Πρωινή Ενηµέρωση. ευτέρα, 15 Μαΐου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 15 Μαΐου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 789,13-1,01% 22,6% FTSE/ASE ,67-1,09% 20,4% FTSE/ASE ,68 2,11% 33,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.046,59-2,55% 24,9% Τηλεπικοινωνίες 2.752,57 0,60% 12,0% Κατασκευές-Υλικά 2.746,41 0,22% 21,8% Πετρέλαιο & Αέριο 4.070,50-0,57% 35,8% Κοινής Ωφέλειας 2.062,66-1,13% 36,0% Τροφίµων & Ποτών 9.506,33-0,57% 23,3% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /05/17 11/05/ % 52,2 52,6 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,50 0,09 Ιούνιος , ,75 0,10 Ιούλιος , ,00-0,37 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,08 10,14 ΚΟΡΡΕΣ A.E 4,55 9,90 Κ.Λ.Μ. Α.Ε. 0,57 7,10 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,29 4,88 AUTOHELLAS A.E. (KO) 16,80 4,28 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,24-4,08 GRIVALIA PROPERTIES 9,01-3,53 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,91-3,41 INFORM Π.ΛΥΚΟΣ (ΚΟ) 0,67-3,04 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 4,77-2,65 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,37 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,08 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,41 WARRANT PIRAEUS BANK ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,75 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,37 ALPHA BANK (ΚΟ) ,75 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,08 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,85 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,41 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,01% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 789,13 µονάδες. Παράλληλα, αισθητή ήταν η υποχώρηση της αξίας των συναλλαγών που διαµορφώθηκε στα 73,7 εκ ευρώ. Το σερί των 13 διαδοχικών συνεδριάσεων διακόπηκε (+41% για τον τραπεζικό δείκτη) καθώς κόπασε η διάθεση για νέο κύµα αγορών, µε αποτέλεσµα οι ρευστοποιήσεις να οδηγήσουν τις τιµές χαµηλότερα. Η εξέλιξη δεν εκπλήττει καθώς είµαστε σε αναµονή εξελίξεων σε κρίσιµα ζητήµατα µε εκείνο της διευθέτησης του χρέους να ιεραρχείται ψηλότερα. Έτσι, υποχώρηση κατέγραψε ο τραπεζικός κλάδος (-2,55%) µε την Πειραιώς (-4,08%) να υποχωρεί περισσότερο. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (-1,68%), ο ΟΠΑΠ (-0,41%), η Lamda (-2,65%), o Μυτιληναίος (-1,94%), η ΕΕΕ (-0,58%) και η Grivalia (-3,53%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (+0,16%), ο ΟΤΕ (+0,60%), το Folli-Follie (+0,48%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,90%), ο ΟΛΠ (+1,89%) αλλά και η Αττικής (+10,14%) ενόψει θετικών εξελίξεων στην κεφαλαιακή επάρκεια και στο θέµα των NPLs και ο Μουζάκης (+8,94%) λόγω φηµολογίας για αξιοποίηση της περιουσίας του. Στη σηµερινή συνεδρίαση αναµένονται οι πρώτες ανακοινώσεις για το ΑΕΠ 1 ου τριµήνου και η ανακοινώσεις για τους δείκτες MSCI. Ωστόσο, από το Μπάρι δεν υπήρξε ουσιαστική πρόοδος για το ελληνικό χρέος µειώνοντας την πιθανότητα να συµφωνηθεί οδικός χάρτης ως το Eurogroup της 22/5. Πιθανές αναταράξεις εποµένως στο χρηµατιστήριο από σήµερα στο χρηµατιστήριο µε συνέχιση της διόρθωσης. Επιχειρηµατικά Νέα Ο Πρόεδρος της ΕΗ Μανώλης Παναγιωτάκης συναντήθηκε µε τον Πρόεδρο της CMEC κ. Zhang Chun και υψηλόβαθµα στελέχη της κινεζικής εταιρείας στα κεντρικά γραφεία της. Στη συνάντηση κύριο αντικείµενο συζήτησης ήταν το «Project Μελίτη». Επίσης συζητήθηκε η από κοινού µε τη ΕH συµµετοχή σε εργοστάσιο παραγωγής έξυπνων µετρητών, το οποίο θα κατασκευαστεί στην Ελλάδα, και σε πλήρη ανάπτυξη θα απασχολεί µέχρι και 400 άτοµα. Παρουσία του Αλ. Τσίπρα υπεγράφη σήµερα συµφωνία µεταξύ της Forthnet και της κινεζικής ZTE για επένδυση 500 εκατ. που αφορά την ανάπτυξη δικτύου οπτικών ινών. Τα 350 εκατ. ευρώ θα αφορούν την προσεχή τριετία. Χωρίς διάταξη για την πώληση των λιγνιτικών µονάδων της ΕΗ, το πολυνοµοσχέδιο που κατατέθηκε στη βουλή αλλά µε διατάξεις που προβλέπουν την αύξηση των ποσοστών δηµοπρασιών προθεσµιακών προϊόντων ηλεκτρικής ενέργειας (ΝΟΜΕ) καθώς και την πώληση του 66% του ΕΣΦΑ µέχρι το τέλος του χρόνου. «Λύση» βρέθηκε, στο ζήτηµα του ακαταδίωκτου των τραπεζικών στελεχών, τα οποία θα βάζουν την υπογραφή τους στις αναδιαρθρώσεις κόκκινων δανείων. Το λόγο στην απόφαση για άσκηση ποινικής δίωξης θα έχει τριµελής επιτροπή, την οποία θα απαρτίζουν, ένας Αεροπαγίτης και δυο αντιεισαγγελείς, οι οποίοι θα κινούν την οποία δικαστική διαδικασία κατόπιν γνωµοδότησης της Τράπεζας της Ελλάδας. Ο Βόλφγκανγκ Σόιµπλε, εξέφρασε την θετική εκτίµησή του, αναφορικά µε την εξεύρεση λύσης µεταξύ των κρατών-µελών της ευρωζώνης για τις µεταρρυθµίσεις αλλά και για το χρέος, στο επόµενο Eurogroup µετά το πέρας των εργασιών της Συνόδου των G7 στο Μπάρι της Ιταλίας.

2 ΔΙΕΘΝ ΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ Μ ΕΤΑ ΒΟΛΗ % Y TD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔ ΟΣΗ Μ ΕΤΑΒΟΛ Η ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SC I W O RLD 1 892,97 0,09% 8,09% US 10 Y ear 2,33% -2,58% M SC I EME RG IN G 1 002,37 0,20% 16,25% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,90-0,15% 6,79% UK 10 Y ear 1,09% -6,86% D OW JO NE S ,61-0,11% 5,74% ΕΥΡΩΠ Η N ASDAQ ,81 0,22% 16,93% EU 10 Y ear 0,39% -9,49% B R AZIL IBO VES PA ΕΥΡ ΩΠΗ ,94 1,01% 13,27% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,05% -12,96% E U RO S TO XX ,52-0,23% 10,55% S TO XX ,63-0,21% 9,47% D AX ,41 0,10% 11,23% ΕΛΛΗΝ ΙΚΑ ΚΡΑ ΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTS E ,39 0,68% 4,10% GR 10 Year 5,68% 0,76% C A C ,42 0,09% 11,17% GR 15 Year 6,34% 0,89% IB E X ,00-1,25% 16,52% GR 20 Year 6,44% 0,85% S W ISS MAR KET 9 123,41 0,37% 10,99% R USS IAN R TSI $ 1 099,75-1,07% -4,56% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKE Y B IST ,35-1,25% 21,57% ΕΛΠ Ε 10/05/2017 ΑΣΙΑ Ε ΛΠ Ε 3,75% 0,07% 04/07/2019 N IK K E I ,9-0,39% 3,89% ΟΤΕ 1,64% 2,75% 07/02/2018 H A NG S E NG ,34 0,12% 15,00% OTE 2,58% -1,90% 09/07/2020 S H A NG HA I CO MP ,5 13 0,72% -0,34% ΕΗ 10,74% 0,14% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗ ΤΟΤΗΤΑ MLS 5,12% 0,00% 11/07/2020 C B OE V IX 10,40-1,89% -25,93% MOTOR O IL 2,67% 0,13% 15/05/2019 V STO XX 13,87-1,40% -23,47% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) Σ ΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜ Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ % YTD C RU DE OIL 47,84 0,02% -13,98% E UR/US D 1,093 0,64% 3,9 1% B R E NT OIL 50,84 0,14% -12,08% E UR/G BP 0,848 0,57% 0,7 7% N ATUR A L G AS 3,4 24 1,42% -4,27% EUR/CH F 1,094-0,04% -2,0 6% G O LD 1 227,70 0,29% 6,46% E UR/JP Y 12 3,89 0,19% -0,8 2% S ILV E R 16,40 0,84% 2,97% E UR/A UD 1,480 0,56% -1,2 0% C OPP ER 5 538,75-0,08% 0,43% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά έκλεισε την συνεδρίαση της Παρασκευής η Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (-0,1%) και ο S&P 500 στις 2.390µ. (-0,1%). Με κέρδη έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (+0,47%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.435µ (+0.66%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece (GREK) στο NYSE έκλεισε στα 9,56δολ (-1,34%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων ανοδικά έκλεισε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,29%) όσο και το ασήµι στα 16,46 δολ. (+1.2%). Ανοδικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 47,8 δολ/β (+0,1%). Η Αγορά Οµολόγων Πτωτικά έκλεισαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,33%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,39%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις "Έσπασε" το σερί των τριών ανοδικών εβδοµάδων για τον Dow Jones και τον S&P 500, καθώς οι δείκτες τερµάτισαν σε αρνητικό έδαφος για την εβδοµάδα (αλλά και σε επίπεδο ηµέρας), καθώς η πολιτική αβεβαιότητα που έχει πυροδοτήσει η αποποµπή του Τζέιµς Κόµεϊ από τη θέση επικεφαλής του FBI αποθάρρυνε τους επενδυτές στη Wall Street από ριψοκίνδυνες κινήσεις. Πάντως, ο Nasdaq κατάφερε να ολοκληρώσει τόσο την εβδοµάδα, όσο και τις συναλλαγές της Παρασκευής, εξασφαλίζοντας θετικό πρόσηµο. Στην εβδοµάδα, ο Dow Jones υποχώρησε 0,6%, ο S&P 0,4% ενώ ο Nasdaq ενισχύθηκε 0,3%. Τα τελευταία στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις και τον πληθωρισµό, αλλά ούτε και το υψηλό 4 µηνών της επιχειρηµατικής εµπιστοσύνης, δεν ικανοποίησαν τους οι επενδυτές, οι οποίοι είναι ήδη ανήσυχοι λόγω των εξελίξεων γύρω από την πρόσφατη απόλυση του Κόµεϊ που προκαλεί νευρικότητα στην αγορά. Ειδικότερα, µικρή αύξηση σηµείωσε ο δείκτης τιµών καταναλωτή στις ΗΠΑ τον Απρίλιο, ένδειξη πως οι πληθωριστικές τιµές σταθεροποιούνται µετά από µήνες ενίσχυσής τους. Ειδικότερα, ο δείκτης τιµών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,2% σε προσαρµοσµένη βάση τον Απρίλιο σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα. Παράλληλα, βελτιώθηκαν τον Απρίλιο οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ σύµφωνα µε τα κυβερνητικά στοιχεία που είδαν το φως της δηµοσιότητας. Ειδικότερα, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,4% στα 474,9 δισ. δολ. τον Απρίλιο από τον προηγούµενο µήνα. Οι µέσες εκτιµήσεις των αναλυτών σε δηµοσκόπηση της Wall Street Journal έκαναν λόγο για άνοδο 0,5%. Σε υψηλό τεσσάρων µηνών σκαρφάλωσε τον Μάιο ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης του University of Michigan, ενώ ανοδικά κινήθηκαν και τον Μάρτιο τα επιχειρηµατικά αποθέµατα στις ΗΠΑ. Ανοδικά κινήθηκαν τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια εν µέσω µιας σειράς επιχειρηµατικών εξελίξεων και αποτελεσµάτων. Η µετοχή της Vivendi ενισχύθηκε 4,7% µετά την πρόταση εξαγοράς πλειοψηφικού πακέτου στην Havas έναντι 2,36 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, η µετοχή της AstraZeneca εκτινάχθηκε 9% µετά τα θετικά αποτελέσµατα µιας πειραµατικής θεραπείας για τον καρκίνο. Από πλευράς εταιρικών αποτελεσµάτων, η ελβετική Richemont ανακοίνωσε κατώτερα των αναµενόµενων κέρδη τριµήνου. Επιπλέον, η Thyssenkrupp AG γύρισε σε ζηµιές στο δεύτερο τρίµηνο εξαιτίας των πιέσεων στις πωλήσεις σιδήρου στη Βραζιλία. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, το γερµανικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,6% στο α τρίµηνο εξαιτίας των αυξηµένων επενδύσεων στις κατασκευές, στον µηχανολογικό εξοπλισµό, τις εύρωστες δαπάνες από νοικοκυριά και κράτος, αλλά και λόγω των ισχυρών εξαγωγών. Σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ της Γερµανίας αυξήθηκε κατά 1,7%, όσο ανέµεναν οι αναλυτές.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. FTSE25 Νέος στόχος οι 2360 µον. Με την υπέρβαση της τοπικής κορυφής των 1869 µον. (23,6% του πτωτικού από τις 4455 στις 1075 µον.), άνοιξε διάπλατα η πόρτα πρός τις 2366 µον. (38,2%), Στο εξής θ αποτελούν τον νέο καλοκαιρινό µας στόχο και το βασικό µας σενάριο, το οποίο θ ακυρωθεί µόνο µε την παραβίαση της εξαιρετικά κρίσιµης για την µακροπρόθεσµη τάση, στήριξης των 1869 µον., ή των ανερχόµενων γραµµών τάσης που επισηµαίνονται στο γράφηµα. Πτωτικά αναµένουµε να ξεκινήσει η νέα εβδοµάδα καθώς, αφ ενος µεν η συνάντηση του Washington Club στο Μπάρι της Ιταλίας, δεν γεφύρωσε το χάσµα µεταξύ Σόιµπλε και Λαγκάρντ και αφ ετέρου, διαψεύστηκαν οι προσδοκίες αναβάθµισης από τον οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης DBRS Ratings. Το πιθανότερο σενάριο λοιπόν είναι ο δείκτης να αναζητήσει την πρώτη στήριξη που του παρέχει ο εκθ. ΜΚΟ των τελευταίων τριών ενδοσυνεδριακών χαµηλών που σήµερα διέρχεται περίπου από τις 2079 µον. ( κίτρινη καµπύλη γραµµή) ίσως κλείσει ακριβώς πάνω της και στην συνέχεια να περιµένει την ανακοίνωση για τις εξαµηνιαίες αλλαγές στον δείκτη της Morgan Stanley, όπως επίσης και εκείνη της ΕΛΣΤΑΤ για τις προκαταρκτικές εκτιµήσεις για το ΑΕΠ του α τριµήνου. Αν υπάρξουν απά αυτά τα δύο µέτωπα ευχάριστες εκπλήξεις ( σενάριο µάλλον απίθανο τουλάχιστον όσο αφορά το ΑΕΠ), θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία. Αν όχι, θα συνεχίσει την διορθωτική του πορεία, ή έστω την συσσώρευση. Η µέγιστη αναµενόµενη διόρθωση του δείκτη υπό φυσιολογικές συνθήκες, είναι µέχρι να συναντήσει τον εκθ. ΜΚΟ των τελευταίων 9 ενδοσυνεδριακών χαµηλών, που σήµερα διέρχεται από τις 2020 µον. Υ.Γ. Το ΧΑΑ έχει προεξοφλήσει σε αυτά τα επίπεδα όχι µόνο την αξιολόγηση αλλά και την επίτευξη συµφωνίας για το χρέος. Η ολοκλήρωση της αξιολόγησης από µόνη της, δεν αρκεί για να δώσει περαιτέρω ώθηση στις τιµές µετοχών και δεικτών. Αν διαφανεί ότι, η συµφωνία για το Ελληνικό χρέος θα αναζητηθεί όχι στο Eurogroup της 22ας Μαΐου αλλά στο Eurogroup στις 15 Ιουνίου,(σενάριο αρκετά πιθανό), ενδέχεται να ακολουθήσει εκτεταµένη διόρθωση... Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαΐου 2017: ΕΛΣΤΑΤ ΑΕΠ Α Τριµ Μαΐου 2017: MSCI Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΗΠΑ 15:30 USD Empire Manufacturing (MAY) ΗΠΑ 17:00 USD NAHB Housing Market Index (MAY) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell USD33 Bln 6-Month Bills ΕΥΡΩΖΩΝΗ 23:00 USD Total Net TIC Flows (MAR) ΗΠΑ 23:00 USD Net Long-term TIC Flows (MAR) R) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΕΛΠΕ Τετάρτη 17 Μαΐου 2017 ΕΥΡΩΒ Παρασκευή 19 Μαΐου 2017 ΓΡΙΒ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΕΧΑΕ ευτέρα 22 Μαΐου 2017 ΦΡΛΚ Τρίτη 23 Μαΐου 2017 ΠΕΙΡ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΕΤΕ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΜΟΗ Τετάρτη 24 Μαΐου 2017 ΛΑΜ Α Τρίτη 30 Μαΐου 2017 ΑΛΦΑ Τετάρτη 31 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 16/05/2017 VIOHALCO SA/NV 30/05/2017 ATTICA Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/05/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 30/05/2017 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 18/05/2017 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 30/05/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 19/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ 22/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 MEDITERRA Α.Ε 31/05/2017 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 23/05/2017 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 31/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΕΛΒΕ 31/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΜΕΤΚΑ 01/06/2017 ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. 24/05/2017 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 01/06/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 26/05/2017 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε 02/06/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΚΛΜ 02/06/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε. 29/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΑΒΕΕΑ - ΡΟΜΕΑΣ 30/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 30/05/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.