον τα στραβά µάτια σε άδικες εµπορικές πρακτικές. Ο ίδιος σηµείωσε πως το εµπόριο πρέπει να είναι δίκαιο και αµοιβαίο, αλλά δεν µπορεί να υπάρξει ελεύθερο και δίκαιο εµπόριο, αν κάποιες χώρες εκµεταλλεύονται το σύστηµα σε βάρος κάποιων άλλων. Κέρδη κατέγραψαν οι ευρωαγορές µε τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα εταιρικά αποτελέσµατα και στα µακροοικονοµικά στοιχεία. Ενδεικτικά, η µετοχή της LVMH ενισχύθηκε σχεδόν 5% µετά την ανακοίνωση αυξηµένων εσόδων κατά 13% στα 42,6 δισ. ευρώ. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, το ΑΕΠ της Μεγάλης Βρετανίας αυξήθηκε 0,5% το τέταρτο τρίµηνο του έτους, µε πιο γρήγορο ρυθµό από την πρόβλεψη του 0,4%, σύµφωνα µε τα επίσηµα στοιχεία της αρµόδιας στατιστικής υπηρεσίας. ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ EPS (ΕΚΤΙΜΗΣΗ σε / $) ΕΥΤΕΡΑ Bankia SA 0.29 Lockheed Martin Corp 4.01 ΤΡΙΤΗ Advanced Micro Devices Inc 0.04 Banco BPI SA 0.13 Banco Santander SA 0.46 Harley-Davidson Inc 0.46 Koninklijke Philips NV 1.55 McDonald's Corp 1.59 Pfizer Inc 0.56 SAP SE 4.20 ΤΕΤΑΡΤΗ ArcelorMittal 4.01 AT&T Inc 0.65 Boeing Co 2.90 DR Horton Inc 0.66 ebay Inc 0.59 Electrolux AB N/A Eli Lilly & Co 1.07 Facebook Inc 1.95 Hennes & Mauritz AB N/A Infineon Technologies AG 0.19 ING Groep NV 1.32 Ingersoll-Rand PLC 1.03 Koninklijke KPN NV 0.12 Microsoft Corp 0.86 Nasdaq Inc 1.00 QUALCOMM Inc 0.91 Siemens AG 2.03 Telenor ASA N/A United States Steel Corp 0.67 Xerox Corp 0.96 ΠΕΜΠΤΗ Alphabet Inc Amazon.com Inc 1.83 Amgen Inc 3.04 Apple Inc 3.81 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0.61 ConocoPhillips 0.44 Daimler AG 9.31 Mastercard Inc 1.12 Mattel Inc 0.17 Motorola Solutions Inc 2.04 Royal Dutch Shell PLC N/A Time Warner Inc 1.44 Unilever PLC N/A United Parcel Service Inc 1.66 Visa Inc 0.98 ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ AstraZeneca PLC N/A Banco de Sabadell SA 0.14 BT Group PLC N/A Chevron Corp 1.23 Deutsche Bank AG 0.68 Exxon Mobil Corp 1.03 Merck & Co Inc 0.94 Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων αντίστασης µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών. Με τον Γ να πιάνει τις 848µ και να τις διασπά, επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι το υψηλό 52εβδ. δηλαδή οι 858µ. Εφόσον επιτευχθεί η διάσπαση και αυτών, τότε µένει ανοιχτός ο ορίζοντας για την δοκιµασία συνέχισης ή µη της ανόδου άνω και της αντίστασης των 900µ. Παρ'όλα αυτά σε κάθε περίπτωση πρέπει να τονιστεί ότι ο Γ _ κινείται πλέον σε υπεραγορασµένα επίπεδα. Τέλος, δεν θα θέλαµε εβδοµαδιαίο κλείσιµο κάτω από τις 836µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI 16 Φεβρουαρίου 2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Import Price Index (MoM) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Import Price Index (YoY) (DEC) 15:30 USD Personal Income (DEC) 15:30 USD Personal Spending (DEC) 15:30 USD Real Personal Spending (DEC) 15:30 USD PCE Deflator (MoM) (DEC) 15:30 USD Personal Consumption Expenditure Deflator (YoY 15:30 USD PCE Core (MoM) (DEC) 15:30 USD PCE Core (YoY) (DEC) 17:30 USD Dallas Fed Manufacturing Activity (JAN) 18:30 USD U.S. to Sell USD48 Bln 3-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD42 Bln 6-Month Bills Μ ΕΤ Ο Χ Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο Δ Ο Σ Η Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε ΡΙΣ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,4 8 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 Γ Ρ ΙΒ 4,0 5 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 ΕΕ Ε Κ 1,5 9 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 3,8 0 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,7 6 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 ΕΛ Τ Ρ Α Κ 1 9,2 5 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,0 6 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,2 8 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε ΥΠ ΙΚ 2,6 8 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε Χ Α Ε 1,1 3 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ ΕΡ Κ Ο 4,9 6 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3,1 7 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,5 1 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 Κ Ο Υ Ε Σ 3,0 9 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ Ρ Ι-Κ Ρ Ι 2,4 3 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 7,2 6 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,1 3 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,2 8 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,6 3 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,5 1 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,3 6 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο ΤΕ 1,2 7 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο ΕΛ 3,5 4 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν ΓΑ ΙΑ 1,8 4 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,0 9 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 ΣΑ Ρ 1,1 3 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,8 7 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤΚ 0,4 2 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 30/01/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ALPHA TRUST 06/02/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 09/02/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΟΤΕ Α.Ε 15/02/2018 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 26/02/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.