Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 7 Φεβρουαρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 7 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 620,75-1,30% -3,6% FTSE/ASE ,61-1,46% -4,9% FTSE/ASE ,02-0,61% 6,0% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 750,59-3,66% -10,4% Τηλεπικοινωνίες 2.336,93-1,28% -4,9% Κατασκευές-Υλικά 2.263,85 0,13% 0,4% Πετρέλαιο & Αέριο 3.016,11-0,41% 0,6% Κοινής Ωφέλειας 1.439,99-0,40% -5,1% Τροφίµων & Ποτών 7.705,47-0,53% 0,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 03/02/ % 42,7 43,1 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,50 0,05 Μάρτιος , ,75 0,13 Απρίλιος , ,25 1,91 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00 100,00 ΑΧΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜ.(KO) 0,02 16,67 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) 0,05 11,11 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,36 9,42 REDS A.E. 0,53 5,98 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MEDICON HELLAS (KO) 0,28-20,00 WARRANT NATIONAL BANK 0,01-16,67 ANEK LINES (KO) 0,05-10,00 INTRAKAT 0,36-9,68 NEWSPHONE HELLAS S.A. 0,23-8,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,75 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,84 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,43 ALPHA BANK (ΚΟ) ,85 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,85 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,75 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,84 ΟΤΕ(ΚΟ) ,28 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,43 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,30% κατέγραψε το ελληνικό χρηµατιστήριο στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 620,75 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 27,4 εκ. ευρώ. Η διάθεση αποεπένδυσης ήταν φανερή από την αρχή στη συνεδρίαση χωρίς απόπειρα µεταστροφής της µέχρι το τέλος καθώς κάποια χαρτοφυλάκια επεδίωξαν την άντληση ρευστότητας µε πωλήσεις τραπεζικών κυρίως µετοχών. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε απώλειες κατά 3,66% µε τις µετοχές της Πειραιώς (-4,84%) και της Eurobank (-4,43%) να υποχωρούν περισσότερο. Απώλειες επίσης κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΗ (-0,38%), των ΕΛΠΕ (-0,93%), της Motor Oil (- 0,22%), του ΟΠΑΠ (-2,04%), του ΟΤΕ (-1,28%), του Folli-Follie (-1,45%), του ΟΛΠ (-2,84%) και της ΕΕΕ (-0,53%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε ο Τιτάν (+0,04%), η Ελλάκτωρ (+0,93%), ο Μυτιληναίος (+2,14%), η Jumbo (+1,06%),η Cenergy (+3,11%), η ΕΧΑΕ (+0,47%), η Μέτκα (+0,9%) και ο Σαράντης (+0,85%). Απολογιστικά, 33 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 51 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση θα λάβει υπόψη της τη συνεδρίαση του ΝΤ η έκθεση του οποίου για την Ελλάδα προτείνει, µεταξύ άλλων, φορολογικές µειώσεις στα φυσικά πρόσωπα και νοµοθετικές παρεµβάσεις για την τραπεζική διακυβέρνηση µε αιχµή τα NPLs, ενώ παραµένει ανοικτή η δυνατότητα συνέχισης της παρουσίας του στο ελληνικό πρόγραµµα αν οι διαπραγµατεύσεις συνεχισθούν και ολοκληρωθούν µε συµφωνία. Προς συγκρατηµένη αισιοδοξία για το πρόσηµο της σηµερινής συνεδρίασης στο χρηµατιστήριο, εποµένως. Επιχειρηµατικά Νέα Α ΜΗΕ: παραίτηση Προέδρου και CEO. Ο Υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, Γιώργος Σταθάκης, συναντήθηκε µε τον Πρόεδρο και το ιευθύνοντα Σύµβουλο του Α ΜΗΕ κ.κ. Μανώλη Κορωνιωτάκη και Ιωάννη Μπλάνα, αντίστοιχα, που του ανέφεραν.ότι η αλλαγή της αποζηµίωσης τους έγινε νοµότυπα και σύµφωνα µε τους όρους των συµβάσεων που είχαν υπογράψει. Ωστόσο, δεσµεύθηκαν να επιστρέψουν άµεσα τα ποσά που τους καταβλήθηκαν και έθεσαν τις παραιτήσεις τους στη διάθεση του Υπουργού, ο οποίος τις έκανε αποδεκτές. Intrasoft: έργο στην Ουγκάντα. Η Intrasoft International ανακοινώνει την ολοκλήρωση της εγκατάστασης του συστήµατος PROFITS στην Centenary Bank στην Ουγκάντα. Η εταιρία επελέγη στο πλαίσιο επίσηµου ανοιχτού διεθνούς διαγωνισµού για την προµήθεια, εγκατάσταση και συντήρηση του Κεντρικού Τραπεζικού Συστήµατος. Ειδικότερα, είχε την ευθύνη της υλοποίησης του έργου σε στενή συνεργασία µε τρεις εταίρους: την εταιρία Relational S.A., τη Singular Logic και την TTCS Uganda. Budenstag: µη αναγκαία νοµικά η εµπλοκή της αν φύγει το ΝΤ από το ελληνικό πρόγραµµα, γνωµάτευσε η επιστηµονική υπηρεσία της γερµανικής βουλής. Ακόµη, τα ελληνικά κρατικά οµόλογα θα συµπεριληφθούν στο πρόγραµµα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας µόνο αφότου η κεντρική τράπεζα κρίνει το χρέος της χώρας βιώσιµο και κλείσει η αξιολόγηση, δήλωσε σε Επιτροπή του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου ο Μάριο Ντράγκι. Τέλος, Οι ιοικήσεις των τραπεζών είχαν την ευκαιρία να ενηµερωθούν από τον ιοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννη Στουρνάρα για τις βασικές κατευθυντήριες γραµµές που αφορούν τις επερχόµενες αλλαγές στο ευρύτερο ρυθµιστικό πλαίσιο, ενώ διεξοδικότερα αναλύθηκαν ζητήµατα που αφορούν τα κόκκιναδάνεια.

2 ΔΙΕΘ Ν ΕΙΣ ΔΕΙΚ ΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ Λ Η % Y TD Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ Α Π Ο Δ Ο ΣΗ Μ ΕΤΑ ΒΟ Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚΗ Η Π Α M S C I W O R L D , 2 1-0, 4 0 % 2,6 8 % U S 1 0 Y e a r 2, 4 1 % -2, 3 2 % M S C I E M E R G IN G 9 2 2, 9 9 0, 4 5 % 7,0 4 % Η Ν. ΒΑ ΣΙΛΕΙΟ S & P , 5 6-0, 2 1 % 2,4 0 % U K 1 0 Y e a r 1, 3 2 % -4, 7 7 % D O W J O N E S , 4 2-0, 0 9 % 1,4 7 % ΕΥΡ Ω Π Η N A S D A Q , 9 6 0, 1 2 % 6,2 6 % E U 1 0 Y e a r 0, 3 7 % -1 0, 1 9 % B R A Z I L IB O V E S P A ΕΥΡ Ω ΠΗ , 9 3-1, 4 8 % 6,2 5 % ΙΑ Π Ω ΝΙΑ J P 1 0 Y e a r 0, 1 1 % 6, 0 0 % E U R O S T O X X , 3 1-0, 4 7 % -1,5 9 % S T O X X , 6 0-0, 1 0 % 0,0 5 % D A X , 8 4-1, 0 2 % 0,2 5 % ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ Κ Ρ Α ΤΙΚ Α Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ F T S E , 1 5 0, 4 4 % 0,4 1 % G R 1 0 Y e a r 7, 6 6 % 1, 3 6 % C A C , 0 8-0, 3 4 % -1,7 3 % G R 1 5 Y e a r 8, 0 6 % 0, 9 7 % I B E X , 3 0-0, 5 2 % 0,0 6 % G R 2 0 Y e a r 8, 0 6 % 0, 8 9 % S W I S S M A R K E T , 9 3 0, 6 6 % 1,3 5 % R U S S I A N R T S I $ , 5 2-1, 0 0 % 2,1 3 % ΕΛΛ ΗΝ ΙΚ Α ΕΤΑ ΙΡ ΙΚΑ Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ ΛΗ ΞΗ T U R K E Y B IS T , 8 6-1, 1 7 % 1 1,5 4 % Ε Λ Π Ε 2, 9 2 % -3, 5 4 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 6 4 % -0, 5 8 % 0 4 / 0 7 / N IK K E I , 7 1 0, 3 1 % -1,0 7 % Ο Τ Ε 2, 2 2 % -0, 6 7 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 2 4 0, 9 5 % 6,0 4 % O T E 3, 4 2 % 2, 3 5 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 5 4 % 1,5 9 % Ε Η 1 3, 8 7 % -3, 6 6 % 0 1 / 0 5 / Μ ΕΤΑΒ ΛΗ ΤΟ ΤΗ ΤΑ T IT A N 1 8 / 0 1 / C B O E V IX 1 1, 3 7 3, 6 5 % -1 9,0 2 % M O T O R O IL 3, 5 6 % 0, 8 5 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 6, 4 3 1, 4 8 % -9,3 3 % ΕΜ Π Ο Ρ ΕΥΜ Α ΤΑ (ΣΜ Ε) Σ ΥΝΑ ΛΛ ΑΓΜ Α ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ ΛΗ % YTD C R U D E O I L 5 3, 0 1-1, 5 2 % -2,8 2 % E U R / U S D 1, , 3 1 % 1,6 0 % B R E N T O I L 5 5, 7 2-1, 9 2 % -2,8 5 % E U R / G B P 0, , 2 0 % -0,6 4 % N A T U R A L G A S 3, , 4 2 % -1 6,4 8 % E U R / C H F 1, , 4 5 % 0,7 2 % G O L D , 1 0 0, 9 3 % 7,0 2 % E U R / J P Y 1 2 0,1 2-1, 0 9 % 2,8 5 % S I L V E R 1 7, 6 9 1, 2 2 % 1 0,6 1 % E U R / A U D 1, , 0 6 % 4,4 2 % C O P P E R , 2 8 % 5,6 1 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με µικρές απώλειες έκλεισαν τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,1%) και ο S&P 500 στις 2.292µ. (-0,2%). Αντίστοιχη εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,509µ (-1,22%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.172µ (-0.22%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,7 δολ. (-2,3%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων νέα κέρδη κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+1,3%) όπως και το ασήµι (+1,5%) στα δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,1 δολ/β (-1,3%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,41%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,37%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με µικρές απώλειες ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της ευτέρας οι χρηµατιστηριακοί δείκτες της Wall Street, µε τους επενδυτές να εµφανίζονται επιφυλακτικοί µετά το ράλι της Παρασκευής και ενώ κλιµακώνεται η πολιτική αντιπαράθεση στην Ουάσινγκτον. Η προσοχή των επενδυτών στράφηκε στα εταιρικά αποτελέσµατα αλλά και στην αντιπαράθεση για το αντιµεταναστευτικό διάταγµα του Ντόναλντ Τραµπ η οποία συνεχίζει να κυριαρχεί παρά τις προσπάθειες του Λευκού Οίκου να υποβαθµίσει το θέµα µετά την απόφαση αµερικανικού δικαστηρίου να µπλοκάρει το διάταγµα. Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν οι ευρωαγορές, εν µέσω αυξηµένων ανησυχιών στον επενδυτικό κόσµο για τις πολιτικές εξελίξεις στη Γαλλία, στη Γερµανία, αλλά και στις. Η αβεβαιότητα είναι οξυµένη στην Ευρώπη, µε τα βλέµµατα να στρέφονται στη Γαλλία και στο ποιο θα είναι το αποτέλεσµα των επικείµενων προεδρικών εκλογών, εν µέσω του σκανδάλου που πλήττει τον Francois Fillon και των εκκλήσεων για παραίτησή του από το ίδιο του το κόµµα. Μάλιστα, οι αποδόσεις των γαλλικών 10ετών οµολόγων κινήθηκαν σε υψηλό 17 µηνών. Η αγορά παρακολουθεί µε ενδιαφέρον και τις εξελίξεις στη Γερµανία, µε τις τελευταίες δηµοσκοπήσεις να δείχνουν πως ο Martin Schulz κερδίζει έδαφος, έναντι της Angela Merkel ενώ µία δηµοσκόπηση τον φέρνει να προηγείται. Παράλληλα, απαντώντας στις κατηγορίες της Ουάσινγκτον γύρω από το "φθηνό" ευρώ, ο Mario Draghi δήλωσε πως ούτε η ΕΚΤ, ούτε η Γερµανία χειραγωγούν το ευρώ, υπεραµυνόµενος µάλιστα της ποσοτικής χαλάρωσης και εκφράζοντας την άποψη πως η Ευρωζώνη δεν είναι έτοιµη να πορευτεί δίχως τη βοήθεια της Κεντρικής Τράπεζας. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ BNP Paribas 6.03 BP N/A General Motors 1.17 Vinci 4.14 Walt Disney 1.49

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Σαν να µην έφθαναν οι έντονες ανησυχίες που απορρέουν από την συνεδρίαση του ΝΤ σχετικά µε την βιωσιµότητα του Ελληνικού χρέους, ήρθαν να προστεθούν και οι δηλώσεις του υποψήφιου πρέσβη των στην Ε.Ε. Τεντ Μάλοκ περί αποχώρησης της Ελλάδας από την Ευρωζώνη. Αν σε αυτά προσθέσουµε και το κακό κλίµα που επικρατούσε στις Ευρωπαϊκές αγορές, τότε δεν είναι δύσκολο να αντιληφθούµε γιατί οι επενδυτές ετράπησαν σε φυγή, µε αποτέλεσµα την καταβαράθρωση δεικτών και µετοχών. Ο Γεν. είκτης έχασε µεγάλο µέρος από τα κέρδη των αµέσως προηγούµενων συνεδριάσεων και αν δεν αλλάξει κάτι θεαµατικά, ίσως ξαναδοκιµάσει την εξαιρετικά κρίσιµη ζώνη των µον. Για την αποκατάσταση της βαριάς τραυµατισµένης τεχνικής εικόνας και την αναστροφή της βραχυπρόθεσµης τάσης, απαιτείται τουλάχιστον η υπέρβαση της διακεκαυµένης ζώνης που εκτείνεται από το καθοδικό χάσµα των 633 µον. µέχρι και το επίπεδο αντίστασης των 636 µον., απ όπου διέρχεται εκτός όλων των άλλων και ο εκθ.μκο30 ηµ., γεγονός που µε την σειρά του προϋποθέτει, (έστω µικρή) πρόοδο στις διαπραγµατεύσεις. Όσο αφορά τον δείκτη της µεγάλης κεφαλαιοποίησης, σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ήταν εµφανέστατη η προσπάθεια διατήρησής του υψηλότερα του εκθ.μκο200 ηµ. που διέρχεται από τις 1657 µον., όµως οι δηµοπρασίες πρόδωσαν τους αγοραστές καθώς έκλεισε οριακά χαµηλότερα. Εξακολουθούµε να υποστηρίζουµε ότι: Το αισιόδοξο σενάριο φαντάζει σαφέστατα επικρατέστερο αλλά σε καµία περίπτωση δεν θα µπορούσαµε να στοιχηµατίσουµε για τον χρόνο που θα απαιτηθεί µέχρι να επαληθευτεί. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση 10:00 GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (JAN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production s.a. (MoM) (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production n.s.a. and w.d.a. (YoY) 10:30 GBP Halifax Plc House Prices s.a. (MoM) (JAN) 10:30 GBP Halifax House Price (3MoY) (JAN) 15:30 USD Trade Balance (DEC) 17:00 USD JOLTS Job Openings (DEC) 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD50 Bln 34-Day CMB 20:00 USD U.S. to Sell USD24 Bln 3-Year Notes 22:00 USD Consumer Credit (DEC) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία DIONIC AEBE 15/02/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 17/02/2017 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 22/02/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.