Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 8 Μαρτίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 8 Μαρτίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 643,16-0,05% -0,1% FTSE/ASE ,33 0,06% -1,3% FTSE/ASE ,68-0,16% 9,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 755,66-0,28% -9,8% Τηλεπικοινωνίες 2.416,76 1,27% -1,7% Κατασκευές-Υλικά 2.248,93-0,79% -0,3% Πετρέλαιο & Αέριο 3.382,26 0,12% 12,8% Κοινής Ωφέλειας 1.478,45-0,93% -2,5% Τροφίµων & Ποτών 8.377,48 0,09% 8,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /03/17 06/03/ % 44,3 44,3 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,25-0,18 Μάρτιος , ,50-0,11 Απρίλιος , ,25 0,34 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 0,91 2,59 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,04 2,44 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 1,84 2,22 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER AEE 3,72 1,92 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 4,62 1,76 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,12-3,45 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,35-1,67 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,17-1,14 ΕΗ Α.Ε. 2,73-1,09 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 2,20-0,90 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,14 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,42 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 WARRANTS ALPHA BANK ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΟΤΕ(ΚΟ) ,27 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,47 GRIVALIA PROPERTIES ,25 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,14 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,05% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 643,15 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών ήταν µόλις 25,3 εκ. ευρώ, η χαµηλότερη του τελευταίου µήνα. Η συνεδρίαση επηρεάστηκε από την τελική επίδοση του ΑΕΠ που ανέτρεψε την προσδοκία εξόδου από την ύφεση, ενώ πιθανολογείται και αρνητικός αντίκτυπος στις διαπραγµατεύσεις. Ωστόσο, η προοπτική παραµονής του κουαρτέτου συγκράτησε τις προσδοκίες επιτρέποντας ψυχραιµότερη στάση από τους επενδυτές. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-0,28%) έκλεισε µε µικρές απώλειες µε την Πειραιώς (-1,14%) να καταγράφει µεγαλύτερες. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (-1,09%), η Motor Oil (-0,26%), o Τιτάν (-0,76%), ο Ελλάκτωρ (-0,88%) και ο Μυτιληναίος (-0,15%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (+1,31%), ο ΟΠΑΠ (+0,47%), ο ΟΤΕ (+1,7%), η ΕΧΑΕ (+1,09%), η ΕΕΕ (+0,09%), η Βιοχάλκο (+2,22%), η Μέτκα (+1,46%), η Lamda (+1,76%) καθώς και ο Ικτίνος (+2,59%) που σηµειώνει τη ψηλότερη επίδοση του τετραµήνου. Απολογιστικά, 46 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 45 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση αναµένεται να λάβει υπόψη τη συνεχιζόµενη µέχρι αργά το βράδυ διαπραγµάτευση εκπροσώπων της κυβέρνησης και των θεσµών µε προσδοκία παραµονής του κουαρτέτου και σήµερα. Υπάρχει εποµένως προσδοκία για το λεγόµενο staff level agreement ως τις 20/3, εξέλιξη που αν επιβεβαιωθεί αναµένεται να αλλάξει επί τα βελτίω τη εικόνα στο χρηµατιστήριο, µε την προϋπόθεση ενός αισθητά ψηλότερου τζίρου. Επιχειρηµατικά Νέα Metropolitan: σε τελικό στάδιο πώλησης. Την εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου της Περσεύς Υγειονοµική Μέριµνα, η οποία δραστηριοποιείται στον κλάδο παροχής υπηρεσιών υγείας προς ιδιώτες µέσω του νοσοκοµείου Metropolitan, διαπραγµατεύεται το private equity fund CVC Capital Partners που βρίσκεται σε προχωρηµένες συζητήσεις µε τους βασικούς µετόχους της Περσεύς (Θεοχαράκης, Παναγόπουλος, Σπυρίδης). Η ευόδωση της διαπραγµάτευσης εξαρτάται από τα αποτελέσµατα του οικονοµικού και νοµικού ελέγχου. Εθνική: πωλεί θυγατρική της. Η Εθνική Τράπεζα και η AFRI Holdings Ltd υπέγραψαν σύµβαση πώλησης του 99,81% των µετοχών της ΕΤΕ, που κατέχει άµεσα ή έµµεσα στη θυγατρική εταιρεία της, South African Bank of Athens («SABA»). ηµόσιο: αύξησε τις οφειλές τους. Στα τέλη του Ιανουαρίου οι ληξιπρόθεσµες οφειλές τόσο από φορείς του ηµοσίου, όσο και από εκκρεµούσες επιστροφές φόρων έφτασαν τα 4,828 εκατ. ευρώ (3,602 και 1,226 εκατ. ευρώ αντίστοιχα) έναντι 4,516 δισ. ευρώ τον εκέµβριο, αυξήθηκαν δηλαδή κατά 312 εκ. ευρώ. Τέλος, µεγάλες πιθανότητες να υπάρξει Staff Level Agreement έως το Eurogroup της 20ης Μαρτίου έδωσε σήµερα πηγή µε γνώση των διαπραγµατεύσεων αποκαλύπτοντας ότι το κενό του 2018 και κατά την άποψη του ΝΤ δεν υπάρχει πλέον. Το επιδιωκόµενο Staff Level Agreement δεν θα περιλαµβάνει τα µέτρα και τα αντίµετρα για την περίοδο µετά το 2018, φέρνοντας στο προσκήνιο ενδείξεις για επιδίωξη πλήρους συµφωνίας σε δυο στάδια. Μια πηγή µάλιστα αναφέρει ότι αυτού του τύπου το SLA έχει ήδη κλείσει, ενώ άλλη πηγή αναρωτιόνταν πώς είναι δυνατόν να υπάρξει SLA χωρίς τα µέτρα για µετά το 2018.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RLD ,31% 5,10% U S 10 Year 2,5 2% 0,73 % M SC I E M E RG IN G 936,5 0,22% 8,61% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,3 9-0,29% 5,79% U K 10 Year 1,1 9% 0,68 % D OW JO NE S ,7 6-0,14% 5,88% ΕΥΡΩΠΗ N A S DA Q ,2 8-0,17% 10,03% E U 10 Year 0,3 2% -6,73 % B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡΩΠΗ ,3 3-0,90% 9,16% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Y ear 0,0 8% 2,70 % E U RO S TO X X ,1 2-0,54% 2,87% S TO X X ,2 7-0,79% 3,00% D A X ,1 4-0,51% 4,23% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E ,9 9-0,48% 2,75% G R 10 Year 7,2 1% 2,27 % C A C ,0 0-0,80% 1,91% G R 15 Year 7,6 9% 1,35 % IB E X ,7 0 0,03% 4,81% G R 20 Year 7,6 9% 1,28 % S W IS S M A R KE T 86 23,9 7-0,53% 4,92% R US S IAN R TS I $ 10 97,4 4-0,98% -4,76% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ T URK E Y B IS T ,6 1-0,25% 16,27% Ε Λ ΠΕ 3,1 8% 2,51 % 1 0/05 /201 7 ΑΣΙΑ Ε Λ ΠΕ 4,5 2% -0,02 % 0 4/07 /201 9 N IK K E I ,1 5-0,18% 0,73% Ο ΤΕ 2,0 6% -7,84 % 0 7/02 /201 8 H A NG S E NG ,0 7 0,36% 8,01% O TE 3,1 8% 0,50 % 0 9/07 /202 0 S H A NG HA I CO M P ,40 6 0,26% 4,42% Ε Η 1 4,1 6% 0,24 % 0 1/05 /201 9 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITA N 1 8/01 /201 7 C B O E V IX 11,4 5 1,87% -18,45% M O TO R O IL 3,6 9% -0,05 % 15 /05 /20 19 V S TO X X 15,3 7 0,66% -15,18% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE O IL 53,1 4-0,11% -4,69% E UR /U S D 1,057-0,15 % 0,49% B R E NT O IL 55,9 2-0,16% -4,12% E UR /G B P 0,866 0,15 % -1,47% N A TUR A L G A S 2,82 4-2,65% -19,49% E UR /C HF 1,071-0,05 % 0,10% G O L D 12 16,1 0-0,77% 5,35% E UR /JP Y 120,44-0,07 % 2,34% S ILV E R 17,5 4-1,33% 9,18% E UR /A U D 1,393-0,27 % 4,82% C OP P E R ,78% 4,29% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις 20,924 µονάδες (- 0,14%) και ο S&P 500 στις 2.368µ. (-0,3%) Μικτή εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,966µ (+0,06%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.338µ (-0.15%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,76 δολ. (0%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων µε απώλειες έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,8%) όπως και το ασήµι (-1,4%) στα 17,5 δολ. Πτωτικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,08 δολ/β (-0,2%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,51%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,32%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Χαµηλότερα και µε οριακές διακυµάνσεις κινήθηκε χθες η Wall Street. Στα των µακροοικονοµικών, σε υψηλό πέντε ετών καταγράφηκε το εµπορικό έλλειµµα τον Ιανουάριο στις ΗΠΑ καθώς αυξήθηκε κατά 9,6% στα 48,5 δισ. δολάρια. Ειδικότερα, οι εισαγωγές ενισχύθηκαν κατά 2,3% και οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 0,6%. Τη µεγαλύτερη πτώση στη χθεσινή συνεδρίαση κατέγραψαν οι µετοχές του φαρµακευτικού κλάδου µετά το Tweet του πρόεδρου Ντόναλντ Τραµπ ότι εργάζεται πάνω σε ένα νέο σύστηµα που θα αυξήσει τον ανταγωνισµό στις φαρµακοβιοµηχανίες και θα µειώσει τις τιµές των φαρµάκων. Στο µεταξύ ο ιεθνής Οργανισµός Ενέργειας (ΙΕΑ) αναβάθµισε τις προοπτικές παραγωγής αργού στις ΗΠΑ τόσο το 2017 όσο και το Συγκεκριµένα ο IEA βλέπει αύξηση στα 9,21 εκατ. βαρέλια ηµερησίως το 2017 έναντι 8,98 εκατ. προηγουµένως και αύξηση στα 9,73 εκατ. βαρέλια ηµερησίως το 2018 έναντι 9,53 εκατ. Πιέσεις για τέταρτη διαδοχική µέρα ασκήθηκαν στις ευρωαγορές µετά τα απογοητευτικά µακροοικονοµικά στοιχεία στη Γερµανία. Ειδικότερα, οι βιοµηχανικές παραγγελίες τον Ιανουάριο στη Γερµανία σηµείωσαν τη µεγαλύτερη πτώση των τελευταίων οχτώ χρόνων κατά 7,4%. Στο µεταξύ, το ΑΕΠ δ τριµήνου της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 0,4% σε τριµηνιαία και κατά 1,7% σε ετήσια βάση όσο ήταν και η αρχική εκτίµηση. Επιπλέον στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρίσκονται και οι πολιτικές εξελίξεις στην Ευρώπη. Συγκεκριµένα στη Γαλλία οι δηµοσκοπήσεις δείχνουν τον κεντρώο υποψήφιο Εµµανουέλ Μακρόν να µειώνει την διαφορά µε την υποψήφια της ακροδεξιάς Μαρίν Λε Πεν στον πρώτο γύρο ενώ στη Γερµανία, η τελευταία δηµοσκόπηση δίνει πρωτιά στους Σοσιαλδηµοκράτες έναντι των Συντηρητικών της Α. Μέρκελ.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. ΤΡ : Η µέχρι πρότινος σηµαντική στήριξη των 765 µον. µετατρέπεται στην πλησιέστερη αντίσταση. Ενδεχόµενη αποτυχηµένη απόπειρα ανακατάληψή της θα επιδεινώσει ακόµα περισσότερο την τεχν. εικόνα. αναφέραµε στο χθεσινό µας σχόλιο και η ίδια η αγορά έσπευσε να µας επιβεβαιώσει µε τις δύο ενδοσυνεδριακές αποτυχηµένες απόπειρες υπέρβασής της. Παραµένει η πλησιέστερη αντίσταση, αλλά για την αποκατάσταση της βαριάς τραυµατισµένης τεχν. εικόνας απαιτείται η υπέρβαση της διακεκαυµένης ζώνης που εκτείνεται από τις 778 έως και τις 786 µον. Σε αντίθεση µε την κακή εικόνα του Τραπεζικού, ο Γενικός είκτης κατάφερε να διατηρηθεί υψηλότερα της ζώνης στήριξης που οριοθετείται από τους εκθ.μκο 10 και 30 ηµ. που διέρχονται αντίστοιχα από τις 642 και 640 µον., διασώζοντας την βραχυπρόθεσµη τάση που παραµένει ακόµα ανοδική. Όµως για να µην υπάρχουν αµφιβολίες για τις προθέσεις του θα πρέπει να υπερβεί το καθοδικό χάσµα των 650 µον. Ακριβώς ίδια εικόνα και ο FTSE25. Έχει καταφέρει να διατηρηθεί υψηλότερα της αντίστοιχης ζώνης στήριξης που οριοθετείται από τους εκθ.μκο 10 και 30 ηµ. που διέρχονται από τις 1713 και 1716 µον., όµως το µεγάλο ζητούµενο παραµένει η υπέρβαση του καθοδικού χάσµατος των 1736 µον. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 7:00 EUR German Industrial Production s.a. (MoM) (J ΕΥΡΩΖΩΝΗ 7:00 EUR German Industrial Production n.s.a. and w ΗΠΑ 12:00 USD MBA Mortgage Applications (MAR 03) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 12:30 GBP U.K. Spring Budget ΗΠΑ 13:15 USD ADP Employment Change (FEB) ΗΠΑ 13:30 USD Non-Farm Productivity (4Q F) ΗΠΑ 13:30 USD Unit Labor Costs (4Q F) ΗΠΑ 13:30 USD Revisions: Productivity and Costs ΗΠΑ 15:00 USD Wholesale Inventories (JAN F) ΗΠΑ 15:00 USD Wholesale Trade Sales (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (MAR 03) ΗΠΑ 15:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (MAR 03 ΗΠΑ 15:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (MAR 03) ΗΠΑ 15:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (MAR 03) ΗΠΑ 18:00 USD U.S. to Sell 10-Year Notes Reopening Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) Αποτελέσµατα εταιρειών MOTOR OIL FY16 13/03/2017 ΦΟΥΡΛΗΣ Q416 14/03/2017 TITAN Q4:16 23/03/2017 AEGEAN Q4:16 23/03/2017 ΜΥΤΙΛ Q4:16 23/03/2017 EXAE FY:16 27/03/2017 ΑΛΦΑ Q4:16 28/03/2017 ETE Q4:16 29/03/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 07/03/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 13/03/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 17/03/2017 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 17/03/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ. 23/03/2017 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 13/04/2017 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 19/04/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.