ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΔΤΑΙΡΔΙΑ ΓΙΑΦΔΙΡΙΣΔΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΔΦΑΛΑΙΩΝ (Α.Δ.Γ.Α.Κ.) ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ

Transcript

1 ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΔΤΑΙΡΔΙΑ ΓΙΑΦΔΙΡΙΣΔΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΔΦΑΛΑΙΩΝ (Α.Δ.Γ.Α.Κ.) ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ (ζύκθωλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο) ΑΘΗΝΑ ΑΠΡΙΛΙΟ

2 ΠΙΝΑΚΑ ΠΔΡΙΔΥΟΜΔΝΩΝ I. ΔΚΘΔΖ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΣΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ... 3 II. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή... 8 ΗII. ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ Ηζνινγηζκφο (Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο) Καηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο Καηάζηαζε ηακεηαθψλ ξνψλ Καηάζηαζε κεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ ΠΡΩΣΖ ΔΦΑΡΜΟΓΖ Μεηαβνιέο απφ δεκνζίεπζε κε άιια πξφηππα (Δ.Λ.Π) Πίλαθαο πξνζαξκνγψλ ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ Πίλαθαο πξνζαξκνγψλ ησλ Απνηειεζκάησλ ΗV. ΓΔΝΗΚΔ ΠΛΖΡΟΦΟΡΗΔ ΓΗΑ ΣΖΝ ΔΣΑΗΡΔΗΑ V. ΠΛΑΗΗΟ ΚΑΣΑΡΣΗΖ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ Γήισζε ζπκκφξθσζεο κε ηα ΓΠΥΑ Οη ζεκαληηθέο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηεί ε εηαηξεία Πξψηε εθαξκνγή ησλ ΓΠΥΑ Γεληθέο αξρέο Δλζψκαηα πάγηα Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Έιεγρνο Απνκείσζεο ελζψκαησλ θαη άιισλ ζηνηρείσλ Υξεκαηννηθνλνκηθά Πεξηνπζηαθά ηνηρεία Σακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ηζνδχλακα Μεηνρηθφ θεθάιαην θαη απνζεκαηηθά Γαλεηζκφο Αλαβαιιφκελνη θφξνη Φφξνο εηζνδήκαηνο Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Πξνβιέςεηο Αλαγλψξηζε Δζφδσλ Μηζζψζεηο Δλδερφκελα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πλαιιαγέο ζε μέλα λνκίζκαηα Δθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο Γηνίθεζεο Πιεξνθφξεζε θαηά ηνκέα VI. ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ Δλζψκαηα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Αλαβαιιφκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο (κε θπθινθνξνχλ ζηνηρείν) Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο (θπθινθνξνχλ ζηνηρείν) Σακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ηζνδχλακα Μεηνρηθφ Κεθάιαην Λνηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα εηο λένλ Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζηνπο εξγαδνκέλνπο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο Πσιήζεηο Κφζηνο πσιήζεσλ & έμνδα δηνηθήζεσο Υξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν (θαζαξφ) Φφξνο Δηζνδήκαηνο Παξνρέο ζε Δξγαδνκέλνπο Απνζβέζεηο Κέξδε αλά κεηνρή Λνηπέο πιεξνθνξίεο Γεγνλφηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ πλαιιαγέο κε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε θαηά ην ΓΛΠ Δλδερφκελεο ππνρξεψζεηο θαη κε θαηαρσξεκέλεο (κε αλαγλσξίζηκεο) ζπκβαηηθέο δεζκεχζεηο Πνιηηηθέο θαη δηαδηθαζίεο δηαρείξηζεο θεθαιαίνπ Γλσζηνπνηήζεηο γηα ηνπο ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο θαη ηηο πνιηηηθέο δηαρείξηζεο ηνπο Γηαδηθηπαθφο ηφπνο αλάξηεζεο ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο

3 I. ΕΚΘΕΗ ΔΙΑΦΕΙΡΙΗ ΣΟΤ ΔΙΟΙΚΗΣΙΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΙΟΤ ΣΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ Κχξηνη Μέηνρνη, πξνο ηελ Γέθαηε Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ηωλ κεηόρωλ ηεο εηαηξείαο. Έρνπκε ηελ ηηκή λα ζέζνπκε ππφςε ζαο γηα έγθξηζε ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο 1/1-31/12/2010 ηεο εηαηξείαο καο, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ γηα πξψηε θνξά κε βάζε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο θαη λα ζαο δψζνπκε ηηο παξαθάησ επεμεγήζεηο. 1. Η ΓΡΑΣΗΡΙΟΣΗΣ Α ΚΑΙ Η ΔΠΙΓΟΗ ΣΗ ΔΣ ΑΙΡΔΙΑ ΣΗ ΥΡΗΗ Η δξαζηεξηφηεηα ηεο Δηαηξείαο ηελ ρξήζε πνπ έιεμε ζηηο 31/12/2010 αθνξά ηελ δηαρείξηζε ησλ δχν Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ ηνπ Μηθηνχ θαη ηνπ Οκνινγηαθνχ. Δμσηεξηθνί δηαρεηξηζηέο ηνπ Μηθηνχ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ είλαη ε EFG EUROBANK Asset Management θαη ε ΔΘΝΙΚΗ Asset Management ΑΔΓΑΚ, ηνπ Οκνινγηαθνχ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ ε ALPHA Asset Management ΑΔΓΑΚ θαη ε Amundi Eιιάο ΑΔΓΑΚ. Σα θεθάιαηα ππφ δηαρείξηζε ζηηο 31/12/2010 αλήιζαλ : Α) γηα ην Μηθηφ Ακνηβαίν Κεθάιαην ζην χςνο ησλ ,16 θαη εηήζηα απφδνζε αξλεηηθή ζην -23,61%, ελψ ε ζσξεπηηθή απφ 30/5/2003 ζεηηθή ζην 16,68%. Οη απνδφζεηο θξίλνληαη ηθαλνπνηεηηθέο ζε ζρέζε κε ηνλ κέζν φξν ηεο αγνξάο. Β) γηα ην Ακνηβαίν Κεθάιαην Οκνινγηαθφ εζσηεξηθνχ ζην χςνο ησλ ,88 θαη εηήζηα απφδνζε αξλεηηθή ζην -25,64% ελψ ε ζσξεπηηθή απφ 8/8/2003 αξλεηηθή ζην -11,93%. Οη απνδφζεηο θξίλνληαη ηθαλνπνηεηηθέο ζε ζρέζε κε ηελ αγνξά θαη ηνλ βαζκφ αλάιεςεο επελδπηηθνχ θηλδχλνπ ζηελ ελ ιφγσ θαηεγνξία Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ. Σν 2010 ην Μηθηφ Ακνηβαίν Κεθάιαην θαηέιαβε ηελ 16 ε ζέζε επί ζπλφινπ 33 Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ ηεο θαηεγνξίαο ηνπ ελψ ην Οκνινγηαθφ θαηεηάγε 22 ν ζηελ θαηεγνξία ηνπ επί ζπλφινπ 23 Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ. Καηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο έγηλαλ εηζθνξέο λέσλ θεθαιαίσλ χςνπο : Μηθηό Ακνηβαίν Κεθάιαην IKA-EΣΑΜ ΚΩΠΣΔ ,95 ΟΑΔΔ ,06 ΣΑΤΣΔΚΩ/Σ.Δπ.Αζ.ΟΣΔ ,88 ΣΑΤΣΔΚΩ/Σ.Πξ.Δκπ.Σξ ,80 ΣΑΤΣΔΚΩ/Σ.Δπ.Αζ.ΔΡΣ ,64 ΣΑΤΣΔΚΩ/Σ.Α.Π.ΔΣΔ ,56 ΣΑΤΣΔΚΩ/ΣΑΠΙΛΣ ,00 ύλνιν ,89 3

4 Σα ζπλνπηηθά νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηωλ Ακνηβαίωλ Κεθαιαίωλ ζηηο 31/12/2010 έρνπλ ωο εμήο: α) ΜΙΚΣΟ πνζά ζε εθ. ΔΤΡΩ πνζά ζε εθ. ΔΤΡΩ Δπελδχζεηο ζε κεηνρέο εηζεγκέλεο ζην ΥΑΑ θαη κεξηζκαηναπνδείμεσλ εηζπξαθηέεο 212,30 266,60 Οκφινγα ηνπ Διι. Γεκνζίνπ 258,86 297,42 Υξεκαηηθά δηαζέζηκα εζσηεξηθνχ 54,82 113,15 Απαηηήζεηο-Τπνρξεψζεηο 8,28 5,76 χλνιν θαζαξνχ ελεξγεηηθνχ 534,26 682,93 Απνηειέζκαηα ρξήζεωο Πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε (κεηαθέξζεθαλ ζηα θεθάιαηα κεξηδηνχρσλ) 4,72 12,58 Τπεξαμία επελδχζεσλ 31/12-211,40-42,77 Μεξίδηα ζε θπθινθνξία 31/12 (ηεκάρηα) , ,801 Καζαξή ηηκή κεξηδίνπ 31/12 ζε επξψ 3,6485 4,7762 β) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Δπελδχζεηο ζε κεηνρέο εηζεγκέλεο ζην ΥΑΑ θαη κεξηζκαηαπνδείμεηο εηζπξαθηέεο 11,73 16,02 Οκφινγα Διι. Γεκνζίνπ 258,23 355,79 Μεξίδηα Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ 2,22 2,40 Υξεκαηηθά δηαζέζηκα 4,52 3,50 Απαηηήζεηο Τπνρξέσζεηο 8,48 5,79 χλνιν ελεξγεηηθνχ 285,18 383,50 4

5 Απνηειέζκαηα ρξήζεωο Πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε (κεηαθέξζεθαλ ζηα θεθάιαηα κεξηδηνχρσλ) 3,87 12,80 Τπεξαμία επελδχζεσλ 31/12-122,24-20,05 Μεξίδηα ζε θπθινθνξία 31/12 (ηεκάρηα) , ,285 Καζαξή ηηκή κεξηδίνπ 31/12 ζε επξψ 2,6420 3,5528 Αθνινύζωο ηα αθξηβή απνινγηζηηθά ζηνηρεία γηα ηελ ΑΔΓΑΚ από 01/01/20010 ωο 31/12/2010 έρνπλ ωο εμήο: ΔΟΓΑ ΣΡΔΥΟΤΑ ΥΡΗΗ 01/01-31/12/10 ΠΡΟΗΓΟΤΜΔΝΗ ΥΡΗΗ 01/01-31/12/09 Μεηαβνιή % Ακνηβέο Γηαρείξηζεο , ,73-5% Σφθνη θαη ινηπά έζνδα θεθαιαίνπ , ,05-3% ύλνιν εζόδωλ , ,78-5% ΔΞΟΓΑ Ακνηβέο θαη έμνδα πξνζσπηθνχ , ,92-34% Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ (ακνηβέο κειψλ Γ., Δπελδπηηθψλ Δπηηξνπψλ, Οξθσηψλ Λνγηζηψλ, έμνδα παξάζηαζεο, δηθεγφξσλ θαη κερ/θήο επεμεξγαζίαο) Παξνρέο ηξίησλ (ΟΣΔ, ΓΔΗ, Μίζζσκα γξαθείσλ θιπ) , ,13-34% , ,56-2% πλδξνκέο - Δηζθνξέο ( Δ.Θ.Δ, ΔΒΔΑ, REUTERS, BLOOMBERG, Ηκεξήζηνο Σχπνο) , ,87 41% πλδξνκέο ζηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο , ,05 2% Έμνδα δεκνζηεχζεσλ (Ιζνινγηζκφο, Φ.Δ.Κ) 5.035, ,25-12% Κνηλφρξεζηα-Καζαξηζκφο γξαθείσλ 9.749, ,98-3% 5

6 Έληππα, γξαθηθή χιε, αλαιψζηκα, έμνδα θπιηθείνπ 4.804, ,36-61% Γηάθνξα κηθξνέμoδα 6.827, ,47 155% Γηάθνξνη Φφξνη Σέιε 4.510, ,48 103% Πξνκήζεηεο ηξαπεδσλ 297,21 365,05-19% Απνζβέζεηο 9.042, ,81 48% Πξνβιέςεηο 990, ,87-39% Άιια έμνδα 3,07 467,01-99% πλνιηθό θόζηνο , ,81-25% Κέξδε πξν θόξωλ , ,97 16% ηα πιαίζηα ηεο πνιηηηθήο θεθαιαηαθήο ελδπλάκσζεο ηεο εηαηξείαο, πξνηείλεηαη ε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο. πλεπψο πξνηείλεηαη ν ζρεκαηηζκφο κφλν ηνπ θαηά λφκν ππνρξεσηηθνχ Σαθηηθνχ Απνζεκαηηθνχ πνζφ ,74 θαη ην ππφινηπν πνζφ εθ ησλ θεξδψλ ηεο ρξήζεο, κεηά απφ θφξνπο λα κεηαθεξζεί ζε λέν. Απφ ηα παξαπάλσ νηθνλνκηθά κεγέζε πξνθχπηεη φηη ε εηαηξεία κε ηα ελεξγεηηθά ησλ δχν Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ ηα νπνία δηαρεηξίδεηαη είλαη ζε ηθαλή θεξδνθνξία. Σν ρακειφ θφζηνο δηαρείξηζεο παξακέλεη ζπγθ ξηηηθφ πιενλέθηεκα γηα ηελ δηαρείξηζε ησλ απνζεκαηηθψλ ησλ Φνξέσλ Κνηλσληθήο Αζθάιηζεο ρσξίο λα θηλδπλεχεη ε θεξδνθνξία ηεο Δηαηξείαο. ηε ρξήζε 2010 έγηλε ζεκαληηθή κείσζε ηνπ θφζηνπο ιεηηνπξγίαο, ε νπνία νθείιεηαη θπξίσο ζηηο κεηψζεηο ακνηβψλ θαη απνδνρψ λ βάζε ησλ λφκσλ 3833 & 3845/2010. ΚΡΙΙΜΟΙ ΓΔΙΚΣΔ Αποηελεζμαηικόηηηας Πεξηζψξην θαζαξνχ θέξδνπο πξν θφξσλ 65% 53% Ρεσζηόηηηας Κπθινθ. Δλεξγεηηθφ / βξαρ. Τπνρξεψζεηο 1784% 2189% Απόδοζης κεθαλαίων ΚΔΡΓΗ πξν θφξσλ / Ίδηα Κεθάιαηα 18% 18% ΚΔΡΓΗ πξν θφξσλ/ ΔΝΔΡΓΗΣΙΚΟ 17% 17% Χρημαηοοικονομικής διάρθρωζης χλνιν ππνρξεψζεσλ / Ίδηα θεθάιαηα 6% 5% 2. ΚΙΝΓΤΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΔΒΑΙΟΣΗΣΔ Γεδνκέλνπ φηη ην θχξην έζνδν ηεο εηαηξείαο πξνέξρεηαη απφ ηελ δηαρείξηζε ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ ηεο, ε πνξεία ηεο είλαη άξξεθηα ζπλδεδεκέλε κε ηε πνξεία ησλ ακνηβαίσλ απηψλ. Οη θίλδπλνη θαη νη ηξφπνη αληηκεηψπηζεο ηνπο, αλαπηχζζνληαη ζην εθδνζέλ (Ιαλνπάξηνο 2011) ελεκεξσηηθφ δειηίν γηα ηα ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΔΦΑΛΑΙΑ (χκθσλα κε ην Ν.3283/04 θαη ηελ απφθα ζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο 8/335/ ). Η εηαηξεία έρεη επάξθεηα ξεπζηφηεηαο, θακία δαλεηαθή ππνρξέσζε θαη δελ αληηκεησπίδεη θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ ή άιινπο ρξεκαηνπηζησηηθνχο θηλδχλνπο. 3. ΤΜΠΛΗΡΩΜ ΑΣΙΚΔ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΔ (πξνβιεπφκελεο απφ ην άξζξν 43 α παξ. 3 ηνπ Κ.Ν 2190/1920) Απφ ηε ιήμε ηεο ρξήζεο κέρξη ζήκεξα δελ ζπλέβεζαλ ζεκαληηθά γεγνλφηα. 6

7 Λφγσ ηνπ αληηθεηκέλνπ ηεο, ε εηαηξεία δελ αλαπηχζζεη δξαζηεξηφηεηα ζηνλ ηνκέα εξεπλψλ θαη αλάπηπμεο. Γελ ιεηηνπξγνχλ ππνθαηαζηήκαηα. 4. ΠΡΟΒΛΔΠΟΜΔΝΗ ΔΞΔΛΙΞΗ Οη πξνβιέςεηο γηα ηελ πνξεία ησλ εξγαζηψλ θαη απνηειεζκάησλ, κε ηελ επηθχιαμε ησλ θηλδχλσλ πνπ αλαθέξζεθαλ, είλαη ζεηηθέο, αθνχ αλακέλνπκε εηζξνέο θεθαιαίσλ θαη απφ άιινπο Αζθαιηζηηθνχο Οξγαληζκνχο, κε απνηέιεζκα λα απμεζνχλ ηα ππφ δηαρείξηζε θεθάιαηα θαη θαη επέθηαζε ηα έζνδα ηεο εηαηξείαο. Έηζη ζα δνζεί ε επθαηξία αμηνπνίεζεο ησλ δπλαηνηήησλ ηεο αγνξάο πξνο φθεινο ησλ Αζθαιηζηηθψλ Οξγαληζκψλ πνπ ζα έρνπλ επελδχζεη ζηα Ακνηβαία Κεθάιαηα καο. Αζήλα,5 Aπξηιίνπ 2011 Ο Πξφεδξνο ηνπ Γ. ΚΩΝΣΑΝΣΙΝΟ ΝΙΚΟΛΗ 7

8 II. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Δηαηξείαο Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΑΦΑΛΙΣΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ Έθζεζε επί ηωλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεωλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΑΦΑΛΙΣΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ πνπ απνηεινχληαη απφ ηνλ ηζνινγηζκφ ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζψο θαη ηελ πεξίιεςε ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ θαη ηηο ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Δπζύλε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Η δηνίθεζε είλαη ππεχζπλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, φπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο ψζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Δπζύλε ηνπ Διεγθηή Η δηθή καο επζχλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλψκε επί απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρφ καο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Διέγρνπ. Σα πξφηππα απηά απαηηνχλ λα ζπκκνξθσλφκαζηε κε θαλφλεο δενληνινγίαο, θαζψο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνχκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ απφθηεζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγφκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδχλσλ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηψλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδχλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο θαη φρη κε ζθνπφ ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ησλ εζσηεξηθψλ δηθιείδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε δηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλψκεο. Γλώκε Καηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα, απφ θάζε νπζηψδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο εηαηξείαο, θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Αλαθνξά επί άιιωλ Ννκηθώλ θαη Καλνληζηηθώλ ζεκάηωλ 1. Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδφκελσλ απφ ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/ Η πξνηεηλφκελε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο 8

9 πλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ κε πιεηνςεθία ηνπιάρηζηνλ 70%. (Άξζξν 3, παξ.3 Α.Ν. 148/1967). Αζήλα, 8 Απξηιίνπ 2011 εξαθείκ Γ. Μαθξήο Οξθσηφο Διεγθηήο Λνγηζηήο πλεξγαδφκελνη Οξθσηνί Λνγηζηέο α.ε.ν.ε. κέινο ηεο Crowe Horwath International Φσθ. Νέγξε 3, Αζήλα Αξ Μ ΟΔΛ 125 9

10 ΙII. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕ ΚΑΣΑΣΑΕΙ 1.Ιςολογιςμόσ (Κατϊςταςη Οικονομικόσ Θϋςησ) εκ. 31/12/ /12/2009 ΠΔΡΙΟΤΙΑΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ Με θπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Δλζψκαηα πάγηα , ,90 Άυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία , ,16 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 3 836,02 637,92 Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο , , , ,48 Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο , ,01 Πειάηεο & Λνηπέο απαηηήζεηο , ,76 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα , , , ,03 ύλνιν πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείωλ , ,51 ΚΑΘΑΡΗ ΘΔΗ Κεθάιαην θαη απνζεκαηηθά Μεηνρηθφ Κεθάιαην , ,00 Απνζεκαηηθά εχινγεο αμίαο 0,00 0,00 Λνηπά απνζεκαηηθά , ,61 Απνηειέζκαηα πξνεγ. Υξήζεσλ εηο λένλ , ,87 Απνηειέζκαηα ρξήζεσο εηο λένλ , ,97 ύλνιν θαζαξήο ζέζεο , ,45 ΤΠΟΥΡΔΩΔΙ Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 0 0 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζηνπο εξγαδφκελνπο , ,59 Λνηπέο πξνβιέςεηο 15 0, , , ,59 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο , ,54 Σξέρσλ θφξνο εηζνδήκαηνο , , , ,47 ύλνιν ππνρξεώζεωλ , ,06 ύλνιν Καζαξήο Θέζεο θαη Τπνρξεώζεωλ , ,51 10

11 2.Κατϊςταςη ςυνολικού ειςοδόματοσ εκ. ρξ ρξ Πσιήζεηο , ,73 Κφζηνο πσιήζεσλ , ,60 Μηθηό θέξδνο , ,13 Έμνδα δηνηθήζεσο , ,15 Άιια έμνδα 13-3,07-467,01 Υξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν (θαζαξφ) , ,00 Κέξδνο πξν θόξνπ , ,97 Φόξνο εηζνδήκαηνο , ,89 Καζαξό θέξδνο από ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο , ,08 Καζαξό θέξδνο πεξηόδνπ (A) , ,08 Λνηπά ζπλνιηθά έζνδα ύλνιν ινηπώλ ζπλνιηθώλ εζόδωλ κεηά από θόξνπο (Β) 0 0 πγθεληξωηηθά ζπλνιηθά έζνδα κεηά από θόξνπο (Α+Β) , ,08 Κέξδνο (δεκία) πξν θόξνπ ρξεκαηνδνηηθώλ επελδπηηθώλ απνηειεζκάηωλ θαη απνζβέζεωλ , ,78 11

12 3.Κατϊςταςη ταμειακών ροών ΑΜΔΗ ΜΔΘΟΓΟ ρξήζε 2010 ρξήζε 2009 Σακηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Δηζπξάμεηο απφ πειάηεο , ,04 πιεξσκέο ζε πξνκεζεπηέο, πξνζσπηθφ , ,20 Καζαξέο ηακεηαθέο ξνέο , ,84 Σφθνη πιεξσζέληεο 0,00 0,00 Φφξνη εηζνδήκαηνο πιεξσζέληεο , ,07 Σακηαθέο ξνέο πξν εθηάθησλ , ,77 Σακηαθέο ξνέο απφ έθηαθηα απνηειέζκαηα 0,00 0, , ,77 Σακηαθέο ξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Αγνξά ελζσκάησλ θαη άπισλ παγίσλ , ,16 Δίζπξαμε απφ πψιεζε ελζσκάησλ παγίσλ 0,00 0,00 Δηζπξαρζέληεο ηφθνη επελδχζεσλ , ,00 Δηζπξαρζέληα κεξίζκαηα , ,84 Σακηαθέο ξνέο από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Φφξνο κεξηζκάησλ αχμεζεο κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ 0, ,67 Αγνξά ηδίσλ κεηνρψλ 0,00 0,00 Λήςε δαλείσλ 0,00 0,00 Δμφθιεζε δαλείσλ 0,00 0,00 Μεξίζκαηα πιεξσζέληα 0,00 0,00 0, ,67 Καζαξή αύμεζε (κείωζε) ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα , ,94 Σακηαθά δηαζέζηκα ζηελ αξρή ηεο πεξηόδνπ , ,32 Σακηαθά δηαζέζηκα ζηε ιήμε ηεο πεξηόδνπ , ,26 12

13 4.Κατϊςταςη μεταβολών Ιδύων Κεφαλαύων εκ. Μεηνρηθό θεθάιαην Λνηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα εηο λένλ ύλνιν Τπόινηπα , όπωο είραλ απεηθνληζζεί κε ηα ΔΛΠ Πξνζαξκνγέο πξψηεο εθαξκνγήο ησλ ΓΠΥΑ (φπσο αλαιχνληαη ζηνλ ΠΙΝΑΚΑ 5.1) Πξνζαξκνζκέλα ππόινηπα Μεηαβνιέο θαζαξήο ζέζεο Καζαξό θέξδνο (δεκία) πνπ αλαγλωξίζζεθε ζηελ θαζαξή ζέζε Απνηέιεζκα πεξηφδνπ πλνιηθό θέξδνο (δεκία) πεξηόδνπ Μεξίζκαηα πιεξσζέληα 0 - Αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ Φφξνο ζηελ αχμεζε κεη. θεθαιαίνπ Ίδηεο κεηνρέο 0 Τπόινηπα εκ. Μεηνρηθό θεθάιαην Λνηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα εηο λένλ ύλνιν Τπόινηπα , όπωο είραλ απεηθνληζζεί κε ηα ΔΛΠ Πξνζαξκνγέο πξψηεο εθαξκνγήο ησλ ΓΠΥΑ (φπσο αλαιχνληαη ζηνλ ΠΙΝΑΚΑ 5.1) Πξνζαξκνζκέλα ππόινηπα Μεηαβνιέο θαζαξήο ζέζεο Καζαξό θέξδνο (δεκία) πνπ αλαγλωξίζζεθε ζηελ θαζαξή ζέζε Απνηέιεζκα πεξηφδνπ πλνιηθό θέξδνο (δεκία) πεξηόδνπ Μεξίζκαηα πιεξσζέληα 0 - Αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ 0 - Φφξνο ζηελ αχμεζε κεη. θεθαιαίνπ 0 - Ίδηεο κεηνρέο 0 Τπόινηπα

14 5. ΠΡΩΣΗ ΕΦΑΡΜΟΓΗ Μεταβολϋσ από δημοςύευςη με ϊλλα πρότυπα (Ε.Λ.Π) 5.1.Πύνακασ προςαρμογών των Ιδύων Κεφαλαύων 31/12/09 1/1/09 Σύνολο Ιδίων Κεθαλαίων, όπως είχαν προγενέζηερα απεικονιζηεί ζύμθωνα με ηα ΕΛΠ , ,42 Προσαρμογές των Δ.Π.Χ.Α. Διαγπαθή εξόδυν πολςεηούρ απόζβεζηρ , ,01 επίδπαζη αναβαλλόμενος θόπος 3.724, ,20 πποζαπμογή ππόβλετηρ παποσών πποζυπικού 693, ,28 αναβαλλόμενορ θόπορ ππόβλετηρ παποσών πποζυπικού 637,92 314, , , Πύνακασ προςαρμογών των Αποτελεςμϊτων 31/12/09 Αποηελέζμαηα χρήζεως, μεηά θόρων όπως είχαν προγενέζηερα απεικονιζηεί ζύμθωνα με ηα ΕΛΠ ,41 Προσαρμογές των Δ.Π.Χ.Α. ακύπυζη αποζβέζευν εξόδυν πολςεηούρ απόζβεζηρ 6.770,96 πποζαπμογή ππόβλετηρ παποσών πποζυπικού ,87 αναβαλλόμενορ θόπορ ζηα αποηελέζμαηα , ,08 Σν πξνζάξηεκα πνπ αθνινπζεί, απνηειεί αλαπφζπαζην κέξνο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. 14

15 ΙV. ΓΕΝΙΚΕ ΠΛΗΡΟΥΟΡΙΕ ΓΙΑ ΣΗΝ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ύληνκν ηζηνξηθό Με πξσηνβνπιία ησλ αζθαιηζηηθψλ Οξγαληζκψλ ΙΚΑ (30%), ΟΓΑ (15%) θαη ΟΑΔΔ (15%) θαη κε ηελ ζπκκεηνρή ηεο Δζληθήο Σξάπεδαο (40%), - φπσο πξνέβιεπε ε Τπνπξγηθή Απφθαζε 78548/Β 1105 ηνπ 1992 ζην άξζξν 9: «ηηο Δηαηξείεο Γηαρείξηζεο Α.Κ. πνπ ζα ζπζηήλνπλ νη Φ.Κ.Α. ζπκκεηέρεη ππνρξεωηηθά Πηζηωηηθό Ιδξπκα πνπ ιεηηνπξγεί λόκηκα ζηελ Διιάδα», ζπζηάζεθε ην 2000 ε ΑΔΓΑΚ Αζθαιηζηηθψλ Οξγαληζκψλ κε ζθνπφ θαηά ην θαηαζηαηηθφ ηεο «ηελ ελεξγεηηθή δηαρείξηζε ησλ Απνζεκαηηθψλ ησλ Αζθαιηζηηθψλ Οξγαληζκψλ». Ιδξπηηθφο Νφκνο είλαη ν Ν.1902/90, (άξζξα 12 & 13), πεξί ίδξπζεο Α.Κ. απφ Αζθαιηζηηθά Σακεία, φπσο εμεηδηθεχηεθε κε ηελ αλσηέξσ Τπνπξγηθή Απφθαζε ην 1992, θαη ν Ν.2076/92 (άξζξν 35) πεξί ίδξπζεο ΑΔΓΑΚ απφ Αζθαιηζηηθά Σακεία. Ο Ν.3586/2007, απνηειεί γηα ηα Αζθαιηζηηθά Σακεία ηελ βάζε γηα ηελ απνδνηηθφηεξε δηαρείξηζε ησλ απνζεκαηηθψλ ηνπο. Σνλ Ινχιην ηνπ 2009 θαη ζε πξνζαξκνγή ηεο ΑΔΓΑΚ ΦΚΑ ζην Ν.3586/2007 έγηλαλ νη εμήο κεηαβνιέο: 1. Απμήζεθε ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο ΑΔΓΑΚ ζηα ρσξίο θαηαβνιή λένπ θεθαιαίνπ αιιά κε θεθαιαηνπνίεζε θεξδψλ εηο λένλ, αθνχ ε έσο ηψξα ιεηηνπξγία ηεο είλαη εμαηξεηηθά θεξδνθφξα ιφγσ ηνπ ρακεινχ θφζηνπο ιεηηνπξγίαο ηεο. 2. Απμήζεθε ην πνζνζηφ ησλ κεηφρσλ Φνξέσλ Κνηλσληθήο Αζθάιηζεο ιφγσ πξνζαξκνγήο ηνπ πνζνζηνχ ηεο ΔΣΔ απφ ην 40% ζην 20%, νπφηε πιένλ νη Φνξείο ειέγρνπλ ην 80% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Η ΑΔΓΑΚ δηαρεηξίδεηαη έσο ηψξα δχν Α.Κ., έλα Οκνινγηαθφ Δζσηεξηθνχ θαη έλα Μηθηφ Δζσηεξηθνχ ηα νπνία ζπλεζηήζεζαλ ην 2002 θαη 2003 αληίζηνηρα. Γηνίθεζε Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην απνηειείηαη απφ ελλέα κέιε κε ηελ θάησζη ζχλζεζε: Σνλ Τπνδηνηθεηή ηνπ ΙΚΑ, σο Πξφεδξν Σνλ Γηνηθεηή ηνπ ΟΑΔΔ, σο Α Αληηπξφεδξν Σνλ Γηνηθεηή ηνπ ΟΓΑ, σο Β Αληηπξφεδξν Σνλ Γελ. Γηεπζ. Οηθνλνκηθψλ ηεο ΔΣΔ σο κέινο Σνλ εθπξφζσπν ηνπ Τπνπξγείνπ Δξγαζίαο θαη Κνηλσληθήο Αζθάιηζεο Σνλ εθπξφζσπν ηνπ Τπνπξγείνπ Οηθνλνκηθψλ Σνλ εθπξφζσπν ηεο ΓΔΔ θαη ΔΔ Σνλ εθπξφζσπν ηνπ ΔΒ θαη Σνλ Γ/ληα χκβνπιν-γελ.γηεπζπληή 15

16 Απνζηνιή Βαζηθφ αληηθείκελν ηεο απνζηνιήο καο είλαη ε δηαρείξηζε Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ ησλ Φνξέσλ Κνηλσληθήο Αζθάιηζεο θαηά ηηο δηαηάμεηο πεξί ζχζηαζεο θαη ιεηηνπξγίαο Αλψλπκσλ Δηαηξηψλ Γηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ (Ν.1902/90, Ν.2076/92, Ν.2679/99, Τπ. Απφθαζε 78548/Β/105/92, Ν.3283/2004, Ν.3586/2007, Ν3863/2010). Η ιεηηνπξγία ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ επνπηεχεηαη απφ ηελ Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο, ε νπνία σο Δπνπηηθή Αξρή αζθεί έιεγρν ζε φιεο ηηο Αλψλπκεο Δηαηξίεο Γηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ γηα ηελ ηήξεζε ηεο λνκνζεζίαο. ηφρνο καο είλαη νη απνδφζεηο ησλ δηαρεηξηδφκελσλ θεθαιαίσλ λα έρνπλ καθξνπξόζεζκε δηαρξνληθόηεηα κε βαζηθφ γλψκνλα ηε βέιηηζηε δηαρείξηζε κε πεξηνξηζκέλε αλάιεςε θηλδχλνπ. V. ΠΛΑΙΙΟ ΚΑΣΑΡΣΙΗ ΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΕΩΝ 1. Δόλωςη ςυμμόρφωςησ με τα ΔΠΧΑ Οη παξνχζεο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο 2010 είλαη νη πξψηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαηαξηηζκέλεο κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο - IFRS (ζην εμήο ΓΠΥΑ). Ζκεξνκελία κεηάβαζεο ζηα ΓΠΥΑ, είλαη ε 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2009, εκεξνκελία έλαξμεο ηεο πξνγελέζηεξεο πεξηφδνπ θαηά ηελ νπνία ε Δηαηξεία παξνπζηάδεη πιήξε ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε, ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ. Σα πξφηππα απηά πεξηιακβάλνπλ ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, ηα Γηεζλή Λνγηζηηθά Πξφηππα θαη ηηο Γηεξκελείεο πνπ δεκηνπξγήζεθαλ απφ ηελ επηηξνπή δηεξκελεηψλ ησλ δηεζλψλ πξνηχπσλ ρξεκαηννηθνλνκηθήο αλαθνξάο (Δ.Γ.Γ.Π.Υ.Α.) ή ηελ Πξψελ Μφληκε επηηξνπή δηεξκελεηψλ (Μ.Δ.Γ.), φπσο έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Γειψλεηαη ξεηά θαη αλεπηθχιαθηα φηη εθαξκφζζεθαλ φια ηα αλσηέξσ, φπσο έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ επξσπατθή έλσζε θαη ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Αθνινπζήζεθαλ θαη λέα ινγηζηηθά πξφηππα θαη δηεξκελείεο ή ηξνπνπνηήζεηο πθηζηάκελσλ πξνηχπσλ, ε εθαξκνγή ησλ νπνίσλ είλαη ππνρξεσηηθή γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ αξρίδνπλ ηελ ή πξηλ ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Γελ αθνινπζήζεθαλ πξφηππα πνπ έρνπλ ππνρξεσηηθή εθαξκνγή γηα νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πεξηφδσλ πνπ αξρίδνπλ κεηά ηελ έλαξμε ηεο θιεηφκελεο ρξήζεο. Ζ ινγηζηηθή βάζε πνπ ρξεζηκνπνηνχληαλ ακέζσο πξηλ ηελ πηνζέηεζε ησλ ΓΠΥΑ είλαη ηα Διιεληθά ινγηζηηθά πξφηππα (ΔΛΠ) 2. Οι ςημαντικϋσ λογιςτικϋσ αρχϋσ που χρηςιμοποιεύ η εταιρεύα 16

17 2.1 Πρώτη εφαρμογό των ΔΠΧΑ Γελ ρξεηάζηεθε λα γίλνπλ εμαηξέζεηο απφ ηελ εθαξκνγή ησλ πξνηχπσλ, κε βάζε ηελ επρέξεηα πνπ παξέρεηαη απφ ην ΓΠΥΠ 1, ζρεηηθά κε ηελ πξψηε εθαξκνγή. Σα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, πνπ πεξηιακβάλνπλ απνθιεηζηηθά έπηπια, ινηπφ εμνπιηζκφ θαη ειεθηξνληθνχο ππνινγηζηέο, επηιέρζεθε λα απνηηκεζνχλ ζην Ηζηνξηθφ θφζηνο φπσο θαη κε ηα πξνγελέζηεξα πξφηππα (ΔΛΠ). Ζ σθέιηκε δσή ησλ παγίσλ, φπσο εθηηκήζεθε γηα ηελ εθαξκνγή ησλ λέσλ πξνηχπσλ, δελ δηαθέξεη απφ απηή πνπ εθαξκφδνληαλ ζηα πξνγελέζηεξα πξφηππα. Οη βαζηθέο δηαθνξέο ζηηο ινγηζηηθέο αξρέο ζε ζρέζε κε ηα ΔΛΠ εληνπίδνληαη ζηα εμήο: Γηα πξφβιεςε γηα παξνρέο ζηνπο εξγαδνκέλνπο, ιφγν απνρψξεζεο απφ ηελ ππεξεζία γηα ζπληαμηνδφηεζε, ηα ΓΠΥΑ απαηηνχλ απηή λα ππνινγίδεηαη επί ηε βάζε αλαινγηζηηθήο κειέηεο θαη φρη κε βάζε ηελ θιίκαθα ηεο απνδεκίσζεο απφιπζεο, φπσο γίλεηαη ζηα ΔΛΠ. Με βάζε ηα ΓΠΥΑ (ΓΛΠ 12) ν θφξνο εηζνδήκαηνο είλαη δαπάλε γηα ηελ επηρείξεζε θαη βαξχλεη ηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο. Δπηπιένλ αλαγλσξίδνληαη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο ζηνλ ηζνινγηζκφ επί ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ ινγηζηηθήο θαη θνξνινγηθήο βάζεο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ. Οη κεηαβνιέο ησλ θνξνινγηθψλ απαηηήζεσλ ή ππνρξεψζεσλ κεηαμχ δχν δηαδνρηθψλ Ηζνινγηζκψλ θαηαρσξνχληαη ζηνλ θφξν εηζνδήκαηνο ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο, ζεηηθά ή αξλεηηθά θαηά πεξίπησζε, ή θαηεπζείαλ ζηελ θαζαξή ζέζε, ζε αχμεζε ή κείσζε ηνπ ζηνηρείνπ ηεο θαζαξήο ζέζεο πνπ αθνξά ν αλαβαιιφκελνο θφξνο. Καηαξηίδεηαη θαηάζηαζε ηακεηαθψλ ξνψλ, πνπ δελ θαηαξηίδνηαλ κε ηα ΔΛΠ. Δπηιέρζεθε ε άκεζε κέζνδνο παξνπζίαζεο ησλ ηακεηαθψλ ξνψλ, πνπ πξνηείλεηαη απφ ηα ΓΠΥΑ. Οη κεηαβνιέο πνπ επήιζαλ ζε ζρέζε κε ηελ πξνγελέζηεξε δεκνζίεπζε ηεο ζπγθξηηηθήο πιεξνθφξεζεο, βάζε ΔΛΠ, ζηελ θαζαξή ζέζε θαη ηα απνηειέζκαηα, απεηθνλίδνληαη αλαιπηηθά ζηελ αλσηέξσ Οηθνλνκηθή Καηάζηαζε Ν.5 «ΠΡΩΣΖ ΔΦΑΡΜΟΓΖ Μεηαβνιέο απφ δεκνζίεπζε κε άιια πξφηππα (Δ.Λ.Π)». 2.2 Γενικϋσ αρχϋσ Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο εηαηξείαο πνπ θαιχπηνπλ πεξίνδν απφ ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ έσο θαη ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2010, θαζψο θαη ε ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε, έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε: ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο. ηελ αξρή ηεο ζπλέρηζεο ηεο δξαζηεξηφηεηαο (going concern), ηελ αξρή απηνηέιεηαο ησλ ρξήζεσλ, ηελ νκνηνκνξθία παξνπζίαζεο, ηε ζεκαληηθφηεηα ησλ ζηνηρείσλ, θαη είλαη ζχκθσλεο κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) ηα 17

18 νπνία έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ (IASB), θαζψο θαη ηηο εξκελείεο ηνπο, πνπ έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Δξκελείαο Πξνηχπσλ (I.F.R.I.C.) ηεο IASB, πνπ έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Οη ινγηζηηθέο αξρέο πνπ αλαθέξνληαη παξαθάησ έρνπλ εθαξκνζζεί κε ζπλέπεηα ζε φιεο ηηο πεξηφδνπο πνπ παξνπζηάδνληαη. Σπρφλ δηαθνξέο κεηαμχ ησλ πηλάθσλ ηεο έθζεζεο θαη ησλ Οηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζηνπο νπνίνπο νη πίλαθεο αλαθέξνληαη, νθείινληαη ζε ζηξνγγπινπνηήζεηο δεθαδηθψλ πνζψλ. Σημαντική σημείωση Ζ ζχληαμε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ απαηηεί ηελ ρξεζηκνπνίεζε ππνινγηζκψλ θαη ππνζέζεσλ πνπ επεξεάδνπλ ηα αλαθεξζέληα πνζά ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ, ηελ γλσζηνπνίεζε ελδερφκελσλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ηα αλαθεξζέληα πνζά ησλ εμφδσλ θαη εζφδσλ θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ αλαθνξάο. Παξά ην γεγνλφο φηη απηνί νη ππνινγηζκνί βαζίδνληαη ζηελ θαιχηεξε δπλαηή γλψζε ηεο Γηεχζπλζεο ηεο Δηαηξείαο ζε ζρέζε κε ηηο ηξέρνπζεο ζπλζήθεο θαη ελέξγεηεο, ηα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα κπνξεί ηειηθά λα δηαθέξνπλ απφ απηνχο ηνπο ππνινγηζκνχο. 2.3 Ενςώματα πϊγια Γελ ππάξρνπλ ηδηνρξεζηκνπνηνχκελα ηδηφθηεηα αθίλεηα. Σα ηδηνρξεζηκνπνηνχκελα πάγηα ζηνηρεία (έπηπια θαη ινηπφο εμνπιηζκφο γξαθείσλ) απνηηκψληαη κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο. Οη δαπάλεο, πνπ δηελεξγνχληαη γηα ηελ αληηθαηάζηαζε ζεκαληηθψλ ζπζηαηηθψλ ζηνηρείσλ ησλ παγίσλ, θεθαιαηνπνηνχληαη. Οη ππφινηπεο κεηαγελέζηεξεο δαπάλεο, πνπ δηελεξγνχληαη ζε ζρέζε κε πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, θεθαιαηνπνηνχληαη κφλνλ φηαλ απμάλνπλ ηα κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε, πνπ αλακέλεηαη φηη ζα πξνθχςνπλ απφ ηελ εθκεηάιιεπζε ησλ επεξεαδνκέλσλ ζηνηρείσλ. Όιεο νη άιιεο δαπάλεο ζπληήξεζεο, επηδηφξζσζεο θιπ. ησλ παγίσλ θαηαρσξνχληαη ζην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ σο έμνδν, θαηά ην ρξφλν ηεο πξαγκαηνπνίεζήο ηνπο. Οη απνζβέζεηο επηβαξχλνπλ ην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ, κε βάζε ηελ ζηαζεξή κέζνδν απφζβεζεο, θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο εθηηκψκελεο σθέιηκεο δσήο ησλ πάγησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Γελ έρνπλ εθηηκεζεί κέρξη ζήκεξα ππνιεηκκαηηθέο αμίεο ζηα απνζβέζηκα πάγηα. Ζ σθέιηκε δσή ησλ ελζσκάησλ παγίσλ έρεη εθηηκεζεί, απφ ην ρξφλν θηήζεο ηνπο, σο εμήο: Έπηπια & ινηπφο εμνπιηζκφο 5 ΔΣΗ Ηιεθηξνληθνί ππνινγηζηέο & ειεθηξνινγηθφο εμνπιηζκφο 3-4 ΔΣΗ Ζ ππνιεηκκαηηθή αμία θαη ε σθέιηκε δσή ησλ ελζψκαησλ παγίσλ ππφθεηληαη ζε επαλεμέηαζε ζε θάζε εηήζην ηζνινγηζκφ. Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππεξβαίλνπλ ηελ αλαθηήζηκε αμία ηνπο, νη δηαθνξέο (απνκείσζε) θαηαρσξνχληαη σο έμνδα ζηα απνηειέζκαηα. Καηά ηελ πψιεζε ησλ ελζσκάησλ παγίσλ, νη δηαθνξέο κεηαμχ ηνπ ηηκήκαηνο πνπ ιακβάλεηαη θαη ηεο ινγηζηηθήο ηνπο αμίαο θαηαρσξνχληαη σο θέξδε ή δεκίεο ζηα απνηειέζκαηα. 18

19 2.4 Άυλα περιουςιακϊ ςτοιχεύα Λνγηζκηθφ Γελ ππάξρεη ηδηνπαξαγψκελν ινγηζκηθφ. Σν ινγηζκηθφ, πνπ απνθηήζεθε, εκθαλίδεηαη ζηε ηηκή θηήζεψο ηνπ, κεησκέλν θαηά ηηο ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη, αλ ζπληξέρνπλ νη ζρεηηθέο πξνυπνζέζεηο, θαηά ην πνζφ ηεο απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπ. Οη απνζβέζεηο ηνπ ινγηζκηθνχ επηβαξχλνπλ ην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ κε ηελ κέζνδν ηεο ζηαζεξήο απφζβεζεο, θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ηνπο. Ζ εθηηκψκελε δηάξθεηα σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ θπκαίλεηαη απφ 3 έσο 4 έηε. 2.5 Έλεγχοσ Απομεύωςησ ενςώματων και ϊλλων ςτοιχεύων Όια ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ππφθεηληαη ζε έιεγρν απνκείσζεο σο εμήο: Σα απνζβελφκελα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ππφθεηληαη ζε έιεγρν απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπο, φηαλ ππάξρνπλ ελδείμεηο φηη νη ινγηζηηθή αμία ηνπο δελ ζα αλαθηεζεί. Ζ αλαθηήζηκε αμία είλαη ε κεγαιχηεξε αμία κεηαμχ ινγηζηηθήο αμίαο κεησκέλεο κε ην απαηηνχκελν γηα ηελ πψιεζε θφζηνο θαη ηεο αμίαο ρξήζεσο. Γηα ηελ εθηίκεζε ησλ δεκηψλ απνκείσζεο ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία εληάζζνληαη ζηηο κηθξφηεξεο δπλαηέο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ. Οη δεκηέο απνκείσζεο θαηαρσξνχληαη σο έμνδα ζηα απνηειέζκαηα φηαλ πξνθχπηνπλ. 2.6 Χρηματοοικονομικϊ Περιουςιακϊ τοιχεύα Γάλεηα θαη απαηηήζεηο Γελ έρνπλ ρνξεγεζεί, νχηε έρνπλ ιεθζεί δάλεηα. Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαηαρσξνχληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο ε νπνία ζπκπίπηεη κε ηελ νλνκαζηηθή αμία, αθαηξνπκέλσλ ησλ δεκηψλ απνκείσζεο. Οη δεκηέο απνκείσζεο (απψιεηεο απφ επηζθαιείο απαηηήζεηο) αλαγλσξίδνληαη φηαλ ππάξρεη αληηθεηκεληθή απφδεημε φηη ν φκηινο δελ είλαη ζε ζέζε λα εηζπξάμεη φια ηα πνζά πνπ νθείινληαη κε βάζε ηνπο ζπκβαηηθνχο φξνπο. Βαζηθφ θξηηήξην απνηειεί ε πέξαλ ηνπ ελφο έηνπο θαζπζηέξεζε. Σν πνζφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ απαηηήζεσλ θαη ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ. Σν πνζφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο θαηαρσξείηαη σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα. 2.7 Σαμειακϊ Διαθϋςιμα και Ιςοδύναμα Σα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηακεηαθά ηζνδχλακα πεξηιακβάλνπλ ηα κεηξεηά, ηηο θαηαζέζεηο φςεσο θαη ηηο βξαρππξφζεζκεο επελδχζεηο, πςειήο ξεπζηνπνηεζηκφηεηαο θαη ρακεινχ ξίζθνπ. 19

20 2.8 Μετοχικό κεφϊλαιο και αποθεματικϊ (α) Μεηνρηθφ Κεθάιαην Σν κεηνρηθφ θεθάιαην απνηειείηαη κφλν απφ θνηλέο κεηνρέο πνπ θαηαηάζζνληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα. Άκεζα θφζηε πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ έθδνζε κεηνρψλ γηα ηελ απφθηεζε επηρεηξήζεσλ πεξηιακβάλνληαη ζην θφζηνο θηήζεσο ηεο επηρεηξήζεσο πνπ απνθηάηαη. (β) Λνηπά απνζεκαηηθά ηα απνζεκαηηθά αλαγλσξίδνληαη πνζά πνπ πξνέθπςαλ απφ θέξδε ή αθνξνιφγεηα απνζεκαηηθά βάζεη εηδηθψλ δηαηάμεσλ λφκσλ. 2.9 Δανειςμόσ Σα βαζηθά ρξεκαηννηθνλνκηθά εξγαιεία ηεε Δηαηξείαο είλαη ηα κεηξεηά, νη ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο, νη βξαρππξφζεζκεο απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο. Όζνλ αθνξά ηα βξαρππξφζεζκα ρξεκαηννηθνλνκηθά εξγαιεία, ε δηνίθεζε πηζηεχεη φηη ε εχινγε αμία ηνπο νπζηαζηηθά ηαπηίδεηαη κε ηελ αμία ζηελ νπνία απεηθνλίδνληαη ζηα ινγηζηηθά βηβιία Αναβαλλόμενοι φόροι Φόροσ ειςοδόματοσ Ζ επηβάξπλζε ηεο ρξήζεσο κε θφξνπο εηζνδήκαηνο απνηειείηαη απφ ηνπο ηξέρνληεο θφξνπο θαη ηνπο αλαβαιιφκελνπο θφξνπο, δειαδή ηνπο θφξνπο (ή ηηο θνξνινγηθέο ειαθξχλζεηο), πνπ ζρεηίδνληαη κε ηα απεηθνληδφκελα ζηελ ηξέρνπζα ρξήζε θέξδε (ή δεκηέο) αιιά ζα θαηαινγηζζνχλ απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο ζε κειινληηθέο ρξήζεηο. Ο θφξνο εηζνδήκαηνο θαηαρσξείηαη ζην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ. Οη ηξέρνληεο θφξνη εηζνδήκαηνο είλαη νη πιεξσηένη θφξνη επί ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο ηεο ρξήζεο, βάζεη ησλ ζεζπηζκέλσλ ζπληειεζηψλ θφξνπ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, θαη νη ηπρφλ πξφζζεηνη θφξνη εηζνδήκαηνο πνπ αθνξνχλ πξνεγνχκελεο ρξήζεηο. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο ππνινγίδεηαη γηα ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο κεηαμχ ηεο θνξνινγηθήο θαη ηεο ινγηζηηθήο βάζεο, κε βάζε ηνπ ζπληειεζηέο θφξνπ πνπ ζα ηζρχνπλ ζην ρξφλν πνπ απηέο νη δηαθνξέο εθηηκάηαη φηη ζα δηαθαλνληζζνχλ. Οη θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο αλαγλσξίδνληαη πάληα. Οη θνξνινγηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη κφλν εθφζνλ εθηηκάηαη φηη ππάξρεη δπλαηφηεηα ζπκςεθηζκνχ ηνπο κε θνξνινγηθά θέξδε επνκέλσλ ρξήζεσλ Παροχϋσ ςε εργαζομϋνουσ (α) Βξαρππξφζεζκεο παξνρέο Οη βξαρππξφζεζκεο παξνρέο πξνο ην πξνζσπηθφ ζε ρξήκα θαη ζε είδνο, θαηαρσξνχληαη σο έμνδν φηαλ θαζίζηαληαη δεδνπιεπκέλεο. (β) Παξνρέο κεηά ηελ έμνδν απφ ηελ ππεξεζία Ζ ππνρξέσζε πξνο ηα πξφζσπα πνπ εξγνδνηνχληαη απφ ηελ Δηαηξεία, γηα ηελ κειινληηθή 20

21 θαηαβνιή παξνρψλ αλάινγα κε ην ρξφλν ηεο πξνυπεξεζίαο ηνπ θαζελφο, πξνζκεηξάηαη θαη απεηθνλίδεηαη κε βάζε ην αλακελφκελν λα θαηαβιεζεί δεδνπιεπκέλν δηθαίσκα ηνπ θάζε εξγαδφκελνπ, θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, πξνεμνθινχκελν ζηελ παξνχζα ηνπ αμία, ζε ζρέζε κε ηνλ πξνβιεπφκελν ρξφλν θαηαβνιήο ηνπ. Ζ δέζκεπζε ηεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο ππνινγίδεηαη εηεζίσο απφ αλεμάξηεην αλαινγηζηή κε ηελ ρξήζε ηεο κεζφδνπ ηεο πξνβεβιεκέλεο πηζησηηθήο κνλάδνο (projected unit method). Σν ρξεζηκνπνηνχκελν επηηφθην πξνεμφθιεζεο είλαη έλα κέζν επίπεδν επηηνθίνπ ηεο αγνξάο κε βάζε ηηο δηακνξθσκέλεο θαηά ηελ εκεξνκελία ππνινγηζκνχ ζπλζήθεο Προβλϋψεισ Οη πξνβιέςεηο δεκηνπξγνχληαη φηαλ ε Δηαηξεία έρεη λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε ππνρξέσζε, σο απνηέιεζκα παξειζφληνο γεγνλφηνο, θαη πηζαλνινγείηαη φηη ζα απαηηεζεί εθξνή νηθνλνκηθνχ νθέινπο γηα ηελ ηαθηνπνίεζε κηαο ππνρξέσζεο Αναγνώριςη Εςόδων (α) Έςοδα από παροχή υπηρεςιών Σα έζνδα απφ ηελ παξνρή ππεξεζηψλ αλαγλσξίδνληαη (θαηαρσξνχληαη ζην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ) αλάινγα κε ην ζηάδην νινθιήξσζεο ηνπ έξγνπ, θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Σα έζνδα δελ αλαγλσξίδνληαη, εάλ ππάξρεη ζεκαληηθή αβεβαηφηεηα, φζνλ αθνξά ηελ αλάθηεζε ηνπ νθεηιφκελνπ ηηκήκαηνο ή ηελ ελδερφκελε επηζηξνθή ησλ αγαζψλ. (β) Έςοδα από τόκουσ Σα έζνδα απφ ηφθνπο αλαγλσξίδνληαη βάζεη ρξνληθήο αλαινγίαο θαη κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ Μιςθώςεισ (α) Λεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο Οη πιεξσκέο πνπ γίλνληαη βάζεη ιεηηνπξγηθψλ κηζζψζεσλ άγνληαη ζην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ σο έμνδα, θαηά ην ρξφλν ρξήζεσο ηνπ κηζζίνπ. (β) Γελ ππάξρνπλ Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 2.15 Ενδεχόμενα περιουςιακϊ ςτοιχεύα και ενδεχόμενεσ υποχρεώςεισ Σα ελδερφκελα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δελ θαηαρσξνχληαη. Οη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο θαηαρσξνχληαη ζχκθσλα κε ηηο θξίζεηο ηεο δηνηθήζεσο, 21

22 φηαλ ππάξρεη βάζηκνο ηξφπνο απνηίκεζεο ηνπο υναλλαγϋσ ςε ξϋνα νομύςματα Οη ζπλαιιαγέο πνπ είλαη εθπεθξαζκέλεο ζε μέλα λνκίζκαηα κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε ηε ζπλαιιαγκαηηθή ηζνηηκία πνπ ηζρχεη θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο ζπλαιιαγήο. Καηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, ηα λνκηζκαηηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη νη ππνρξεψζεηο, πνπ είλαη εθπεθξαζκέλεο ζε μέλα λνκίζκαηα, κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε ηε ζπλαιιαγκαηηθή ηζνηηκία πνπ ηζρχεη θαηά ηελ εκεξνκελία απηή. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηε κεηαηξνπή θαηαρσξνχληαη ζην ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ Εκτιμόςεισ και κρύςεισ τησ Διούκηςησ Οη βαζηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο Γηνίθεζεο αθνξνχλ θπξίσο: Σνλ πξνζδηνξηζκφ ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ παγίσλ ζηνηρείσλ θαη ελδερφκελεο ππνιεηκκαηηθήο αμίαο. Σνλ πξνζδηνξηζκφ ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο ησλ απαηηήζεσλ Σελ αλαγλψξηζε ησλ ελδερφκελσλ ππνρξεψζεσλ Σνλ έιεγρν απνκείσζεο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο ηεο δηνίθεζεο είλαη ππφ ζπλερή επαλεμέηαζε Πληροφόρηςη κατϊ τομϋα Ζ εηαηξεία έρεη έλα επηρεηξεκαηηθφ ηνκέα, ηφζν ζηελ εζσηεξηθή φζν θαη ηελ εμσηεξηθή ηεο πιεξνθφξεζε, απηφ ηεο δηαρείξηζεο ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ αζθαιηζηηθψλ νξγαληζκψλ. 22

23 VI. ΗΜΕΙΩΕΙ ΕΠΙ ΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΕΩΝ 1. Ενςώματα πϊγια περιουςιακϊ ςτοιχεύα. Αθνξνχλ απνθιεηζηηθά έπηπια θαη ινηπφ εμνπιηζκφ γξαθείσλ. Οη κεηαβνιέο πνπ ζεκεηψζεθαλ ζηα ελζψκαηα Πάγηα Πεξηνπζηαθά ηνηρεία αλαιχνληαη σο εμήο: Αμία θηήζεσο ή απνηηκήζεσο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,20 Πξνζζήθεο ρξήζεο ,11 Δθπνηήζεηο ρξήζεο 1.385,18 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,13 πζζσξεπκέλεο Απνζβέζεηο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,01 Απνζβέζεηο ρξήζεο 4.313,39 Μεηψζεηο απνζβέζεσλ 1.385,17 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,23 Αλαπφζβεζηε Αμία Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,19 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,90 Αμία θηήζεσο ή απνηηκήζεσο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,14 Πξνζζήθεο ρξήζεο 1.853,72 Δθπνηήζεηο ρξήζεο 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,86 πζζσξεπκέλεο Απνζβέζεηο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,24 Απνζβέζεηο ρξήζεο 8.009,76 Μεηψζεηο απνζβέζεσλ 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,00 Αλαπφζβεζηε Αμία Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,90 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,86 Ζ εθηίκεζε ηεο δηνίθεζεο είλαη φηη νη αμίεο ησλ παγίσλ ζηνηρείσλ, φπσο εκθαλίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο δελ δηαθέξνπλ νπζησδψο κε ηηο εχινγεο αμίεο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ θαη δελ ζπληξέρνπλ ιφγνη απνκείσζεο. 23

24 2. Άυλα περιουςιακϊ ςτοιχεύα. Σα Άπια Πεξηνπζηαθά ηνηρεία ηεο Δηαηξείαο αθνξνχλ άδεηεο ινγηζκηθνχ. Οη κεηαβνιέο πνπ ζεκεηψζεθαλ αλαιχνληαη σο εμήο: Αμία θηήζεσο ή απνηηκήζεσο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,06 Πξνζζήθεο ρξήζεο 3.088,05 Δθπνηήζεηο ρξήζεο 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,11 πζζσξεπκέλεο Απνζβέζεηο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,54 Απνζβέζεηο ρξήζεο 1.806,41 Μεηψζεηο απνζβέζεσλ 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,95 Αλαπφζβεζηε Αμία Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,52 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,16 Αμία θηήζεσο ή απνηηκήζεσο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,11 Πξνζζήθεο ρξήζεο 0,00 Δθπνηήζεηο ρξήζεο 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,11 πζζσξεπκέλεο Απνζβέζεηο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,95 Απνζβέζεηο ρξήζεο 1.032,32 Μεηψζεηο απνζβέζεσλ 0,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,27 Αλαπφζβεζηε Αμία Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,16 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ ,84 3. Αναβαλλόμενεσ Φορολογικϋσ Απαιτόςεισ Οη αλαγλσξηζζείζεο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο πξνέξρνληαη απφ πξνζσξηλέο δηαθνξέο κεηαμχ ινγηζηηθήο θαη θνξνινγηθήο βάζεο ησλ θάησζη ζηνηρείσλ: Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο 31/12/ /12/2009 Μαθξνπξφζεζκεο Απφ πξφβιεςε Απνδεκίσζεο Δξγαδνκέλσλ 836,02 637,92 24

25 Βξαρππξφζεζκεο Απφ δηαγξαθή εμφδσλ Πνιπεηνχο Απφζβεζεο 2.369, ,01 4. Πελϊτεσ και λοιπϋσ απαιτόςεισ (μη κυκλοφορούν ςτοιχεύο) Αθνξνχλ ζε καθξνπξφζεζκεο εγγπήζεηο ελνηθίσλ θαη δελ ππήξμε θακία θίλεζε ζηελ ρξήζε. Πειάηεο & Λνηπέο απαηηήζεηο 31/12/ /12/2009 Δγγχεζε ελνηθίνπ γξαθείσλ 1.254, ,15 Δγγχεζε ελνηθίνπ ηξαπεδηθήο ζπξίδαο 29,35 29, , ,50 5. Πελϊτεσ και λοιπϋσ απαιτόςεισ (κυκλοφορούν ςτοιχεύο) Αλάιπζε: Πειάηεο & Λνηπέο απαηηήζεηο 31/12/ /12/2009 Πξνθαηαβνιή θφξνπ εηζνδήκαηνο , ,58 Διιελ.Γεκ.- ινηπέο απαηηήζεηο 597,30 0,00 Απαηηήζεηο απφ ακνηβέο δηαρ/ζεο Α/Κ , ,43 Έμνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 2.742, ,75 Σφθνη δνπιεπκέλνη 5.375,70 0, , ,76 εκεηψλεηαη φηη δελ ππάξρνπλ ιεμηπξφζεζκεο ή επηζθαιείο απαηηήζεηο. Ζ είζπξαμε ησλ απαηηήζεσλ απφ ακνηβέο δηαρείξηζεο Α/Κ έγηλε ηνλ Ηαλνπάξην ηεο επφκελεο ρξήζεο. 6. Σαμειακϊ Διαθϋςιμα και Ιςοδύναμα Σα Σακεηαθά Γηαζέζηκα θαη Ηζνδχλακα αληηπξνζσπεχνπλ κεηξεηά ζηα ηακεία ηεο Δηαηξείαο θαη ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο ζε πξψηε δήηεζε. Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ηην ηην 31/12/ /12/2009 Σακείν 48,79 267,61 Καηαζέζεηο φςεσο ζε Δπξψ , ,65 Καηαζέζεηο πξνζεζκίαο ζε Δπξψ , , , ,26 Οη πξνζεζκηαθέο θαηαζέζεηο αθνξνχλ βξαρππξφζεζκεο ηνπνζεηήζεηο πνπ αλαλεψλνληαη ζε δηάζηεκα 1 2 κήλεο. 25

26 7. Μετοχικό Κεφϊλαιο Σν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο εηαηξείαο δηαηξείηαη ζε νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο 7,50 θαη αλαιχεηαη θαηά κέηνρν σο εμήο: αξηζκ. Μεηνρψλ Αμία % ζπκκεηνρήο ΙΚΑ , ,00 40,00% ΔΣΔ , ,00 20,00% ΟΓΑ , ,00 20,00% ΟΑΔΔ , ,00 20,00% ΤΝΟΛΟ , ,00 100,00% εκεηψλεηαη φηη ζηε ρξήζε 2009 έγηλε αχμεζε ηνπ Μεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε θεθαιαηνπνίεζε πνζνχ ,00 εθ ηνπ ππνινίπνπ θεξδψλ εηο λέν. Απφ ην πνζφ απηφ θαηαβιήζεθε θφξνο δηαλεκεκέλσλ θεξδψλ 10% πνζνχ θαη ην ππφινηπν θαζαξφ πνζφ αχμεζε ην κεηνρηθφ θεθάιαην, ψζηε απηφ λα αλέξρεηαη ζην ειάρηζην ππνρξεσηηθφ εθ ηνπ Ν.3586/2002 πνζφ ησλ ,00. Ζ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ έγηλε κε αχμεζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ησλ πθηζηάκελσλ κεηνρψλ. 8. Λοιπϊ αποθεματικϊ Σα ινηπά απνζεκαηηθά αλαιχνληαη σο εμήο: Λνηπά απνζεκαηηθά 31/12/ /12/2009 Σαθηηθφ απνζεκαηηθφ , ,11 Αθνξνιφγεην απνζεκαηηθφ 6.085, , , ,61 Σα αθνξνιφγεηα απνζεκαηηθά έρνπλ ζρεκαηηζζεί απφ αθνξνιφγεηα θαη εηδηθψο θνξνινγεζέληα έζνδα ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο θνξνινγηθήο λνκνζεζίαο. ε πεξίπησζε πνπ απνθαζηζηεί δηαλνκή απηψλ ζα πξέπεη λα θαηαβιεζεί θφξνο ζχκθσλα κε ηνπο ηζρχνληεο ζπληειεζηέο θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο θαηά ηε ρξνληθή ζηηγκή ηεο δηαλνκήο. 9. Αποτελϋςματα εισ νϋον Απνηειέζκαηα ρξήζεωο εηο λένλ 31/12/ /12/2009 Απνηειέζκαηα εηο λένλ πξνεγνπκέλσλ Υξήζεσλ , ,87 Απνηειέζκαηα ρξήζεο εηο λένλ , , , ,84 εκεηψλεηαη φηη ην ζχλνιν ησλ θεξδψλ ηεο ρξήζεο, θαζαξψλ κεηά θφξσλ, κεηά ηελ θξάηεζε ηνπ θαηά λφκν ππνρξεσηηθνχ πνζνχ γηα Σαθηηθφ Απνζεκαηηθφ, κεηαθέξεηαη ε λένλ. Ζ πξνηεηλφκελε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο ηειεί ππφ ηελ έγθξηζε ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ κε πιεηνςεθία ηνπιάρηζηνλ 70%. (Άξζξν 3, παξ.3 Α.Ν. 148/1967). 26

27 10. Προβλϋψεισ για παροχϋσ ςτουσ εργαζομϋνουσ Αθνξά ηελ ππνρξέσζε παξνρψλ ζηνπο εξγαδφκελνπο ιφγσ απνρσξήζεσο. Ζ θίλεζε ηεο ππνρξέσζεο απηήο ζηηο ρξήζεηο 2009 θαη 2010 έρεη σο εμήο ηην 31/12/2010 ηην 31/12/2009 Τπφινηπν έλαξμεο πεξηφδνπ 3.189, ,72 Υξεψζεηο / Πηζηψζεηο ζηα Απνηειέζκαηα 990, ,87 Τπόινηπν ιήμεο 4.180, ,59 Οη θχξηεο αλαινγηζηηθέο παξαδνρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ απφ ηνλ αλαινγηζηή είλαη: Μέζνο εηήζηνο ξπζκφο αχμεζεο πιεζσξηζκνχ 2% Μέζε εηήζηα αχμεζε κηζζψλ 3% Πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην 4% 11. Προμηθευτϋσ και λοιπϋσ υποχρεώςεισ Oη πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο αλαιχνληαη σο αθνινχζσο: 31/12/ /12/2009 Πξνκεζεπηέο ππεξεζηψλ 774, ,97 Τπνρξεψζεηο απφ θφξνπο-ηέιε , ,99 Αζθαιηζηηθά Σακεία 4.392, , , ,54 Γελ ππάξρνπλ ιεμηπξφζεζκεο νθεηιέο κεηαμχ ησλ αλσηέξσ θνλδπιίσλ. Όιεο νη ππνρξεψζεηο είλαη πιεξσηέεο ην πξψην ηξίκελν ηεο επφκελεο ρξήζεο. 12. Πωλόςεισ O θχθινο εξγαζηψλ (πσιήζεηο) ηεο εηαηξείαο αθνξά απνθιεηζηηθά έζνδα απφ ακνηβέο δηαρείξηζεο ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ. 13. Κόςτοσ πωλόςεων & ϋξοδα διοικόςεωσ Καησηέξσ παξαηίζεηαη πίλαθαο κε ηηο θαη είδνο δαπάλεο θαη ν κεξηζκφο απηψλ ζηηο ιεηηνπξγίεο: 27

28 Πεξηγξαθή Υξήζε 2010 Υξήζε 2009 Ακνηβέο θαη έμνδα πξνζσπηθνχ , ,92 Ακνηβέο θαη έμνδα ηξίησλ , ,42 Παξνρέο ηξίησλ , ,56 Φφξνη Σέιε 4.510, ,48 πλδξνκέο - εηζθνξέο , ,92 Λνηπά δηάθνξα έμνδα , ,77 Απνζβέζεηο 9.042, ,81 Πξνβιέςεηο εθκεηαιιεχζεσο 990, ,87 ΤΝΟΛΟ , ,75 Καηαλνκή ζε: Κφζηνο πσιήζεσλ , ,60 Έμνδα δηνηθήζεσο , ,15 ΤΝΟΛΟ , , Χρηματοοικονομικό ϋςοδο (καθαρό) ην θαζαξφ Υξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν ησλ ρξήζεσλ 2010 θαη 2009 ηεο Δηαηξείαο ζπκπεξηιακβάλνληαη: 31/12/ /12/2009 Έζνδα απφ ηφθνπο θαηαζέζεσλ εζσηεξηθνχ (πξνζεζκηαθέο) , ,05 Έμνδα ηξαπεδψλ -297,21-365, , , Φόροσ Ειςοδόματοσ Ζ θνξνινγηθή επηβάξπλζε ησλ απνηειεζκάησλ πξνζδηνξίζζεθε σο εμήο: Φφξνο εηζνδήκαηνο ρξήζεο , ,47 αλαβαιιφκελνο θφξνο , ,42 έζνδν /ζξοδο απφ πξφβιεςε θφξνπ πξνεγ. Υξήζεσλ 6.900, ,00 έθηαθηνο θφξνο & φόροσ πξνεγ. Υξήζεσλ ,78 0 Φόξνο εηζνδήκαηνο , ,89 Φφξνο ππνινγηζκέλνο κε βάζε ηνλ ηζρχνληα θνξνινγηθφ ζπληειεζηή Κέξδε πξν θφξσλ , ,97 Φνξνινγηθφο πληειεζηήο 0,24 0,25 Φφξνο εηζνδήκαηνο βάζεη νλνκαζηηθνχ ζπληειεζηή , ,74 Φφξνο εζφδσλ θαη εμφδσλ κε ππνθείκελσλ ζε θνξνινγία 3.149, , , ,47 28

29 16. Παροχϋσ ςε Εργαζομϋνουσ Ο αξηζκφο ησλ εξγαδνκέλσλ ζηελ Δηαηξεία, θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2009, θαη ην ζπλνιηθφ θφζηνο εξγνδφηεζεο ηνπο, θαηά ηηο ρξήζεηο ηνπ 2010 θαη 2009 ήηαλ: 31/12/ /12/2009 Άηνκα 4 4 Κφζηνο , ,92 ηελ ρξήζε εθαξκφζηεθαλ νη πξνβιεπφκελεο κεηψζεηο απνδνρψλ κε βάζε ηνπο λφκνπο: α) Ν.3833/2010 (ΦΔΚ 40Α ), Πξνζηαζία ηεο εζληθήο νηθνλνκίαο - Δπείγνληα κέηξα γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηεο δεκνζηνλνκηθήο θξίζεο. θαη β) Ν.3845/2010 (ΦΔΚ 65Α ), Μέηξα γηα ηελ εθαξκνγή ηνπ κεραληζκνχ ζηήξημεο ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο απφ ηα θξάηε-κέιε ηεο Εψλεο ηνπ επξψ θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν. 17. Αποςβϋςεισ Υξήζε 2010 Υξήζε 2009 Δλζψκαηα πάγηα 8.009, ,40 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 1.032, ,41 ΣΥΝΟΛΟ 9.042, , Κϋρδη ανϊ μετοχό Σα βαζηθά θέξδε θαηά κεηνρή ππνινγίδνληαη κε δηαίξεζε ηνπ θέξδνπο πνπ αλαινγεί ζηνπο κεηφρνπο, κε ηνλ ζηαζκηζκέλν κέζν αξηζκφ ησλ θνηλψλ κεηνρψλ ζηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ, εμαηξνπκέλσλ ησλ ηδίσλ θνηλψλ κεηνρψλ πνπ αγνξάζζεθαλ απφ ηελ επηρείξεζε (ίδηεο κεηνρέο), γεγνλφο πνπ δελ ζπληξέρεη Κέξδνο , ,08 ηαζκηζκέλνο κέζνο αξηζκφο κεηνρψλ Βαζηθά θέξδε θαηά κεηνρή 1,37 1, Λοιπϋσ πληροφορύεσ 19.1 Γεγονότα μετϊ την ημερομηνύα του Ιςολογιςμού Γε ζπλέβεθαλ γεγνλφηα κεηαγελέζηεξα ησλ Οηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, πνπ λα 29

30 επεξεάδνπλ ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ή λα επηβάιιεηαη αλαθνξά απφ ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο υναλλαγϋσ με τα ςυνδεδεμϋνα μϋρη κατϊ το ΔΛΠ 24 πλαιιαγέο κε βαζηθά δηνηθεηηθά ζηειέρε Ακνηβέο κειψλ Γ. θαη δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ (απφ κηζζνδνζία) Απαηηήζεηο απφ ηα δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο δηνίθεζεο Τπνρξεψζεηο πξνο ηα δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο δηνίθεζεο 31/12/ /12/ , ,82 0,00 0,00 0,00 0,00 εκείσζε (α): Η ρξήζε 2009 πεξηιακβάλεη ακνηβέο γηα δχν Γηεπζχλνληεο πκβνχινπο- Γελ. Γηεπζπληέο, δηφηη έγηλε αληηθαηάζηαζε θαη ήηαλ κεηαβαηηθή πεξίνδνο, θαζψο θαη ηελ απνδεκίσζε ηνπ πξνεγνχκελνπ Γελ. Γηεπζ. εκείσζε (β): ηε ρξήζε 2010 έγηλαλ κεηψζεηο ακνηβψλ θαη απνδνρψλ βάζε ησλ λφκσλ 3833 & 3845/2010. Πέξαλ ησλ αλσηέξσ ακνηβψλ κειψλ Γ.. θαη δηεπζπληηθνχ πξνζσπηθνχ, δελ πθίζηαληαη άιιεο ζπλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε, φπσο απηά νξίδνληαη απφ ην ΓΛΠ Ενδεχόμενεσ υποχρεώςεισ και μη καταχωρημϋνεσ (μη αναγνωρύςιμεσ) ςυμβατικϋσ δεςμεύςεισ Γελ ππάξρνπλ εθθξεκείο αγσγέο θαηά ηεο εηαηξείαο, επίδηθεο ή ππφ δηαηηεζία δηαθνξέο, ή άιια γεγνλφηα πνπ ζα κπνξνχζαλ λα δεκηνπξγήζνπλ ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο κε αλαγλσξηζκέλεο ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο. Οη θνξνινγηθέο δειψζεηο ηεο εηαηξείαο έρνπλ θαηαζηεί νξηζηηθέο κέρξη θαη ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε Ζ εηαηξεία ζπκκνξθψλεηαη κε ηηο δηαηάμεηο ηα θνξνινγηθήο λνκνζεζίαο ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο θαη επνκέλσο εθηηκάηαη φηη δελ ζα πξνθχςνπλ δηαθνξέο φηαλ νξηζηηθνπνηεζεί ε θνξνινγηθή δήισζε ηεο ρξήζεο Ωο εθ ηνχηνπ δελ έρεη δηελεξγεζεί θακία ζρεηηθή πξφβιεςε γηα ελδερφκελε ππνρξέσζε Πολιτικϋσ και διαδικαςύεσ διαχεύριςησ κεφαλαύου Ζ πνιηηηθή ηεο εηαηξίαο φζνλ αθνξά ηε δηαρείξηζε ηνπ θεθαιαίνπ είλαη : Να δηαζθαιίζεη ηε δπλαηφηεηα ηεο εηαηξίαο λα ζπλερίζεη απξφζθνπηα ηε δξαζηεξηφηεηά 30

31 ηεο Να παξέρεη ηθαλνπνηεηηθή απφδνζε ζηνπο κεηφρνπο θαη θξνληίδνληαο ηελ θεθαιαηαθή ηεο δηάξζξσζε. Ζ δηνίθεζε παξαθνινπζεί ηα μέλα θεθάιαηα ζε ζρέζε κε ηα ίδηα θεθάιαηα ζην ζχλνιφ ηνπο. Πξνθεηκέλνπ λα πεηχρεη ηελ επηζπκεηή θεθαιαηαθή δηάξζξσζε, ε εηαηξία κπνξεί λα πξνζαξκφδεη ην κέξηζκα, λα πξνβεί ζε επηζηξνθή θεθαιαίνπ, ή λα εθδψζεη λέεο κεηνρέο. Ωο ίδηα θεθάιαηα λννχληαη ην ζχλνιν ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ, ηνπ ππέξ ην άξηην, ησλ θεξδψλ εηο λέσλ θαη ησλ ινηπψλ απνζεκαηηθψλ Απφ ηηο δηαηάμεηο πεξί λνκνζεζίαο ησλ Αλσλχκσλ Δηαηξηψλ (θ.λ. 2190/1920 φπσο ηζρχεη ζήκεξα), επηβάιινληαη πεξηνξηζκνί ζε ζρέζε κε ηα ίδηα θεθάιαηα πνπ έρνπλ σο εμήο: Ζ απφθηεζε ηδίσλ κεηνρψλ, κε εμαίξεζε ηηο πεξηπηψζεηο πνπ αλαθέξνληαη ζηηο παξ. 3 θαη 4 ηνπ άξζξνπ 16 ηνπ θ.λ. 2190/1920, δελ κπνξεί λα ππεξβαίλεη (σο πξνο ηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ πνπ απνθηήζεθαλ), ην 10% ηνπ θαηαβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη δελ κπνξεί λα έρεη σο απνηέιεζκα ηελ κείσζε ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ζε πνζφ θαηψηεξν απφ ην πνζφ ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ πξνζαπμεκέλνπ κε ηα απνζεκαηηθά γηα ηα νπνία ε δηαλνκή ηνπο απαγνξεχεηαη απφ ηνλ Νφκν ή απφ ην Καηαζηαηηθφ. ε πεξίπησζε πνπ ην ζχλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο εηαηξίαο, γίλεη θαηψηεξν απφ ην ½ ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ππνρξενχηαη λα ζπγθαιέζεη ηελ Γεληθή πλέιεπζε, κέζα ζε πξνζεζκία έμη κελψλ απφ ηελ ιήμε ηεο ρξήζεο, πνπ ζα απνθαζίζεη ηελ ιχζε ηεο εηαηξίαο ή ηελ πηνζέηεζε άιινπ κέηξνπ. Όηαλ ην ζχλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο εηαηξίαο, θαηαζηεί θαηψηεξν ηνπ 1/10 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ε Γεληθή πλέιεπζε δελ ιακβάλεη ηα θαηάιιεια κέηξα, ζχκθσλα κε ην άξζξν 47 ηνπ θ.λ. 2190/1920, ε εηαηξία κπνξεί λα ιπζεί κε δηθαζηηθή απφθαζε κεηά απφ αίηεζε νπνηνπδήπνηε έρεη έλλνκν ζπκθέξνλ. Δηεζίσο, αθαηξείηαη ην 1/20 ηνπιάρηζηνλ ησλ θαζαξψλ θεξδψλ, πξνο ζρεκαηηζκφ ηνπ Σαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ, ην νπνίν ρξεζηκνπνηείηαη απνθιεηζηηθά πξνο εμίζσζε, πξν πάζεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο, ηνπ ηπρφλ ρξεσζηηθνχ ππνινίπνπ ηνπ ινγαξηαζκνχ Απνηειέζκαηα εηο Νένλ. Ο ζρεκαηηζκφο ηνπ απνζεκαηηθνχ απηνχ θαζίζηαηαη πξναηξεηηθφο, φηαλ ην χςνο ηνπ θζάζεη ην 1/3 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Ζ θαηαβνιή εηεζίνπ κεξίζκαηνο ζηνπο κεηφρνπο ζε κεηξεηά, θαη ζε πνζνζηφ 35% ηνπιάρηζηνλ ησλ θαζαξψλ θεξδψλ, κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ θαη ηνπ θαζαξνχ απνηειέζκαηνο απφ ηελ επηκέηξεζε πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ ζηελ εχινγε αμία ηνπο, είλαη ππνρξεσηηθή. Σνχην δελ έρεη εθαξκνγή, αλ έηζη απνθαζηζζεί απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ κε πιεηνςεθία ηνπιάρηζηνλ 65% ηνπ θαηαβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. ηελ πεξίπησζε απηή, ην κε δηαλεκεζέλ κέξηζκα κέρξη ηνπιάρηζηνλ πνζνζηνχ 35% επί ησλ θαηά ηα αλσηέξσ θαζαξψλ θεξδψλ, εκθαλίδεηαη ζε εηδηθφ ινγαξηαζκφ Απνζεκαηηθνχ πξνο θεθαιαηνπνίεζε, εληφο ηεηξαεηίαο κε ηελ έθδνζε λέσλ κεηνρψλ πνπ παξαδίδνληαη δσξεάλ ζηνπο δηθαηνχρνπο κεηφρνπο. Σέινο, κε πιεηνςεθία ηνπιάρηζηνλ 70% ηνπ θαηαβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ, ε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ, κπνξεί λα απνθαζίδεη ηελ κε εθαξκνγή ησλ σο άλσ δηαηάμεσλ. Ζ εηαηξεία έρεη ηεξήζεη ηηο ζπκβαηηθέο ππνρξεψζεηο ηνπ, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο θαη ηεο δηαηήξεζεο ηεο νξζνινγηθφηεηαο ηεο θεθαιαηαθήο δνκήο θαη ζπκκνξθψλεηαη πιήξσο κε ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο πνπ επηβάιινληαη απφ ηελ λνκνζεζία ζε ζρέζε κε ηα ίδηα θεθάιαηα Ζ εηαηξεία θαη ηα ακνηβαία θεθάιαηα πνπ δηαρεηξίδεηαη, επνπηεχνληαη απφ ηηο 31