Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. Ξεκινά στο ΣτΕ η µάχη των αναδροµικών. Η συνολική διεκδίκηση ανέρχεται στο δυσθεώρητο ποσό των 26 δισ.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Παρασκευή, 10 Ιανουαρίου 2020 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 926,06 1,30% 1,0% FTSE/ASE LARGE CAP 2.308,07 1,22% 0,4% FTSE/ASE MID CAP 1.233,39 1,96% 3,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 862,03 2,74% -2,6% Τηλεπικοινωνίες 3.837,08-0,29% -2,2% Κατασκευές-Υλικά 3.211,25 1,48% 4,2% Πετρέλαιο & Αέριο 4.997,50 0,31% -1,0% Κοινής Ωφέλειας 3.268,21 0,93% 2,6% Τροφίµων & Ποτών ,04-0,27% 2,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE /01/20 08/01/ % 60,7 60,2 35% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος , ,00-0,39 Φεβρουάριος , ,75-0,14 Μάρτιος , ,50-0,80 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΙΛΥ Α Α.Ε. (ΚΟ) 0,52 12,55 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚO) 0,56 8,74 MEDITERRA Α.Ε. (ΚΟ) 2,14 8,08 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,74 6,63 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,89 5,94 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % SPACE HELLAS (ΚΟ) 4,75-3,06 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 1,83-1,82 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 5,44-1,81 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,39-1,75 ATTICA GROUP KO 1,33-1,49 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,57 ALPHA BANK (ΚΟ) ,83 MARFIN INVESTMENT GROUP ,19 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,48 FRIGOGLASS A.E. (KO) ,72 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,57 ΟΤΕ(ΚΟ) ,29 ALPHA BANK (ΚΟ) ,83 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,48 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) ,11 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 1,30% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 926,06 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 102,4 εκ. ευρώ. Οι αγοραστές έδειξαν απoφασιστικότητα από το ξεκίνηµα οδηγώντας σε θετικό έδαφος το Γ., πορεία που διατηρήθηκε µέχρι τέλους µε µικρή διακύµανση, µε τις συναλλαγές να ξεπερνούν τα 100 εκ. Αυτό ήταν το αποτέλεσµα τριών λόγων: της διατήρηση θετικού κλίµατος στις διεθνείς αγορές. Της θετικής έκπληξης σε σχέση µε το ύψος του µερίσµατος του ΟΠΑΠ. Αλλά και της ολοκλήρωσης της αποεπένδυσης από τραπεζικές µετοχές του αµερικανού επενδυτή µε την παράλληλη έλευση νέου επενδυτή, ενέργεια που συνιστά ψήφο εµπιστοσύνης στις προοπτικές του Χ.Α. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+2,69%) ήταν σε θέση οδηγού µε την Πειραιώς (+5,93%) να υπερααποδίδει και την Eurobank (+3,57%) να ακολουθεί. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η ΕΗ (+2,44%), ο ΟΠΑΠ (+4,37%), ο Ελλάκτωρ (+5,94%), η ΕΧΑΕ (+1,92%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,68%), η Aegean (+1,07%), η Βιοχάλκο (+2,75%) και ο Σαράντης (+2,32%) και οι Μαθιός (+8,74%), η Autohellas (+5%) και η Ολυµπιακή Τεχνική (+3,32%) από τη µικρή και µεσαία κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο ΟΤΕ (-0,29%), η ΕΕΕ (-0,26%), η Τενέργα (-0,13%) και ο ΟΛΠ (-0,88%). Απολογιστικά, 78 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 24 εκείνων που υποχώρησαν. Η θετική ατµόσφαιρα των διεθνών σε συνδυασµό µε την ουσιαστική συναλλακτική αναβάθµιση βελτιώνουν πάλι την επενδυτική ψυχολογία, παρά τη συνεχιζόµενη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Είναι εποµένως πιθανή η συνέχιση της ανοδικής κίνησης του Γ.. στη σηµερινή συνεδρίαση. Επιχειρηµατικά Νέα Αγώνας δρόµου για 16,6 δισ. από το ΕΣΠΑ. Άλλα 16,6 δισ. ευρώ από το σύνολο των 25,84 δισ. του προγράµµατος θα πρέπει να απορροφήσει η Ελλάδα έως το τέλος του Αυτό είναι το αποτέλεσµα των συνθέτων και υπέρµετρα γραφειοκρατικών διαδικασιών απορρόφηση των ευρωπαϊκών κονδυλίων που οδηγούν σε βραδεία ωρίµανση των έργων. Lamda Development: Σε 30,2 εκατ. τα καθαρά κέρδη 9µηνου. Σε 40,9 εκατ. ευρώ ανήλθαν στο εννεάµηνο τα συνολικά ενοποιηµένα λειτουργικά αποτελέσµατα EBITDA προ αποτιµήσεων των εµπορικών ακινήτων και εξόδων έργου Ελληνικού της Lamda Development. Καταγράφουν δηλαδή αύξηση 12,7%.Ο κύκλος εργασιών στο σύνολο των εµπορικών κέντρων παρουσίασε αύξηση 2,5% σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2018 και η µέση πληρότητα προσεγγίζει το 99%. Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού προ φόρων (Net Asset Value) ανήλθε την 30/09/2019 σε 479,2 εκατ. Με την κυβέρνηση να ετοιµάζει νοµοθετική ντρίπλα ώστε να ξεκινήσουν κάποιες πρόδροµες εργασίες στο Ελληνικό τις επόµενες εβδοµάδες, χωρίς να έχει ολοκληρωθεί η συµφωνία µε τη Lamda Development, προκειµένου να τηρηθεί η δέσµευση «µπουλντόζες µέσα στον Ιανουάριο», στην αγορά κατασκευών επισηµαίνουν πως δύσκολα θα ξεκινήσουν φέτος κάποια από τα µεγάλα έργα στο πρώην αεροδρόµιο. Σηµαντικές επενδύσεις, συνολικού ύψους περί τα 2,5 δισ. ευρώ, µαζί µε το τουριστικό συγκρότηµα µε καζίνο, 25 µεγάλα έργα προβλέπονται για την πρώτη πενταετία στο Ελληνικό σχεδιάζει να υλοποιήσει µέσα στην πρώτη πενταετία η Lamda Development. Ξεκινά στο ΣτΕ η µάχη των αναδροµικών. Η συνολική διεκδίκηση ανέρχεται στο δυσθεώρητο ποσό των 26 δισ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1129,37 1,62% 1,32% US 10 Year 1,85% MSCI EMERGING 3274,7 0,69% 1,36% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,90 0,75% 1,47% UK 10 Year 0,82% DOW JONES 9203,43 0,81% 2,57% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,10-0,26% 0,26% EU 10 Year -0,18% BRAZIL IBOVESPA ,00-0,36% 0,52% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,01% EURO STOXX ,88 0,65% 1,35% STOXX ,64 0,32% 0,91% DAX ,06 1,31% 1,86% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,12 0,31% 0,74% G R 10 Year 1,39% CAC ,55 0,19% 1,08% G R 15 Year 1,86% IBEX ,80 0,11% 0,34% G R 20 Year 2,17% SWISS MARKET SMI 10650,97-0,01% 0,32% RUSSIAN RTSI $ 1601,74 0,99% 3,39% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,45 4,53% 3,63% Ο ΠΑΠ 3,05% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,78% 04/10/2024 NIKKEI ,57 2,31% 0,82% HOUSEMARKET 2,62% 04/10/2021 HANG SENG 28626,7 1,68% 1,55% O TE 0,74% 24/09/2026 SHANGHAI COMP. 3092,291 0,91% 1,38% ΜΥΤΙΛ 3,02% 27/06/2022 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 16,06% 31/08/2022 CBOE VIX 12,54-9,06% -9,00% MOTOR OIL 2,57% 01/04/2022 VSTOXX 13,04-8,27% -6,58% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ %YTD CRUDE OIL (WTI) 59,48-0,13% -2,59% EUR/USD 1,1109-0,93 BRENT OIL 65,33-0,06% -1,02% EUR/GBP 0,8495-0,42 GOLD 1554,30-0,38% 1,81% EUR/CHF 1,0811 0,42 ALUMINIUM 1800,50-0,85% -0,36% EUR/JPY 121,7300 0,03 COPPER 6178,00 0,47% 0,10% USD/CNH 6,9295 0,46 Baltic Dry Index 773,00-2,28% -29,17% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,74% ή 212 µονάδες στις , ο S&P 500 κατέγραψε κέρδη 0,58% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,81% στις µονάδες. Στις ευρωαγορές, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,31% στις 419 µονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σηµείωσε άνοδο 0,31% στις µονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 1,31% στις µονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,19% στις µονάδες. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκαν οι αγορές καθώς φαίνεται να αποκλιµακώνεται η ένταση στις σχέσεις ΗΠΑ-Ιράν. Κέρδη στο αµερικανικό χρηµατιστήριο µε τους τρεις δείκτες να πιάνουν νέα ιστορικά υψηλά. Αυξητικά κινήθηκε η Γερµανική βιοµηχανική παραγωγή τον Νοέµβριο, καταγράφοντας την πιο µεγάλη άνοδο του τελευταίου ενάµιση χρόνου. Σύµφωνα µε το Reuters και τα στοιχεία της Οµοσπονδιακής Στατιστικής Υπηρεσίας, η βιοµηχανική παραγωγή κινήθηκε ανοδικά κατά 1,1% σε µηνιαία βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για κέρδη 0,7%. Κατά 2,3% υποχώρησαν οι εξαγωγές της Γερµανικής Οικονοµίας τον Νοέµβριο, σε µηνιαία βάση, ενώ οι εισαγωγές κινήθηκαν 0,5% αρνητικά. Το εµπορικό πλεόνασµα συρρικνώθηκε στα 18,3 δισ. ευρώ. Η Γερµανική Στατιστική Υπηρεσία αναµένεται να δηµοσιεύσει προκαταρκτικά στοιχεία για το ΑΕΠ του 2019, στις 15 Ιανουαρίου. Σταθερό παρέµεινε το ποσοστό της ανεργίας στα 19 Κράτη Μέλη που µοιράζονται το Ευρώ, τον Νοέµβριο. Η Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία ανακοίνωσε ότι διατηρήθηκε στο 7,5%. Για την Ευρωπαϊκή Ένωση συνολικά, το αποτέλεσµα ήταν επίσης αµετάβλητο σε σύγκριση µε τον προηγούµενο µήνα, στο 6,6%.

3 Μία συνολική συµφωνία για την µελλοντική σχέση ανάµεσα στην Ευρωπαϊκή Ένωση και την Βρετανία θα χρειασθεί περισσότερο χρόνο για να επιτευχθεί, από την 11µηνη µεταβατική περίοδο που εκκινεί µε την έξοδο από την Ευρωπαϊκή Ένωση στο τέλος του Ιανουαρίου, προειδοποίησε ο επικεφαλής µεσολαβητής της Ένωσης Μισέλ Μπαρνιέ. O αριθµός των Αµερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδοµα ανεργίας υποχώρησε την περασµένη εβδοµάδα. Συγκεκριµένα, οι νέες αιτήσεις για επίδοµα ανεργίας διολίσθησαν κατά 9000, στις , την εβδοµάδα που ολοκληρώθηκε στις 4 Ιανουαρίου. Οι Αναλυτές που συµµετείχαν σε δηµοσκόπηση του Reuters, ανέµεναν πτώση στις , από τις Ο κίνδυνος µια νέας κρίσης χρέους στο παγκόσµιο σύστηµα δεν έχει αποµακρυνθεί, παραδέχεται η Παγκόσµια Τράπεζα, ενώ προειδοποιεί πως οι χαµηλές ταχύτητες ανάπτυξης, κυρίως στον ανεπτυγµένο κόσµο, εντείνουν την αβεβαιότητα. Μολονότι στην εξαµηνιαία έκθεση για τις Παγκόσµιες Οικονοµικές Προοπτικές προβλέπει ανάπτυξη µε ρυθµό 2,5% για το 2020 (έναντι προηγούµενης εκτίµησης για ανάπτυξη 2,4%), η Τράπεζα κρατάει αστερίσκους για ενδεχόµενη προς τα κάτω αναθεώρηση του χρησµού της. Οµολογεί δε πως τα χαµηλά επιτόκια δεν έχουν δουλέψει ως πραγµατικό εφαλτήριο για δυναµική ανάκαµψη της παγκόσµια οικονοµίας, µετά το ξέσπασµα της κρίσης του 2008, ούτε αποτελούν ένα µόνιµο ασφαλές µαξιλάρι για πιθανές νέες κρίσεις χρέους που ελλοχεύουν. Η ανάπτυξη των ανεπτυγµένων οικονοµιών εκτιµά ότι θα υποχωρήσει στο 1,4% το 2020, καθώς παραµένει αδύναµη η βιοµηχανική παραγωγή. Η ανάπτυξη των αναπτυσσόµενων οικονοµιών αναµένεται να επιταχυνθεί φέτος στο 4,1%, αλλά σχεδόν το 1/3 θα παρουσιάσει αδυναµίες. Η ανάπτυξη των ΗΠΑ προβλέπεται να επιβραδυνθεί φέτος στο 1,8%, ενώ η ανάπτυξη στην ευρωζώνη προβλέπεται να χαµηλώσει ρυθµό στο 1% το Οικονοµικό Ηµερολόγιο Ξένων Αγορών Παρασκευή 10 Ιανουαρίου :30 GBP 15:30 USD 15:30 USD Οµιλία του µέλους της MPC, Tenreyro Μέσες Ωριαίες Αποδοχές (Ετήσια) (ετήσια) (Dec) είκτης Μέσων Ωριαίων Απολαβών (µηνιαία) (Dec) 3,1% 3,1% 0,3% 0,2% 15:30 USD Μη-Αγροτική Μισθοδοσία (Dec) 164K 266K 15:30 USD Ρυθµός Συµµετοχής (Dec) 63,2% 63,2% 15:30 USD Ιδιωτικές Μη Αγροτικές Πληρωµές (Dec) 152K 254K 15:30 USD Ποσοστό Ανεργίας (Dec) 3,5% 3,5% 19:00 USD Έκθεση WASDE 20:00 USD Baker Hughes Μετρητής Εξεδρών :00 USD 21:30 GBP 21:30 EUR Η.Π.Α. - Συνολικός αριθµός εξεδρών γεώτρησης πετρελαίου και φυσικού αερίου Baker Hughes θέσεις GBP θέσεις Αργού Πετρελαίου θέσεις Χρυσού CFTC Nasdaq 100 speculative positions θέσεις S&P 500 CFΤC Καθαρές κερδοσκοπικές θέσεις EUR 796 8,7K 550,1K 305,7K 13,5K 27,1K -72,9K

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Όπως αναµέναµε η αγορά διέσπασε αυτή τη φορά πειστικά τη µακροχρόνια αντίσταση των 900µ καταγράφοντας νέα υψηλά. Επόµενος στόχος, όπως έχουµε αναφέρει ξανά, παραµένουν οι 1002µ εφόσον δεν επιδεινωθεί το διεθνές κλίµα. Μεσοπρόθεσµο στόχο αποτελούν οι 1091µ. Η στήριξη βρίσκεται πλέον στις 888µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το Φεβρουαρίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Fitch 24 Απριλίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από DBRS 24 Απριλίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Standard and Poor s 8 Μαΐου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Moody s 24 Ιουλίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Fitch 23 Οκτωβρίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Standard and Poor s 23 Οκτωβρίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από DBRS 6 Νοεµβρίου 2020: Ανακοίνωση αξιολόγησης αξιόχρεου ελληνικού δηµοσίου από Moody s

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Μερίσµατα Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 09/01/19 είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής Νοέµβριος /01/19 Εµπορευµατικές Συναλλαγές (προσωρινά στοιχεία) Νοέµβριος /01/19 Έρευνα Εργατικού υναµικού (µηνιαία αποτελέσµατα) Οκτώβριος /01/19 Χορήγηση Αδειών Κυκλοφορίας Οχηµάτων εκέµβριος /01/19 Εθνικός είκτης Τιµών Καταναλωτή εκέµβριος /01/19 Εναρµονισµένος είκτης Τιµών Καταναλωτή εκέµβριος /01/19 είκτης Τιµών Εισαγωγών στη Βιοµηχανία Νοέµβριος /01/19 είκτες Τιµών Εισροών και Εκροών στη Γεωργία - Κτηνοτροφία Νοέµβριος /01/19 Κίνηση Μουσείων και Αρχαιολογικών Χώρων Σεπτέµβριος /01/19 Οικοδοµική ραστηριότητα Οκτώβριος 2018 Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο ΣΗ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ ΕΤ Ο Χ Η Μ ΕΡ ΙΣ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 8,47% 0 3/0 6/ ,6 0 Α Δ Μ Η Ε 3,59% 0 2/0 8/ ,0 9 Ε Ε Ε Κ 8,34% 0 4/0 7/ ,5 7 Ε Λ Λ 4,50% 0 4/0 4/ ,6 7 Ε Λ Π Ε 8,85% 0 7/0 1/ ,2 5 ΕΝ ΤΕΡ 6,40% 1 9/0 7/ ,1 3 ΕΥ Δ Α Π 3,64% 2 8/0 6/ ,2 7 Ε Υ ΑΠ Σ 2,63% 2 7/0 6/ ,1 3 ΕΛ Τ Ο Ν 3,38% 0 9/0 7/ ,0 6 ΕΥ Π ΙΚ 2,56% 2 9/0 5/ ,1 3 ΙΝ ΤΕ Ρ Κ Ο 4,50% 0 7/0 5/ ,3 6 Κ Α Ρ ΕΛ 3,17% 0 1/0 7/ ,5 0 Κ ΡΙ-Κ Ρ Ι 2,76% 2 2/0 8/ ,1 5 Μ Ο Η 6,32% 1 0/1 2/ ,3 5 Μ Π ΕΛ Α 2,57% 2 4/0 1/ ,2 2 Μ Υ ΤΙΛ 3,67% 2 6/0 6/ ,3 6 Ο Λ Θ 2,09% 0 2/0 7/ ,5 7 Ο Π Α Π 4,89% # N /A N /A 0,7 0 Ο ΤΕ 3,77% 2 2/0 7/ ,0 6 Ο Τ Ο Ε Λ 5,00% 2 0/0 5/ ,3 8 Ο Λ Π 1,88% 2 2/0 7/ ,4 2 P R O D EA 8,43% 1 8/1 2/ ,3 2 ΤΕ Ν Ε ΡΓ Α 4,14% 1 1/1 2/ ,8 6 Π Λ ΑΘ 2,15% 2 0/0 6/ ,0 4 Σ ΑΡ 1,69% 2 4/0 7/ ,1 5 Αποτελέσµατα εννεάµηνου Ιανουαρίου 2020 ΛΑΜ Α ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία PASAL ΑΝ. ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 09/01/2019 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 20/01/2019 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 14/01/2019 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 21/01/2019 BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. 15/01/2019 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 28/02/2019 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 15/01/2019 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 15/01/2019 FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. 15/01/2019

6 Απόδοση Θεμελιώδη Στοιχεία Σχόλιο ΚΛΕΙΣΙΜΟ ΕΤΗΣΙΑ ΑΠΟ ΟΣΗ YTD (%) ΓΔ 891,3 45,89% AEGEAN 8,28 ΑΔΜΗΕ 2,19 EUROB 0,9575 ΒΙΟΧΑΛΚΟ 3,7 ΓΕΚΤΕΡΝΑ 6,94 ΕΛΛΑΔΟΣ 14,18 ΕΛΠΕ 8,65 ΕΥΔΑΠ 7,47 ΛΑΜΔΑ 7,73 ΜΟΗ 21,64 ΜΠΕΛΑ 17,7 ΜΥΤΙΛ 9,81 ΟΛΠ 23 ΟΠΑΠ 10 ΟΤΕ 13,88 ΣΑΡ 8,3 CENER 1,32 ΟΛΘ 26,6 ΟΤΟΕΛ 7,26 ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (ΣΕ εκκ. ΕΥΡΩ) ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ ΣΤΟΧΟΣ NET OPERATING MARGIN NET DEBT/EDITDA EV/EBITDA P/E P/B D/Y (%) ΜΕΡΙΣΜ. ΑΠΟ ΟΣΗ 11,65% ,75 7,81-0,47 2,25 9,17 1,83 7,28 41,66% , ,27 0,87 4,05 76,94% ,03 14, ,99 0,54-47,44% ,54 5, ,04% ,30 11,78 5,29 8,88 28,85 1,40-18,18% , ,43 0,48 4,71 20,56% ,50 5,26 3,76 9,84 134,06 1,13 5,78 50,80% ,77 18,79-3,78 3,34 14,45 0,85 3,58 34,91% ,50 129,15 4,11 10,43 10,95 1,60-3,05% ,00 4,13 0,73 5,54 9,34 2,09 6,01 45,36% ,00 26,16-1,29 9,27 15,45 2,17 2,54 34,16% ,95 12,75 1,37 6,10 9,74 0,91 3,68 56,89% ,50 31,97 0,58 9,64 18,85 2,68 1,85 31,93% ,00 36,32 1,13 9,76 18,79 5,13 6,99 46,20% ,80 13,04 0,90 6,14 22,67 3,13 3,35 18,34% ,00 11,79 0,80 12,36 16,33 2,46 1,80 3,79% ,35 7, ,33% ,38-1,92 8,27 17,86 1,76 2,15 30,55% ,07 14,96 2,08 4,22 10,47 1,29 5,22 ΦΡΛΚ 5,48 36,13% ,75 6,74 4,46 9,65 21,86 1,70 - ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΜΙΚΡΗΣ & ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ PROFILE 3,59 ΑΣΚΟ 2,93 ΕΛΤΟΝ 1,685 ΕΥΠΙΚ 4,97 ΙΝΤΕΡΚΟ 6,85 ΚΡΙ ΚΡΙ 5,42 ΛΥΚ 1,54 ΕΛΧΑ 1,8 ΚΑΡΤΖ 8 ΜΛΣ 1,51 ΣΕΝΤΡ 0,242 ΙΝΤΕΤ 0,65 Quest ΛΟΥΛΗ ΦΟΥΝΤ ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ ΙΑΤΡ MOTO ΒΙΟΚΑ ΠΛΑΚΡ ΕΛΙΝ ΠΑΠ ΦΛΕΞΟ 7,34 3,48 0,51 7,2 2,22 1,26 0,925 13,1 1,9 1,67 6,9 Πηγή: Bloomberg 190,61% ,10-2,06 7,48 22, ,91% ,76-2,73 5,35 12, ,92% ,75 3,19 9,63 14,38-3,54 41,94% , ,62-2,69 23,64% ,61 2,84 11,75 9,65-5,29 29,41% ,36 0,01 9,93 17,49-2,74 106,90% , ,64% ,55 5,05 3,61 8,11 11,54-1,65 25,98% ,25 0,72 6,32 14, ,45% ,42 1,73 5,20 19,58-1,31 99,18% , ,65% ,10 12,22 28, ,09% ,70 0,47 6,07 15, Κυρίαρχος στις αερομεταφορές & τουρισμό - υψ. μέρισμα Επενδυτικό πλάνο - Μέρισμα χαμηλή αποτίμηση Χαμηλή αποτίμηση (P/TBV) - Μείωση NPLs Ισχυρό management - Ανάπτυξη μεγεθών - Εξωστρέφεια Ηγετική θέση στις κατασκευές - ισχυρό growth story Μερισματική απόδοση Προοπτική αποκρατικοποίησης- αύξησης παραγωγής /κερδοφορίας Ελκυστικά θεμελιώδη-μερισματική Απόδοση Ανάπτυξη Ελληνικού Ισχυρό management - Ανάπτυξη μεγεθών - Μέρισμα Ισχυρό management - Ανάπτυξη μεγεθών Ανάπτυξη πωλήσεων εξωτερικού στο αλουμίνιο-ενέργεα - Επενδύσεις Επενδυτικό πλάνο - Μέρισμα - Xαμηλή αποτίμηση Μερισματική απόδοση - Aνάπτυξη μεγεθών (VLTs) Συνδρομητική τηλεόραση- Bελτίωση μερίσματος Growth Story από πωλήσεις στην Ουκρανία - Πολωνία Growth Story - Χαμηλή αποτίμηση Μερισματική απόδοση - Aνάπτυξη μεγεθών Ισχυρό management - Ανάπτυξη μεγεθών - Μέρισμα Growth Story - Χαμηλή αποτίμηση Καινοτομία - Ανάπτυξη-Νέες Τεχνολογίες-Fintech-Εξωστρέφεια Ελκυστική αποτίμηση - Ανοδική κερδοφορία Ελκυστική αποτίμηση- Ανοδική κερδοφορία - Εξωστρέφεια- Μέρισμα Ελκυστική αποτίμηση - Προοπτική βελτίωσης μεγεθών Μερισματική απόδοση Ανάπτυξη μεγεθών - Εξωστρέφεια Ανάπτυξη- Νέες Τεχνολογίες - Εξωστρέφεια Hγετική θέση στο κλάδο - Επενδυτικό πρόγραμμα- Εξωστρέφεια Ελκυστική αποτίμηση - Καλή κερδοφορία - εξωστρέφεια Καινοτομία - Ανάπτυξη- Νέες Τεχνολογίες - Ισχυρό brand name Eλκυστική αποτίμηση - Πολυεπίπεδη ανάπτυξη Eλκυστική αποτίμηση - Ανάπτυξη μεγεθών Ανάπτυξη μεγεθών - ΑΠΕ- Ταχυδρομικες ΥΠ. - Τεχνολογία 59,14% ,74 4,71 12,28 34, Eλκυστική αποτίμηση - Μερισματική απόδοση 11,26% ,63 25,33 39, Eλκυστική αποτίμηση - Πολυεπίπεδη ανάπτυξη 125,00% ,18-0,77 8,12 17, ,00% ,84 5,07 12,57 17, Καινοτομία - Ανάπτυξη-Νέες Τεχνολογίες Hγετική θέση στο κλάδο - Βελτίωση μεγεθών 143,38% ,26 19,81 41, Πολυεπίπεδη ανάπτυξη 75,93% ,43 9,18 11,84 13, Eλκυστική αποτίμηση - Βελτίωση μεγεθών 15,93% ,21-0,73 6,53 11,44-2,24 47,58% ,44 4,51 7,31 13,49-2,73 Eλκυστική αποτίμηση 72,49% ,97 2,83 15,97 42, ,54% ,50 0,22 5,87 11, Ισχυρό management - Ανάπτυξη μεγεθών - Εξωστρέφεια Ανάπτυξη μεγεθών Ανάπτυξη μεγεθών - Eλκυστική αποτίμηση

7 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος, Γεώργιος Καψουλάκης Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : reporter.gr, amna.gr )