Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. ΟΤΕ: αυξηµένες επενδύσεις στα νέα δίκτυα. PWC: βλέπει +1%-1,5% στο ΑΕΠ για το 2017.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 2 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 619,05 1,19% -3,8% FTSE/ASE ,82 1,28% -4,9% FTSE/ASE ,43 1,42% 6,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 742,84 1,94% -11,3% Τηλεπικοινωνίες 2.367,21 2,02% -3,7% Κατασκευές-Υλικά 2.162,23 1,18% -4,1% Πετρέλαιο & Αέριο 3.033,57 0,59% 1,2% Κοινής Ωφέλειας 1.414,67-0,46% -6,7% Τροφίµων & Ποτών 7.902,48 0,76% 2,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 31/01/ % 42,7 42,3 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,00-0,47 Μάρτιος , ,50-0,44 Απρίλιος , ,50-0,44 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 1,52 9,35 ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,52 5,44 ALPHA BANK (ΚΟ) 1,72 4,88 ΠΛΑΣΤ. ΘΡΑΚΗΣ (ΚO) 2,45 4,26 QUEST HOLDINGS 7,70 4,19 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 0,75-2,73 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 4,35-2,68 ΕΥ ΑΠ (ΚO) 5,23-2,24 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,07-1,83 ΕΗ Α.Ε. 2,56-1,16 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,13 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,45 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,42 ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 MARFIN INVESTMENT GROUP ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,13 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,45 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,73 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,42 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 1,19% σηµείωσε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 619,05 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 70 εκ. ευρώ. Η συναλλακτική αναβάθµιση σε όλη την συνεδρίαση µε επιστέγασµα την προσπάθεια στις δηµοπρασίες επέτρεψε τη διαµόρφωση θετικού προσήµου στο µεγαλύτερο µέρος των δεικτοβαρών µετοχών συµπεριλαµβανοµένων και των τραπεζών. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε κέρδη κατά 1,94% µε τη µετοχή της Alpha Bank (+4,88%) να ξεχωρίζει. Ανοδική κίνηση κατέγραψαν ακόµη οι µετοχές του ΟΤΕ (+2,02%), του Μυτιληναίου (+2,33%), της Μέτκα (+2,94%), του Folli-Follie (+2,14%), του Τιτάνα (+1,68%), της Motor Oil(+1,13%), του ΟΠΑΠ (+0,73%), της ΕΕΕ (+0,76%), της Βιοχάλκο (+9,35%), της Cenergy (+7,06%), της Aegean (+2,16%), των Πλαστικών Θράκης (+4,26%) και της Quest (+4,19). Στον αντίποδα, ζηµιές κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (-0,92%), η ΕΧΑΕ (-2,68%), η ΕΥ ΑΠ (-2,24%) και η Ελλάκτωρ (-1,83%). Απολογιστικά, 69 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 31 εκείνων που υποχώρησαν. H σηµερινή συνεδρίαση πλησιάζει ακόµη πιο κοντά προς τη ευτέρα 6/2 οπότε η σιβυλλική στάση του ΝΤ οφείλει να διευκρινιστεί από κοινού µε το ενδεχόµενο συµφωνίας µε την ελληνική κυβέρνηση. Εποµένως, είναι πιθανή η συνέχιση της εκτροφής κάποιων θετικών προσδοκιών βοηθούντος και ενός ακόµη ικανοποιητικού τζίρου αλλά και του θετικού διεθνούς κλίµατος µετά η διατήρηση των αµερικανικών επιτοκίων στα ίδια επίπεδα από την Federal Reserve. Επιχειρηµατικά Νέα ΟΠΑΠ: νέοι τεχνολογικοί πάροχοι στα παιχνίδια του. Η Novomatic Lottery Systems (NLS), µέλος του οµίλου Novomatic, θα είναι ο νέος τεχνολογικός συνεργάτη στον τοµέα των αριθµολαχειών, µε τη συνεργασία να καλύπτει το ΚΙΝΟ, το ΤΖΟΚΕΡ, το ΛΟΤΤΟ και το ΠΡΟΤΟ και η Playtech BGT Sports για την παροχή αδειών λογισµικού και υπηρεσιών για τις συσκευές αυτόµατης εξυπηρέτησης στοιχηµατισµού. Ακόµη, ο ΟΠΑΠ σχεδιάζει να προχωρήσει µε µια επένδυση µεγαλύτερη των 100 εκατ. ευρώ τα επόµενα έτη για την υλοποίηση του Οράµατος 2020, η οποία µεταξύ άλλων περιλαµβάνει την αναβάθµιση του ρόλου της τεχνολογίας στον οργανισµό. ΟΤΕ: αυξηµένες επενδύσεις στα νέα δίκτυα. Σε 1,5 δισ. ευρώ αυξάνει ο όµιλος ΟΤΕ τις επενδύσεις του για την ανάπτυξη ικτύων Νέας Γενιάς σε σταθερή και κινητή τηλεφωνία την τετραετία , ώστε να πετύχει η χώρα µας τους στόχους που έχει θέσει η Ε.Ε. για την ευρυζωνικότητα «για να φτιάξουµε έναν καλύτερο κόσµο για όλους», δήλωσε ο CEO του ΟΤΕ Μ. Τσαµάζ. PWC: βλέπει +1%-1,5% στο ΑΕΠ για το Συντηρητική ως προς τις εκτιµήσεις της για το πόσο θα µεγεθυνθεί φέτος η εγχώρια οικονοµία εµφανίζεται η PricewaterhouseCoopers (PwC), σηµειώνοντας ως πιθανότερο σενάριο το Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν (ΑΕΠ) να αυξηθεί φέτος µόλις κατά 1 µε 1,5%, έναντι επίσηµων προβλέψεων 2,5 µε 2,7%. Endeavor: σε µπαρ και καφέ εξαντλείται η επιχειρηµατικότητα των Ελλήνων. Το 84% των επιχειρήσεων που δηµιουργήθηκαν αφορούν κλάδους εγχώριου προσανατολισµού (π.χ. εστίαση, µπαρ, καφετέριες, λιανεµπόριο, λογιστικές/συµβουλευτικές υπηρεσίες), ενώ µόλις το 16% κατευθύνεται σε εξαγωγικούς τοµείς. Παράλληλα, το 2016 οι διαγραφές ξεπέρασαν κατά τις νέες συστάσεις, οδηγώντας για πρώτη φορά σε αρνητικό ισοζύγιο συστάσεων/διαγραφών. Ακόµη, στα 2,21 δισ. ευρώ (821 σχέδια) ανήλθε το ύψος των επενδυτικών σχεδίων που υποβλήθηκαν έως το τέλος Ιανουαρίου στο νέο αναπτυξιακό νόµο ζητώντας κατά κανόνα φορολογική απαλλαγή.

2 Δ ΙΕ Θ Ν Ε Ι Σ Δ Ε ΙΚ Τ Ε Σ Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ ΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 3 9 0, 0 6 % 2, 4 1 % U S 1 0 Y e a r 2, 4 7 % 0, 6 8 % M S C I E M E R G I N G , 4 1 % 5, 8 8 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛ Ε ΙΟ S & P , 5 5 0, 0 3 % 1, 8 2 % U K 1 0 Y e a r 1, 4 5 % 0, 3 5 % D O W J O N E S , 9 4 0, 1 4 % 0, 6 5 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 6 9 0, 7 0 % 5, 9 4 % E U 1 0 Y e a r 0, 4 7 % 7, 3 4 % B R A Z I L I B O V E S P A , 1 3 0, 2 6 % 7, 6 5 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ Ε Υ Ρ Ω Π Η J P 1 0 Y e a r 0, 1 0 % 1 2, 6 4 % E U R O S T O X X , 9 2-0, 1 2 % - 0, 9 6 % S T O X X , 2 0 0, 1 8 % 0, 4 9 % D A X , 5 0-0, 1 9 % 1, 5 5 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 6 5-0, 1 5 % - 0, 4 9 % G R 1 0 Y e a r 7, 6 4 % 0, 4 2 % C A C , 5 8 0, 2 1 % - 1, 3 9 % G R 1 5 Y e a r 7, 9 9 % - 0, 6 6 % I B E X , 8 0-0, 3 3 % - 0, 2 3 % G R 2 0 Y e a r 8, 0 2 % - 0, 4 5 % S W I S S M A R K E T , 1 7 0, 1 0 % 1, 3 3 % R U S S I A N R T S I $ , 5 3 0, 2 9 % 1, 6 4 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α Ι Ρ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B I S T , 9 6 0, 6 4 % 1 1, 1 5 % Ε Λ Π Ε 3, 1 4 % 2, 1 1 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 7 4 % 0, 9 2 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 0 8 0, 5 6 % - 1, 0 5 % Ο Τ Ε 2, 2 9 % 6, 0 3 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 3 9-0, 1 8 % 5, 3 4 % O T E 3, 4 2 % 2, 3 4 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 5 3 % 1, 7 9 % Ε Η 1 3, 9 0 % 5, 0 6 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 1, 8 1-1, 5 0 % - 1 5, 8 8 % M O T O R O I L 3, 5 8 % 3, 0 0 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 6, 6 4-4, 7 1 % - 8, 1 7 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α ( Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 3, 8 8 2, 0 3 % - 1, 9 8 % E U R / U S D 1, , 2 7 % 2, 4 9 % B R E N T O I L 5 6, 8 0 2, 2 0 % - 1, 6 4 % E U R / G B P 0, , 8 7 % 0, 2 7 % N A T U R A L G A S 3, , 6 4 % - 1 3, 5 5 % E U R / C H F 1, , 1 2 % 0, 2 7 % G O L D , 3 0-0, 2 6 % 5, 3 3 % E U R / J P Y 1 2 1, 9 5 0, 1 2 % 1, 0 9 % S I L V E R 1 7, 4 5-0, 5 3 % 1 0, 2 9 % E U R / A U D 1, , 2 8 % 3, 4 0 % C O P P E R , 7 7 % 7, 4 0 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,1%) και ο S&P 500 στις 2.279µ. (+0,1%). Πτωτική εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,659µ (+1,1%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.107µ (+0.12%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,6 δολ. (+0,9%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων απώλειες κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,3%) όπως και το ασήµι (-0,1%) στα 17.5 δολ. Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,5 δολ/β (+1,4%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,47%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,47%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με οριακή άνοδο έκλεισαν την Τετάρτη οι αµερικανικοί χρηµατιστηριακοί δείκτες µετά την απόφαση της Fed να αφήσει αµετάβλητα τα επιτόκια στο 0,5% - 0,75% χωρίς να αφήσει ενδείξεις για τις µετέπειτα προθέσεις της. Ωστόσο οι επενδυτές έδωσαν ιδιαίτερη σηµασία στην θετική αξιολόγηση της αµερικανική οικονοµίας, µε τη Fed να επισηµαίνει την ισχυρή αγορά εργασίας και την ενίσχυση της καταναλωτικής εµπιστοσύνης. Επιπλέον, θετικός ήταν ο αντίχτυπος από τα καλά µακροοικονοµικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις ΗΠΑ. Ειδικότερα ο δείκτης µεταποίησης ISM έπιασε υψηλό δύο ετών καθώς αυξήθηκε στις 56 µονάδες έναντι 54,5 τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερη άνοδο στις 55 µονάδες. Αντίστοιχα, ο ιδιωτικός τοµέας στις ΗΠΑ τον Ιανουάριο δηµιούργησε θέσεις εργασίας έναντι τον εκέµβριο ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν τη δηµιουργία µόλις θέσεων. Στο µεταξύ, στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν και τα εταιρικά αποτελέσµατα, µε πρωταγωνίστρια την Apple και την εκτόξευση στις πωλήσεις των iphones, µε την µετοχή της εταιρείας να σηµειώνει κέρδη 6,1%. Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή αυξήθηκαν στα 3,36 δολ. έναντι 3,28 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν µειωµένα κέρδη στα 3,21 δολ. Παράλληλα τα έσοδα ανήλθαν στα 78,4 δισ. δολ. από75,9 δισ. πέρυσι. Στον ρυθµό των εταιρικών αποτελεσµάτων κινήθηκαν και οι ευρωαγορές. Ειδικότερα, η φαρµακευτική Roche ανακοίνωσε για το 2016 αυξηµένα καθαρά κέρδη στα 9,6 δισ. ελβετικά φράγκα και έσοδα στα 50,6 δισ. φράγκα. Αντίστοιχα, η αυτοκινητοβιοµηχανία Volvo γνωστοποίησε καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου καθώς τα καθαρά κέρδη εκτοξεύτηκαν στα 4,82 δισ. σουηδικές κορόνες έναντι 2,59 δισ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Στο µεταξύ, σύµφωνα µε το Reuters, η ΕΚΤ δεν θα απαιτήσει από την ιταλική Unicredit να προχωρήσει σε περισσότερες διαγραφές κόκκινων δανείων από αυτές που έχει ήδη προγραµµατίσει η διοίκηση. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, ο δείκτης µεταποίησης PMI τον Ιανουάριο στην Ευρωζώνη έπιασε υψηλό αντίστοιχο του Συγκεκριµένα ανήλθε στις 55,2 µονάδες έναντι 55,1. έναντι 3,28 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν µειωµένα κέρδη στα 3,21 δολ. Παράλληλα τα έσοδα ανήλθαν στα 78,4 δισ. δολ. από75,9 δισ. πέρυσι. Στον ρυθµό των εταιρικών αποτελεσµάτων κινήθηκαν και οι ευρωαγορές. Ειδικότερα, η φαρµακευτική Roche ανακοίνωσε για το 2016 αυξηµένα καθαρά κέρδη στα 9,6 δισ. ελβετικά φράγκα και έσοδα στα 50,6 δισ. φράγκα. Αντίστοιχα, η αυτοκινητοβιοµηχανία Volvo γνωστοποίησε καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου καθώς τα καθαρά κέρδη εκτοξεύτηκαν στα 4,82 δισ. σουηδικές κορόνες έναντι 2,59 δισ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Στο µεταξύ, σύµφωνα µε το Reuters, η ΕΚΤ δεν θα απαιτήσει από την ιταλική Unicredit να προχωρήσει σε περισσότερες διαγραφές κόκκινων δανείων από αυτές που έχει ήδη προγραµµατίσει η διοίκηση. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, ο δείκτης µεταποίησης PMI τον Ιανουάριο στην Ευρωζώνη έπιασε υψηλό αντίστοιχο του Συγκεκριµένα ανήλθε στις 55,2 µονάδες έναντι 55,1. Καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα δ τριµήνου ανακοίνωσε το Facebook. Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 3,6 δισ. δολ. έναντι 1,6 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Παράλληλα, τα έσοδα ανήλθαν στα 8,81 δισ. δολάρια έναντι 5,8 δισ. πέρυσι ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν ότι τα έσοδα θα αυξηθούν στα 8,5 δισ.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Το πολύ καλό κλίµα στις διεθνείς αγορές και οι αχνές αχτίδες φωτός από το µέτωπο των διαπραγµατεύσεων, ήταν αρκετές για να ζεστάνουν την παγωµένη Ελληνική αγορά. Οι φήµες ότι δανειστές και κυβέρνηση βρίσκονται κοντά σε συµφωνία για αφορολόγητο στα ευρώ και πλεόνασµα 3,5%-3% έως το 2028, είχαν σαν αποτέλεσµα όχι µόνο να διασωθεί προσωρινά (?) η κρίσιµη στήριξη των 610 µον. αλλά να γίνει και η αφετηρία για ανοδική αντίδραση, το µέγεθος και η διάρκεια της οποίας θα εξαρτηθεί από το αν επαληθευτούν ή όχι. Όπως αναφέραµε και στο χθεσινό µας σχόλιο για την σχετική βελτίωση της βαριάς τραυµατισµένης τεχνικής εικόνας απαιτείται τουλάχιστον η υπέρβαση της διακεκαυµένης ζώνης της ευρύτερης περιοχής των 630 µον. Για την ραγδαία επιδείνωσή της αρκεί η παραβίαση των 610 µον. Ο δείκτης FTSE25 αντέδρασε υποδειγµατικά από την στήριξη των 1635 όµως δεν κατάφερε να κλείσει υψηλότερα του εκθ.μκο200 ηµ. που διέρχεται από τις 1657 µον., γεγονός που αποτελεί ελάχιστη προϋπόθεση για την σχετική βελτίωση της τεχνικής του εικόνας. Κατά τις αµέσως επόµενες συνεδριάσεις θα εφιστούσαµε την προσοχή σας ( και) στον Γερµανικό δείκτη DAX. Ενδεχόµενη αποτυχηµένη απόπειρα υπέρβασης των µον., αν την ακολουθήσει παραβίαση της στήριξης των µον., θα θέσει σε άµεσο κίνδυνο την βραχυπρόθεσµη τάση, µε ότι αυτό συνεπάγεται για την Ελληνική αγορά. Μπορεί το σήριαλ της αξιολόγησης κάποτε να τελειώσει, αλλά εκείνο του παγκόσµιου εµπορικού πολέµου µόλις άρχισε... Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Publishes Econom ic Bulletin ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS U K Construction PMI (JAN ) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EU R Euro-Zone Producer Price Index (MoM) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (YoY) (D EC ) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Rate Decision (FEB 02) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP BOE Asset Purchase Target (FEB) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP BOE Corporate Bond Target (FEB) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:00 GBP Bank of England Inflation Report ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:15 EUR ECB 's Mario Draghi Speaks in Ljubljana ΗΠΑ 14:30 USD Challenger Job Cuts (YoY ) (JAN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 14:30 GBP Carney Speaks at Inflation Report Press Conference ΗΠΑ 15:30 USD Non-Farm Productivity (4Q P) ΗΠΑ 15:30 USD Unit Labor Costs (4Q P) ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claim s (JAN 28) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claim s (JAN 21) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (JAN 27) ΗΠΑ 17:30 US D EIA W ork ing Natural Gas Im plied Flow (JAN 27) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 Π.Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/02/2017 F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙ ΗΣ ΜΑΡ - ΓΡΑΝ Α.Β.Ε.Ε. 03/02/2017 DIONIC AEBE 15/02/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 17/02/2017 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 22/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.