Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 31 Ιανουαρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 31 Ιανουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 868,08-2,08% 8,2% FTSE/ASE ,83-1,57% 6,4% FTSE/ASE ,24-3,55% 13,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 917,71-5,30% 4,7% Τηλεπικοινωνίες 3.479,25 0,00% 9,9% Κατασκευές-Υλικά 3.165,40-2,04% 12,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.850,32 0,17% 7,1% Κοινής Ωφέλειας 2.396,86-3,86% 20,3% Τροφίµων & Ποτών ,46 1,75% 2,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /01/18 29/01/ % 58,0 58,8 30% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00 0,37 Μάρτιος , ,50 0,26 Απρίλιος , ,25 2,05 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ Α.Ε. 0,18 6,51 ΚΑΡΑΤΖΗΣ HELLAS NET 6,60 6,45 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 1,38 4,55 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 0,35 3,22 COCA COLA HBC AG 27,89 1,79 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 2,26-9,24 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,16-7,80 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3,41-7,54 ΕΗ Α.Ε. 3,06-7,27 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,90-6,91 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,58 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,82 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,04 ALPHA BANK (ΚΟ) ,52 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,54 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ,82 ΟΤΕ(ΚΟ) ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,52 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,54 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,58 Σχόλιο Ηµέρας Καθαρά πτωτική η δεύτερη συνεδρίαση της εβδοµάδας, µε τον Γενικό είκτη να κινείται µόνιµα µε αρνητικό πρόσηµο και να ολοκληρώνει την συνεδρίαση πολύ κοντά στο χαµηλό ηµέρας. Κύριος εκφραστής των πιέσεων ο Τραπεζικός κλάδος, καθώς στις κινήσεις κατοχύρωσης σηµαντικών βραχυπρόθεσµων κερδών, προστέθηκαν και οι ανησυχίες για την σηµερινή ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (ΕΒΑ) που θα αναφέρει τις παραδοχές των σεναρίων των "stress test". Σηµαντικό ρόλο στις πιέσεις έπαιξαν και τα αρνητικά πρόσηµα και η αστάθεια στις ιεθνείς Αγορές. Ο Γενικός είκτης κινήθηκε µόνιµα µε αρνητικό πρόσηµο υποχωρώντας µέχρι τις 859,72 µονάδες (-3,03%) και µέσω των τελικών δηµοπρασιών ολοκλήρωσε την συνεδρίαση στις 868,08 µονάδες, µε ηµερήσιες απώλειες 2,08%, αν και λίγο πριν βρέθηκε να χάνει 3% στις 859,72 µονάδες. Η Πειραιώς και η ΕΗ δέχτηκαν τους ισχυρότερους κλυδωνισµούς, µε τις δύο να κλείνουν µε απώλειες 7,54% και 7,27% αντίστοιχα και την Eurobank να ακολουθεί µε -6,04%. Άνω του 4% η πτώση σε Εθνική, Alpha Bank και Α ΜΗΕ, τη Βιοχάλκο να χάνει 3,42%, ενώ οι απώλειες σε Jumbo, ΕΧΑΕ, ΓΕΚ Τέρνα, Λάµδα και ΟΛΠ ξεπέρασαν το 2%. Ελάχιστοι ήταν οι τίτλοι που διασώθηκαν µε θετικό πρόσηµο και πιο συγκεκριµένα οι ΕΕΕ (+1,79% και κλείσιµο στο υψηλό ηµέρας), ΟΠΑΠ (+0,45%) και Ελ. Πετρέλαια (+1,17%). Ο τζίρος αυξήθηκε στα 82,1 εκατ., από τα οποία τα 4,9 εκατ. αφορούσαν προσυµφωνηµένες συναλλαγές (ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΠΑΠ, ΜΥΤΙΛ, ΕΤΕ), ενώ ΑΛΦΑ και ΕΤΕ απέσπασαν το 24% της συνολικής µικτής αξίας συναλλαγών. Κακή η τελική εικόνα µε 40 ανοδικές µετοχές, έναντι 87 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι ολοκλήρωσαν την συνεδρίαση µε απώλειες µεγαλύτερες του 6%. Για την σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να γίνει προσπάθεια σταθεροποίησης, εφόσον και το διεθνές κλίµα είναι ευνοϊκό. Μετά το τέλος της συνεδρίασης δηµοσιεύει αποτελέσµατα η Grivalia για τη χρήση Επιχειρηµατικά Νέα "Οι Ελληνικές Τράπεζες θα συνεχίσουν να καταγράφουν πρόοδο στη βελτίωση της χρηµατοδότησης, την ποιότητα ενεργητικού και την κερδοφορία, αλλά απέχουν ακόµη από µια πλήρη ανάκαµψη", αναφέρει ο Οίκος Standard and Poor's σε έκθεσή του για τον κλάδο. Ο Οίκος εκτιµά ότι οι ζηµίες από τα δάνεια θα παραµείνουν σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα τα επόµενα 2-3 χρόνια, περίπου στο 10,3% του συνολικού χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, καθώς οι Τράπεζες συνεχίζουν να εγγράφουν ζηµίες από τη µη εξυπηρετούµενη έκθεσή τους. Η S&P προβλέπει πραγµατική αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,3% το 2017, µετά από τρία τρίµηνα ανάπτυξης, και περαιτέρω αύξηση του ΑΕΠ κατά ένα µέσο όρο 2,4% την περίοδο εν υπάρχει χρηµατοδοτικό κενό της Exin στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής υποστηρίζει ο Matt Fairfield, ιδρυτής του οµίλου, στη σκιά των πληροφοριών για συζητήσεις µε την Pimco και την Berkshire Hathaway προκειµένου οι τελευταίες να συµµετέχουν στο deal. Στην επέκταση του κλάδου επιλεκτικής και ευρείας διανοµής καλλυντικών προϊόντων, ενισχύοντας το χαρτοφυλάκιό του και ισχυροποιώντας δυναµικά τη θέση του στην ελληνική αγορά, προχωρά η Folli Follie. Η χθεσινή έκτακτη γενική συνέλευση της εταιρίας Σφακιανάκης, µε απαρτία 80,97% αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εισηγµένης, µε στόχο να αντληθεί ποσό έως 5,1 εκατ. ευρώ. Η ΑΜΚ θα γίνει υπέρ των παλαιών µετόχων, στους οποίους θα δοθεί τόσο δικαίωµα προτίµησης όσο και δικαίωµα προεγγραφής για απόκτηση τυχόν αδιάθετων µετοχών. Ο Γενικός είκτης Τιµών Παραγωγού στη Βιοµηχανία τον εκέµβριο του 2017, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του εκεµβρίου 2016, παρουσίασε αύξηση 2,1%.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2214,11-0,90% 5,26% US 10 Year 2,72% 0,98% MSCI EMERGING 1247,63-1,61% 7,70% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,43-1,09% 5,57% UK 10 Year 1,46% 1,11% DOW JONES 26076,89-1,37% 5,49% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,73-0,82% 8,35% EU 10 Year 0,68% 8,59% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 84482,46-0,25% 10,58% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,10% 8,99% EURO STOXX ,75-1,11% 2,93% STOXX ,12-1,11% 1,78% DAX ,71-1,07% 2,17% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,98-1,01% -1,30% GR 10 Year 3,68% 0,60% CAC ,78-1,00% 3,03% GR 15 Year 4,18% 1,23% IBEX ,20-1,58% 3,83% GR 20 Year 4,26% 0,80% SWISS MARKET 9433,34-0,86% 0,55% RUSSIAN RTSI $ 1274,94-0,91% 10,44% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,10-1,16% 3,44% ΟΠΑΠ 2,73% 0,05% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,33% -0,52% 04/07/2019 NIKKEI ,97-1,43% 1,46% HOUSEMARKET 3,51% -0,83% 04/10/2021 HANG SENG 32607,29-1,09% 8,89% OTE 0,76% -4,23% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3488,009-0,99% 4,62% ΕΗ 5,14% -3,39% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,18% 4,38% 31/08/2022 CBOE VIX 14,79 6,86% 33,97% MOTOR OIL 2,43% -0,06% 01/04/2022 VSTOXX 14,81 18,70% 9,62% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 64,50-1,62% 5,82% EUR/USD 1,240 0,15% 3,67% BRENT OIL 69,02-0,63% 2,44% EUR/GBP 0,877-0,35% 1,32% NATURAL GAS 3,195 0,88% 7,54% EUR/CHF 1,159-0,14% 0,89% GOLD 1340,00-0,38% 2,50% EUR/JPY 134,91 0,00% 0,04% SILVER 17,06-0,40% 0,20% EUR/AUD 1,535 0,31% -0,06% COPPER 7009,5-1,07% -2,72% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 1,37% ή 361 µονάδων στις , ο S&P 500 κατέγραψε πτώση 1,09% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,86% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε απώλειες 1,09% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,95% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε πτώση 0,87% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε απώλειες 1,24% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε πτώση 1,35% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου σηµείωσε πτώση 1,5% στα 64,50 δολάρια ανά βαρέλι και η τιµή του χρυσού κινήθηκε χαµηλότερα 0,4% στα δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,72 % και του γερµανικού στο 0,68%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Πιέσεις για δεύτερη µέρα ασκήθηκαν στη Wall Street µετά τη νέα άνοδο στα επιτόκια των αµερικανικών οµολόγων. Ενδεικτικά, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς οµολόγου ενισχύθηκε κατά τρεις µονάδες βάσης στο 2,72% από 2,69 την προηγούµενη µέρα. Επιπλέον ξεκίνησε χτες η διήµερη συνεδρίαση της Fed. Οι αναλυτές αναµένουν από την Κεντρική Τράπεζα να µην προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων το Φεβρουάριο. Ερχόµενοι στην Ευρώπη, η Γαλλική Οικονοµία επεκτάθηκε για πέµπτο συνεχόµενο τρίµηνο, σύµφωνα µε το Bloomberg, κάνοντας την καλύτερη ετήσια απόδοση, από το 2011 καθώς η εκλογή του Προέδρου Μακρόν, σε συνδυασµό µε την Παγκόσµια Οικονοµία ενισχύει την εµπιστοσύνη και τις επενδύσεις. Με τον ταχύτερο ρυθµό των τελευταίων δέκα ετών επεκτάθηκε η Οικονοµία της Ευρωζώνης το 2017, σύµφωνα µε τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat, ενώ το οικονοµικό κλίµα παραµένει υψηλό στην αρχή του 2018, αν και λίγο χαµηλότερα από το υψηλό 17 ετών. Σύµφωνα µε τη Eurostat, το ΑΕΠ των 19 Χωρών που µοιράζονται το Ευρώ αυξήθηκε κατά 0,6%, σε τριµηνιαία βάση, το δ τρίµηνο του 2017, όπως αναµενόταν, ενώ σε ετήσια βάση κατέγραψε άνοδο 2,7%. Συνολικά το 2017 το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,5%. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση των 28, το ΑΕΠ αυξήθηκε επίσης κατά 0,6% σε τριµηνιαία βάση, κατά 2,6% σε ετήσια βάση, ενώ στο σύνολο του 2017 αυξήθηκε κατά 2,5%. Εν τω µεταξύ, σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το οικονοµικό κλίµα επιδεινώθηκε ελαφρώς τον Ιανουάριο, µε τον δείκτη να διαµορφώνεται στις 114,7 µονάδες, έναντι του υψηλού 17 ετών των 115,1 µονάδων που είχε καταγραφεί τον εκέµβριο. Στο εταιρικό µέτωπο, καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου ανακοίνωσε η Pfizer καθώς τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή αυξήθηκαν στα 62 σεντς και τα έσοδα στα 13,70 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές προέβλεπαν προσαρµοσµένα κέρδη στα 56 σεντς και έσοδα στα 13,67 δισ. δολάρια. Στον αντίποδα, προβληµάτισαν τα αποτελέσµατα δ τριµήνου της Harley-Davidson. Μπορεί τα έσοδα να αυξήθηκαν στο 1,23 δισ. δολάρια από 1,11 δισ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους, ωστόσο τα προσαρµοσµένα κέρδη περιορίστηκαν στα 5 σεντς από 27 σεντς πέρυσι. Η SAP ανακοίνωσε αύξηση 21% στα καθαρά κέρδη δ τριµήνου στο 1,85 δις. ευρώ από 1,53 δις. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Αντίστοιχα τα έσοδα αυξήθηκαν 1% στα 6,81 δισ. δολάρια. Παράλληλα, η ελβετική Swatch γνωστοποίησε καθαρά κέρδη το 2017 στα 733 εκατ. ελβετικά φράγκα από 574 εκατ. πέρυσι. Τα έσοδα αυξήθηκαν 5,4% στα 7,96 δις. φράγκα. Στον αντίποδα, η ολλανδική Philips ανακοίνωσε πτώση 26% στα καθαρά κέρδη δ τριµήνου στα 476 εκατ. ευρώ από 640 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι.. Παρά τα µειωµένα κέρδη η εταιρεία διατήρησε αµετάβλητο ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ EPS (ΕΚΤΙΜΗΣΗ σε / $) ΤΕΤΑΡΤΗ ArcelorMittal 4.01 AT&T Inc 0.65 Boeing Co 2.90 DR Horton Inc 0.66 ebay Inc 0.59 Electrolux AB N/A Eli Lilly & Co 1.07 Facebook Inc 1.95 Hennes & Mauritz AB N/A Infineon Technologies AG 0.19 ING Groep NV 1.32 Ingersoll-Rand PLC 1.03 Koninklijke KPN NV 0.12 Microsoft Corp 0.86 Nasdaq Inc 1.00 QUALCOMM Inc 0.91 Siemens AG 2.03 Telenor ASA N/A United States Steel Corp 0.67 Xerox Corp 0.96 ΠΕΜΠΤΗ Alphabet Inc Amazon.com Inc 1.83 Amgen Inc 3.04 Apple Inc 3.81 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0.61 ConocoPhillips 0.44 Daimler AG 9.31 Mastercard Inc 1.12 Mattel Inc 0.17 Motorola Solutions Inc 2.04 Royal Dutch Shell PLC N/A Time Warner Inc 1.44 Unilever PLC N/A United Parcel Service Inc 1.66 Visa Inc 0.98 ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ AstraZeneca PLC N/A Banco de Sabadell SA 0.14 BT Group PLC N/A Chevron Corp 1.23 Deutsche Bank AG 0.68 Exxon Mobil Corp 1.03 Merck & Co Inc 0.94 Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η ανοδική κίνηση της αγοράς βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη µετά την διάσπαση σηµαντικών τεχνικών σηµείων αντίστασης µε παράλληλη αύξηση και του όγκου των συναλλαγών. Με τον Γ να πιάνει τις 848µ και να τις διασπά, επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι το υψηλό 52εβδ. δηλαδή οι 858µ. Εφόσον επιτευχθεί η διάσπαση και αυτών, τότε µένει ανοιχτός ο ορίζοντας για την δοκιµασία συνέχισης ή µη της ανόδου άνω και της αντίστασης των 900µ. Παρ'όλα αυτά σε κάθε περίπτωση πρέπει να τονιστεί ότι ο Γ _ κινείται πλέον σε υπεραγορασµένα επίπεδα. Τέλος, δεν θα θέλαµε εβδοµαδιαίο κλείσιµο κάτω από τις 836µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2018: Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI 16 Φεβρουαρίου 2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP GfK Consumer Confidence (JAN) GBP Lloyds Business Barometer (JAN) GBP BRC Shop Price Index (YoY) (JAN) 9:00 EUR German Retail Sales (MoM) (DEC) 9:00 EUR German Retail Sales (YoY) (DEC) 10:55 EUR German Unemployment Change (000's) (JAN) 10:55 EUR German Unemployment Claims Rate s.a. (JAN) 12:00 EUR Euro-Zone Unemployment Rate (DEC) 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Core (YoY) (JAN 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Estimate (YoY) 14:00 USD MBA Mortgage Applications (JAN 26) 15:15 USD ADP Employment Change (JAN) 15:30 USD Employment Cost Index (4Q) 16:45 USD Chicago Purchasing Manager (JAN) 17:00 USD Pending Home Sales (MoM) (DEC) 17:00 USD Pending Home Sales (YoY) (DEC) 17:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (JAN 26) 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (JAN 26) 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (JAN 26) 17:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (JAN 26) 21:00 USD FOMC Rate Decision (Upper Bound) (JAN 31) 21:00 USD FOMC Rate Decision (Lower Bound) (JAN 31) Μ ΕΤ Ο Χ Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο ΔΟ ΣΗ Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε ΡΙΣΜ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,52 % 1 7 / 0 5 / ,4 0 ΓΡΙΒ 4,09 % 2 7 / 0 3 / ,3 8 ΕΕ Ε Κ 1,59 % 2 9 / 0 6 / ,4 4 Ε Λ Λ 3,88 % 0 9 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 1,75 % 0 4 / 1 2 / ,1 5 ΕΛ Τ Ρ Α Κ 2 0,0 3 % 1 3 / 1 2 / ,6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,06 % 2 0 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Α Π Σ 2,29 % 2 9 / 0 6 / ,1 1 Ε ΥΠ ΙΚ 2,71 % 2 4 / 0 5 / ,1 0 Ε ΧΑ Ε 1,16 % 2 4 / 0 7 / ,0 7 ΙΝ Τ ΕΡ ΚΟ 4,91 % 1 8 / 0 5 / ,2 8 ΚΑ Ρ Ε Λ 3,13 % 2 4 / 0 7 / ,2 0 Κ Λ Μ 2,63 % 2 0 / 0 6 / ,0 2 ΚΟ Υ Ε Σ 3,11 % 0 8 / 1 1 / ,3 4 Κ ΡΙ-Κ ΡΙ 2,44 % 1 7 / 0 8 / ,0 9 Λ Υ Κ 7,40 % 0 7 / 0 6 / ,0 7 Μ Ο Η 5,11 % 1 1 / 1 2 / ,0 0 Μ Π Ε Λ Α 2,26 % 1 9 / 1 2 / ,3 6 Ο Λ Θ 1,61 % 3 1 / 0 7 / ,4 9 Ο Λ Π 0,52 % 1 9 / 0 7 / ,0 9 Ο Π Α Π 6,36 % 1 1 / 1 2 / ,7 0 Ο ΤΕ 1,27 % 0 7 / 0 7 / ,1 6 Ο Τ Ο ΕΛ 3,51 % 1 5 / 0 6 / ,8 5 Π Α Ν ΓΑ ΙΑ 1,84 % 2 1 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,12 % 3 0 / 0 5 / ,0 5 ΣΑ Ρ 1,17 % 0 9 / 0 5 / ,1 8 Τ Ε Ν Ε ΡΓΑ 0,87 % 1 0 / 0 1 / ,0 4 Τ ΙΤΚ 0,43 % 1 3 / 0 6 / ,1 1 Αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων 30/03/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 04/05/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS 20/07/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από S&P 10/08/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 21/09/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Moody ς 02/11/2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από DBRS ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ALPHA TRUST 06/02/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018 M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 09/02/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 09/02/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 14/02/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΟΤΕ Α.Ε 15/02/2018 BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/02/2018 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 22/02/2018 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 23/02/2018 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 26/02/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.