Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 22 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 22 Μαΐου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 784,17 0,17% 21,8% FTSE/ASE ,45 0,05% 19,4% FTSE/ASE ,40 0,69% 39,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.047,17 0,96% 25,0% Τηλεπικοινωνίες 2.755,32 1,01% 12,1% Κατασκευές-Υλικά 2.690,29-0,76% 19,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.005,52 1,38% 33,6% Κοινής Ωφέλειας 2.016,36-0,34% 32,9% Τροφίµων & Ποτών 9.531,31-0,70% 23,7% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 18/05/ ,0 52,1 % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,75 0,11 Ιούνιος , ,75-0,27 Ιούλιος , ,25 0,62 6% 27% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % MERMEREN KOMBINAT 9,45 10,79 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,11 10,10 REVOIL Α.Ε.Ε.Π. 0,41 5,71 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 2,43 4,74 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,24 3,04 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % GRIVALIA PROPERTIES 8,75-5,51 INTRALOT AE (KO) 1,20-2,44 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 2,08-2,35 INTRAKAT 0,64-2,16 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 9,31-2,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,78 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,04 ALPHA BANK (ΚΟ) ,45 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,55 MARFIN INVESTMENT GROUP ,49 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,45 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,78 ΟΤΕ(ΚΟ) ,01 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,04 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,55 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,17% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 784,17 µονάδες (+21,83% από την αρχή του έτους). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διατηρήθηκε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 79 εκ. ευρώ. Με τη Βουλή να ψηφίζει µε 153 «ναι» τα των προαπαιτούµενων για την ολοκλήρωση της 2 ης αξιολόγησης, όπως άλλωστε αναµενόταν, η συνεδρίαση κινήθηκε µε µικρές διακυµάνσεις χωρίς καν να αποπειραθεί να προσεγγίσει τα κοντινότερα όρια αντίστασης και στήριξης που επισηµαίνει η τεχνική ανάλυση (800 και 780 µονάδες) και παρά το κλείσιµο των ΣΜΕ των παραγώγων. Ο τραπεζικός δείκτης (+1,96%) έδωσε καύσιµα στην προσπάθεια των αγοραστών µε τις µετοχές της Εθνικής (+2,78%) και της Πειραιώς (+3,04%) να ξεχωρίζουν. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν η Motor Oil (+2,26%), o ΟΤΕ (+1,01%), ο Μυτιληναίος (+1,86%), ο ΟΛΠ (+1%), ο ΟΛΘ (+1,63%), ενώ συνεχίστηκε και η ανοδική κίνηση της Τράπεζας Αττικής (+10,10%). της Frigoglass (+8,25%), του Κρι-Κρι (+4,74%) και της Μερµερέν (+10,79%). Απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (-0,50%), τα ΕΛΠΕ (- 0,80%), ο ΟΠΑΠ (-2%), η Grivalia (-5,51%), η Βιοχάλκο (-2,35%) και ο Σαράντης (-0,82%). Τα µάτια όλων είναι σήµερα στο κρίσιµο Eurogroup οι αποφάσεις του οποίου, ιδιαίτερα σε σχέση µε το ελληνικό χρέος µε τις διεργασίες µεταξύ ΝΤ και Βερολίνου να κορυφώνονται, θα σηµατοδοτήσουν τη βραχυχρόνια κίνηση του Γενικού είκτη. Αποτελέσµατα 1 ου τριµήνου θα ανακοινώσουν η ΕΧΑΕ και η Grivalia. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΛΠΕ-ExxonMobil-Total ετοιµάζουν από κοινού πρόταση για τους υδρογονάνθρακες καθώς στην Αθήνα βρέθηκαν κορυφαίοι εκπρόσωποι των δύο πετρελαϊκών κολοσσών, που είδαν ραγασάκη και Σταθάκη. Πληροφορίες θέλουν να ενηµέρωσαν για εκδήλωση ενδιαφέροντος σε πετρελαιοπιθανές περιοχές. Στα σκαριά βρίσκεται κοινοπραξία µεταξύ των τριών. Στα 37 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της Eurobank το πρώτο τρίµηνο, εκ των οποίων τα 29 εκατ. από διεθνείς δραστηριότητες. Τα νέα µη εξυπηρετούµενα ανοίγµατα (NPEs) της τράπεζας κινήθηκαν σε αρνητικό έδαφος για 2ο συνεχόµενο τρίµηνο (- 72εκ.).Στο τρίµηνο καταγράφεται και µείωση των καταθέσεων κατά 372εκ. O δείκτης κεφαλαίων κοινών µετοχών της κατηγορίας Ι (CET1) διαµορφώθηκε σε 17,3% επί του σταθµισµένου ενεργητικού. Επιµένει η ΕΗ στην υλοποιήση του σχεδίου για την κατασκευή λιγνιτικής µονάδας από κοινού µε τη CME µε τη σύσταση κοινής Ανώνυµης Εταιρείας, στη σκιά των χθεσινών δηλώσεων του Στ. Πιτσιόρλα ότι οι επενδύσεις λιγνιτικών µονάδων µπορούν να γίνουν µόνο µε διαγωνισµούς. Στις δηλώσεις του επικεφαλής ωστόσο περιγράφονται και τα σοβαρά προβλήµατα που θα πρέπει να ξεπεραστούν, µετά και τη συµφωνία µε τους δανειστές. Ο Γενικός είκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιοµηχανία (σύνολο εγχώριας και εξωτερικής αγοράς) του Μαρτίου 2017, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του Μαρτίου 2016, παρουσίασε αύξηση 24,5% έναντι µείωσης 11,7% που σηµειώθηκε κατά την αντίστοιχη σύγκριση του έτους 2016 µε το 2015, σύµφωνα µε τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ. Ως «έµµεση επιβεβαίωση» ερµηνεύουν παράγοντες της ελληνικής αγοράς αεροµεταφορών την ανακοίνωση της Aegean Airlines µε αφορµή δηµοσίευµα σύµφωνα µε το οποίο βασικοί της µέτοχοι συζητούν µε τον κινεζικό όµιλο HNA Hainan τη µεταβίβαση µειοψηφικού πακέτου της ελληνικής αεροπορικής εταιρείας.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ % YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔ ΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜ ΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W O RLD 1 894,77 0,73% 8,20% US 10 Year 2,23% 0,23% M SC I EMERG IN G 995,67 0,74% 15,47% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S& P ,73 0,68% 6,38% UK 10 Year 1,09% 2,34% D OW JO NES ,84 0,69% 5,27% ΕΥΡΩΠ Η N ASDAQ ,56 0,45% 16,20% EU 10 Year 0,37% 7,29% BR AZIL IBO VESPA ΕΥΡΩΠΗ ,31 1,69% 4,00% ΙΑΠ ΩΝΙΑ JP 10 Year 0,04% -14,89% EURO STO XX ,01 0,06% 9,01% STO XX ,51 0,09% 8,33% D AX ,69 0,06% 10,08% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,71-0,44% 4,59% GR 10 Year 5,70% -0,09% C AC ,40 0,12% 9,50% GR 15 Year 6,34% -0,25% IBEX ,40 0,46% 15,86% GR 20 Year 6,44% -0,25% SW ISS MAR KET 9 022,51 0,23% 9,76% R USSIAN R TSI $ 1 087,75-1,50% -5,60% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜ ΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,34-1,05% 21,77% ΟΠ ΑΠ 3,09% -0,62% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠ Ε 3,72% -1,01% 04/07/2019 N IKKEI ,76 0,19% 2,94% ΟΤΕ 1,82% -1,22% 07/02/2018 H ANG SENG ,87 0,15% 15,58% OTE 2,54% -0,03% 09/07/2020 SH ANG HAI CO MP ,6 31 0,02% -1,11% ΕΗ 10,82% 0,68% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗ ΤΟΤΗΤΑ MLS 5,13% 0,00% 11/07/2020 C BOE VIX 12,04-17,87% -14,25% MOTOR O IL 2,61% -0,96% 15/05/2019 VSTO XX 15,47-4,19% -14,65% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ % YTD C RU DE OIL 50,33 1,99% -10,18% EUR/USD 1,121 0,93% 6,4 8% BR ENT OIL 53,61 2,09% -7,94% EUR/G BP 0,860 0,19% -0,9 1% N ATUR AL G AS 3,2 56 2,33% -7,47% EUR/CH F 1,091 0,25% -1,7 6% G O LD 1 253,60 0,06% 8,32% EUR/JPY 12 4,69 0,74% -1,4 3% SILVER 16,80 0,76% 5,02% EUR/AUD 1,502 0,36% -2,9 5% C OPPER 5 665,25 1,53% 2,65% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με κέρδη έκλεισε η Wall Street κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,7%) και ο S&P 500 στις 2.381µ. (+0,7%). Με κέρδη έκλεισαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,39%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.470µ (+0.4%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,61δολ (+0,6%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,2%) όσο και το ασήµι στα 16,84 δολ. (+1%). Ανοδικά κινήθηκε το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 50,4 δολ/β (+2,4%). Η Αγορά Οµολόγων Ανοδικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,23%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,37%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε ανοδική τροχιά παρέµεινε η Wall Street για δεύτερη µέρα µε τον Ντόναλντ Τραµπ να παραµένει στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος. ο διορισµός από το Υπουργείο ικαιοσύνης του πρώην διευθυντή του FBI, Ρόµπερτ Μίλλερ ως ειδικού συµβούλου στις έρευνες για διασυνδέσεις στελεχών της προεκλογικής καµπάνιας Τραµπ µε τη Ρωσία, φαίνεται να αποκλιµακώνει τις αντιδράσεις από την αιφνίδια απόλυση του επικεφαλής του FBI, Τζέιµς Κόµεϊ. Υπενθυµίζεται ότι η "σκιά" Trump στις αγορές ήταν βαριά, µε τους δείκτες να πραγµατοποιούν ισχυρό sell off, καθώς τις προηγούµενες ηµέρες διέρρευσαν στον Τύπο πληροφορίες ότι ο Αµερικανός πρόεδρος µοιράστηκε απόρρητες πληροφορίες για το Ισλαµικό Κράτος µε Ρώσους αξιωµατούχους προκαλώντας πολιτική θύελλα στην Ουάσινγκτον. Το κλίµα επιδεινώθηκε µετά τα δηµοσιεύµατα ότι ο Trump ζήτησε από τον επικεφαλής του FBI, James Comey να σταµατήσει την έρευνα για πιθανές επαφές συνεργατών του µε Ρώσους αξιωµατούχους κατά την προεκλογική περίοδο. Στην εβδοµάδα οι Dow Jones και S&P υποχώρησαν 0,4%. Ο πρόεδρος της Fed του St. Louis Federal Reserve James Bullard εκτίµησε ότι το σχέδιο της κεντρικής τράπεζας να αυξήσει τα αµερικανικά επιτόκια ίσως να είναι πολύ βιαστικό. "Τα µακροοικονοµικά στοιχεία είναι αδύναµα ήδη από τη συνεδρίαση του Μαρτίου". "Ο πληθωρισµός στις ΗΠΑ και οι προσδοκίες για τον πληθωρισµό µας έχουν εκπλήξει αρνητικά το τελευταίο διάστηµα", τόνισε ενώ εκτίµησε ότι "η βελτίωση της αγοράς εργασίας κινείται µε βραδείς ρυθµούς". Να σηµειωθεί ότι οι προσδοκίες της αγοράς για µία αύξηση των επιτοκίων στην επόµενη συνεδρίαση της Fed τον επόµενο µήνα τοποθετούνται στο 80%, Στο εταιρικό µέτωπο, ισχυρά αποτελέσµατα β τριµήνου ανακοίνωσε η Deere. Συγκεκριµένα τα κέρδη ανά µετοχή εκτοξεύτηκαν στα 2,49 δολ. από 1,63 δολ. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους και τα έσοδα αυξήθηκαν στα 8,29 δισ. δολάρια από 7,88 δισ. πέρυσι. Οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη στο 1,63 δολ. και έσοδα στα 8,02 δισ. δολ. Με κέρδη τερµάτισαν τις συναλλαγές τους την Παρασκευή οι ευρωπαϊκοί δείκτες, καθώς οι δείκτες τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ασία σταθεροποιήθηκαν µετά το ισχυρό sell off στις τελευταίες συνεδριάσεις λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας. Εν τω µεταξύ, εν µέσω ανησυχιών για τον τεράστιο όγκο κόκκινων δανείων στην ευρωζώνη, η πρόεδρος του Εποπτικού Συµβουλίου της ΕΚΤ, Daniele Nouy εκτίµησε ότι ορισµένες τράπεζες της Ευρωζώνης είναι "σε άρνηση" για τα προβλήµατα τους µε κόκκινα δάνεια. "Σε όλες τις χώρες της Ευρωζώνης υπάρχουν τράπεζες που δεν τα πηγαίνουν τόσο καλά αλλά είναι αποφασισµένες µε γενναίο τρόπο να αντιµετωπίσουν τα προβλήµατα τους", ανέφερε η επικεφαλής του Εποπτικού Συµβουλίου. "Άλλες όµως είναι κάπως σε άρνηση και θα πρέπει να αλλάξουν για να βελτιωθούν". Στο µέτωπο της οικονοµίας, πλεόνασµα 34,1 δισ. κατέγραψε το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της Ευρωζώνης τον Μάρτιο του 2017, όπως ανακοίνωσε σήµερα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης τον Μάιο έπιασε υψηλό 10 ετών καθώς ενισχύθηκε κατά 0,3 µονάδες στο -3,3. Σύµφωνα µε στοιχεία της Bank of America Merrill Lynch που δηµοσιεύτηκαν την Παρασκευή, τα funds που επενδύουν σε αµερικάνικες µετοχές κατέγραψαν εκροές 8,9 δισ. δολάρια την περασµένη εβδοµάδα. Όπως µεταδίδει το Reuters, πρόκειται για την Τρίτη διαδοχική εβδοµάδα εκροών. Την ίδια στιγµή τα funds που επενδύουν σε ευρωπαϊκές µετοχές άντλησαν 1,1 δισ. δολάρια, στην ένατη διαδοχική εβδοµάδα εισροών. Οι αρχές της Βραζιλίας έχουν ξεκινήσει έρευνα κατά του πρόεδρο Μισέλ Τεµέρ για διαφθορά και παρακώλυση δικαιοσύνης. O Bραζιλιάνος πρόεδρος φέρεται να έλαβε µίζα 15 εκατ. δολάρια το 2014 από την εταιρεία τυποποίησης κρέατος JBS SA για να βάλει τέλος στο µονοπώλιο της Petrobas στο φυσικό αέριο. Την Τετάρτη, το Globo µετέδωσε ότι υπάρχει κασέτα στην οποία ακούγεται ο πρόεδρος να δίνει τη συγκατάθεσή του για τον χρηµατισµό του Εντουάρντο Κούνα, του «εγκεφάλου» πίσω από την περσινή αποποµπή της πρώην προέδρου Ντίλµα Ρούσεφ.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Γ. : Η αγωνία του τερµατοφύλακα πριν από το πέναλτι... Η περαιτέρω πορεία της Ελληνικής αγοράς θα εξαρτηθεί από τις αποφάσεις του Eurogroup της 22ας Μαΐου, αλλά και από το διεθνές κλίµα που δεν φαίνεται να είναι στα καλύτερά του... Ο Γεν. είκτης στα παρόντα επίπεδα έχει ήδη προεξοφλήσει την ολοκλήρωση της αξιολόγησης και µόνο µε την επίτευξη συµφωνίας µεταξύ των δανειστών µας και αν συµπεριληφθούν άµεσα τα Ελληνικά οµόλογα στο πρόγραµµα ποσοτικής χαλάρωσης (QE), θα µπορέσει να κινηθεί πρός τον επόµενο µεγάλο στόχο των 900 µον. Με την προϋπόθεση φυσικά να µην µεσολαβήσει εν τω µεταξύ µεγάλη διεθνής κρίση, ή γεωπολιτικό γεγονός. Αν δεν επιτευχθεί συµφωνία αναφορικά µε το χρέος, το πιθανότερο σενάριο είναι να λάβει χώρα βραχυπρόθεσµη διόρθωση, το µέγεθος της οποίας θα εξαρτηθεί από το...πόσο µακρυά θα κλοτσήσουν το τενεκεδάκι. Αν προσδιοριστεί συγκεκριµένη ηµεροµηνία συνέχισης των συνοµιλιών κατά το αµέσως επόµενο διάστηµα, τότε θα είναι µικρής έκτασης. Αν παραπεµφθεί στο απώτερο µέλλον, ίσως είναι εκτεταµένη, ειδικά αν συµπέσει µε διόρθωση στις διεθνείς αγορές. Όπως όµως και να έχει, το ποτάµι δεν γυρίζει πίσω. Η Ελληνική αγορά γύρισε σελίδα...θα ριψοκινδυνεύσουµε µάλιστα την εκτίµηση ότι επίπεδα χαµηλότερα των µον., δεν θα ξαναδούµε ποτέ στο µέλλον παρά µόνο στην περίπτωση δραµατικού γεωπολιτικού γεγονότος. Την αισιοδοξία µας αυτήν την αντλούµε από το γεγονός ότι η γενεσιουργός αιτία της κρίσης, ο αχαλίνωτος λαϊκισµός ανεξαρτήτου χρώµατος,... µπλε,... πράσινου,... ή κόκκινου, έχει υποστεί πανωλεθρία, (ή τουλάχιστον έτσι θέλουµε να ελπίζουµε.) Από την άλλη πάλι θεωρούµε ότι είναι ουτοπία η προσδοκία τιµών Γεν. είκτη υψηλότερα των 900 µον., καθώς οι δανειστές µας προκειµένου να εξασφαλίσουν τα χρήµατά τους αλλά και για την παραδειγµατική τιµωρία µας, µας επέβαλαν να ζήσουµε για πολλά χρόνια σε ένα υφεσιακό περιβάλλον. Εξ άλλου δεν αποκλείεται ο ανοδικός κύκλος στις ξένες αγορές να βαίνει πρός το τέλος του, ή έστω δικαιούται µία αξιόλογη διόρθωση, µε ότι αυτό συνεπάγεται για την Ελληνική αγορά. Θα συνιστούσαµε για ακόµα µία φορά- στους επενδυτές να ακολουθούν ευλαβικά την τάση και όχι τις προβλέψεις, απ οπουδήποτε και αν προέρχονται. Για όσο διάστηµα ο δείκτης παραµένει υψηλότερα των 780 µον., η βραχυπρόθεσµη τάση είναι έντονα ανοδική. Θα κινδυνεύσει σοβαρά σε ενδεχόµενη παραβίαση (µε κλείσιµο) της στήριξης του συστήµατός µας (πράσινη καµπύλη γραµµή) που σήµερα διέρχεται από τις µον. Όµως και οι short θέσεις αν και είναι αντίθετες στην τάση- δεν κινδυνεύουν για όσο διάστηµα ο δείκτης διατηρείται χαµηλότερα των µον. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP Rightmove House Prices (MoM) (MAY) ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP Rightmove House Prices (YoY) (MAY) ΗΠΑ 15:30 USD Chicago Fed Nat Activity Index (APR) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% R) ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΓΡΙΒ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΠΛΑΙΣ Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΑΡΑΙΓ Τρίτη 23 Μαΐου 2017 ΦΡΛΚ Τρίτη 23 Μαΐου 2017 ΠΕΙΡ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΕΤΕ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΜΟΗ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΛΑΜ Α Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΑΛΦΑ Τετάρτη 31 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 22/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 23/05/2017 MEDITERRA Α.Ε 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 31/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΕΛΒΕ 31/05/2017 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 24/05/2017 ΜΕΤΚΑ 01/06/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 26/05/2017 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 01/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε 02/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΚΛΜ 02/06/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 29/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 30/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 30/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 VIOHALCO SA/NV 30/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 30/05/2017 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 30/05/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.