Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Παρασκευή, 28 Απριλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 706,51 0,02% 9,8% FTSE/ASE ,82-0,02% 8,4% FTSE/ASE ,12 1,31% 19,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 856,92-1,05% 2,3% Τηλεπικοινωνίες 2.441,53-0,89% -0,7% Κατασκευές-Υλικά 2.570,83 1,03% 14,0% Πετρέλαιο & Αέριο 3.610,84-0,78% 20,4% Κοινής Ωφέλειας 1.775,57 1,84% 17,1% Τροφίµων & Ποτών 9.502,07 0,76% 23,3% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /04/17 26/04/ % 47,7 47,7 25% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος , ,00-0,84 Ιούνιος , ,50-0,81 Ιούλιος , ,25 0,50 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % MARFIN INVESTMENT GROUP 0,18 6,06 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ (ΚΟ) 2,15 4,88 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 1,88 3,87 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 2,84 3,65 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 2,09 3,47 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % PROFILE Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 0,54-3,56 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,28-2,43 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) 17,43-2,02 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,19-1,57 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,42-1,39 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,57 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,43 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,02 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 WARRANTS ALPHA BANK ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % FOLLI-FOLLIE SA ,05 ALPHA BANK (ΚΟ) ,00 ΟΤΕ(ΚΟ) ,89 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,43 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,02 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,02% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 706,51 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών σηµείωσε αισθητή υποχώρηση καθώς διαµορφώθηκε στα 52,1 εκ. ευρώ. Με σαφή διάθεση για ρευστοποιήσεις στον τραπεζικό κλάδο σε συνέχεια της τριήµερης ανοδικής κίνησης κατά σχεδόν 14%, κινήθηκαν οι επενδυτές, που ωστόσο αντισταθµίστηκε από τις επιδόσεις άλλων δεικτοβαρών µετοχών οδηγώντας το Γενικό είκτη στο «µηδενικό» αποτέλεσµα. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (- 1,05%) κατέγραψε απώλειες µε τη µετοχή της Εθνικής (-2,43%) να υποχωρεί περισσότερο. Άνοδο επίσης κατέγραψαν η ΕΗ (+3,33%), η Βιοχάλκο (+3,87%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+3,65%), ο Φουρλής (+1,73%), η Jumbo (+1,42%), o Τιτάν (+0,95%), η ΕΕΕ (+0,75%), η Cenergy (+3,86%) για 4 η συνεδρίαση και το Κρι-Κρι (+1,16%) σε συνέχεια της σηµαντικής κερδοφορίας του. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η Motor Oil (-1,19%), o ΟΤΕ (- 0,89%), η Ελλάκτωρ (-1,39%) και η Grivalia (-1,16%). Απολογιστικά, 58 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 47 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, τελευταία της εβδοµάδος και ενόψει της Πρωτοµαγιάς, τα µάτια θα επανέλθουν στη διαπραγµάτευση µε δεδοµένη την κυβερνητική βούληση για σύντοµη ολοκλήρωσή της. Η σταθεροποιητική κίνηση είναι ένα πιθανό ενδεχόµενο, καθώς η αύξηση των συναλλαγών θα συντελεστεί πιθανότατα την επόµενη εβδοµάδα όταν ο «λευκός καπνός» θα έχει βγει από τις αίθουσες του Χίλτον, όπως προκύπτει από τις δηλώσεις όλων των παραγόντων. Επιχειρηµατικά Νέα Το ευρωκοινοβούλιο έχει την προσωπική µου ισχυρή δέσµευση ότι θα καταλήξουµε στη συµφωνία τον Μάιο», τόνισε ο Γερούν Ντάισελµπλουµ µιλώντας στο ευρωκοινοβούλιο. Μεγάλη οικονοµική ανάσα ύψους 295,608 εκατ. ευρώ στη ΕΗ θα παράσχει το ηµόσιο µέσω της διαδικασίας απόσχισης του Α ΜΗΕ. Η αποτίµηση του ποσοστού 25% που θα µεταβιβαστεί στην ΕΣ Α ΜΗΕ ανέρχεται στο ύψος αυτό και σύµφωνα µε πληροφορίες το ποσό αυτό δεν αποκλείεται να καταβληθεί µε µετρητά. Το µετά φόρων αποτέλεσµα της Τράπεζας Αττικής διαµορφώθηκε σε ζηµία ύψους 49,8 εκατ. ευρώ, έναντι ζηµίας 346,8 εκατ. ευρώ της συγκριτικής χρήσης. Οι συνολικές προβλέψεις καλύπτουν τα µη εξυπηρετούµενα ανοίγµατα (NPEs) κατά ποσοστό 49,7% χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οι εµπράγµατες εξασφαλίσεις. Ο δείκτης κεφαλαίου κοινών µετοχών (CET1) διαµορφώθηκε σε 14,8%. Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου ΙΑΣΩ µετά από την επιβολή των µηχανισµών rebate και claw-back και ανήλθε στα 116,51 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 6,62% από 109,27 εκατ. που ήταν το αντίστοιχο δωδεκάµηνο του Τα κέρδη προ τόκων, φόρων & αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα 21,14 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 47,32% έναντι 14,35 εκατ. το Τα κέρδη προ τόκων & φόρων (EBIT) παρουσίασαν σηµαντική αύξηση και ανήλθαν σε 10,80 εκατ. έναντι κερδών 3,87 εκατ. το Ο κύκλος εργασιών του ΟΛΘ για το 2016 ανήλθε σε ευρώ έναντι των ευρώ του 2015, σηµειώνοντας µείωση 5,54%. Μετά από φόρους τα αποτελέσµατα διαµορφώθηκαν στα ευρώ µε το ποσοστό επί του κύκλου εργασιών να ανέρχεται στο 29,31%. Ο κύκλος εργασιών της ΣΙ ΜΑ το 2016 διαµορφώθηκε σε 70,9 εκ. από 51,3 εκ. µε τις τελικές ζηµιές να ανέρχονται σε 4,4 εκ. ευρώ, ενώ στα 57,730 εκατ. ευρώ ήταν και οι ζηµίες της Frigoglass το 2016.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ M SC I W O RLD 1 881,14-0,07% 7,42% US 10 Y ear 2,29% -0,39% M SC I E ME RG IN G 979,66-0,29% 13,61% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S & P ,77 0,06% 6,70% UK 10 Y ear 1,06% -1,94% D OW JO NE S ,33 0,03% 6,17% ΕΥΡΩΠΗ N A S DA Q ,28 0,54% 14,55% E U 10 Y ear 0,30% -21,69% B R A ZIL IB O VE S P A ΕΥΡ ΩΠΗ ,55-0,29% 7,39% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,02% 43,75% E U RO S TO X X ,29-0,55% 8,29% S TO X X ,79 0,23% 7,30% D A X ,79-0,19% 8,39% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ F TS E ,17-0,53% 1,32% GR 10 Year 6,38% -0,90% C A C ,70-0,12% 8,42% GR 15 Year 6,88% -0,28% IB E X ,90-0,92% 14,24% GR 20 Year 6,85% -0,57% S W IS S MAR KE T 8 844,78 0,79% 7,60% R US S IAN R TS I $ 1 106,92-1,25% -3,94% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ T URK E Y B IS T ,48-0,37% 20,66% Ε ΛΠ Ε 2,82% -4,41% 10/05/2017 ΑΣΙΑ Ε ΛΠ Ε 3,76% -0,12% 04/07/2019 N IK K E I ,87-0,19% 0,38% ΟΤΕ 1,71% -1,20% 07/02/2018 H A NG S E NG ,48 0,49% 11,84% OTE 2,80% -4,48% 09/07/2020 S H A NG HA I CO MP ,1 87 0,36% 1,30% ΕΗ 13,23% -0,16% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗ ΤΟ ΤΗΤΑ M LS 4,83% -9,29% 11/07/2020 C B OE V IX 10,36-4,52% -26,21% M OTOR O IL 2,94% 0,04% 15/05/2019 V S TO X X 16,11 4,46% -11,12% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD C RU DE OIL 48,97-1,31% -12,32% E UR/US D 1,087-0,28% 3,2 7% B R E NT OIL 51,44-0,73% -10,93% E UR/G BP 0,843-0,72% 1,4 3% N A TUR A L G A S 3,2 39-0,98% -8,71% E UR/CH F 1,081-0,22% -0,8 1% G O LD 1 265,90 0,13% 9,41% E UR/JP Y 12 0,97-0,10% 1,8 5% S ILV E R 17,33-0,56% 7,72% E UR/A UD 1,457-0,14% 0,4 5% C OP P E R 5 668,75-0,81% 2,83% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σταθεροποιητικά έκλεισαν κατά τη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,1%) και ο S&P 500 στις 2.388µ. (+0,1%). Με απώλειες έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις µ (-0,2%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.237µ (-0.7%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 8,47 δολ (-0,7%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων σταθεροποιητικά έκλεισε ο χρυσός στα δολ. (+0,1%) και πτωτικά το ασήµι στα 17,3 δολ. (-0,8%). Πτωτικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 49,2 δολ/β (-0,7%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,30%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,30%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Νέο ιστορικό υψηλό σηµείωσε χτες ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq ενώ οριακά κέρδη σηµείωσαν ο Dow Jones και ο S&P. Στο επίκεντρο τα εταιρικά αποτελέσµατα. Ειδικότερα, ισχυρά αποτελέσµατα γνωστοποίησε η PayPal. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 384 εκατ. δολάρια και τα έσοδα ανήλθαν στα 2,98 δις. δολάρια. Ισχυρή άνοδο στα έσοδα α' τριµήνου κατέγραψε η µητρική της Google, Alphabet, η οποία ανακοίνωσε ότι τα έσοδα αυξήθηκαν 22% στα 24,75 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιµήσεις των αναλυτών της Wall Street που τα τοποθετούσαν στα 24,22 δισ. δολάρια. Τα κέρδη α' τριµήνου σηµείωσαν άνοδο 29% στα 5,43 δισ. δολάρια ή 7,73 δολ. ανά µετοχή, από 4,21 δισ. δολάρια το αντίστοιχο περυσινό διάστηµα.

3 Οι αναλυτές ανέµεναν ότι θα διαµορφωθούν στα 7,39 δολ. ανά µετοχή. Καλύτερα των αναµενόµενων κέρδη α' τριµήνου ανακοίνωσε η Microsoft ενώ προβληµάτισαν τα έσοδα. Συγκεκριµένα, τα κέρδη ανά µετοχή ανήλθαν στα 73 σεντς και τα έσοδα στα 23,56 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη ανά µετοχή στα 70 σεντς και έσοδα στα 23,62.Το αρνητικό κλίµα που επικρατούσε αυτούς τους µήνες στην Intel αντιστράφηκε εν µέρει µε τη δηµοσιοποίηση των οικονοµικών αποτελεσµάτων για το α 3µηνο 2017, σύµφωνα µε τα οποία η γιγαντιαία τεχνολογική κατέγραψε ετήσια αύξηση της τάξης του 50% στα καθαρά κέρδη, τα οποία διαµορφώθηκαν στα 3 δισ. ή 0,61 δολάρια ανά µετοχή. Σε αναπροσαρµοσµένη βάση, η επίδοση είναι 0,66 δολάρια ανά µετοχή (στα 0,65 δολάρια η πρόβλεψη των αναλυτών). Τα έσοδα για το ίδιο χρονικό διάστηµα ανήλθαν στα 14,8 δισ. δολάρια, αυξηµένα κατά 7% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία αναµένει έσοδα 14,4 δισ. το β 3µηνο του 2017, ενώ για το σύνολο του έτους η πρόβλεψη διαµορφώνεται στα 60 δισ.στην Ευρώπη, η Deutsche Bank ανακοίνωσε πως τα καθαρά της κέρδη ενισχύθηκαν σε 575 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίµηνο, έναντι 236 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο πέρυσι. Η γερµανική τράπεζα πρόσθεσε πως τα έσοδα τριµήνου διαµορφώθηκαν στα 7,3 δισ. ευρώ, δηλαδή υποχώρησαν κατά 9% σε σχέση µε πέρυσι. Η Roche Holding ενηµέρωσε πως τα έσοδά της αυξήθηκαν το πρώτο τρίµηνο, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις αρκετών από τα φάρµακά της. Η ελβετική φαρµακευτική ανέφερε πως τα έσοδά της σηµείωσαν άνοδο 4% σε 12,94 ελβετικά φράγκα (13,03 δισ. δολάρια), από 12,41 δισ. φράγκα το ίδιο διάστηµα της προηγούµενης χρονιάς. Οι πωλήσεις του φαρµακευτικού τµήµατος της Roche, το οποίο αντιστοιχεί περίπου στα τρία τέταρτα των συνολικών πωλήσεων της εταιρίας, κατέγραψαν άνοδο 3% σε 10,18 δισ. φράγκα. Η εταιρία επιβεβαίωσε την προοπτική για το έτος, επαναλαµβάνοντας πως αναµένει ανάπτυξη χαµηλού προς µεσαίου µονοψήφιου ποσοστού στις πωλήσεις, σε όρους σταθερών ισοτιµιών. Προβλέπει, ακόµη, πως τα βασικά κέρδη ανά µετοχή θα αναπτυχθούν ανάλογα µε τις πωλήσεις.η ευρωπαϊκή κατασκευάστρια αεροπλάνων Airbus ανακοίνωσε πτώση στα κέρδη του πρώτου τριµήνου, παρότι τα αποτελέσµατά της ωφελήθηκαν από την πώληση κάποιων δραστηριοτήτων στον τοµέα της άµυνας. Η δεύτερη µεγαλύτερη κατασκευάστρια αεροσκαφών στον κόσµο µετά την Boeing, γνωστοποίησε πως τα EBIT υποχώρησαν κατά 52% σε 240 εκατ. ευρώ. Η Airbus απέστειλε 136 αεροπλάνα τους τρεις πρώτους µήνες του 2017, δηλαδή 11 περισσότερα σε σχέση µε πέρυσι. Οι πωλήσεις της σηµείωσαν άνοδο 7% σε 12,99 δισ. ευρώ, χάρη σε αυτή την αύξηση στις αποστολές. Πάντως τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 52%, διότι ενισχύθηκαν από ένα κέρδος 560 εκατ. ευρώ που προέκυψε από την πώληση της µονάδας ηλεκτρονικών άµυνας της Airbus. Η Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ανακοίνωσε πως τα καθαρά της κέρδη διαµορφώθηκαν σε 1,2 δισ. ευρώ το πρώτο τρίµηνο, από 709 εκατ. ευρώ πέρυσι, όταν η τράπεζα εµφάνισε ένα ιδιαίτερα αδύναµο τρίµηνο λόγω των αναταράξεων στα νοµίσµατα, των περιορισµένων εσόδων από το trading, αλλά και υψηλότερου κόστους. Τα κέρδη ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών για 1,08 δισ. ευρώ. Η ισπανική τράπεζα ανέφερε πως τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν το πρώτο τρίµηνο σε 4,32 δισ. ευρώ, έναντι 4,15 δισ. πριν από έναν χρόνο. Το νούµερο, ωστόσο, ήταν ελαφρώς χαµηλότερο από τα 4,35 δισ. που ανέµεναν οι αναλυτές. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της BBVA ήταν το Μάρτιο στο 11% από 10,9% τον περασµένο εκέµβριο, βάσει των κριτηρίων της Βασιλείας ΙΙΙ. Η AstraZeneca ανακοίνωσε πως τα καθαρά της κέρδη υποχώρησαν το πρώτο τρίµηνο του έτους, καθώς παλεύει µε τις µειούµενες πωλήσεις του εµβληµατικού της χαπιού για τη χοληστερόλη. Η φαρµακευτική µε έδρα στο Κέιµπριτζ, εµφάνισε στο τρίµηνο πτώση 17% στα καθαρά κέρδη σε 537 εκατ. δολάρια, από 646 εκατ. δολάρια έναν χρόνο πριν. Τα βασικά λειτουργικά κέρδη, τα οποία εξαιρούν έκτακτα στοιχεία, υποχώρησαν κατά 2% σε 1,67 δισ. δολάρια. Τα έσοδα επίσης εµφάνισαν πτώση 12% σε 5,41 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές ανέµεναν βασικά λειτουργικά κέρδη ύψους 1,4 δισ. δολαρίων, από έσοδα 5,4 δισ. Ο γερµανικός κολοσσός στον τοµέα των χηµικών, BASF, εµφάνισε το πρώτο τρίµηνο άνοδο 23% στα καθαρά κέρδη, χάρη σε αυξηµένες πωλήσεις σε όλες τις δραστηριότητές της. Τα καθαρά κέρδη της περιόδου που έληξε στις 31 Μαρτίου διαµορφώθηκαν σε 1,71 δισ. ευρώ, έναντι 1,39 δισ. ευρώ έναν χρόνο προηγούµενα. Τα αποτελέσµατα ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών που ανέµεναν καθαρά κέρδη 1,59 δισ. ευρώ. Οι πωλήσεις της εταιρίας ενισχύθηκαν 19% σε 16,86 δισ. ευρώ, λόγω υψηλότερων όγκων και τιµών. Η ΕΚΤ ανακοίνωσε χτες ότι διατηρεί αµετάβλητα τα επιτόκια της στα ιστορικά τους χαµηλά, όπως και το πρόγραµµα ποσοτικής χαλάρωσης στο ύψος των 60 δισ. ευρώ το µήνα. Χωρίς εκπλήξεις οι δηλώσεις Ντράγκι µετά τη χθεσινή συνεδρίαση της ΕΚΤ. Η κεντρική τράπεζα αναµένει ότι τα επιτόκια θα παραµείνουν στα σηµερινά χαµηλά ή και χαµηλότερα επίπεδα για παρατεταµένο διάστηµα και αρκετά µετά τη λήξη του προγράµµατος αγοράς οµολόγων (QE), όπως δήλωσε ο Μάριο Ντράγκι. Ο πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας επανέλαβε ότι οι αγορές στοιχείων ενεργητικού µε µηνιαίο ρυθµό 60 δισ. ευρώ θα συνεχιστούν ως τον εκέµβριο ή και αργότερα, αν χρειαστεί. Πρόσθεσε επίσης πως αν οι προοπτικές της οικονοµίας γίνουν λιγότερο ευνοϊκές, η ΕΚΤ είναι έτοιµη να αυξήσει το µέγεθος ή τη διάρκεια του QE. Σε ερώτηση δηµοσιογράφου για το αν ετοιµάζεται µια στρατηγική εξόδου από το QE, ο κ. Ντράγκι απάντησε πως το ιοικητικό Συµβούλιο δεν έχει συζητήσει ακόµα για µια έξοδο από το πρόγραµµα. Ο ίδιος τόνισε πως τα καθοδικά ρίσκα έχουν περιοριστεί και ότι η κυκλική ανάκαµψη της οικονοµίας της ευρωζώνης γίνεται όλο και πιο ισχυρή. Υπογράµµισε ωστόσο πως οι υποκείµενες πληθωριστικές πιέσεις παραµένουν υποτονικές και δεν έχουν εµφανίσει ακόµα µια πειστική ανοδική τάση. Ο κ. Ντράγκι σηµείωσε ωστόσο πως για να έχουν µεγαλύτερο αντίκτυπο τα µέτρα της κεντρικής τράπεζας, πρέπει να συνεισφέρουν και οι υπόλοιποι φορείς άσκησης πολιτικής. Οικονοµικά Αποτελέσµατα ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ Bankia SA 0.02 Barclays PLC Ν/Α Chevron Corp 0.93 Colgate-Palmolive Co 0.66 Electrolux AB Ν/Α Exxon Mobil Corp 0.87 General Motors Co 1.44 Goodyear Tire & Rubber Co 0.63 Linde AG 1.84 Royal Bank of Scotland Group PLC Ν/Α Sanofi 1.26

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Με γυµναστικές επιδείξεις των αγοραστών κυρίως στην άµυνα, ολοκληρώθηκε η προτελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδας. Ο Γεν. είκτης κορύφωσε την ανοδική του πορεία στο άνω τοίχωµα D4, του νοητού καναλιού D3D4, εντός του οποίου διακυµαίνεται από τις 27/6/16. Σύµφωνα µε το εβδοµαδιαίο γράφηµα η πλησιέστερη σηµαντική αντίσταση εντοπίζεται στις 712 µον. και στήριξη στην τοπική κορυφή των 686 µον. Ενδεχόµενη διόρθωση, πολύ δύσκολα θα επεκταθεί χαµηλότερα του εκθ ΜΚΟ 3 L που σπεύδει προς το ψυχολογικό όριο των 700 µον. προς αναχαίτιση πιθανής απόπειρας των πωλητών να χαλάσουν το πάρτι. Στον FTSE25, η πλησιέστερη σηµαντική στήριξη εντοπίζεται στην µέχρι πρότινος ισχυρή και κρίσιµη αντίσταση των 1869 µον. Ο τραπεζικός δείκτης ανέκοψε την φρενήρη πορεία του ενώπιον της αντίστασης των 868 µον. Οι αµέσως επόµενες εντοπίζονται στις 881 και 891 µον. Μετά αρχίζουν τα δύσκολα... Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 21 Ιουλίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την S&P 18 Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR ECB Survey of Professional Forecasters ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Euro-Zone M3 s.a. (YoY) (MAR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BBA Loans for House Purchase (MAR) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (QoQ) (1Q A) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Gross Domestic Product (YoY) (1Q A) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Index of Services (MoM) (FEB) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Index of Services (3Mo3M) (FEB) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Estimate (YoY ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index - Core (YoY) (A 15:30 USD Employment Cost Index (1Q) 15:30 USD Gross Domestic Product (Annualized) (1Q A) 15:30 USD Personal Consumption (1Q A) 15:30 USD Gross Domestic Product Price Index (1Q A) 15:30 USD Core Personal Consumption Expenditure (QoQ) 16:45 USD Chicago Purchasing Manager (APR) 17:00 USD U. of Michigan Confidence (APR F) 17:00 USD U. of Mich. Current Conditions (APR F) 17:00 USD U. of Mich. Expectations (APR F) 17:00 USD U. of Mich. 1 Yr Inflation (APR F) 17:00 USD U. of Mich Yr Inflation (APR F) 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (28 APR) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΑΡΑΙΓ 10,61% ΟΠΑΠ 8,41% ΕΥΑΠΣ 7,04% ΕΧΑΕ 6,94% ΟΤΟΕΛ 6,80% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,75% ΕΥ ΑΠ 6,02% ΕΛΛ 5,38% ΜΟΗ 4,64% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 3,91% ΟΛΘ 3,05% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,04% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΟΛΘ Παρασκευή 27 Απρίλιου 2017 ΟΤΕ Πέµπτη 11 Μαΐου 2017 ΤΙΤΚ Πέµπτη 11 Μαΐου 2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 03/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 04/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 24/05/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 04/05/2017 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 24/05/2017 ΙΑΓΝ & ΘΕΡ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 04/05/2017 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε 25/05/2017 ΑΣΚΟ 05/05/2017 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 26/05/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 05/05/2017 ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 26/05/2017 ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π 09/05/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 26/05/2017 MOTO 09/05/2017 Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ ΚΑΙ ΕΜΠ Α.Ε. 26/05/2017 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10/05/2017 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤ Α.Β.Ε.Ε. 31/05/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε 11/05/2017 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑ 31/05/2017 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 12/05/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 31/05/2017 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 16/05/2017 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 07/06/2017 AUTOHELLAS AΝ ΤΟΥΡΙ& ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 17/05/2017 SPACE HELLAS Α.Ε. (ΣΠΕΙΣ) 13/06/2017 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 18/05/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε 22/05/2017 FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 16/06/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε 23/05/2017 ΟΤΕ Α.Ε 20/06/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.