Πρωινή Ενηµέρωση. Παρασκευή, 12 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 12 Μαΐου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 797,16 0,66% 23,9% FTSE/ASE ,86 0,56% 21,8% FTSE/ASE ,90 2,03% 30,5% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.073,93 1,65% 28,2% Τηλεπικοινωνίες 2.736,05 0,91% 11,3% Κατασκευές-Υλικά 2.740,41-0,13% 21,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.093,84 0,76% 36,5% Κοινής Ωφέλειας 2.086,28 2,95% 37,5% Τροφίµων & Ποτών 9.560,74-1,28% 24,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 10/05/ ,6 52,4 % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,75 0,09 Ιούνιος , ,50 0,03 Ιούλιος , ,00-0,37 6% 27% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,07 25,45 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,22 9,90 ΓΑΛΑΞΙ Ι ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ ΚΑΛ. 0,48 7,13 ΕΗ Α.Ε. 4,17 5,04 Κ.Λ.Μ. Α.Ε. 0,54 4,70 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % INFORM Π.ΛΥΚΟΣ (ΚΟ) 0,69-4,69 GRIVALIA PROPERTIES 9,34-4,40 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,29-3,61 INTRAKAT 0,61-3,02 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,56-2,62 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,51 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,75 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 MARFIN INVESTMENT GROUP ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,78 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,78 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,51 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,75 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,00 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,66% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση που ήταν η 13η συνεχόµενα ανοδική. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διατηρήθηκε υψηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 134,6 εκ. ευρώ. Η συνεχιζόµενη ροή νέων κεφαλαίων (liquidity driven conditions) από το εξωτερικό κυρίως, οδηγεί στην απορρόφηση των προσφερόµενων τίτλων µε το πρόσηµο να εναλλάσσεται από θετικό σε αρνητικό αρκετές φορές, ενώ δεν κατέστη δυνατή η υπέρβαση των 800 µονάδων. Οι «ταύροι» ωστόσο βγήκαν πάλι νικητές παρά την έντονη προσπάθεια των «αρκούδων» στις δηµοπρασίες. O τραπεζικός κλάδος (+1,65%) ήταν πάλι στο προσκήνιο µε τη µετοχή της Eurobank (+3,99%) να υπεραποδίδει και την Αττικής (+25,45%) να αναγγέλλει ότι η ανακεφαλαιοποίηση δεν θα γίνει µε ΑΜΚ αλλά µε ισοδύναµο τεχνικά τρόπο για την αποφυγή περαιτέρω dilution σε βάρος των µετόχων. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν τα κρατικόχαρτα ( ΕΗ +5,04%, ΕΛΠΕ +2,84%, ΟΛΠ +3,19%, ΟΛΘ +1,42%, ΕΥ ΑΠ +2,05%), ο ΟΠΑΠ (+2,63%) και ο ΟΤΕ (+0,91%). Στον αντίποδα, ζηµιές κατέγραψαν η Gribalia (-4,40%), η ΕΕΕ (-1,27%) και ο Μυτιληναίος (- 0,26%). Η σηµερινή συνεδρίαση έχει στραµµένο το βλέµµα της στο Μπάρι (G7) προσδοκώντας κάποιο θετικό άκουσµα για το ελληνικό χρέος, ενώ προσδοκίες εκτρέφονται για αναδιάταξη των τίτλων που συµµετέχουν στον MSCI. Οι αναµενόµενες διακυµάνσεις δύσκολα θα αποτρέψουν µια ακόµη, έστω και οριακά, θετικού προσήµου συνεδρίαση, µε την πιθανότητα επέλευσης κάποιου «µαύρου κύκνου» να µη διαφαίνεται για την ώρα. Επιχειρηµατικά Νέα Η Aldridge EDC έχει καταθέσει δεσµευτική προσφορά για να αποκτήσει τη διαχείριση NPLs άνω του 1 δισ. ευρώ της Attica Bank µε την υποχρέωση να καλύψει τις εναποµείνασες κεφαλαιακές ανάγκες, ύψους 70 εκατ. ευρώ της τράπεζας. Η διοίκηση της τράπεζας κάνει αποδεκτή την πρότασή της και την φέρνει προς έγκριση στους µετόχους στη Γενική Συνέλευση της 15ης Μαΐου. Στα 38,2 εκατ. ευρώ διαµορφώθηκαν τα προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ 1ου τρίµηνο, καταγράφοντας άνοδο 4,1% σε ετήσια βάση, ενώ τα ενοποιηµένα έσοδα του Οµίλου OTE ανήλθαν σε 929,0 εκατ. (+0,1%) λόγω της αύξησης των εσόδων σταθερής τηλεφωνίας Ελλάδας- Ρουµανίας. Οι επενδύσεις ανήλθαν σε 185 εκατ. Ευρώ. Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών της Τιτάν ανήλθε σε 361,8 εκατ., (+7,1%) σε σύγκριση µε πέρυσι. Τα καθαρά µ.φ. αποτελέσµατα εµφάνισαν ζηµίες 3,9 εκατ. κατά το - παραδοσιακά αδύναµο- χειµερινό τρίµηνο. Στην Coca-Cola HBC ανακοινώθηκε άνοδος τζίρου 5,2% το πρώτο τρίµηνο ενώ ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 0,7% στη διάρκεια του τριµήνου. Πρόταση εξαγοράς κατατέθηκε για την ΕΝΚΛΩ µε το ενδιαφέρον να εκδηλώνεται από ελληνικών συµφερόντων fund µε έδρα το Λουξεµβούργο. Στο σχέδιο προβλέπεται η συµµετοχή των πρώην εργαζοµένων της ΕΝΚΛΩ, µε ποσοστό 20%. Νέες, υψηλότερες τιµές-στόχους για τις µετοχές των τεσσάρων συστηµικών τραπεζών δίνει η Morgan Stanley σε έκθεσή της για τον κλάδο, παραµένοντας ωστόσο neutral για τον κλάδο. Η χρηµατοδότηση των ελληνικών τραπεζών από τον ELA υποχώρησε κατά 300 εκατ. ευρώ στο τέλος Απριλίου (42,1 δις. ευρώ), σύµφωνα µε στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδας. Aκόµη, σύµφωνα µε τα στοιχεία που της ΕΛΣΤΑΤ, η ανεργία διαµορφώθηκε στο 23,2% τον Φεβρουάριο, από 23,9% τον αντίστοιχο µήνα του προηγούµενου έτους, ενώ τέλος η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναµένει ότι φέτος το λληνικό ΑΕΠ θα καταγράψει άνοδο 2,1% από προηγούµενη πρόβλεψη για 2,7%.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RL D ,2 1-0,2 5% 7,99 % U S 1 0 Ye ar 2,3 9 % -1,1 1 % M SC I E M E RG IN G ,3 5 0,5 3 % 1 6,01 % ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,4 4-0,2 2% 6,95 % U K 1 0 Ye ar 1,1 6 % -3,5 8 % D O W JO NE S ,4 2-0,1 1% 5,85 % ΕΥΡΩΠΗ N A S DA Q ,2 2-0,1 3% 1 6,67 % E U 1 0 Ye ar 0,4 3 % 2,3 7 % B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡΩΠΗ ,6 2 0,2 8 % 1 2,14 % ΙΑΠΩΝΙΑ JP 1 0 Y ear 0,0 5 % 2 8,5 7 % E U RO S TO X X ,5 5-0,7 0% 1 0,12 % S TO X X ,3 9-0,3 6% 9,12 % D A X ,0 6-0,3 0% 1 0,71 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E ,6 3 0,6 0 % 3,41 % G R 10 Year 5,6 3 % -0,1 1 % C A C ,4 2-0,2 7% 1 0,72 % G R 15 Year 6,3 3 % 0,7 0 % IB E X ,4 0-1,7 0% 1 6,14 % G R 20 Year 6,4 2 % 0,5 5 % S W IS S M A R KE T ,8 8-0,5 4% 1 0,28 % R US S IAN R TS I $ ,8 3 1,8 6 % -4,04 % ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ T URK E Y B IS T ,0 6-0,2 2% 2 1,72 % Ε Λ ΠΕ # ΤΙΜ Η! # ΤΙΜ Η! 1 0 /05 / ΑΣΙΑ Ε Λ ΠΕ 3,7 5 % -0,2 7 % 0 4 /07 / N IK K E I ,5 5 0,3 1 % 4,03 % Ο ΤΕ 1,5 9 % -4,0 4 % 0 7 /02 / H A NG S E NG ,5 5 0,4 4 % 1 4,27 % O TE 2,6 3 % 1,1 8 % 0 9 /07 / S H A NG HA I CO M P ,5 0,2 9 % -0,67 % Ε Η 10,7 2 % -0,0 6 % 0 1 /05 / ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ M L S 5,1 2 % 7,5 3 % 1 1 /07 / C B O E V IX 1 0,6 0 3,8 2 % -2 4,50 % M O TO R O IL 2,6 7 % -3,6 0 % 1 5 /05 / V S TO X X 1 4,3 5 1,8 6 % -2 0,82 % ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE O IL 4 7,8 3 1,0 6 % -1 5,06 % E UR /U S D 1,0 86-0,0 6 % 3,35 % B R E NT O IL 5 0,7 7 1,1 0 % -1 3,25 % E UR /G B P 0,8 43 0,3 4 % 1,20 % N A TUR A L G A S 3, ,5 5 % -5,51 % E UR /C HF 1,0 95-0,1 7 % -2,12 % G O L D ,2 0 0,4 3 % 6,10 % E UR /JP Y 1 23,66-0,4 3 % -0,51 % S ILV E R 1 6,2 7 0,3 6 % 2,10 % E UR /A U D 1,4 72-0,2 2 % -0,83 % C O P P E R ,2 5 0,3 8 % 0,14 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (- 0,1%) και ο S&P 500 στις 2.394µ. (-0,22%). Με απώλειες έκλεισαν κι οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (-0,36%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.386µ (+0.01%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,69δολ (+0,52%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,4%) όσο και το ασήµι στα 16,32 δολ. (+0.7%). Ανοδικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 47,7 δολ/β (+0,9%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,39%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,44%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Αρνητικά πρόσηµα εµφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street, µε τους επενδυτές να αποτιµούν τα εταιρικά αποτελέσµατα του α τριµήνου αλλά και τα νέα µακροοικονοµικά µεγέθη των ΗΠΑ. Οι νέες αιτήσεις επιδόµατος ανεργίας, κατά την προηγούµενη εβδοµάδα, διολίσθησαν στο χαµηλότερο επίπεδο των τελευταίων 28,5 ετών, καθώς ο αριθµός τους περιορίστηκε κατά σε Την ίδια ώρα, ο µέσος όρος των τελευταίων τεσσάρων εβδοµάδων αυξήθηκε κατά 500 σε αιτήσεις. Οι νέες αιτήσεις, ως εκ τούτου, διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των για 114η συνεχόµενη εβδοµάδα, σηµειώνοντας το µεγαλύτερο σερί από τις αρχές της δεκαετίας του Στα εταιρικά νέα της ηµέρας, εκρηκτική άνοδο κατέγραψαν στο α τρίµηνο του 2017 τα οικονοµικά µεγέθη της Credit Agricole, καθώς η κερδοφορία της γαλλικής τράπεζας αυξήθηκε στα 845 εκατ. ευρώ έναντι 227 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστηµα του Η Telefonica εµφάνισε άνοδο 4,8% στα κέρδη του πρώτου τριµήνου, καθώς ο ισπανικός φορέας τηλεπικοινωνιών αύξησε τις τιµές στις κύριες αγορές και ωφελήθηκε από τα ισχυρότερα νοµίσµατα στη Λατινική Αµερική. Τα οργανικά λειτουργικά κέρδη ενισχύθηκαν σε 4,02 δισ. ευρώ, όπως ανακοίνωσε σήµερα η εταιρία µε έδρα στη Μαδρίτη. Οι αναλυτές ανέµεναν 4,06 δισ. ευρώ. Οι πωλήσεις κατέγραψαν άνοδο 5% σε 13,1 δισ. ευρώ, έναντι µέσης εκτίµησης για 13,2 δισ. ευρώ. Η Telefonica έχει σταθεί από τις αγαπηµένες µεταξύ των µετοχών ευρωπαϊκών εταιριών τηλεπικοινωνιών, καθώς έχει σηµειώσει άνοδο περίπου 18% φέτος, έναντι αύξησης 4,5% στον Stoxx 600 Telecom. Η UniCredit ανακοίνωσε αύξηση της κερδοφορίας της στα 907 εκατ. ευρώ από 406 εκατ. ευρώ πέρυσι, καλύτερα των εκτιµήσεων.τα καθαρά έσοδα από τόκους υποχώρησαν 2,5% σε 2,56 δισ. ευρώ, ενώ οι προµήθειες ενισχύθηκαν σε 1,48 δισ. ευρώ. Η τράπεζα προσπαθεί να πιέσει ανοδικά τις προµήθειες, προκειµένου να αντισταθµίσει την υποχώρηση των εσόδων της από τις δραστηριότητες δανεισµού, οι οποίες έχουν πληγεί σοβαρά από τα χαµηλά και τα αρνητικά επιτόκια. Τον Φεβρουάριο, η UniCredit ολοκλήρωσε µε επιτυχία αύξηση µετοχικού κεφαλαίου κατά 13 δισ. ευρώ. Η Siemens ανακοίνωσε την περικοπή θέσεων εργασίας στη Γερµανία, στο πλαίσιο υλοποίησης του προγράµµατος αναδιάρθρωσης. Επίσης, περίπου εργαζόµενοι θα µεταφερθούν σε άλλες θέσεις εργασίας, µε στόχο την αύξηση της αποδοτικότητάς τους. Η ιταλική ασφαλιστική Assicurazioni Generali ανακοίνωσε ότι τα καθαρά της κέρδη υποχώρησαν κατά 9% το πρώτο τρίµηνο σε σχέση µε την ίδια περίοδο πέρυσι, κυρίως εξαιτίας των χαµηλότερων κερδών από επενδύσεις και της υψηλότερης φορολογίας. Η εταιρία εµφάνισε καθαρά κέρδη ύψους 535 εκατ. ευρώ, έναντι 588 εκατ. το Η Nissan Motor εµφάνισε άνοδο στα καθαρά κέρδη στη διάρκεια του οικονοµικού έτους που έληξε στις 31 Μαρτίου, παρά τα αυξανόµενα κίνητρα στην εξαιρετικά ανταγωνιστική αµερικανική αγορά αυτοκινήτου. Η δεύτερη µεγαλύτερη αυτοκινητοβιοµηχανία της Ιαπωνίας σε όρους πωλήσεων γνωστοποίησε ότι τα καθαρά της κέρδη ενισχύθηκαν κατά 27% και διαµορφώθηκαν σε 663,5 δισ. γεν (5,8 δισ. δολάρια) στη διάρκεια του χρόνου, έναντι 523,8 δισ. γεν την προηγούµενη οικονοµική χρονιά. Η Macy s ανακοίνωσε προσαρµοσµένα κέρδη 24 σεντς ανά µετοχή και έσοδα 5,34 δισ. δολάρια ενώ οι αναλυτές ανέµεναν προσαρµοσµένα κέρδη 35 σεντς και πωλήσεις 5,47 δισ. Σηµειώνεται ότι η µετοχή των Macy s έχασε 17,2% στα 24,29 δολ. Στο µεταξύ, η Κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας γνωστοποίησε χτες ότι θα κρατήσει το βασικό επιτόκιο αµετάβλητο στο 0,25%. Αυτό ανέµεναν και οι αναλυτές της αγοράς. Η απόφαση της BoE οδήγησε χαµηλότερα τη στερλίνα έναντι του δολαρίου στο 1,2868 από 1,2939 προηγουµένως. Τέλος, αύξηση 1,7% του ΑΕΠ της Ευρωζώνης το 2017 καταγράφει στην Εαρινή της πρόβλεψη που δηµοσιοποίησε χτες η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, έναντι του 1,6% στη Χειµερινή πρόβλεψη, ενώ για το 2018 διατηρεί αµετάβλητη την πρόβλεψή της στο 1,8%. Στην ΕΕ συνολικά, αναµένεται να παραµείνει σταθερή σε ποσοστό 1,9% και για τα δύο έτη (1,8% για τα δύο έτη στις Χειµερινές προβλέψεις). Όπως αναφέρει στην έκθεσή της η Κοµισιόν, η ευρωπαϊκή οικονοµία διανύει το πέµπτο έτος της ανάκαµψής της, η οποία αρχίζει να γίνεται αισθητή σε όλα τα κράτη µέλη της ΕΕ, ενώ η ανάκαµψη αναµένεται να συνεχιστεί µε αρκετά σταθερό ρυθµό το τρέχον και το επόµενο έτος.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Αρχίζουν τα δύσκολα για τον Τραπεζικό δείκτη καθώς προσέγγισε την εξαιρετικά ισχυρή ζώνη αντίστασης των µον., που όπως κατ επανάληψη έχουµε τονίσει, η υπέρβασή της µε την πρώτη προσπάθεια και χωρίς να προηγηθεί ποσοτική ή έστω χρονική διόρθωση, φαντάζει µάλλον απίθανη. Πρόκειται για το τελευταίο προπύργιο των πωλητών πριν από την τοπική κορυφή των 1237 µον.- και θα δώσουν τον υπέρ πάντων αγώνα, προκειµένου να καθυστερήσουν την προσέγγισή της, ή ακόµα και να αναγκάσουν τον δείκτη σε οπισθοχώρηση προς την πλησιέστερη αξιόλογη στήριξη, που παραµένει εκείνη των 980 µον. Εξέλιξη, που από τεχνική άποψη θα ήταν όχι µόνο πιθανή αλλά ίσως και επιβεβληµένη, ώστε να ανεφοδιαστεί σε καύσιµα προκειµένου να συνεχίσει την ανοδική πορεία του. Από την άλλη πάλι, αν η ειδησεογραφία από την συνάντηση των G7 στο Μπάρι είναι τέτοια και δώσει στον δείκτη την απαιτούµενη ώθηση για την υπέρβασή της, θα εφιστούσαµε την προσοχή σας στο ενδεχόµενο ψευδούς διάσπασή της. Σε αυτήν την περίπτωση, για να αποφευχθούν οι εγκλωβισµοί, θα πρέπει το stop long για τους πολύ βραχυπρόθεσµους να ανέλθει στις µον. και για τους πιο υποµονετικούς στις µον. Εκτός από τον τραπεζικό και ο Γεν. είκτης έχει προσεγγίσει ισχυρές αντιστάσεις, όπως εκείνη των 806 µον., που αν µη τι άλλο θα δικαιολογούσαν την µείωση του καλπαστικού ρυθµού ανόδου και την αναµονή των εξελίξεων. Εξ άλλου στα παρόντα επίπεδα έχει ήδη προεξοφλήσει ένα µέρος των προσδοκιών και αναζητά πλέον αφορµή για µία βραχυπρόθεσµη διόρθωση. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαΐου 2017: DBRS Αξιολόγηση της Ελλάδας 15 Μαΐου 2017: ΕΛΣΤΑΤ ΑΕΠ Α Τριµ Μαΐου 2017: MSCI Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product s.a. (QoQ) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product w.d.a. (YoY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product n.s.a. (YoY) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Consumer Price Index (YoY) (APR F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR Euro-Zone Industrial Production w.d.a. (YoY) (M ΗΠΑ 15:30 USD Consumer Price Index (MoM) (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Consumer Price Index Ex Food & Energy (MoM) ΗΠΑ 15:30 USD Consumer Price Index (YoY) (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY) ΗΠΑ 15:30 USD Real Avg Weekly Earnings (YoY) (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Real Avg Hourly Earning (YoY) (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Advance Retail Sales (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Retail Sales Less Autos (APR) ΗΠΑ 15:30 USD Retail Sales Control Group (APR) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Michigan Confidence (MAY P) ΗΠΑ 17:00 USD Business Inventories (MAR) ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (MAY 12) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΕΛΠΕ Τετάρτη 17 Μαΐου 2017 ΕΥΡΩΒ Παρασκευή 19 Μαΐου 2017 ΓΡΙΒ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΦΡΛΚ Τρίτη 23 Μαΐου 2017 ΠΕΙΡ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΕΤΕ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΜΟΗ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΛΑΜ Α Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε 11/05/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 12/05/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 PROFILE A.E.B.E. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 12/05/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 29/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 15/05/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 30/05/2017 ATTICA BANK Α.Τ.Ε 15/05/2017 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 30/05/2017 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 16/05/2017 VIOHALCO SA/NV 30/05/2017 ATTICA Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/05/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 30/05/2017 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 18/05/2017 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 30/05/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 19/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 22/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 MEDITERRA Α.Ε 31/05/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 23/05/2017 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΕΛΒΕ 31/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΜΕΤΚΑ 01/06/2017 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 24/05/2017 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 01/06/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 26/05/2017 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε 02/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΚΛΜ 02/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.