Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 8 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 8 Μαΐου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 753,99 0,68% 17,1% FTSE/ASE ,24 0,74% 15,9% FTSE/ASE ,18-1,02% 21,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 993,45 0,84% 18,6% Τηλεπικοινωνίες 2.631,46 0,42% 7,1% Κατασκευές-Υλικά 2.582,65 0,34% 14,5% Πετρέλαιο & Αέριο 3.575,85-1,01% 19,3% Κοινής Ωφέλειας 1.892,81 0,25% 24,8% Τροφίµων & Ποτών 9.495,78 0,47% 23,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 04/05/ % 50,3 50,0 26% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,25-0,45 Ιούνιος , ,50-0,38 Ιούλιος , ,25-0,89 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % GRIVALIA PROPERTIES 9,55 5,18 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 3,08 3,70 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 4,82 2,99 ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) 7,35 2,94 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 1,46 2,82 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MERMEREN KOMBINAT 7,69-9,53 INTRALOT AE (KO) 1,17-5,65 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,42-2,97 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,56-2,63 ΕΛΤΟΝ ΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ 1,15-2,54 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,90 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,30 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 MARFIN INVESTMENT GROUP ,23 ALPHA BANK (ΚΟ) ,40 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,40 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,90 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,30 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,15 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,68% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του ΧΑ στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 753,99 µονάδες, µε την αξία των συναλλαγών να καταγράφει υποχώρηση καθώς διαµορφώθηκε στα 86,9 εκ. ευρώ. Το EWG δεν µετέφερε κάτι πιο συγκεκριµένο για το ελληνικό χρέος οδηγώντας την συνεδρίαση σε ενδοσυνεδριακή µεταβλητότητα που µε τους αγοραστές ωστόσο να επικρατούν στο φινάλε διαµορφώνοντας καθαρά θετικό πρόσηµο. Έτσι, ολοκληρώθηκε σερί 9 συνεχόµενων ανοδικών συνεδριάσεων µε εβδοµαδιαία κέρδη 11,81% για τις τράπεζες που οδηγούν την απνευστί επί του παρόντος ανοδική πορεία (+1,56%) από την αρχή του έτους. Την Παρασκευή, ο τραπεζικός δείκτης (+0,84%) κατέγραψε µικρά κέρδη µε την Εθνική (+2,30%) να υπεραποδίδει. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν ο Μυτιληναίος (+2,78%), το Folli- Follie (+1,26%), η Jumbo (+1,15%), o ΟΠΑΠ (+1,00%) και η Grivalia (+5,18%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η Motor Oil (-1,61%), o Τιτάν (-0,27%), η ΕΧΑΕ (-0,38%) και η Aegean (-0,62%). Απολογιστικά, 54 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 40 εκείνων που υποχώρησαν. Με την ανοδική κίνηση να διαφαίνεται ότι έχει ολοκληρωθεί στην παρούσα φάση, στις συνεδριάσεις της νέας εβδοµάδος θα διαφανεί η δυνατότητα των επίπεδων στήριξης να λειτουργήσουν πειστικά, µέχρις ότου εµφανιστούν οι επόµενοι θετικοί καταλύτες. Η εκλογή Μακρόν ως Προέδρου της Γαλλίας και η υψηλών προσδοκιών επίσκεψη Τσίπρα στην Κίνα στις 11/5 θα αξιολογηθούν και από το ελληνικό χρηµατιστήριο. Επιχειρηµατικά Νέα Mamidoil: Στα χέρια των τραπεζών η pre pack συµφωνία διάσωσης που υπέβαλε στις τράπεζες η Cetracore Energy (ρωσικών συµφερόντων) για τη συµφωνία εξυγίανσης. Το προτεινόµενο τίµηµα είναι 111,5 εκατ. και η πρόταση αφορά τη µεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων και µέρος του δανεισµού σε νέα εταιρεία για να επωφεληθούν από την υφιστάµενη άδειας λειτουργίας. Η έκτακτη γενική συνέλευση των µετόχων της Alpha Grissin ενέκρινε την πρόταση της διοίκησης για την κήρυξη της εισηγµένης σε κατάσταση πτώχευσης, µε µειοψηφούντα µέτοχο τον όµιλο Intracom.Η ουσία είναι ότι τις προσεχείς ηµέρες θα εκδικαστεί η υπόθεση της πτώχευσης, µε την έκδοση της απόφασης να αναµένεται µετά από αρκετούς µήνες. Ξανά στις τράπεζες για αναδιάρθρωση δανείων βρίσκεται η Creta Farm καθώς 12 µόλις µήνες µετά την ολοκλήρωση της περιόδου χάριτος, που προέβλεπε η συµφωνία του 2014, η εισηγµένη ζήτησε µετάθεση πληρωµής δόσεων κεφαλαίου και waiver, λόγω µη τήρησης χρηµατοοικονοµικών δεικτών. Θετικές µεσοµακροπρόθεσµες προοπτικές διανοίγονται για τη Cenergy, εξαιτίας των σηµαντικών επενδύσεων που αναµένονται στον χώρο της ενέργειας τόσο εντός και κυρίως εκτός Ελλάδας, Μεγάλη έµφαση θα δοθεί στους υποθαλάσσιους σωλήνες (επένδυση που ολοκληρώθηκε µόλις πρόπερσι, από τις λίγες σχετικές µονάδες σε παγκόσµιο επίπεδο), λόγω και των πολλών σχετικών έργων που φαίνεται να δροµολογούνται στην περιοχή της Μεσογείου. Στο 2% αναµένεται να αναθεωρήσει η Κοµισιόν τις προβλέψεις για τον ρυθµό της ελληνικής οικονοµίας το 2017 από 2,7% παλιότερα, συνεχίζοντας όµως να διατηρεί τη βεβαιότητα ότι ακόµη και χωρίς τα πρόσθετα µέτρα της περιόδου , η οικονοµία θα µπορεί να παράγει πρωτογενή πλεονάσµατα 3,5% του ΑΕΠ, σε µεσοπρόθεσµο ορίζοντα.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RLD 18 96,7 5 0,54% 8,31% US 1 0 Y ear 2,35% -0,23% M SC I E M E RG IN G 9 78,2 7-0,18% 13,45% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,2 9 0,41% 7,17% UK 1 0 Y ear 1,12% 4,10% D OW JO NE S ,9 4 0,26% 6,30% ΕΥΡ ΩΠΗ N A S DA Q ,0 9 0,35% 16,09% EU 1 0 Y ear 0,42% 6,09% B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡ ΩΠΗ ,7 3 1,31% 9,10% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,02% 0,00% E U RO S TO X X ,7 9 2,02% 11,19% S TO X X ,5 4 1,33% 9,16% D A X ,8 9 1,51% 10,76% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E ,4 3 0,87% 2,16% GR 10 Year 5,84% -2,18% C A C ,4 0 2,48% 11,72% GR 15 Year 6,44% -1,12% IB E X ,4 0 2,75% 19,07% GR 20 Year 6,51% -1,14% S W IS S M A R KE T 90 16,6 6 1,40% 9,69% R US S IAN R TS I $ 10 85,6 8-0,97% -5,78% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ T URK E Y B IS T ,3 9 0,96% 20,21% ΕΛ Π Ε 7,69% -13,46% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛ Π Ε 3,78% 0,88% 04/07/2019 N IK K E I ,7 0,70% 4,09% ΟΤΕ 1,47% -1,51% 07/02/2018 H A NG S E NG ,3 5-0,84% 11,80% OTE 2,60% -0,03% 09/07/2020 S H A NG HA I CO MP ,03 8-0,78% -0,63% Ε Η 10,55% 0,93% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ M LS 4,76% -0,71% 11/07/2020 C B O E V IX 10,5 7 1,05% -24,72% M OTO R O IL 2,91% -0,07% 15/05/2019 V S TO X X 17,0 1-2,21% -6,12% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE O IL 46,2 2 1,54% -17,76% EU R/US D 1,100 0,12% 4,47 % B R E NT OIL 49,1 0 1,49% -15,84% EU R/G B P 0,847-0,31% 0,81 % N A TUR A L G A S 3,26 6 2,51% -9,19% EU R/CH F 1,086 0,22% -1,37 % G O LD 12 26,9 0-0,14% 6,32% EU R/JP Y 123,93 0,32% - 0,72 % S ILV E R 16,2 7-0,18% 1,91% EU R/A UD 1,482-0,07% - 1,63 % C OP P E R ,36% 0,89% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Ανοδικά έκλεισαν κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,26%) και ο S&P 500 στις 2.399µ. (+0,4%). Με κέρδη έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,55%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.297µ (+0.68%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 9,47δολ (+2,38%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων πτωτικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (-0,1%) όσο και το ασήµι στα 16,34 δολ. (-0.1%). Ανοδικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 46,5 δολ/β (+2,1%). Η Αγορά Οµολόγων Ανοδικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,35%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,42%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε θετικό έδαφος έκλεισε η εβδοµάδα για το αµερικανικό χρηµατιστήριο, µε τον S&P 500 και τον Nasdaq µάλιστα να τερµατίζουν σε επίπεδα - ρεκόρ, µετά από τις ενθαρρυντικές ενδείξεις για την απασχόληση. Ειδικότερα, ο δείκτης ανεργίας τον Απρίλιο υποχώρησε σε χαµηλό 10 ετών στο 4,4% από 4,5% τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές ανέµεναν οριακή άνοδο του δείκτη στο 4,6%. Παράλληλα, δηµιουργήθηκαν θέσεις εργασίας από µόλις τον Μάρτιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν λιγότερες νέες θέσεις εργασίας στις Στην εβδοµάδα, ο βιοµηχανικός δείκτης ενισχύθηκε 0,3%, ο S&P 0,6% και ο Nasdaq 0,9%. Με σηµαντικά κέρδη έκλεισε η εβδοµάδα για τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, εν όψει του δεύτερου εκλογικού γύρου στη Γαλλία και µε τον Εµανουέλ Μακρόν να θεωρείται φαβορί για τη θέση του επόµενου προέδρου. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,57% στις 394,23 µονάδες, µε τον γαλλικό CAC 40 να διαµορφώνεται εκ νέου σε υψηλό 9,5 ετών, ύστερα από κέρδη 1,16% στις 5.434,50 µονάδες, ενώ ο γερµανικός DAX έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό, γνωρίζοντας άνοδο 0,57% στις ,50 µονάδες. Στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, µε οριακή πλειοψηφία πέρασε από την Βουλή των Αντιπροσώπων το νοµοσχέδιο για την Υγεία, το οποίο αν λάβει έγκριση και από τη Γερουσία, τότε θα αντικαταστήσει το Obamacare. Η Fitch επιβεβαίωσε τη βαθµολογία «ΑΑ» για τη µακροπρόθεσµη πιστοληπτική ικανότητα του Ηνωµένου Βασιλείου, διατηρώντας παράλληλα «σταθερές» τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) και σε «F1+» τη βραχυπρόθεσµη πιστοληπτική ικανότητα. Χαµηλότερα 2,6% κινήθηκε η µετοχή της IBM µετά την «αποκάλυψη» του δισεκατοµµυριούχου επενδυτή Warren Buffett ότι η εταιρεία του (Beckshire Hathaway) έχει πουλήσει σχεδόν το ένα τρίτο των µετοχών που κατείχε στον τεχνολογικό κολοσσό.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Ολοταχώς προς τον από µηνών στόχο µας των 785 µον. οδεύει ο Γεν. είκτης και µάλιστα µε ταχύτητες πολύ µεγαλύτερες απ αυτές που φανταζόµασταν. Μόνο ένα απρόσµενο γεωπολιτικό γεγονός µπορεί να τον ανακόψει. Αν και εφ όσον η διόρθωση που ενδεχοµένως ακολουθήσει από την εξαιρετικά ισχυρή ζώνη αντίστασης των µον., δεν επεκταθεί χαµηλότερα του ανοδικού χάσµατος των 714 µον. και το επιτρέψει το διεθνές κλίµα, τότε θα µπορούµε να ελπίζουµε µέχρι το τέλος του έτους στην κατάκτηση και του επόµενου στόχου των 898 µον. Οι προσδοκίες υψηλότερων επιπέδων κατά τα επόµενα 1-2 χρόνια εν µέσω των ασφυκτικών, αντιαναπτυξιακών πλεονασµάτων της τάξης του 3,5% που µας επέβαλαν οι δανειστές µας, είναι τουλάχιστον ουτοπία. Τα διαφαινόµενα µεσοπρόθεσµα µέτρα για την ελάφρυνση του χρέους είναι...ηµίµετρα. Θα δηµιουργήσουν µία πρόσκαιρη ευφορία ολίγων µηνών, αλλά δεν αποτελούν ριζική λύση στο πρόβληµα. Θα ριψοκινδυνεύσουµε την πρόβλεψη ότι ο Γεν. είκτης για πολύ µεγάλο χρονικό διάστηµα θα διακυµαίνεται µεταξύ των 898 και 602 µον. Εξ άλλου δεν πρέπει να ξεχνάµε και το ενδεχόµενο ο ανοδικός κύκλος των Αµερικανικών δεικτών να βαίνει προς το τέλος του. Εξακολουθούµε να υποστηρίζουµε ότι ο S&P500 δύσκολα, πολύ δύσκολα, θα υπερβεί τις 2485 µον. Επανερχόµενοι στο µηνιαίο γράφηµα του Γεν. είκτη, να επισηµάνουµε ότι σηµείο αναφοράς παραµένουν οι 647 µον. ( επίπεδα που ολοκληρώθηκε η πρώτη αξιολόγηση ) και ότι η µακροπρόθεσµη τάση θα παραµείνει ανοδική για όσο διάστηµα ο δείκτης δεν κλείνει σε µηνιαία βάση, χαµηλότερα των µον. Αναφορικά µε ηµερήσιο γράφηµα και την βραχυπρόθεσµη τάση, για πολλοστή φορά ο δείκτης µας ξεγέλασε, καθώς η διόρθωση τερµάτισε υψηλότερα του αναµενόµενου που ήταν ο εκθ. ΜΚΟ 3 ενδοσυνεδριακών χαµηλών ( κίτρινη καµπύλη γραµµή). Από τις πρώτες κιόλας ώρες της νέας εβδοµάδας αναµένουµε την υπέρβαση της αντίστασης των 757 µον. µε αφορµή τους πανηγυρισµούς σε όλες τις Ευρωπαϊκές αγορές για την εκλογή του Εµανουέλ Μακρόν στο προεδρικό αξίωµα. Πρόκειται αναµφίβολα για µία εξαιρετικά σηµαντική εξέλιξη όχι µόνο για την παραπαίουσα Ευρωπαϊκή ένωση, αλλά και για την χώρα µας. Θεωρούµε σκόπιµο να κλείσουµε την ανάλυση µε την δήλωσή του: Θα ηγηθώ του αγώνα υπέρ της αναδιάρθρωσης του Ελληνικού χρέους... Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαΐου 2017 : 2ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 15 Μαΐου 2017: ΕΛΣΤΑΤ ΑΕΠ Α Τριµ Μαΐου 2017: MSCI Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 6:00 EUR German Factory Orders s.a. (MoM) (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 6:00 EUR German Factory Orders n.s.a. (YoY) (MAR ΒΡΕΤΑΝΙΑ 7:30 GBP Halifax House Price (3MoY) (APR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 7:30 GBP Halifax Plc House Prices s.a. (MoM) (APR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 8:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (MAY) ΗΠΑ 12:35 USD Fed's Bullard Speaks on Panel on Interest ΗΠΑ 12:45 USD Fed's Mester Speaks at Chicago Council ΗΠΑ 14:00 USD Labor Market Conditions Index Change ΗΠΑ 14:00 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 15:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills ΒΡΕΤΑΝΙΑ 23:01 GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (APR) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΟΤΕ Πέµπτη 11 Μαΐου 2017 ΤΙΤΚ Πέµπτη 11 Μαΐου 2017 ΕΛΠΕ Πέµπτη 17 Μαΐου 2017 ΓΡΙΒ Τρίτη 22 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ Τρίτη 22 Μαΐου 2017 ΦΡΛΚ Τετάρτη 23 Μαΐου 2017 ΛΑΜ Α Τετάρτη 30 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΣΚΟ 05/05/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 25/05/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 05/05/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π 09/05/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 MOTO 09/05/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε 11/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 12/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 16/05/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 31/05/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 18/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 22/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.