Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 10 Νοεµβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 581,92-0,05% -7,8% FTSE/ASE ,01 0,21% -16,0% FTSE/ASE ,52-1,09% -9,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 652,89 0,16% -44,6% Τηλεπικοινωνίες 2.196,55-0,62% -13,6% Κατασκευές-Υλικά 2.093,46 1,78% 11,5% Πετρέλαιο & Αέριο 2.552,72-1,15% 5,8% Κοινής Ωφέλειας 1.537,07-0,22% -8,3% Τροφίµων & Ποτών 7.220,92 0,57% -2,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /11/16 08/11/ % 41,3 41,3 21% % Premium ASE ADEX (Discount) Νοέµβριος , ,75 0,11 εκέµβριος , ,50 0,10 Ιανουάριος , ,00 0,19 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 8,70 3,57 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,82 2,87 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 20,37 2,77 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 1,64 2,50 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 0,82 1,73 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 0,86-6,54 ΚΑΡΑΤΖΗΣ HELLAS NET 3,85-3,75 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,12-3,36 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 11,94-2,29 SARANTIS (CR) 10,13-2,13 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,09 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,67 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,97 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,57 ΟΤΕ(ΚΟ) ,62 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,09 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,29 Σχόλιο Ηµέρας Συνεδρίαση δύο όψεων ήταν η χθεσινή στον απόηχο της εκλογής Τράµπ στις ΗΠΑ, µε το Γενικό είκτη να αποκαθιστά τις αρχικές απώλειες κλείνοντας µε οριακές απώλειες κατά 0,05% στις 581,92 µονάδες. Παράλληλα, η αξία τω ν συναλλαγών βελτιώθηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 40,1 εκ. ευρώ. Η µεταβλητότητα των ευρωπαϊκών αγορών επηρέασε και το ελληνικό χρηµατιστήριο που τελικά συντονίστηκε µαζί τους. Ο τραπεζικός δείκτης για µια ακόµη συνεδρίαση κατέγραψε ισχνά κέρδη κατά 0,16% µε τη µετοχή της Εθνικής (+1,09%) να ξεχωρίζει. Ωστόσο, οι επιδόσεις άλλων δεικτοβαρών µετοχών βοήθησαν σηµαντικά, µε κυριότερες τον ΟΠΑΠ (+3,57%), τον Τιτάνα (+2,77%), τη Lamda (+1,03%), την ΕΕΕ (+0,57%) και την Aegean (+0,48%). Στον αντίποδα, απώλειες σηµείωσαν οι µετοχές του Folli-Follie (-1,78%), του ΟΤΕ (-0,62%), των ΕΛΠΕ (-1,47%), του Μυτιληναίου (-1,37%), της Jumbo (-2,29%), της Motor Oil (-1,0%) και της Grivalia (-1,11%). Απολογιστικά, 38 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 48 εκείνων που υποχώρησαν και 28 εκείνων που παρέµειναν αµετάβλητες. Κατά τη σηµερινή συνεδρίαση θα ανακοινωθούν τα αποτελέσµατα 9µήνου του ΟΤΕ και των ΕΛΠΕ µε θετικές προσδοκίες. Η συνεδρίαση αναµένεται να επηρεαστεί από τις διεθνείς αγορές, ενώ αξιοσηµείωτα θετικές επιδόσεις κατέγραψαν οι αµερικανικές δείκτες. ιαψεύδονται έτσι, µετά τους δηµοσκόπους και οι αναλυτές που πρόβλεπαν άµεση υποχώρηση των διεθνών αγορών µε την εκλογή Τραµπ στην προεδρία των ΗΠΑ. Επιχειρηµατικά Νέα Εθνική Τράπεζα: οριστική επιλογή Προέδρου. Η κρίση στην Εθνική φαίνεται πως βαίνει σε εκτόνωση µετά την απόσυρση της υποψηφιότητας του. Τσιτσιράγκου. Με ψήφους 12-1 εκλέχθηκε Πρόεδρος ο Π. Θωµόπουλος. Για ενίσχυση της συνεργασίας µε ΤΧΣ µιλά ο Λ. Φραγκιαδάκης. Motor Oil: εξαγορά της Lukoil στην Κύπρο. Η Motor Oil ανακοίνωσε ότι η κατά 100% θυγατρική της Coral Α.Ε. ήλθε σε συµφωνία µε την Lukoil Europe Holdings B.V. (έδρα Amsterdam, Ολλανδία) για την αγορά, από την τελευταία, του συνόλου των µετοχών εκδόσεως Lukoil Cyprus Limited. Η Lukoil Cyprus είναι 100% θυγατρική της Lukoil Europe Holdings B.V. και λειτουργεί δίκτυο λιανικής εµπορίας υγρών καυσίµων στην Κύπρο το οποίο αριθµεί 31 πρατήρια (ο συνολικός αριθµός πρατηρίων που λειτουργούν στην Κύπρο είναι 286). Η αξία συναλλαγής θα διαµορφωθεί στην περιοχή των 10 εκατ. ευρώ. Η ανωτέρω συµφωνία τελεί υπό την έγκριση των αρµόδιων εποπτικών αρχών και ανταγωνισµού. Γενική Αποθηκών: ζηµιά 40 εκ. ευρώ σε Deutsche Bank από υπεξαίρεση ενεχύρων. Ζηµία από προβλέψεις - διαγραφές δανείων, που µπορεί να ξεπεράσει τα 40 εκατ. ευρώ, ενδέχεται να γράψει η Deutsche Bank από την υπόθεση υπεξαίρεσης ποσοτήτων καπνού, στην οποία εµπλέκεται µεγάλη εγχώρια εταιρεία εµπορίας καπνού. Ο έλεγχος που διενήργησε η Εθνική Τράπεζα στις Γενικές Αποθήκες έδειξε ότι έλειπαν από τις αποθήκες ποσότητες καπνού για τις οποίες είχε εκδώσει τίτλους αποθήκευσης η εταιρεία. Το τρέχον έλλειµµα υπολογίζεται ότι ξεπερνά τα 40 εκατ. ευρώ. Intrakom Telecom: σύµβαση στην Ν.Αφρική. H Intrakom Telecom ανακοίνωσε σήµερα την υπογραφή σύµβασης-πλαισίου µε την Comsol (Comsol Networks (Pty) Ltd), πάροχο ασύρµατων καινοτόµων υπηρεσιών για εταιρικούς πελάτες στη Ν. Αφρική, για την προµήθεια τηλεπικοινωνιακού εξοπλισµού και τερµατικών.συγκεκριµένα, η Intarkom Telecom θα προµηθεύει το καινοτόµο πολυσηµειακό (PtMP) ασύρµατο σύστηµά της, WiBAS -OSDR, και την προηγµένη πλατφόρµα διαχείρισης δικτύου της εταιρίας, uni MS. Η εταιρία θα παρουσιάσει τα συστήµατά της στην έκθεση AfricaCom 2016 (15-17 Νοεµβρίου 2016, Ν. Αφρική) στο περίπτερο C1. H Intrakom Telecom υλοποιεί την πρώτη φάση του έργου της πενταετούς σύµβασης, ενώ η συνολική αξία του έργου, θα ανέλθει στα 9 εκατοµµύρια δολάρια ΗΠΑ.

2 ΔΙΕΘ Ν ΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑΒΟ Λ Η % YTD Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ Α Π Ο ΔΟ ΣΗ Μ ΕΤΑ ΒΟ ΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ Η ΠΑ M S C I W O R L D ,4 6 0, 2 8 % 2, 0 2 % U S 1 0 Y e a r 2,0 6 % 1 0,9 1 % M S C I E M E R G IN G 8 8 0,1 5-2, 4 7 % 1 0, 8 3 % Η Ν. ΒΑΣΙΛ ΕΙΟ S & P ,2 6 1, 1 1 % 5, 8 4 % U K 1 0 Y e a r 1,2 6 % 4,5 8 % D O W J O N E S ,6 9 1, 4 0 % 6, 6 8 % ΕΥΡΩΠΗ N A S D A Q ,1 8 0, 4 2 % 5, 0 5 % E U 1 0 Y e a r 0,2 0 % 7,9 8 % B R A Z I L IB O V E S P A ,2 7-1, 4 0 % 4 5, 9 2 % ΙΑ ΠΩ ΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ J P 1 0 Y e a r -0,0 7 % 9,8 4 % E U R O S T O X X ,2 9 1, 5 6 % -6, 4 6 % S T O X X ,8 1 1, 7 9 % -7, 1 1 % D A X ,0 1 1, 8 1 % -0, 9 0 % ΕΛ ΛΗΝ ΙΚ Α ΚΡΑ ΤΙΚΑ Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ F T S E ,8 4 1, 5 4 % 1 0, 7 3 % G R 1 0 Y e a r 7,3 5 % 0,8 0 % C A C ,4 8 1, 8 4 % -2, 0 2 % G R 1 5 Y e a r 7,5 2 % 0,8 6 % I B E X ,5 0-0, 1 9 % -6, 7 3 % G R 2 0 Y e a r 7,5 5 % 1,4 0 % S W I S S M A R K E T ,8 4 2, 1 0 % -1 0, 4 4 % R U S S I A N R T S I $ 9 9 0,3 5 1, 8 2 % 3 2, 7 1 % ΕΛΛΗ ΝΙΚΑ ΕΤΑ ΙΡΙΚΑ Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ Λ ΗΞΗ T U R K E Y B IS T ,9 7-0, 2 1 % 7, 2 4 % Ε Λ Π Ε 2,9 2 % 4,5 4 % 1 0 /0 5 / ΑΣΙΑ Ε Λ Π Ε 4,7 7 % - 0,0 6 % 0 4 /0 7 / N IK K E I ,5 4-5, 3 6 % -8, 8 8 % Ο Τ Ε 2,6 7 % 1 4,7 4 % 0 7 /0 2 / H A N G S E N G ,1 9-2, 1 6 % 4, 3 6 % O T E 3,1 3 % 4,3 4 % 0 9 /0 7 / S H A N G H A I C O M P ,3 7-0, 6 2 % -1 0, 4 5 % Ε Η 1 2,3 2 % 2,5 4 % 0 1 /0 5 / Μ ΕΤΑ ΒΛΗΤΟ ΤΗ ΤΑ T I T A N 1 8 /0 1 / C B O E V IX 1 4, , 2 7 % -2 1, 0 3 % M O T O R O I L 3,6 0 % 4,0 8 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 2 1, , 2 9 % -4, 8 4 % ΕΜ ΠΟΡΕΥΜ Α ΤΑ (ΣΜ Ε) ΣΥΝ ΑΛ ΛΑ ΓΜ Α ΤΙΜ Η Μ ΕΤΑ ΒΟ Λ Η % YTD C R U D E O I L 4 5,2 7 0, 6 4 % 3, 7 9 % E U R /U S D 1, ,0 5 % 0, 7 5 % B R E N T O I L 4 6,3 6 0, 7 0 % 4, 0 0 % E U R /G B P 0, ,2 6 % -1 6, 3 1 % N A T U R A L G A S 2, , 1 6 % -2, 5 7 % E U R /C H F 1, ,3 8 % 1, 1 9 % G O L D ,5 0-0, 0 8 % 2 0, 8 7 % E U R /J P Y 1 1 5, 2 8-0,5 8 % 1 3, 3 6 % S I L V E R 1 8,3 8 0, 1 2 % 3 4, 2 9 % E U R /A U D 1, ,5 8 % 4, 6 6 % C O P P E R , 3 9 % 1 5, 0 5 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σε µία συνεδρίαση µε εντονότατη µεταβλητότητα οι αµερικανικές αγορές κατάφεραν να κλείσουν µε σηµαντικά κέρδη αν και στο ξεκίνηµα σηµείωναν µεγάλες απώλειες. Πιο συγκεκριµένα, ο δείκτης D.J. έκλεισε στις µονάδες (+1,4%) και ο S&P 500 στις 2.163µ. (+1,11%). Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 10,646µ (+1,56%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 6,911µ (+1%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE έκλεισε στα 7,37 δολ. (-0,94%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά κινήθηκε τόσο ο χρυσός στα δολ. (0,27%) όσο και το ασήµι στα 18,47 δολ. (+0,6%). Κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων, µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο +2,6%. Ανοδικά τέλος κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 45,3 δολ/β (0,8%). Η Αγορά Οµολόγων Οι τιµές των αµερικανικών οµολόγων κινήθηκαν ξανά πτωτικά µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές να κλείνει στο 2,06% και του πενταετές στο 1,48%. Στο ίδιο µοτίβο κινήθηκαν και οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,20%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε κατάσταση σοκ βρέθηκαν στο ξεκίνηµα της χθεσινής ηµέρας οι αγορές µε την ανακοίνωση των τελικών αποτελεσµάτων των αµερικανικών προεδρικών εκλογών. Η αδιαµφισβήτητη κυριαρχία των Ρεπουµπλικανών και του Ν. Τραµπ ήταν ένα γεγονός µη αναµενόµενο και σε συνδυασµό µε τις απόψεις που εξέφραζε ο νέος πρόεδρος των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της προεκλογικής εκστρατείας είχαν δηµιουργήσει µεγάλη νευρικότητα στις αγορές. Αυτή την η νευρικότητα µετριάστηκε µε την νικητήρια οµιλία του η οποία δεν είχε καµία σχέση µε τις αντίστοιχες µέχρι εκείνη τη στιγµή αφού ήταν σε πολύ χαµηλών τόνων κλίµα. Αυτό βοήθησε τις αγορές αρχικά να σταθεροποιηθούν και να απορροφήσουν τις µεγάλες απώλειες κατά τη διάρκεια της ηµέρας. Όµως το βέβαιο είναι ότι η µεταβλητότητα θα παραµείνει παρούσα και στο άµεσο µέλλον, µέχρι οι αγορές να πειστούν ότι ο νέος πρόεδρος δεν θα εφαρµόσει τις ρηξικέλευθες και έως ένα βαθµό επικίνδυνες πολιτικές του όταν αναλάβει την προεδρία στις 20 Ιανουαρίου Μεγάλος χαµένος της χθεσινής ηµέρας ήταν τα αµερικανικά οµόλογα εξαιτίας των ανησυχιών για επανεµφάνιση πληθωριστικών πιέσεων και περαιτέρω αύξησης του δανεισµού των ΗΠΑ σύµφωνα µε το πρόγραµµα δηµοσίων επενδύσεων και περικοπής φόρων που ο Ν. Τραµπ ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να εφαρµόσει. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΏΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Assicurazioni Generali 0.40 AstraZeneca Ν/Α Continental 3.94 Deutsche Telekom 0.23 Enel 0.07 Gamesa 0.20 Macy's 0.41 Puma 1.93 Siemens 7.14 UniCredit 0.08 Walt Disney 1.16

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Γ..: Η µεγάλη έκπληξη δεν ήταν τόσο το αποτέλεσµα των Αµερικανικών εκλογών, όσο η αντίδραση των αγορών σε αυτό. Κόντρα σε όλες τις αναλύσεις, οι βασικοί ξένοι δείκτες όχι µόνο αναδύθηκαν από τα πρωινά χαµηλά τους, αλλά έκλεισαν και µε σηµαντικά κέρδη. Μας είναι εξαιρετικά δύσκολο να αποδώσουµε το γεγονός στον ενθουσιασµό των επενδυτών από την νίκη του Ν.Τράµπ και αναπόφευκτα η σκέψη µας στρέφεται σε «εκείνους» που έχουν δαπανήσει έως τώρα αρκετά τρις δολάρια για την σταθεροποίηση του παγκόσµιου χρηµατοπιστωτικού συστήµατος και δεν είναι διατεθειµένοι απ ότι φαίνεται να το αφήσουν στην τύχη του. Στις 586 και 592 µον. οι επόµενες σηµαντικές αντιστάσεις. FTSE : Νέα απόπειρα- πέµπτη κατά σειρά- υπέρβασης της στοιχειωµένης αντίστασης των 1540 µον., που όπως όλα δείχνουν µάλλον θα στεφθεί µε επιτυχία και ο δείκτης θα κινηθεί προς την επόµενη αντίσταση των 1550 µον. ΤΡ : Ίχνη ζωής και στον τραπεζικό δείκτη ο οποίος αντέδρασε ανοδικά από τις 624 µον. για δεύτερη φορά το τελευταίο χρονικό διάστηµα, δηµιουργώντας ελπίδες σχηµατισµού διπλού βυθού, αρκεί να καταφέρει επιτέλους να διασπάσει την σηµαντική αντίσταση των µον. και στην συνέχεια να την επιβεβαιώσει ως στήριξη. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ EUR ECB's Mersch Gives Speech in Windsor, England ΒΡΕΤΑΝΙΑ 2:01 GBP RICS House Price Balance (OCT) ΗΠΑ 4:00 USD Fed's Williams Speaks on Economic Outlook in San Franci ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (NOV 5) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (OCT 29) ΗΠΑ 16:15 USD Fed's Bullard Speaks on U.S. Economic Outlook in St. Louis ΕΥΡΩΖΩΝΗ 16:30 EUR Riksbank's Ingves, ECB's Constancio Speak in Stockholm ΕΥΡΩΖΩΝΗ 16:50 EUR ECB's Constancio Gives Speech in Stockholm ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (NOV 4) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (NOV 4) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD15 Bln 30-Year Bonds ΗΠΑ 21:00 USD Monthly Budget Statement (OCT) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. 11/11/2016 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 06/12/2016 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ ΑΒΕΕ 12/11/2016 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2016 ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ ΙΕΘΝΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε 14/11/2016 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 30/12/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 15/11/2016 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 15/11/2016 ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π 18/11/2016 ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ ΙΕΘΝΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε 22/11/2016 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 24/11/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 25/11/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΕΤ ΣΥΜ Α.Ε. 25/11/2016 ALPHA TRUST 25/11/2016 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε 28/11/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Νοεµβρίου: Αλλαγές στους δείκτες MSCI 28 Νοεµβρίου: Euroworking Group 04 εκέµβριος: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκέµβριος: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος: Σύνοδος κορυφής ΕΕ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.