Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ ευτέρα, 15 Οκτωβρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 628,33 0,23% -21,7% FTSE/ASE LARGE CAP 1.649,78 0,28% -20,8% FTSE/ASE MID CAP 1.013,79 0,43% -15,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 485,53-0,35% -44,6% Τηλεπικοινωνίες 2.660,36 1,52% -16,0% Κατασκευές-Υλικά 2.564,65 0,66% -9,0% Πετρέλαιο & Αέριο 5.042,46 0,69% 11,3% Κοινής Ωφέλειας 1.791,29-0,90% -10,1% Τροφίµων & Ποτών 9.937,51 1,04% -2,1% Στατιστικά Μετοχές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE-20 Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές /10/18 11/10/ % 45,9 45,8 26% % Premium ASE ADEX (Discount) Οκτώβριος , ,00 0,68 Νοέµβριος , ,50 0,71 εκέµβριος , ,50-0,22 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % MARFIN INVESTMENT GROUP 0,07 3,90 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 2,60 3,17 INTRALOT AE (KO) 0,67 2,92 AUTOHELLAS A.E. (KO) 21,40 2,88 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 5,20 1,96 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,23% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 628,33 µονάδες (-21,69% από την αρχή του έτους, -44,59% για τον τραπεζικό δείκτη). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε χαµηλότερα στα 34,5 εκ. ευρώ. Μεταβλητότητα χαρακτήρισε τη συνεδρίαση καθώς για µια ακόµη συνεδρίαση οι αγοραστές αποπειράθηκαν ν κατευθύνουν ψηλότερα το Γ.. που κατέγραψε σηµαντικά ενδοσυνεδριακά κέρδη µέχρι +1,35% µε την αγορά οµολόγων καθώς οι αποδόσεις υποχωρούσαν στο 4,35%. Ωστόσο, η αντεπίθεση των πωλητών, ιδιαίτερα στις δηµοπρασίες, οδήγησε στην απώλεια του µεγαλύτερου µέρους των κερδών. Ο τραπεζικός κλάδος (+0,35%)κατέγραψε µικρά κέρδη µε τη Eurobank να υπεραποδίδει. Κέρδη ακόµη σηµείωσαν η Motor Oil (+1,12%), o OTE (+1,52%), o Τιτάν (+1,05%), η Βιοχάλκο (+3,17%), η ΕΧΑΕ (+1,94%), ο Ελλάκτωρ (+0,47%), η Jumbo (+0,33%) και η Grivalia (+0,91%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (-1,49%), ο ΟΠΑΠ (-2,09%), η ΕΥ ΑΠ (-0,60%), ο Μυτιληναίος (-0,50%), η Τενέργα (-0,82%) και η Aegean (-3,18%). Απολογιστικά, 38 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 49 εκείνων που υποχώρησαν. Σήµερα αναµένεται η δηµοσιοποίηση των αποτελεσµάτων χρήσης γα τη Jumbo, ενώ στις κλιµακώνεται η ανακοίνωση εταιρικών αποτελεσµάτων 3ου τριµήνου. Την Παρασκευή λήγουν τα ΣΜΕ (παράγωγα) του τρέχοντα µήνα. H νέα αποτυχία αναρρίχησης του Γ.. προς τις 640 µονάδες επαναφέρει πάλι το σενάριο πλαγιοκαθοδικής κίνησης σε σχέση µε την πιθανότερη βραχυχρόνια κίνησή του, µε πρώτη περιοχή στήριξης τις 600 µονάδες και πιθανολογούµενα δεδοµένα, τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό να διαµορφώνουν προϋποθέσεις έντονων διακυµάνσεων. Επιχειρηµατικά Νέα ΝΤ: Θέµα Ελλάδας-ΕΕ ο υπολογισµός του δηµοσιονοµικού χώρου. Σύµφωνα µε το υπουργείο Οικονοµικών ο Ευκλείδης Τσακαλώτος επανέλαβε σε Λαγκάρντ-Τοµσεν ότι η περικοπή των συντάξεων δεν είναι διαρθρωτικό µέτρο. Αύξηση κατά 849 εκατοµµύρια ευρώ κατέγραψαν τον Αύγουστο τα ληξιπρόθεσµα χρέη ιδιωτών προς το δηµόσιο, µε αποτέλεσµα οι φρέσκες ληξιπρόθεσµες οφειλές από τις αρχές του έτους να προσεγγίζουν τα 6,418 δισ. ευρώ. Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 1,42-4,05 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 6,70-3,18 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) 16,05-2,43 ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜ/ΧΩΝ (ΚO) 4,60-2,23 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,78-2,20 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,20 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,79 ALPHA BANK (ΚΟ) ,35 MARFIN INVESTMENT GROUP ,90 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,09 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,09 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,12 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,79 ΟΤΕ(ΚΟ) ,52 ALPHA BANK (ΚΟ) ,35 Ενισχύθηκε η οικοδοµική δραστηριότητα τον Ιούλιο. Το µέγεθος της Oικοδοµικής δραστηριότητας τον Ιούλιο µε βάση τις εκδοθείσες οικοδοµικές άδειες παρουσίασε δηλαδή, αύξηση κατά 9,8%. Ο αριθµός των αδειών ενισχύθηκε κατά 17,1%. Το λιµάνι του Πειραιά τείνει να γίνει το νούµερο ένα λιµάνι της Μεσογείου και της Ευρώπης, κατέχοντας κυρίαρχο ρόλο στην κινεζική πρωτοβουλία «Μία Ζώνη, Ένας ρόµος», µεταδίδει το Bloomberg και προσθέτει ότι η COSCO αποτελεί έναν από τους µεγαλύτερους φορείς εκµετάλλευσης λιµένων. Λάµψα: Απέκτησε το 50% του Ξενοδοχείου Sheraton Rhodes Resort έναντι 7,65 εκατ. Η Λάµψα ΑΕ κατέχει πλέον το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας «Τουριστικά Θέρετρα Α.Ε.», η οποία είναι ιδιοκτήτρια του Ξενοδοχείου Sheraton Rhodes Resort. ΕΗ: εγκρίθηκε από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων νέα γραµµή χρηµατοδότησης, ύψους 255 εκατ., για επενδύσεις της περιόδου , που έχουν ως στόχο τον εκσυγχρονισµό και την ενίσχυση του ικτύου ιανοµής στην ηπειρωτική και νησιωτική Ελλάδα.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2063,43 0,90% -1,90% US 10 Year 3,16% 0,37% MSCI EMERGING 980,09 2,66% -15,40% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,13 1,42% 3,50% UK 10 Year 1,63% -5,50% DOW JONES 25339,99 1,15% 2,51% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,21 2,77% 11,89% EU 10 Year 0,50% -3,86% BRAZIL IBOVESPA 82921,08-0,91% 8,53% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,15% 2,74% EURO STOXX ,41-2,22% -8,83% STOXX ,95-2,17% -7,77% DAX ,81-1,61% -10,79% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,91-2,10% -9,00% GR 10 Year 4,41% -1,36% CAC ,98-2,12% -4,08% GR 15 Year 4,85% -0,61% IBEX ,00-2,85% -11,37% GR 20 Year 5,21% -2,10% SWISS MARKET 8660,38-2,61% -7,69% RUSSIAN RTSI $ 1141,35-0,17% -1,13% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,42 2,35% -16,19% ΟΠΑΠ 2,65% 0,00% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,76% 7,21% 04/07/2019 NIKKEI ,66 0,46% -2,17% HOUSEMARKET 4,17% -3,14% 04/10/2021 HANG SENG 25801,49 2,12% -14,94% OTE 0,84% -3,60% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2606,913 0,91% -22,20% ΕΗ 6,91% 0,92% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,73% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 21,31-14,69% 93,03% MOTOR OIL 2,56% 0,36% 01/04/2022 VSTOXX 20,21 9,82% 49,58% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 71,34 0,52% 23,16% EUR/USD 1,156-0,28% -3,72% BRENT OIL 80,43 0,21% 27,75% EUR/GBP 0,879 0,32% 0,79% NATURAL GAS 3,161-1,89% 10,85% EUR/CHF 1,147 0,01% 2,22% GOLD 1222,00-0,46% -7,91% EUR/JPY 129,69-0,27% 4,58% SILVER 14,64 0,20% -15,98% EUR/AUD 1,625-0,15% -5,39% COPPER ,23% -13,04% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών O Dow Jones ενισχύθηκε 1,13% ή 283 µονάδες στις , ο S&P σηµείωσε άνοδο 1,42% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 2,29% στις µονάδες. Στην εβδοµάδα ο Dow Jones υποχώρησε 4,2%, ο S&P 4,1% και ο Nasdaq 3,7%. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 κατέγραψε απώλειες 0,16% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX 30 κινήθηκε χαµηλότερα 0,13% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε πτώση 0,2% στις µονάδες. Παράλληλα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης σηµείωσε απώλειες 1,18% στις µονάδες και ο δείκτης MIB του Μιλάνου υποχώρησε 0,52% στις µονάδες. Η αγορά εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου WTI σηµείωσε άνοδο 0,5% στα 71,34 δολάρια ανά βαρέλι ενώ η τιµή του χρυσού υποχώρησε 0,5% στα δολ./oz. Στην εβδοµάδα, το αργό υποχώρησε 4% και ο χρυσός κέρδισε 1,4%. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 3.15 % και του γερµανικού στο 0,5 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψε η Wall Street µετά από διήµερο sell off που οδήγησε τον Dow Jones σε απώλειες µονάδων. Όπως ήταν αναµενόµενο, στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν τα εταιρικά αποτελέσµατα και οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων. Ειδικότερα, ισχυρά αποτελέσµατα γ τριµήνου ανακοίνωσε η JP Morgan καθώς τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 8,38 δις. δολάρια ή 2,34 δολ. ανά µετοχή και τα έσοδα ανήλθαν στα 27,82 δις. δολάρια. Οι αναλυτές ανέµεναν κέρδη 2,26 δολ. και έσοδα στα 27,44 δισ. δολάρια. Επιπλέον, καλά αποτελέσµατα ανακοίνωσε και η Wells Fargo. Τα καθαρά κέρδη γ τριµήνου αυξήθηκαν 32% στα 6 δισ. δολάρια και τα έσοδα ανήλθαν στα 21,9 δισ. δολάρια, οριακά υψηλότερα από την πρόβλεψη των αναλυτών. Στο µεταξύ υψηλότερα κινήθηκαν τα επιτόκια των αµερικανικών οµολόγων. Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς οµολόγου σηµείωσε άνοδο µίας µονάδας βάσης στο 3,15% και η απόδοση του 30ετούς οµολόγου ενισχύθηκε κατά µία µονάδα βάσης στο 3,33%. Παράλληλα η εµπορική κόντρα -Κίνας συνεχίζεται. Ο υπουργός Οικονοµικών Στίβεν Μνούτσιν δήλωσε ότι δεν θα χάσει τον ύπνο του αν το Πεκίνο προχωρήσει σε ρευστοποιήσεις αµερικανικών οµολόγων ως αντίποινα για τους αµερικανικούς δασµούς. Καθησυχαστικός εµφανίστηκε ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι αναφορικά µε τα ελληνικά οµόλογα καθώς, όπως είπε, η αύξηση στις αποδόσεις των ιταλικών οµολόγων είναι τοπικό φαινόµενο και αφορά την εν λόγω χώρα. Είπε ακόµα ότι οι αγορές δεν είχαν αντιδράσει τον Ιούνιο στην απόφαση της ΕΚΤ να σταµατήσει το πρόγραµµα αγορών οµολόγων. Για να δείξει ότι οι κινήσεις των αγορών προήλθαν από εγχώρια ζητήµατα της Ιταλίας, ο Ντράγκι έφερε ως παράδειγµα τη µείωση των διαφορών στις αποδόσεις (spreads) µεταξύ της Ιταλίας και της Ελλάδας, παρά το ότι η ΕΚΤ αγόραζε τα ιταλικά οµόλογα, αλλά όχι τα ελληνικά. Ο Ντράγκι είπε ότι Ιταλοί αξιωµατούχοι πρέπει να σταµατήσουν να αµφισβητούν το ευρώ και να «ηρεµήσουν» στη συζήτηση του προϋπολογισµού τους, καθώς έχουν προκαλέσει ήδη ζηµιά στις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά. Τον Αµερικανό πάστορα Άντριου Μπράνσον, τον οποίο απελευθέρωσαν οι τουρκικές αρχές, υποδέχθηκε στον Λευκό Οίκο ο πρόεδρος των Ντόναλντ Τραµπ. Σε αναβάθµιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Πορτογαλίας σε Βaa3 από Ba1 προχώρησε την Παρασκευή η Moody's, θέτοντας σταθερό, από θετικό outlook. Ο οίκος σηµειώνει ότι οι λόγοι της αναβάθµισης είναι: Πρώτον, το υψηλό χρέος της γενικής κυβέρνησης ακολουθεί µια διατηρήσιµη, αν και σταδιακή πτωτική τάση, µε περιορισµένα ρίσκα αντιστροφής. εύτερον, η διεύρυνση των πηγών ανάπτυξης και η δοµικά βελτιωµένη θέση της χώρας στο εξωτερικό έχουν αυξήσει την ανθεκτικότητα της οικονοµίας. Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση US D Monthly B udget Statement (S E P) ΒΡΕΤΑΝΙΑ G BP R ightm ove House Prices (MoM) (O CT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ G BP R ightm ove House Prices (YoY) (OC T) 15:30 US D Em pire Manufacturing (O C T) 15:30 US D Retail S ales Advance (MoM) (S EP ) 15:30 US D Retail S ales E x Auto (MoM ) (S E P) 15:30 US D Retail S ales E x Auto and G as (S E P) 15:30 US D Retail S ales C ontrol G roup (S E P ) 17:00 US D Business Inventories (AUG) 18:30 US D U.S. to S ell 3-Month B ills 18:30 US D U.S. to S ell 6-Month B ills

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία της αγοράς να αντιδράσει ανοδικά συνεχίζεται µε το Γ να κινείται πλέον λίγο πάνω από τη πολύ σηµαντική στήριξη των µ. Με την αγορά να βρίσκεται πλέον στα πιο υπερπουληµένα της επίπεδα εδώ και δύο χρόνια, µε βάση τον RSI, µένει να αποδειχτεί αν έχει τις δυνάµεις να δηµιουργήσει ένα τοπικό πάτο, µε τη βοήθεια και των ξένων αγορών. Η διάσπαση των 655µ. είναι ο πρώτος στόχος για τον Γ. Σε αντίθετη περίπτωση ο Γ κινδυνεύει να καταγράψει νέα χαµηλότερα επίπεδα τιµών προς τις 550µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 17/10/18 Ετήσιοι Εθνικοί Λογαριασµοί (προσωρινά στοιχεία) /10/18 ύναµη του Ελληνικού Εµπορικού Στόλου Αύγουστος /10/18 είκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιοµηχανία Αύγουστος /10/18 Οδικές Εµπορευµατικές Μεταφορές /10/18 ηµοσιονοµικά Στοιχεία (2η κοινοποίηση) /10/18 Πρωτοβάθµια Εκπαίδευση (Νηπιαγωγεία - ηµοτικά Σχολεία / λήξη σχολικού έτους) 2016/ /10/18 είκτες Τιµών Κατηγοριών Έργων και Κόστους Κατασκευής Νέων Κτιρίων Κατοικιών Γ τρίµηνο /10/18 είκτης Τιµών Υλικών Κατασκευής Νέων Κτιρίων Κατοικιών Σεπτέµβριος /10/18 Παρακολούθηση ηλωθέντων Κρουσµάτων Λοιµωδών Νόσων /10/18 Τριµηνιαίοι Μη Χρηµατοοικονοµικοί Λογαριασµοί Γενικής Κυβέρνησης Β' τρίµηνο 2018 Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ ΗΜ ΕΡ. ΑΠΟΚΟΠΗΣ Μ ΕΡΙΣΜ Α Α ΡΑ ΙΓ 7,9 1% 22/05 / ,55 ΓΡΙΒ 4,1 0% 23/03 / ,36 ΕΕΕΚ 2,0 3% 28/06 / ,54 Ε ΛΛ 4,8 5% 08/03 / ,67 ΕΛΠΕ 5,7 9% 02/07 / ,25 Ε ΛΤΡ ΑΚ 32,81 % 21/02 / ,60 ΕΝ ΤΕΡ 4,0 6% 19/07 / ,13 Ε ΥΔΑΠ 3,9 5% 22/06 / ,20 ΕΥ ΑΠΣ 5,2 6% 28/06 / ,22 ΕΥΠ ΙΚ 3,6 1% 30/05 / ,12 ΙΝ ΤΕΡ ΚΟ 5,7 9% 05/06 / ,31 ΚΑ ΡΕ Λ 3,6 8% 23/07 / ,20 Κ ΡΙ-ΚΡ Ι 2,5 6% 23/08 / ,12 ΛΥΚ 13,37 % 08/06 / ,10 Μ Ο Η 5,8 0% 26/06 / ,00 Μ Π ΕΛ Α 2,9 4% 26/03 / ,17 ΟΛ Θ 1,9 4% 05/07 / ,45 Μ Υ ΤΙΛ 4,0 1% 11/06 / ,32 Ο Π ΑΠ 4,7 6% 12/10 / ,10 Ο ΤΕ 3,6 8% 28/06 / ,35 ΟΤΟ ΕΛ 5,2 9% 17/05 / ,10 Π ΑΝ ΓΑΙΑ 5,5 1% 08/05 / ,13 ΠΛΑ ΙΣΙΟ 1,7 6% 29/05 / ,07 ΠΛΑ Θ 2,3 3% 18/05 / ,05 ΣΑΡ 2,0 2% 24/05 / ,14 ΤΕΝ ΕΡ ΓΑ 0,6 8% 02/07 / ,22 ΤΙΤΚ 0,2 8% 26/06 / ,53 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 18/10/2018 DIVERSA A.E.B.E. 19/10/2018 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε. 23/10/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 24/10/2018 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 26/10/2018 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 07/11/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : reporter.gr, amna.gr )